P2Pローンに投資する前に確認すべき8つの重要ポイント

しかしながら、 金利の割合は、ある投資機会が検討に値するかどうかを判断するための唯一の基準であるべきではありません.

各ローンには具体的な特徴があります。誰が資金調達を申し込むのか、何のために資金が必要なのか、どのように返済する見込みなのか、どのような保証が存在するのか、取引の期間はどれくらいか、そして満期前に資本を回収できる可能性はどの程度あるのか、といった点です。

そのため、投資する前に、信用アナリストのようにローンを読み解く方法を学んでおくとよいでしょう。 リスクがどこから生じるのか、また資本の返済にどのような要因が影響し得るのかを理解すること.

1. 誰がローンを申し込んでいるのか？

最初に分析すべき要素は借り手です。

企業向けローンの場合、その企業の事業内容を知ることは、資金調達を返済するための原資がどこから生じるべきかを理解するのに役立ちます。

関連する主な点は次のとおりです。

• 事業内容とビジネスモデル。
• 企業の設立からの年数。
• 財務状況。
• 負債水準。
• 収益およびキャッシュフローを生み出す能力。
• 経営陣の経験。
• 事業を展開している市場の状況。

これは、企業がローンを返済するかどうかを確実に判断すること（それは決して保証できません）ではなく、その支払能力を合理的に理解できる材料が存在するかどうかを評価することです。

Maclearでは、借り手のdue diligenceプロセスに、法的確認、AMLおよび経歴に関するチェック、質問票、財務分析が含まれます。また、貸借対照表、損益計算書、負債、運転資本、事業計画、財務モデルといった要素も確認します。

2. 資金は何に使われるのか？

資金調達の使途も重要です。

運転資本の調達を目的とするローンと、資産の取得、事業の拡大、プロジェクトの開発、既存債務の借り換えに用いられるローンとでは、同じではありません。

次のように問うこと 借り手は何のために資金を必要としているのか これにより、取引をより適切に理解でき、とりわけ返済に必要な資金が何から生み出されるべきかを把握できます。

たとえば、資金調達が事業の拡大に結びついている場合、その拡大をどのような収益や資産が裏付けているのかを知ることが重要になります。

借入金の借り換えに利用される場合は、企業の財務構造に特に注意を払う必要があることがあります。

融資の目的はリスクを取り除くものではありませんが、リスクを文脈の中で理解する助けになります。

3. 融資はどのように返済されるのか？

投資前に確認すべき最も重要な問いの一つは、おそらく最も単純な問いです。

融資を返済するための資金はどこから得られるのか？

支払スケジュールを確認し、元本が段階的に償還されるのか、期限の最後に集中するのかを理解することが重要です。

また、支払いが特定の収入、資産の売却、プロジェクトの完了、あるいは借り手による継続的なキャッシュの創出に依存しているかどうかを分析することも重要です。

返済の仕組みをよく理解するほど、その取引の主要なリスクを特定しやすくなります。

4. どのような保証があるのか？

保証は、特定の債務不履行のシナリオに対して追加的な保護の層を提供し得ますが、 元本回収の絶対的な保証に相当するものではありません.

取引によっては、特定の資産に対する物的担保、個人保証、法人保証など、さまざまな種類の保証が存在し得ます。

重要なのは保証が存在すると知ることだけではなく、次の点を理解することです。

• どの資産または権利が裏付けとなっているか。
• 誰が提供しているか。
• どれほどの価値があるか。
• どのように実行され得るか。
• 他の債権者に対してどのような優先順位を持つか。

さらに、一部の資金調達の仕組みでは、投資家の利益のために行動する担保エージェントが関与する場合があります。

これにより実行手続が容易になる場合がありますが、損失のリスクがなくなるわけではありません。

5. どのような金利が提示され、それは実際に何を意味するのか？

金利は投資家が最初に着目するデータの一つであることが多いですが、融資のその他の特徴と併せて分析されるべきです。

目標利回りが高いほど、より高い水準のリスクと結びついている場合があります。

したがって、パーセンテージのみを比較することは、不完全な結論につながる可能性があります。

取引を分析するより有用な方法は、次の要素を関連付けて考えることです。

潜在的な金利 + 信用リスク + 期間 + 保証 + 流動性

さらに、過去の利回りに基づくあらゆる分析においては、次の点を念頭に置く必要があります。 過去の運用実績は将来の成果を保証するものではありません.

