Maclearは、フィンランドからマルタまで、そして英国からケニアまで、17か国で2,238件の借入プロジェクトを掲載してきました。当社はローンチ以来のすべてのプロジェクトを確認し、プロジェクトがどこから来ているか、投資家がどれだけ速く資金を提供するか、そしてどのように返済済みローンとして戻ってくるかをまとめました。
Maclearのプロジェクトマップ：公開から満額成立、返済までの全サイクルを分解する
当社はローンチ以来のMaclearのすべてのプロジェクトを確認しました。2026年9月時点の全体像は次のとおりです：
- 2,238件のプロジェクト（すべての段階を含む）
- 17か国 融資プロジェクトの出身国
- €155,617,526 コミュニティによる投資額
- €55,822,326 投資家に支払われた利息
- 280,183 個人投資家の参加件数
特に注目に値する数値が2つあります。平均すると、プロジェクトはOpenからFundedまで 2.45 daysで進み、ローンは 12.1 months 運用された後に返済されます。以下では、各ステップに沿ってプロジェクトを追い、これらの数値を他の投資手段と比較し、投資家が資金を提供する中小企業にとって何を意味するのかを検討します。
マップ：17か国の2,238件のプロジェクト
マップ上の2,238件のプロジェクトは、サイクルのすべての段階を対象としています。これらは16のヨーロッパ諸国とケニアに由来し、5つの地域に分類されます：
| 地域 | 国 |
|---|---|
| バルト諸国および北欧 | エストニア、ラトビア、リトアニア、フィンランド |
| 中央ヨーロッパ | ポーランド、チェコ、ドイツ、オーストリア、ハンガリー、スロベニア |
| 南ヨーロッパおよび南東ヨーロッパ | イタリア、マルタ、ルーマニア、ブルガリア、ギリシャ |
| 西ヨーロッパ | イギリス |
| 東アフリカ | ケニア |
この地図から3つの点が読み取れます:
- 中央・東ヨーロッパが中心を占める。 地図上の多くの国はEUの中央部および東部に位置し、これらの地域では中小企業が急成長している一方、依然として銀行融資を受けにくい企業が多く存在します。
- 対象範囲はユーロ圏を超える。 ポーランド、チェコ、ハンガリー、ルーマニア、ブルガリア、イギリス、ケニアは独自の通貨と信用サイクルを有しています。投資家は異なる速度で動く経済へのエクスポージャーを得ますが、Maclearのすべてのローンはユーロ建てです。
- 地理的な広がりが分散ポートフォリオに寄与する。 17カ国のプロジェクトにより、投資家は成長率や信用サイクルの異なる経済圏に資金を分散できます。これは業種や借り手による分散に加わる、もう一つの分散の層となります。
プロジェクトの経済性:平均€68,186
Maclearのプロジェクトステージの平均調達額は€68,186です。
- 低い集中度。 過去最大のプロジェクトは€300,044で、投資総額€155 millionの約0.2%を占めるにすぎません。単一の借り手がポートフォリオの大きな割合を占めることはありません。
- 幅広い参加。 投資家はプロジェクトに280,183件の参加を行っており、1プロジェクトあたり約125件です。
- あらゆる戦略に対応できる余地があります。 Maclearにおける投資額は幅広く、1プロジェクトステージあたり最低€50から始まります。リスク分散のため、数十のプロジェクトステージにこの最低額かそれより少し多い金額を投じる投資家もいます。一方で、最もよく知る借り手に対してより大きな金額を投じる投資家もいます。平均すると1投資あたり約€540となり、どのような規模の投資家でも自身の目標に合ったポートフォリオを構築できます。
年ごとの推移:13件のプロジェクトから9か月で1,232件へ
3年間でMaclearは着実に成長し、新たな地域へ進出し、新たな投資家を迎え入れてきました。2026年の最初の9か月間にプラットフォームは1,232件のプロジェクトを公開しており、これはすでに2025年通年より37%多い水準です。
| 年 | 公開プロジェクト数 | 変化 |
|---|---|---|
| 2023 | 13 | ローンチ年 |
| 2024 | 96 | 7.4x |
| 2025 | 897 | 9.3x |
| 2026年(1月〜9月) | 1,232 | 2025年通年比+37% |
成長によって借り手に対する基準が下がることはありませんでした。すべての申請者は承認前に、財務上の債務、信用力、支払履歴の確認を含む3つの定められた段階を通過します(Maclear FAQ)。承認された各プロジェクトにはAAA to Dの信用格付が付与され、ローン期間全体を通じてモニタリングが継続されます。
プロジェクトを支える14の業種
サービス業の企業がMaclearの全プロジェクトの28%を占め、上位6業種でポートフォリオの84%をカバーしています。残りはさらに8つのセクターに分散しています。17か国との組み合わせにより、投資家は最もよく理解しているセクターや市場に配分を傾けることができます。
Openから Funded まで 2.45 days
Maclear では、1つのステージが Open から完全な Funded になるまで平均 2.45 days かかります。便宜上、ローンはステージに分割されています。各ステージは独自の条件を持つ融資の個別トランシェであり、借り手は実際の資金需要に応じて段階的に資金を受け取ります。
