Глосар на P2P инвестирането: ключови термини на Maclear

AMLA (Швейцарски закон за противодействие на изпирането на пари)

Основният швейцарски закон, регулиращ задълженията за противодействие на изпирането на пари за финансовите посредници. Maclear е задължен да спазва AMLA като условие за членството си в PolyReg SRO.

Приложение за удостоверяване

Приложението за удостоверяване е приложение за смартфон, което генерира TOTP кодове за двуфакторно удостоверяване. Най-широко използваният пример е Google Authenticator, наличен за iOS и Android. Когато свържете приложение за удостоверяване с вашия акаунт в Maclear, то генерира нов 6-цифрен код на всеки 30 секунди, който използвате, за да потвърдите самоличността си при влизане. Кодът се генерира локално на вашето устройство и не изисква интернет връзка.

ГПР (Годишен процент на разходите)

ГПР е годишната лихва по заем, изразена като процент от главницата. В Maclear, ГПР, показан на всяка страница на проекта, е фиксираната ставка, която заемополучателят плаща — и ставката, която инвеститорите печелят — през целия срок на заема. Той не включва бонус програми.

ГПРВ (Годишна възвръщаемост на инвестицията)

ГПРВ се използва на Вторичния пазар, за да покаже прогнозната годишна възвръщаемост на инвестиция, която се купува или продава, независимо от това колко от срока на заема остава. Формула: (Очаквани приходи ÷ Оставащ период) × (365 ÷ Закупена главница). Тя позволява на купувачите да сравняват обявите на Вторичния пазар на равни условия.

Налични средства

Наличните средства са средства в акаунта ви в Maclear, които в момента не са ангажирани с никакъв проект — те са свободни за инвестиции, теглене или използване на Вторичния пазар. В интерфейса на платформата, този баланс се показва като Баланс на Maclear (за стандартни проекти) или Баланс на MacPay (за проекти ACL/Африка). Средствата в статус Резервирани, Предфинирани или Финансирани не са част от Наличните средства и не могат да бъдат изтеглени, докато заемът не бъде изплатен или продаден на Вторичния пазар.

Автоинвестиране

Автоинвестиране е функция на Maclear, която автоматично разпределя средства на проекти, отговарящи на набор от предварително зададени критерии — като диапазон на лихвения процент, срок на заема и оценка на риска. Тя позволява на инвеститорите да разпределят капитал без ръчно да избират всеки проект. Автоинвестиране се прилага само за проекти, които влизат в статус Отворен след създаването на стратегията.

Base (блокчейн)

Base е Layer 2 блокчейн, построен от Coinbase върху Ethereum. Той обработва транзакции по-бързо и на значително по-ниска цена от Ethereum Mainnet — типичните такси на Base са няколко цента. Всички смарт договори на 8lends, инвестиции, изплащания и тегления работят на Base. Всяка транзакция е публично проверима на блок експлорера на Base на basescan.org.

Бонус инвестиции

Бонус инвестициите са средства, кредитирани на акаунта на инвеститора по програми за бонуси на Maclear — включително Бонус за добре дошли, Бонус за лоялност, Ваучер и бонус от €500+€30. Бонус средствата автоматично се инвестират в квалифицирания проект и не могат да бъдат изтеглени в брой. Те се появяват в данъчната декларация като отделен ред на дохода. Всяка програма има свои условия за допустимост и правила за кредитиране.

Кешбек

Кешбек е бонус, кредитирани на инвеститор, който се е регистрирал в Maclear чрез реферална връзка. Той се изчислява като процент от лихвата, спечелена от инвестиции, направени в рамките на първите 90 дни след регистрацията. Кешбекът се кредитира на баланса на акаунта на инвеститора, а не автоматично се реинвестира. Той се появява в данъчната декларация като отделен ред на дохода.

Споразумение за прехвърляне на вземания

Когато проектът достигне целта си за финансиране, инвеститорите притежават вземане, присвоено чрез Споразумение за покупка и прехвърляне на вземания. В тази структура, Maclear действа като Агенция за събиране и Агенция за обезпечение от името на всички инвеститори: тя събира изплащания, управлява обезпечението и в случай на неизпълнение, инициира изпълнителни производства. С подписването на това споразумение в момента на инвестицията, инвеститорите упълномощават Maclear да действа от тяхно име през целия жизнен цикъл на заема.

