インフレーションと市場サイクルから資産を守る方法は？

注：この記事は教育的な目的を持ち、投資のアドバイスや個別の税務アドバイスを提供するものではありません。あなたの個人的な状況（年齢、収入、ホライズン、目標）は適用されるルールを変更する可能性があります。重要な金額については、専門家に相談し、公式な情報源を確認してください。

インフレーションと市場サイクル：二つの異なる脅威

保護を試みる前に、何に対して戦っているのかを理解する必要があります。これら二つの資産の敵は、まったく異なる方法で作用します。

インフレーション、静かな浸食

インフレーションとは、価格の一般的かつ持続的な上昇です。

具体的には：同じ金額で、毎年少しずつ少なく購入します。あなたのお金が何も生み出さずに眠っている間に価格が上昇すると、あなたは気づかないうちに貧しくなります...

良い反応は、実質金利を考慮することです：あなたの投資の利回りからインフレーションを引く必要があります。インフレーションが3％のときに2％の利息を得る口座は、毎年1％の購買力を失わせます。表示された数字はプラスですが、実際にはあなたのお金は後退しています！

例を挙げましょう：10,000 €を1％のネット利回りの資産に投資し、インフレーションが2.5％の場合。10年後、あなたの明細書にはわずかに増加した資本が表示されますが、実質的な購買力では1,000ユーロ以上を失っています。

インフレーションは音を立てませんが、毎日働いています。そして、低いインフレーションに頼ることはできません：たとえ穏やかであっても、あなたの資産の実質的な価値を減少させ続けます。

市場サイクル、急激な変動

金融市場は、決して一直線に上昇することはなく、サイクルで進みます：高揚の段階、時には高揚し、続いて修正、さらにはクラッシュです。特に初心者にとっては非常に不安定で、ポートフォリオが嵐の中で20％または30％下落するのを見ると特にそうです。

しかし、心に留めておくべきことがあります：クラッシュは経済サイクルの不可欠な部分です。歴史的に見ても、市場は長期的には回復します。本当の危険は、パニックの影響で最悪のタイミングで売却し、仮想的な損失を恒久的な損失に変えることです。

なぜ両方から同時に身を守るべきか

罠は、一つの脅威から身を守ることが、他の脅威にさらされる可能性があることです。市場のボラティリティから逃れるためにすべてを流動性に保つ？それなら、インフレーションに浸食されます。インフレーションを打破するためにすべてを株式に賭ける？市場サイクルの影響を受けます。

良い戦略は、どちらの陣営を選ぶのではなく、バランスを構築することです。これがこの記事の続きの目的です。

お金を眠らせること：偽の安全

多くの投資家は、「安全な」お金は動かないお金だと考えています。これは根強い誤解であり、コストがかかります。

普通預金口座は何も生み出しません：そこに停滞するユーロは、インフレーションとともに機械的に価値を失います。規制された預金口座（Livret A、LDDS）はより良い結果を出します：流動性があり、保証され、非課税です。しかし、その利回りは通常、長期的にはインフレーションに追いつきません。彼らは名目資本を保護しますが、購買力を保護しません。

同じ論理が生命保険のユーロファンドにも当てはまります。保証は安心感を与えますが、貨幣の浸食からは守られません。

それでは、すべてを投資するべきでしょうか？いいえ、そしてこれは理解するための重要なポイントです。あなたの資産の一部は流動的でリスクのない状態を保つ必要があります：それはあなたの予備資金であり、投資に手を触れずに予期しない事態に対処することを可能にします。したがって、メッセージは「決して流動性を持たないでください」ではなく、「すべてのお金を眠らせないでください」です。

インフレーションから本当に保護する投資は？

すべての投資が価格上昇に対して同じ価値を持つわけではありません。価格上昇に対してうまく機能するものと、慎重に扱うべきものを見てみましょう。

実物資産：不動産と不動産投資信託

不動産は歴史的にインフレーションに対する安全資産と見なされています：家賃と価格は一般的な上昇に従う傾向があります。問題は、直接物件を購入するには多くの資本が必要であり、リスクが一つの住所に集中することです。

不動産投資信託（SCPI）はこの障害を回避します。数百または数千ユーロで、あなたは多様な不動産ポートフォリオの共同所有者になります。オフィス、商業施設、物流など、しばしばヨーロッパ規模で。リスクを分散し、定期的な収入を得ることができます。対価として：入場料、限られた流動性、保証されていない利回り。

長期的な株式

長期的には、株式はインフレーションに対する最良の防御の一部です：企業は価格の上昇を料金に転嫁し、利益、したがって価値は経済と共に成長します。ETF（インデックスファンド）を通じて、一度に数百の企業に投資することができ、コストも低く抑えられます。