ステージの調達が完了すると、投資家は毎月利息を受け取ります。定期的な支払いにより、予算計画を立てたり、利息を再投資して複利効果を得ることができます。
各プロジェクトには平均して 108 〜 134 名の投資家が参加します。2,238 件のプロジェクト全体では 280,183 件の個別参加（実行された投資の総数）となり、1プロジェクトあたり約 125 名の投資家に相当します。
投資家にとって、調達の速さには2つの実務的な効果があります：
- 待機資金の減少。 Open ステージに投じた資金は、ローンが開始し利息の発生が始まるまで数日間待機します。
- 幅広い参加。 1プロジェクトあたり 100 名以上の投資家が参加するため、1件あたりの投資額は通常少額にとどまり、1プロジェクトあたり €50 の最低額から分散ポートフォリオを構築できます。
12.1 months：平均ローン期間
Maclear の平均的なローン期間は 12.1 months です。これにより、当社のポートフォリオの大半は短期の事業融資に分類され、投資家は約1年以内に元本を回収できます。
期間が短いことは、投資家にとって3つの利点があります：
- 資本回転の高速化。 投資家は約1年以内に元本が戻り、その時点で提供されている金利で再び新しいプロジェクトに資金を投じることができます。
- 各借り手へのエクスポージャー期間の短縮。 企業の状況は3年の間に大きく変わり得ます。12か月であれば、投資家が当初評価した事業計画は現実に近い状態にとどまります。
- 柔軟性の向上。 投資家はローンの満期に合わせて毎年戦略を見直すことができ、ポジションを早期に売却する必要がありません。より早く資金を回収したい場合は Secondary Market を利用できます。
12.1 months を他の投資と比較すると
Maclear のローンは、個人投資家が利用できる大半のプライベート市場投資よりも早く資本を回収します。欧州の中小企業向けクラウドレンディング全体では、満期は6か月から5年の範囲で、大半のローンは1年から3年の間に収まります。
| Maclearの中小企業向けローン | 平均12.1ヶ月 |
|---|---|
| デット型クラウドファンディング全般 | 6～36ヶ月（P2PMarketData) |
| 欧州の中小企業向けクラウドレンディング | 多くは1～3年、最長5年（Crowdinform) |
| エクイティ型クラウドファンディング | エグジットには通常5～10年（P2PMarketData) |
資金調達のスピードが投資先企業にとって重要な理由
欧州の中小企業は恒常的な資金調達ギャップに直面しており、資金調達のスピードと確実性が貸し手選定において大きな比重を占める。中小企業はEU企業の99%を占めるが、欧州委員会はその未充足のデット資金需要を年間約390億ユーロと推計している（European Commission).
銀行融資は引き締まり続けている。ECBの2026年7月の調査では、ユーロ圏の銀行は2026年第2四半期に企業向け与信基準を再び厳格化し、融資申込の拒否率の上昇を報告し、第3四半期にはさらなる厳格化を見込んでいる（ECB).
借り手も投資家と同様にプラットフォームを比較する。 Maclearの借り手の約73%が資金調達スピードを主要な強みとして挙げており 、融資条件と並んで当プラットフォームを選んだ主な理由となっている。
Maclearでは、承認された借り手は平均2.45日でファンディング段階に達する。これにより中小企業は3つの利点を得る：
- 予測可能なタイミング。 企業は信頼できる資金調達日に合わせて仕入れや給与支払いを計画できます。
- 段階的な資金提供。 ステージ型ローンにより、借り手は初日に全額を借り入れるのではなく、プロジェクトの進行に応じて資金を引き出せます。
- 用途に合った期間。 平均12か月のローン期間は運転資金、在庫、季節サイクルに適合するため、企業は1シーズンの資金需要のために5年間の債務を抱えることはありません。
借り手にとって有益な仕組みは、投資家の保護にもつながります。予定どおりに資金を受け取った企業は提示した計画を実行でき、その計画こそ投資家が投資時に評価した対象です。
Repaid：529件のプロジェクトが完了、利息5,580万ユーロ
529件のプロジェクト、すなわち全2,238件の23.6%が全サイクルを終え、ローン全額返済とともに完了しました。残る1,709件（76.4%）は現在も進行中です。
進行中のプロジェクトの大半は2025年および2026年に開始されました。平均12.1か月の期間を考えると、今後大きな返済の波が控えており、投資家はその資金を新規プロジェクトへ再投資できます。
投資家はこれまでにプラットフォーム全体で€55,822,326の利息を受け取っています。利息は毎月支払われるため、この数値は完了したプロジェクトだけでなく、稼働中のすべてのローンによって増加します。
これが投資家のポートフォリオにとって意味すること
- 幅広い選択肢。 17か国・14業種にわたる2,238件のプロジェクトにより、投資家は€50という最低額から多数の借り手にリスクを分散できます。
- 資金は数日で稼働を開始。 ステージは平均2.45日で充足されるため、拠出した資金が遊休状態にある期間は短く、利息は毎月支払われます。
- 資金は約1年で戻ります。 平均12.1か月の期間は欧州の中小企業向け融資で一般的な1〜3年より短く、投資家は現行の金利で再投資できます。
- 投資家は実在する企業を支援します。 各プロジェクトは、銀行が与信を引き締め続けるなかで、具体的な資金需要を持つ中小企業に資金を提供します。