目的は、利率が最も高い融資案件を自動的に探し出すことではなく、潜在的な利回りと引き換えにどのようなリスクを引き受けているのかを理解することにあります。

6. 資金はどのくらいの期間拘束されるのか。

融資期間もまた基本的な要素です。

短期の案件と数年にわたる案件とでは、同程度の金利を提示していても、性質が大きく異なる場合があります。

投資する前に、次の点を自問することが望まれます。

この資金を満期まで拘束したままにできるか。

その答えが「いいえ」であれば、流動性はさらに重要性を増します。

一部のプラットフォームは、満期前にポジションの売却を試みることができる流通市場を備えています。たとえば Maclear では、Secondary Market を通じて次のものを売りに出すことができます。

既存のポジション。ただし、その取引は買い手が現れるかどうかに左右されるため、 保証された、あるいは即時の出口手段とみなすべきではありません.

7. 借り手が返済を遅延または債務不履行となった場合はどうなるのか。

融資を分析するということは、不利なシナリオについて考えることでもあります。

投資する前に、遅延や未払いが生じた際にどのような仕組みが存在し、誰が回収の管理を担当するのかを把握しておくことが望まれます。

Maclear では、一部の案件に保証が付されており、また、満額調達された案件の一部を原資とする Provision Fund が設けられています。

この準備金は利息支払いの一時的な遅延を補填することを目的としていますが、 元本返済の保証を構成するものではありません.

回収および執行の手続きに誰が関与するのかを理解することも重要です。

Maclear が公表している体制では、プラットフォームが融資に関して Collateral Agent および Collection Agent として行動することがあり、これらの仕組みは重要な意味を持ちます。

8. この融資はポートフォリオ全体の中でどの程度の比重を占めることになるのか。

最後に、魅力的に見える案件であっても、他の投資との関係において分析する必要があります。

問うべきは、ある融資がそれ自体として興味深いかどうかだけではなく、次の点です。

この融資が返済されなかった場合、自分のポートフォリオはどうなるのか。

単一の案件がP2P lendingに充てた資金の非常に大きな部分を占める場合、一件の返済不能が相当な影響を及ぼす可能性があります。

そのため、資金を異なる借り手、プロジェクト、満期に分散することで、単一の案件への依存度を下げられる可能性があります。これによりリスクがなくなるわけではありませんが、個別の問題がポートフォリオ全体に及ぼす影響を抑えられる場合があります。

間接的な集中にも注意が必要です。異なる複数の企業が、同じ業種、企業グループ、または事業の種類に関連していることがあります。

投資前の簡単なチェックリスト

P2Pローンを選ぶ前に、次の8つの質問に答えておくと役立つ場合があります。

この分析によって投資の結果を予測することはできません。その有用性は次の点にあります。 より多くの情報に基づいて判断し、目を引く一つの数値だけに基づいて融資案件を選ぶことを避ける.

重要なのは利回りだけでなく、取引の内容を理解することである

P2Pローンの分析には、表示された金利を超えて検討することが必要である。

借り手、資金使途、返済の仕組み、担保、期間、流動性、集中度は、いずれも同一の方程式の一部を構成する。

この観点は、プラットフォームが果たす役割を理解するうえでも役立つ。プラットフォームは選定プロセス、財務分析、問題発生時の管理体制を整備することができるが、これらの手続きは 特定の運営上または選定上のリスクを低減するものであり、融資をリスクのない投資に変えるものではない.

結論として、投資する前に、何に資金を提供するのか、誰が返済義務を負うのか、想定どおりに進まない場合に何が起こり得るのかを正確に理解する時間を取ることが望ましい。

取引の仕組みをよく理解しているほど、各投資家の目的、投資期間、損失を負担できる能力に適合しているかどうかを評価しやすくなる。

この記事の内容は、情報提供および教育目的のみで提供されており、投資、金融、税務、または法的アドバイスを構成するものではありません。個人間貸付（P2P）および クラウドレンディングへの投資には、資本の部分的または全体的な損失のリスクが伴います。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。セカンダリーマーケットでの流動性は保証されていません。読者は、自身の調査を行い、財務上の決定を下す前に資格のあるアドバイザーに相談することをお勧めします。製品やサービスの利用可能性は、特定の法域で制限される場合があります。