Livret A е пълен: къде да вложите парите си след достигане на тавана?

Вашият Livret A е пълен: какво се променя и какво не се променя

Таванът се отнася за вноските, а не за салдото

Това е ключовата информация, която убягва на много френски спестители: 22 950 € представляват таван на вноските, а не таван на салдото.

Нищо не се променя за вашите лихви, които продължават да се изчисляват и капитализират всеки 31 декември, дори ако доведат общата сума над лимита (23 000, 24 000, 25000 €…). Следователно нямате никакво задължение да теглите каквото и да било, а оставянето на превишението не създава никакъв проблем.

За сметка на това не можете да правите повече никаква вноска, докато салдото не спадне под тавана, и… Не можете да откриете втори Livret A : притежаването е строго ограничено до един на човек!

Въпросът тогава става: къде ще отидат парите, които вече не могат да влязат?

Колко носи един пълен Livret A през 2026 г.?

От 1 август 2026 г. лихвеният процент по Livret A е определен на 1,7 %, спрямо 1,5 % между 1 февруари и 31 юли.

Това ниво е гарантирано до 31 януари 2027 г., датата на следващото преразглеждане.

Ако говорим за цифри, конкретно, един Livret A на тавана ви носи 390,15 € за пълна година, без данък и без социални удръжки.

Трябва ли да се задоволим с това? Всичко зависи от отправната точка, която приемате. Средната инфлация през първото полугодие на 2026 г. е 1,52 %. Достатъчно е да направите бързо изчисление, за да разберете реалната покупателна способност: 1,7 - 1,52 = 0,18. Следователно покупателната ви способност нараства с едва две десети от пункта.

Така че да, Livret A изпълнява коректно своята функция, а именно да предпазва наличните спестявания от инфлацията, но той изобщо не изгражда имущество в дългосрочен план.

Именно затова излишъкът заслужава различно третиране.

Въпросите, които трябва да решите, преди да вложите парите си

Никоя инвестиция не е добра или лоша сама по себе си.

Той е подходящ или не е подходящ за определен профил, инвестиционен хоризонт и склонност към риск.

Отделете десет минути, за да отговорите на тези три въпроса, преди да разгледате какъвто и да е продукт.

Колко трябва да можете да изтеглите в рамките на 48 часа?

Това е вашият предпазен спестовен резерв : достатъчно, за да поемете повреда на автомобила, самоучастие при здравни разходи или загуба на доходи.

Обичайното правило поставя този предпазен резерв между три и шест месеца текущи разходи, повече, ако доходите ви са нередовни (по-специално ако не сте наето лице).

Имайте предвид, че тази сума трябва да остане в гарантиран и непосредствено достъпен инструмент, типично вашият Livret A. Всичко над този праг представлява излишъкът, който можете да ангажирате по-нататък.

За какъв хоризонт влагате останалото?

Самоучастие за покупка на жилище, предвидено след осемнадесет месеца, и спестявания, предназначени да допълнят пенсията ви след двадесет години, не изискват едни и същи отговори!

Под две години например гарантираният капитал не подлежи на договаряне: нямате време да поемете спад.

Между две и осем години можете да приемете премерен дял на риск.

След осем години волатилността на пазарите става статистически поносима.

Каква загуба сте готови да понесете?

Това е друг наистина ключов въпрос, задайте си го по конкретен начин: ако тази инвестиция бъде с 20 % по-ниска в продължение на осемнадесет месеца, какво бихте направили? Ако отговорът е „продавам“, тогава тази инвестиция не е за вас, независимо от обявената ѝ доходност.

Помнете винаги, че най-лошото решение е да поемете риск, който не понасяте, а след това да излезете в най-неподходящия момент.

Ниво 1: запълване на оставащите регулирани спестявания

Това е единственото ниво, което съчетава едновременно трите качества: капитал, гарантиран от държавата, незабавна наличност и пълно освобождаване от данък. Преди да търсите другаде, винаги проверявайте дали сте го изчерпали.

Тhe LDDS функционира точно като Livret A и лихвеният му процент е механично изравнен с неговия, тоест 1,7 % от 1 август 2026 г. Неговият таван от 12 000 € довежда общия размер на вашите необлагаеми регулирани спестявания до 34 950 €, което представлява 594,15 € нетни лихви за една пълна година.