その対価は、すでにご存知の通り：ボラティリティです。株式は市場サイクルの影響を受けます。したがって、理想的には8年以上の長期的な視点で考える必要があります。

金と安全資産

金には特別な特徴があります：逆循環資産です。投資家は不確実性の時期に、つまり市場が揺らいでいるときに金に逃げ込みます！収入を生み出さず、その価格はボラティリティがあるかもしれませんが、分散ポートフォリオの中で保険の役割を果たします。コイン、金塊、または金に裏付けられたETFを通じて簡単にアクセスできます。

インフレーション連動債券

インフレーションに応じて資本と利息が再評価される債券（フランス国のOATiなど）があります。その論理は明確です：価格が上昇すると、あなたの報酬も上昇します。これは直接的な保護であり、あなたのプロファイルに応じて統合する必要があります。

慎重に扱うべきもの

逆に、いくつかの投資はインフレーションの時期に偽の安心を提供します：ユーロファンドと固定金利債券は、その固定された利回りがインフレーションを下回る可能性があり、流動性には役立ちますが、パフォーマンスにはあまり寄与しません。彼らは安全のためにその場所を持っていますが、資産を増やすためには適していません。

市場サイクルから身を守る：分散と非相関

インフレーションに対しては、適切な資産を選びます。市場サイクルに対しては、論理を変えます：何を購入するかではなく、どのように分配するかが重要です。

非相関の原則

非相関とは、二つの資産が同時に同じ方向に進まない状況です。一方が下がると、もう一方は安定しているか、上昇します。非相関の資産をポートフォリオに組み合わせることで、全体のボラティリティを減少させることができ、必ずしも利回りを犠牲にする必要はありません。これは分散の基礎であり、その利点は明らかです：衝撃があった場合、すべてが同時に崩壊することはありません。

非相関ポケットのルール

多くのアドバイザーが提唱するアプローチは、資産の約10〜15％を上場市場と非相関の実物資産に割り当てることです。この割合は、株式市場の衝撃を緩和するのに十分な意味がありますが、資産の大部分を流動的で利用可能な状態に保ちます。このポケットには金、非上場不動産、プライベートエクイティ…またはクラウドレンディングが含まれます。

三つの面での分散

真の分散は、同時に三つのレバーを使用します：資産クラス（株式、不動産、債券、金、プライベートデット…）、業種、および地理的地域です。アメリカや新興市場の経済サイクルは、ユーロ圏のそれに必ずしも従うわけではありません。この地理的な分散は、さらなる緩衝材となります。

分散と散逸を混同しないように注意してください：同じファンドで満たされた三つの生命保険を持つことは何も分散しません。単に管理を複雑にするだけです。

知っておくべき限界

正直に言いましょう：分散は、あなたの利回りの低下に対する究極の防御ではありません。システミックなクラッシュの際には、相関が高まり、ほとんどの資産が一緒に下落します。まさに保護が最も必要な時です。分散は特定のリスクを制限しますが、全体的な市場リスクを消すことはありません。だからこそ、流動性、長期的な視点、そして規律と組み合わせることが重要です！

レジリエントな資産を構築するための方法

理論は十分です。これを具体的な戦略に翻訳する方法をステップバイステップで見ていきましょう。

ステップ1、予備資金を構成する

何かを投資する前に、通常の支出の3〜6ヶ月分を流動的でリスクのない資産に置いておくことです（Livret A、LDDS）。これはあなたの安全マットレスです：困難な状況で最悪のタイミングで投資を売却する必要がないようにします。

ステップ2、ホライズンとリスク許容度を定義する

このお金をどれくらいの期間拘束できますか？ポートフォリオが20％下落した場合、どのように反応しますか？これら二つの質問があなたの配分を決定します。ホライズンが長いほど、ボラティリティを受け入れることができ、より高いパフォーマンスを目指すことができます。

ステップ3、「ピラミッド」のように分配する

バランスの取れた配分はピラミッドのような形をしています：安定性のための安全な基盤（予備資金、ユーロファンド）、長期的な成長のための資産の中心（株式/ETF、不動産/SCPI）、そして活性化と緩和のための非相関資産の頂点（有名な10〜15％のポケット）です。割合はあなたのプロファイルによりますが、論理は同じです。

ステップ4、徐々に投資する

誰も市場を「タイミング」することはできません。プロでさえも。すべてを一度に投資して良いタイミングを期待するのではなく、定期的に少額ずつ投資することです：これをDCA、またはプログラム購入と呼びます。これにより、エントリープライスを平均化し、ピークで購入するストレスを回避できます。