Агент по обезпечение

Maclear действа като Агент по обезпечение от името на всички инвеститори в финансиран проект. В тази роля, Maclear проверява и наблюдава обезпечението, предоставено от заемополучателя, извършва оценки на обезпечението и управлява изпълнителни производства — включително продажба на предоставените активи — ако заемополучателят не изпълни задълженията си за плащане.

Агент по събиране

Maclear действа като Агент по събиране от името на инвеститорите, за да събира планираните изплащания от заемополучателите и да ги разпределя пропорционално. В случай на неизпълнение, Агентът по събиране инициира процедури за възстановяване на дългове и правни производства от името на всички инвеститори в проекта.

Оценка на кредитната история

Оценката на кредитната история е метрика за надеждността на заемополучателя, използвана на платформата на Maclear, отразяваща историята на плащанията и постиженията на заемополучаващата компания. Оценките варират от 1 до 10, като по-високата оценка показва по-силна история на изплащанията. В Разширените настройки на Автоинвестиране, инвеститорите могат да филтрират проектите по минимална оценка на кредитната история между 6 и 10.

Неизпълнение

Неизпълнението настъпва, когато заемополучателят не успее да изпълни задълженията си за изплащане на заема и процесът на възстановяване на Maclear е иницииран. В сценарий на неизпълнение, Maclear като Агент по обезпечение и Агент по събиране започва изпълнителни производства — включително реализиране на обезпечението — и разпределя възстановените средства пропорционално между инвеститорите.

Съотношение дълг/собствен капитал (DE)

Съотношението дълг/собствен капитал (DE) е финансова метрика, която измерва пропорцията на общите задължения на заемополучателя спрямо собствения капитал на акционерите. Формула: Общи задължения ÷ Собствен капитал на акционерите. По-ниското съотношение показва по-малко задлъжняла компания с по-силна балансирана сметка. В Maclear, DE се използва като опционален филтър в Разширените настройки на Автоинвестиране, с избираем диапазон от 0.2 до 4.0.

Изпълнение

Изпълнението се отнася до правния процес, който Maclear инициира като Агент по обезпечение, когато заемополучателят не изпълни задълженията си. То включва принудително събиране, продажба на предоставените активи и разпределение на възстановените средства на инвеститорите. Изпълнението се инициира след като усилията за меко събиране са изчерпани.

Финансов посредник

Компания, която улеснява финансови транзакции между две страни (тук: инвеститори и заемополучатели), без сама да бъде банка. Maclear функционира като регулиран финансов посредник съгласно швейцарското законодателство.

FINMA (Швейцарски орган за финансов надзор)

Най-висшият финансов регулатор в Швейцария. FINMA не наблюдава директно Maclear, но одобрява и надзирава SRO рамката, в която PolyReg — и следователно Maclear — функционира.

Формуляр A

Формуляр A е еднократен документ за съответствие, който потвърдява, че инвеститорът е действителният собственик на средствата, които инвестира в Maclear. Той е необходим съгласно швейцарското финансово регулиране и се генерира автоматично след първата инвестиция на потребителя. Докато Формуляр A не бъде подписан, не са налични допълнителни инвестиции или Автоинвестиране.

Grant Thornton AG

Независима швейцарска одиторска фирма, работеща по стандарти на SRO, одобрени от FINMA. Grant Thornton AG проведе одит на Maclear AG през ноември 2024 г., валидирайки готовността на платформата за краудлендинг дейности и потвърждавайки стриктното спазване на швейцарските регулации за ППП.

GDPR (Общ регламент за защита на данните)

ЕС закон, регулиращ как личните данни на резиденти на ЕС трябва да бъдат събирани, съхранявани и обработвани. Maclear спазва изискванията на GDPR за всички инвеститори. Личните данни се обработват в съответствие с GDPR и Швейцарския закон за защита на данните, както е посочено в Политиката за поверителност на Maclear.

Такса за газ

Таксата за газ е разходът, платен на блокчейн мрежа за обработка на транзакция. На Base, таксите за газ обикновено са няколко цента на транзакция и се плащат в ETH — необходима е малка ETH наличност в портфейла ви, за да извършите операция на 8lends. Таксите за газ отиват към мрежата Base, а не към 8lends. Инвеститорите не плащат такси на самата платформа.

