Какво е оценяване на риска на Maclear: как се оценяват проектите на заемополучателите и защо е важно

Maclear присвоява на всеки заемополучател кредитен рейтинг по скала от AAA до D преди проектът да бъде публикуван на платформата. Оценката отразява финансовото здраве на заемополучателя, качествения профил и способността за покритие на дълга в три измерения. Тя директно определя лихвения процент, предлаган на инвеститорите — проекти с по-висок риск носят по-високи лихви. Проектите, които не достигат минималния праг на оценка, се отхвърлят и никога не се публикуват.

Защо Maclear използва система за оценка

Оценяване на риска предоставя на инвеститорите стандартизирана, сравнима мярка за риск за всеки проект. Вместо да четат сурови финансови документи, инвеститорите виждат буквена оценка, която обобщава резултата от структурирания, многомерен анализ. Оценъчната скала на Maclear варира от AAA до D, в съответствие с подхода, използван от S&P Global, Moody's и Fitch Ratings.

Трите измерения на оценката

Всеки заемополучател се оценява по три основни измерения:

Финансов риск — количествени показатели, извлечени от финансовите отчети на заемополучателя:

• Общи задължения / Осезаема нетна стойност (TNW)
• Финансиран дълг / EBIT
• Съотношение дълг / собствен капитал
• Качествен риск — оценка на не финансови фактори: Оценка на бизнеса: конкурентна позиция и потенциал за растеж
• Оценка на управлението: качество на лидерството и стратегическа посока
• Оценка на индустрията: стабилност на сектора, перспектива и цикличност
• Риск от покритие и ликвидност — способност за обслужване на заема: Коэффициент на покритие на дълговите задължения (DSCR)
• EBIT / съотношение на лихвите
• Текущо съотношение

Всяко измерение получава оценка. Общата оценка се определя чрез агрегиране на трите с използване на претеглен подход. Получената буквена оценка съответства на вероятността за неизпълнение (PD), в съответствие с швейцарските регулаторни стандарти.

Скала на кредитния рейтинг

• AAA — Изключителен. Изключително силна финансова позиция, отлично управление, стабилна или растяща индустрия. Минимален риск от неизпълнение, най-добри в класа.
• AA — Много силен. Силни финансови показатели, добро управление, стабилна индустрия. Много нисък риск от неизпълнение.
• A — Силен. Солидна финансова позиция, компетентно управление, разумно стабилна индустрия. Нисък риск от неизпълнение.
• BBB — Адекватен. Приемлива финансова позиция, адекватно управление, умерено стабилна индустрия. Умерен риск, все още инвестиционен клас.
• BB — Спекулативен. По-слаби финансови показатели, някои притеснения относно управлението, предизвикателна индустрия. Повишен риск, неинвестиционен клас.
• B — Висок риск. Значителни финансови слабости, лошо управление, намаляваща или нестабилна индустрия. Висок риск от неизпълнение.
• CCC — Значителен риск. Сериозен финансов стрес, неефективно управление, индустрия в криза. Неизпълнението е реална възможност в краткосрочен план.
• CC — Много висок риск. Критичен финансов стрес, провалящо се управление. Неизпълнението е вероятно без незабавна намеса.
• C — Непосредствено неизпълнение. На ръба на колапс без жизнеспособен път за възстановяване. Неизпълнението е неизбежно.
• D — Неизпълнение. Финансовите задължения не са изпълнени. Процес на фалит или ликвидация. Не е публикуван на Maclear.

Променя ли се оценката на риска на Maclear на различни етапи от един и същ проект?

Да. Оценките се обновяват на тримесечие на базата на текущото наблюдение на финансовото представяне на заемополучателя, бизнес развитието, промените в управлението и макроикономическите фактори. Съществени промени между тримесечните прегледи могат да предизвикат незабавна корекция. Актуализираната оценка се отразява на страницата на проекта.

Какво може да предизвика промяна в оценката на риска на заемополучателя?

Понижението може да бъде предизвикано от: влошаване на коефициентите на покритие на дълга, значителен спад в рентабилността, ограничения на ликвидността или проблеми с паричния поток, промени в управлението, неблагоприятни условия в индустрията или пропуснати плащания по дълговите задължения.

Повишението може да бъде резултат от: подобрени финансови коефициенти и рентабилност, успешна капиталова инжекция или рефинансиране, по-силна пазарна позиция, укрепен управленски екип, подобрена оперативна ефективност или благоприятни индустриални развития.

Какво ми казва оценката на риска като инвеститор?

Оценката на риска обобщава вероятността заемополучателят да не може да изпълни задълженията си за плащане. По-високата буквена оценка (AAA, AA, A) означава по-ниска вероятност за неизпълнение и обикновено по-нисък лихвен процент. По-ниската буквена оценка (BB, B, CCC) означава по-висока вероятност за неизпълнение и по-висок процент за компенсация. Оценката не е гаранция за изплащане — тя е структурирана оценка на риска в момента на прегледа.

Мога ли да филтрирам проектите на Maclear по оценка на риска?

Да. Когато настройвате стратегия AutoInvest, можете да филтрирате по ниво на риск в основен режим или да превключите на разширени настройки, за да филтрирате по специфични финансови показатели — включително съотношение дълг/собствен капитал, LTV и оценка на кредитната история. Ръчното разглеждане на проектите също показва оценката на риска на всяка проектна карта.

Важно: Кредитният рейтинг на Maclear не трябва да се третира като инвестиционен съвет. Оценките представляват оценка на кредитния риск от Maclear и трябва да се разглеждат в контекста на вашето собствено дю дилиджънс. Maclear не може да бъде държан отговорен за загуби, произтичащи от инвестиционни решения, основани на неговата система за оценка.

Разкритие на риска: Краудлендингът включва риск, включително възможна загуба на капитал. Предишното представяне не е гаранция за бъдещи доходи. Инвестирайте само това, което можете да си позволите да загубите.

Регулаторно разкритие: Maclear AG, регистрирана в Швейцария, член на PolyReg SRO, само-регулираща организация, наблюдавана от FINMA.

Вижте също: 

Какво се случва, когато заемополучател на Maclear забави плащанията: стъпка по стъпка отговор 

Защитени ли са инвеститорите на Maclear, ако заемополучателят не изпълни плащанията? 

Какво е Фондът за провизии на Maclear: цел, как се финансира и как работи