Тhe LEP заслужава особено внимание: той носи 2,5 %, тоест осем десети от пункта повече от Livret A, и остана на това ниво при последната ревизия.
За сметка на това той е обвързан с условия за доходи, но те са много по-широки, отколкото се предполага: над 12 милиона души притежават такъв днес, срещу 7 милиона през 2020 г., а много отговарящи на условията домакинства все още се лишават от него.

Вашата банка може да провери допустимостта ви директно при данъчната администрация. Ако имате право на него, попълването на 10 000 € по LEP преди всяка друга стъпка е най-доходоносното действие от този списък.

Ставки, в сила от 1 август 2026 г. до 31 януари 2027 г.

Ниво 2: банкови влогове, фондове в евро и PEL

След като регулираните спестявания бъдат изчерпани, вие напускате света на данъчното освобождаване. Това е моментът да разсъждавате в нетна доходност, а не вече в обявена лихва.

Super livrets: какво отнема данъчното облагане от обявената лихва

Тези нерегулираните банкови влогове предлагат много високи тавани и привлекателни промоционални лихви, много често ограничени до първите два или три месеца, преди да паднат до много по-скромна базова лихва.

Преди всичко, техните лихви подлежат на prélèvement forfaitaire unique от 31,4 %... Това е донякъде капанът, ако не помислите за това в изчисленията си.

Затова направете изчислението, преди да подпишете: влог, обявен на 3 % бруто, ви оставя около 2,06 % нето. Разликата с 1,7 % нето на Livret A тогава се свива до три десети от пункта, при капитал, който при това вече не е гарантиран от държавата, а от фонда за гарантиране на депозитите, в размер до 100 000 € на банка!

Така че да, операцията остава интересна, при условие че не бъркате рекламираната лихва с тази, която реално ще получите.

Fonds euros: компромисът между доходност и наличност

Фондът fonds en euros в договор assurance-vie предлага гарантиран капитал нетно от таксите за управление, с наличност от няколко дни до няколко седмици.

Данъчното му третиране става осезаемо по-благоприятно след осем години държане, благодарение на годишно облекчение върху изтеглените печалби, ако смятате да задържите договора по-малко от 8 години, това не е непременно правилното решение.

Две точки за внимание: таксите при внасяне, които трябва да са нулеви при правилно избран онлайн договор, и бонусите за доходност, обвързани с инвестиране на значителна част в unités de compte, които не са гарантирани.

Открийте договор възможно най-рано: именно давността на договора задейства данъчното предимство, а не тази на вноските.

PEL: фиксиране на лихва, ако имате проект за покупка на имот

Плановете, открити след 1 януари 2026 г., се олихвяват с 2 % бруто, с таван на вноските от 61 200 €.

Основният интерес на PEL се дължи на договорната му лихва, определена при откриването и гарантирана за целия срок на плана, както и на свързаното право на ипотечен кредит, предлаган при 3,20 % за същите тези планове.

В замяна на това, вие се ангажирате за минимум четири години и лихвите се облагат още от първата година. Това е инструмент за проект за покупка на имот, а не инвестиция за доходност.

Ниво 3: пазарите, чрез PEA или assurance-vie

От тук нататък капиталът вече не е гарантиран. В замяна получавате достъп до по-високи очаквания за доходност, при условие че приемете колебанията и дадете време на инвестицията!

Първото решение не се отнася до инструмента, а до обвивката: PEA освобождава вашите капиталови печалби от данък върху дохода след пет години държане, като социалните удръжки остават дължими, но ограничава инвестициите до европейски ценни книжа и определени индексни фондове.

assurance-vie предлага по-широк избор и изгоден режим след осем години, както и особена наследствена рамка. Много спестители откриват и двете и започват да отчитат давност по всяко от тях.

По отношение на съдържанието най-разбираемото решение остава широко диверсифициран индексен фонд (ETF), захранван с редовни вноски. Тази редовност ви избавя от залагането на момента на влизане, което е най-честата грешка на начинаещите.

Остава една предпазна мярка: влагайте там само парите, от които няма да имате нужда в следващите осем до десет години ! В рамките на пълен цикъл спад от 30 % до 50 % не е нищо изключително, той е проблем само ако ви принуди да продадете.