GTC (Добре до анулиране)

GTC е инструкция за листинг, използвана на Вторичния пазар на Maclear. Когато продава инвестиция, продавачът отбелязва отметката GTC, за да потвърди, че листингът трябва да остане активен, докато или купувач не го закупи, или 14-дневният срок за изтичане не изтече. Без това потвърждение, листингът не се подава. Листингите GTC се премахват автоматично след 14 дни, ако не са закупени.

Лихва

Лихвата е възвръщаемостта, която инвеститорът получава от финансиран заем. На Maclear, лихвата се натрупва ежедневно, след като проектът достигне статус Финансиран и графикът за изплащане бъде публикуван. Плащанията се разпределят месечно според графика. Лихвеният процент е фиксиран за срока на заема и се показва на страницата на проекта като APR. Лихвата не се натрупва по време на статус Резервиран или Предфинансиран.

KYC (Познай своя клиент)

KYC е процесът на проверка на идентичността, който всеки инвеститор трябва да завърши преди да депозира средства или да инвестира в Maclear. Това е задължително изискване съгласно швейцарския закон за ППП. KYC включва подаване на валиден документ за идентичност, издаден от правителството, и живо селфи чрез платформата за верификация Sumsub.

KYB (Познай своя бизнес)

KYB е процесът на проверка на компанията, необходим за юридически лица, регистриращи се в Maclear. Той обхваща както самата компания, така и лицата зад нея — включително представителя на компанията и действителните собственици (UBOs). KYB изисква подаване на документи за регистрация на компанията и идентификационен документ на представителя.

LTV (Заем към стойност)

LTV е съотношението между сумата на заема и стойността на обезпечението, което го подкрепя: LTV = Сума на заема ÷ Стойност на обезпечението. По-нисък LTV означава, че обезпечението покрива повече от заема — по-голяма сигурност за инвеститорите, ако заемополучателят срещне трудности. По-висок LTV може да идва с по-висок лихвен процент, но също така носи повече риск. LTV се показва на всяка страница на проекта.

Не-кустодиален портфейл

Не-кустодиалният портфейл е крипто портфейл, при който частните ключове — и следователно пълният контрол върху средствата — принадлежат изцяло на потребителя. Няма трета страна, която да може да получи достъп, замрази или възстанови средствата. Примери включват MetaMask, Trust Wallet и SafePal. На 8lends, инвеститорите свързват не-кустодиален портфейл, за да инвестират; платформата никога не държи частните ключове на портфейла. Ако фразата за семена бъде загубена, достъпът до портфейла не може да бъде възстановен.

PEP (Политически експонирано лице)

PEP е лице, което заема или е заемало видна публична позиция — като правителствен служител, старши изпълнителен директор на държавна компания или техен близък сътрудник или член на семейството. Maclear не приема PEP. Всички инвеститори потвърдиха своя статус на PEP по време на регистрацията.

POA (Доказателство за адрес)

POA е документ, удостоверяващ адреса на пребиваване на инвеститора. Той е необходим като част от процеса на верификация на Maclear и трябва да бъде подаден преди депозиране на средства или извършване на първа инвестиция. Приемливи документи включват сметки за комунални услуги, банкови извлечения, данъчни сметки и договори за наем — издадени в последните 3 месеца и показващи пълното име и адрес на инвеститора.

PolyReg SRO

PolyReg Services GmbH е швейцарска само-регулаторна организация (SRO), наблюдавана от FINMA. Maclear AG е член на PolyReg SRO, което означава, че платформата функционира като регулиран финансов посредник съгласно швейцарския закон за ППП. Членството в SRO е регулаторната рамка, в която Maclear извършва своите операции.

Доказателство за заем

Доказателството за заем (PoL) е бонус механизъм на 8lends, който награждава инвеститорите с +6% от инвестиционната им сума в токени 8LNDS след затваряне на фондовия пул. Броят на токените се изчислява, като се раздели 6% от инвестираната сума в USDC на цената на 8LNDS при затваряне на пула. Токените се разпределят по 10-месечен график за вестиране: 2.5% отключени веднага, след това 2.5% на седмица за 39 седмици.

Първичен пазар

Първичният пазар е мястото, където нови инвестиционни проекти се листват и са отворени за финансиране. Инвеститорите могат да преглеждат наличните проекти, да преглеждат профили на заемополучатели и оценки на риска и да ангажират средства директно. Минималната инвестиция на Първичния пазар е 50 евро.