ステップ5、再調整し、規律を保つ

時間が経つにつれて、あなたの配分は歪みます：ある資産クラスが他よりも早く上昇します。定期的に再調整して目標に戻ります。そして、特に、あなたの方向性を維持します。投資家の最悪の敵はボラティリティではなく、底で売却し、上で再購入するように駆り立てるパニックです。

非相関資産ポケットをどこに置くか？クラウドレンディングの役割

ここでクラウドレンディング、プラットフォームを通じた企業への貸付がその意味を持ちます（その機能についての完全なリマインダーは、私たちのガイドを見てください クラウドファンディングまたはクラウドレンディング）。

中小企業に貸付を行うことで、通常は毎月支払われる定期的な利息を得ることができます。この文脈での二つの利点：

• 上場市場とはほとんど相関がない：中小企業への貸付の良好な運営は、株式市場の日々の揺れに依存しません。株式市場の嵐が発生した場合、このポケットは引き続き月々の支払いを行います。

• その利率はインフレーションを上回る可能性がある：預金口座が追いつくのが難しいところで、クラウドレンディングはより高い利回りを示しますが、常により高いリスクがあります。

限界については明確にしておきましょう。完璧な投資はありません。クラウドレンディングはインフレーションに連動していません：利率は事前に設定されています。借り手のデフォルトリスクがあり、保証によっても制約されます。そして、あなたのお金は流動性が低く、返済まで拘束されます。したがって、これは分散の補完であり、単独の投資ではありません。

たとえば、Maclearは、スイスの法律に基づいて規制された枠組みの中で、50 €からヨーロッパの中小企業への貸付に投資することを可能にします（詳細は私たちのガイドを参照してください フランスからスイスに投資する）、保証に裏付けられたプロジェクトと月々の返済があります。この非相関ポケットを構築するための一つの要素です。

要約表：どの資産がどの脅威から保護するか？

FAQ

Livret Aはインフレーションから保護しますか？

長期的にはあまりそうではありません。Livret Aはあなたの資本を保護し、完全に流動的ですが、その利率は長期的にはインフレーションに追いつくことはほとんどありません。これはあなたの予備資金に最適ですが、資産を増やすためには適していません。

どの投資がインフレーションに最も耐えますか？

歴史的には：実物資産（不動産、SCPI）、長期的な株式、金の安全資産、インフレーション連動債券です。どれもリスクがないわけではありません：彼らの共通点は、何らかの形で価格の上昇に従うことです。

クラッシュが予告されたときにすべてを売るべきですか？

一般的には、いいえ。パニックの影響で売却すると、仮想的な損失が現実の損失に変わります。市場はサイクルで機能し、長期的には回復する傾向があります。予備資金と分散された配分を持っている方が、下落時に触れずに済みます。

分散はすべてのリスクから保護しますか？

いいえ。特定の資産、セクター、地域に固有のリスクを制限しますが、システミックリスクを消すことはありません：一般的なクラッシュの際には、ほとんどの資産が一緒に下落します。だからこそ、流動性、長期的な視点、そして規律と組み合わせることが重要です。

クラウドレンディングは資産を分散する良い手段ですか？

それは興味深い要素になる可能性があります：上場市場とはほとんど相関がなく、定期的な収入を生み出し、しばしばインフレーションを上回る利率を示します。しかし、デフォルトリスクと流動性の低さがあるため、決して単独の投資として考えるべきではなく、分散されたポケットの一部として考えるべきです。

資産を守ることは、インフレーションと市場サイクルの間で選択することではなく、両方から同時に身を守ることです。一方では、お金を眠らせず、価格の上昇に追随またはそれを上回る資産を優先します。もう一方では、賢く分散し、非相関資産のポケットを保持し、方法と規律を持って投資します。どの戦略にもリスクは伴いますが、適切に構築された資産は、停滞する資本よりもはるかに嵐を乗り越えます。

定期的な収入のポケットを分散させたいですか？上場市場とはほとんど相関がないものを？ Maclearが提供するクラウドレンディングプロジェクトをぜひご覧ください。

この記事の内容は、情報提供および教育目的のみで提供されており、投資、金融、税務、または法的アドバイスを構成するものではありません。個人間貸付（P2P）および クラウドレンディングへの投資には、資本の部分的または全体的な損失のリスクが伴います。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。セカンダリーマーケットでの流動性は保証されていません。読者は、自身の調査を行い、財務上の決定を下す前に資格のあるアドバイザーに相談することをお勧めします。製品やサービスの利用可能性は、特定の法域で制限される場合があります。