Ниво 4: частният дълг и колективното финансиране

Да заемате на предприятията: принципът

на колективното финансиране чрез дълг, или crowdlending, ви поставя в ролята на кредитор.

Финансирате проект на предприятие заедно с други инвеститори, получавате лихви през срока на заема, а капиталът ви се връща на падежа. Входният праг е нисък — 50 € на платформа като Maclear, швейцарско дружество, член на организация за саморегулиране, а предлаганата доходност обикновено е между 8 % и 15 % според рисковия профил на досието.

За прочит: как да инвестирате в Швейцария от Франция?

Както и при банковите спестовни книжки, получените лихви попадат в обхвата на prélèvement forfaitaire unique от 31,4 %.

Ползата от този сегмент в портфейла се дължи по-малко на номиналната му доходност, отколкото на поведението му: той носи редовен доход и не следва движенията на борсата, което го прави полезно допълнение към портфейл от акции.

Трите риска, които да разгледате преди да подпишете

• Рискът от неизпълнение : заемополучателят може да спре да изплаща. Това е основният риск и се управлява чрез броя — по-добре двадесет малки досиета, отколкото едно голямо.

• Рискът, свързан с платформата : проверете регулаторния статут на оператора, публикуването на историческите му нива на неизпълнение и наличието на защитен механизъм, провизионен фонд или гаранция за обратно изкупуване.

• Рискът от ликвидност : парите ви са блокирани до падежа. Някои платформи предлагат вторичен пазар, но той не гарантира нито срока, нито цената на препродажба.

Сравнение на четирите нива

Доходностите на нива 3 и 4 са порядъци на величина, никога гаранции.

Три конкретни разпределения за 30 000 €

Забележка: Тези примери предполагат, че предпазните ви спестявания вече са формирани в Livret A. Те илюстрират логика на разпределение и в никакъв случай не представляват персонализирана препоръка.

• Предпазливият профил е подходящ за проект под три години: всичко остава гарантирано и достъпно.

• Балансираният профил въвежда ограничен дял риск, около 13 % от общата сума.

• Дългосрочният профил премества по-голямата част към пазарите, което има смисъл само ако приемете да не ги докосвате в продължение на осем до десет години.

Често задавани въпроси

Може ли да се открият два Livret A?

Не. Притежаването е ограничено до един Livret A на човек и банките проверяват това при откриването. За сметка на това всеки пълнолетен член на домакинството разполага със собствен таван, а Livret A може да бъде открит на името на непълнолетно дете със същия таван на вноските.

Какво се случва, ако салдото ми надхвърли 22 950 €?

Нищо неприятно, при условие че надвишаването произтича от капитализацията на лихвите, а не от вноска. Вашата банка просто ще блокира всяко ново внасяне, докато салдото не спадне под тавана.

Носи ли Livret A повече от инфлацията през 2026 г.?

На косъм. При лихва от 1,7 % спрямо средна инфлация от 1,52 % през първото полугодие реалната доходност е леко положителна. Достатъчно би било обаче ново ускоряване на цените, за да се обърне разликата, както се случи през 2022 и 2023 г.

Каква гарантирана инвестиция да изберем след регулираните влогове?

Фондът в евро на assurance-vie без такси върху вноските представлява най-естественото продължение: гарантиран капитал, наличност в рамките на няколко дни и благоприятно данъчно облагане след осем години. Банков влог с промоционална лихва може да го допълни за сума, от която ще имате нужда в много кратък срок.

Трябва ли да изпразните своя Livret A, за да инвестирате другаде?

Не. Livret A запазва предимство, което малко продукти предлагат: незабавна наличност, без такси и без данъци. Той трябва да остане съдът за вашите резервни спестявания. Именно сумите, които надхвърлят тази нужда, и само те, печелят от това да бъдат вложени другаде.

Пълният Livret A не е проблем, а сигнал: вашите резервни спестявания са изградени и излишъкът очаква решение. Преминавайте през етапите в правилния ред! Първо регулираните спестявания, тъй като те остават непревъзходими по съотношение между доходност, сигурност и данъчно облагане, след това гарантираните облагаеми инструменти и едва след това инвестициите с рисков капитал, в зависимост от хоризонта, който си определяте.

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Кредитиране между равнопоставени (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.