Статуси на проектите

• Отворен — проектът е активен и приема инвестиции.

• Предфинансиран — периодът за набиране на средства е приключил. Договор за заем е подписан и средствата се прехвърлят на заемополучателя в рамките на 2–3 работни дни.

• Финансиран — всички споразумения са финализирани, заемът е разпределен и инвеститорите започват да получават лихвени плащания според графика за изплащане.

• Погасен — заемополучателят е погасил напълно заема, включително всички лихви. Средствата на инвеститорите се връщат в техния баланс в Maclear.

• Не финансиран — проектът не е достигнал целта си за финансиране. Резервираните средства на инвеститорите се освобождават автоматично обратно в техните баланси.

Резервен фонд

Резервният фонд е резерв, поддържан от Maclear, който покрива лихвените плащания на инвеститорите, ако заемополучателят пропусне планирано плащане. Той се финансира от 2% от всяка успешно финансирана сума на заем, платена от комисионната на заемополучателя. Съгласно Общите условия на Maclear (§3.9) той може да се използва, доколкото средствата са налични, за покриване на загуби по главницата; не е схема за застраховка и не гарантира пълно плащане.

Награда за реферал

Наградата за реферал е доход, спечелен от инвеститор, който е препоръчал нов потребител на Maclear. Наградата се изчислява като процент от лихвата, спечелена от препоръчания потребител от инвестиции, направени в рамките на първите 90 дни след регистрацията. Наградите за реферал се кредитират в баланса на реферала и се отразяват в данъчната декларация като отделен ред на дохода.

Резервирано

Резервирано е статус на инвестиция, който показва, че средствата на инвеститора са ангажирани в проект, но проектът все още не е достигнал целта си за финансиране. Средствата в статус Резервирано не носят лихва. Ако проектът не достигне целта си, резервираните средства автоматично се освобождават обратно в баланса на инвеститора.

UBO (Краен действителен собственик)

UBO е физическото лице, което в крайна сметка притежава или контролира юридическо лице — обикновено индивид, притежаващ повече от 25% от акциите или правата на глас, или който по друг начин упражнява ефективен контрол. В Maclear, идентификацията на UBO е необходима като част от проверката на компанията (KYB → Член 19). Всички UBO са подложени на проверка за ППС и проверки за санкции преди одобрение на компанията.

USDC

USDC е стейбълкойн, издаден от Circle, обвързан 1:1 с американския долар. Един USDC винаги е равен на един USD. Всеки токен в обращение е обезпечен с кеш или краткосрочни ценни книжа на американското правителство, одитирани месечно. На 8lends, всички инвестиции, лихвени плащания и главници са изразени в USDC. Той комбинира стабилността на долара с бързината и програмираността на блокчейн разплащането.

TOTP (Парола за еднократна употреба, базирана на време)

TOTP е вид код за двуфакторна автентикация, който се генерира локално на вашето устройство, използвайки алгоритъм, базиран на време. Кодът се променя на всеки 30 секунди и е валиден само за този интервал. Поради факта, че кодовете TOTP се генерират офлайн и никога не се предават през интернет, те са значително по-сигурни от кодовете, базирани на SMS или имейл. Google Authenticator и подобни приложения използват стандарта TOTP.

Оценка на риска

Собствената система за оценка на риска на Maclear присвоява на всеки заемател кредитен рейтинг по скала от AAA до D, на базата на три измерения: финансов риск, качествен риск и риск от покритие и ликвидност. Рейтингът определя лихвения процент, предлаган на инвеститорите — проекти с по-висок риск носят по-високи ставки. Проектите, които не отговарят на минималния праг на оценка, се отхвърлят преди публикуване.

Skribble

Skribble е швейцарски доставчик на електронни подписи, съвместим с регулациите на ЕС eIDAS и швейцарските регулации за цифрови подписи ZertES. Maclear използва Skribble за събиране на подписи на инвеститори по Формуляр A — декларацията за полезно притежание, изисквана от регулациите на SRO PolyReg. Документът се изпраща на инвеститора по имейл след първата им инвестиция и се подписва електронно чрез Skribble. Подписът е законно валиден съгласно швейцарското и европейското право.

Вторичен пазар

Вторичният пазар е мястото, където инвеститорите могат да купуват и продават съществуващи инвестиционни позиции преди изтичането на срока на заема. Продавачите могат да обявят инвестицията си на отстъпка от първоначалната цена; купувачите могат да придобият позиции с оставаща продължителност на заема. Минималната сума на транзакцията на вторичния пазар е 30 евро. Такса от 2.5% се прилага за продавача. Обяви, които не са закупени в рамките на 14 дни, се премахват автоматично.

SEPA (Единна зона за плащания в евро)

SEPA е европейска инициатива за интеграция на плащания, която позволява банкови преводи в евро между участващите държави при единни условия. Maclear приема депозити и обработва тегления изключително чрез SEPA преводи. Всички инвеститори трябва да имат банкова сметка в държава, участваща в SEPA.

Стейбълкойн

Стейбълкойн е криптовалута, чиято стойност е обвързана с стабилен референтен актив — обикновено американския долар, еврото или златото. За разлика от Bitcoin или Ethereum, стейбълкойн не флуктуира с крипто пазара. USDC е стейбълкойн, обвързан с долара, използван на платформата 8lends за всички инвестиционни операции. Обвързването се поддържа чрез резерви, държани от издателя.

Смарт договор

Смарт договорът е самоизпълняваща се програма, разположена на блокчейн. Условията му са кодирани в кода на договора и не могат да бъдат променяни след разполагането от никоя страна — включително оператора на платформата или заемателя. На 8lends, всеки заем преминава през смарт договор, който автоматично изчислява лихвата, обработва плащанията и разпределя средства на инвеститорите. Тегленето е без разрешение: не е необходимо одобрение от платформата.

SRO (Саморегулираща организация)

SRO е орган, упълномощен от FINMA да наблюдава финансовите посредници в Швейцария. Членството в SRO е задължително за компании, които действат като финансови посредници съгласно швейцарския закон за ППС. Maclear AG е член на PolyReg SRO.

Sumsub

Sumsub е доставчик на проверка на идентичността, който Maclear използва за провеждане на проверки KYC на всички инвеститори. Той оперира в над 220 държави, поддържа повече от 14,000 типа документи и се използва от хиляди финтех компании и финансови институции по целия свят. Sumsub обработва идентификационни документи и селфита в реално време и автоматично връща резултат от проверката. Той е в съответствие с изискванията на KYC, ППС и GDPR. Инвеститорите на Maclear завършват своята проверка чрез Sumsub по време на процеса на включване.

Потвърден IBAN

Потвърденият IBAN е банкова сметка, регистрирана под същото име като вашата сметка на инвеститор в Maclear, от която е направен поне един успешен депозит. След като депозитът бъде получен и името на сметката бъде потвърдено, IBAN автоматично се добавя към вашите опции за теглене. IBAN не могат да бъдат добавени ръчно в Maclear — проверката става изключително чрез входящ трансфер.

Вестинг

Вестинг е график, базиран на време, за освобождаване на токени или други активи. Вместо да получи пълната сума веднага, получателят я получава на части в течение на определен период. На 8lends, токените 8LNDS, спечелени чрез Доказателство за заем, се вестват в течение на 10 месеца: 2.5% се отключват веднага след затварянето на пул, с допълнителни 2.5% отключвани всяка седмица в течение на 39 седмици. Графикът се прилага чрез смарт договор и не може да бъде ускорен.

VASP (Доставчик на услуги за виртуални активи)

Доставчик на услуги за виртуални активи е юридическо лице, което предоставя услуги, свързани с виртуални активи — като обмен, трансфер или съхранение на крипто — и е задължено да се регистрира или да получи разрешение от финансов регулатор. Alpha Systems LLC, операторът на 8lends, е регистриран като VASP съгласно Закона за бизнеса с виртуални активи от 2022 г., под наблюдението на Финансовата служба на Сейнт Винсент и Гренадините.

8LNDS токен

8LNDS е утилитен токен, използван в бонус екосистемата на Maclear и 8lends. Бонусите за инвеститори — включително награди за реферали, бонуси за лоялност и инвестиционни награди — се издават в токени 8LNDS и се съхраняват в кастодиална чанта в платформата. Токените се освобождават постепенно (вестирани) и могат да бъдат конвертирани в USDC за теглене.

Регулаторно разкритие: Maclear AG, регистрирана в Швейцария, член на PolyReg SRO, саморегулираща организация, наблюдавана от FINMA.