크라우드펀딩은 다수의 사람들로부터 온라인으로 자금을 모으는 것을 가리키는 포괄적인 용어입니다. 이는 기부형, 보상형, 지분형(이른바 「크라우드인베스팅」), 대출형(이른바 「크라우드렌딩」)의 네 가지 유형으로 나뉩니다. 크라우드인베스팅은 회사의 지분을 제공하고, 크라우드렌딩은 자금을 빌려주고 이자를 얻는 것을 의미합니다. 이들은 받는 것, 위험, 그리고 수익이 지급되는 방식에서 차이가 있습니다.
크라우드펀딩은 다수의 사람들로부터 온라인으로 자금을 모으는 것을 가리키는 포괄적인 용어입니다. 이는 기부형, 보상형, 지분형(이른바 「크라우드인베스팅」), 대출형(이른바 「크라우드렌딩」)의 네 가지 유형으로 나뉩니다. 크라우드인베스팅은 회사의 지분을 제공하고, 크라우드렌딩은 자금을 빌려주고 이자를 얻는 것을 의미합니다. 이들은 받는 것, 위험, 그리고 수익이 지급되는 방식에서 차이가 있습니다.
크라우드펀딩은 크라우드펀딩 캠페인의 참여자들이 자금을 모으는 활동을 가리키는 포괄적인 용어입니다. 사용자들은 일반적으로 전용 플랫폼을 통해 온라인으로, 주어진 기간 내에 특정 프로젝트에 기여하기 위해 자금을 이체합니다. 크라우드펀딩은 기부형, 보상형, 지분형, 대출형의 4가지 유형으로 나뉩니다.
크라우드펀딩 절차는 프로젝트의 창작자가 프로젝트의 목표와 이를 완수하는 데 필요한 자금 규모를 설명하는 제안서를 작성하고, 관련 자료가 있다면 이를 함께 플랫폼에 게시하는 것으로 시작됩니다. 사용자들은 프로젝트가 자금 목표에 도달하도록 돕기 위해 일정 금액을 이체할 수 있습니다.
전통적인 자금 조달 방식과 비교할 때, 크라우드펀딩은 자본에 대한 접근을 크게 민주화하며, 폭넓은 인맥과 후원이 없는 투자자들도 프로젝트에 필요한 투자를 확보할 수 있게 합니다. 또한 기여 규모는 참여자의 의향에 따라 결정됩니다. 일반적으로 크라우드펀딩은 다수의 사람들로부터 소액의 기여를 받을 수 있게 하여 자금 기반을 분산시킵니다.
이는 자금 조달에 유연성을 제공하고 공동 소유의 의식을 형성하여, 자금을 지원받는 제품의 홍보에 도움이 될 수 있습니다. 그러나 크라우드펀딩은 대규모 프로젝트를 위해 큰 금액을 마련해야 할 때 재정적으로 제약을 받을 수 있습니다. 복잡한 기술 솔루션 개발이 수반되는 일부 프로젝트는 전문가와 투자자가 제공하는 것이 더 나은 전문적 지도와 전략적 지원을 필요로 할 수 있습니다. 따라서 크라우드펀딩은 특정 유형의 프로젝트에는 최적의 선택이 아닐 수 있습니다.
크라우드펀딩의 네 가지 유형은 무엇일까요? 이 질문은 표로 답하는 것이 가장 좋습니다. 아래에는 존재하는 모든 유형의 크라우드펀딩 캠페인을 설명하는 비교표가 있습니다.
| 유형 | 후원자가 제공하는 것 | 받는 것 | 수익 유형 | 주요 위험 |
|---|---|---|---|---|
| 기부형 크라우드펀딩 | 자금 | 물질적 대가 없음 | 금전적 수익 없음 | 자금이 의도한 목표를 달성하지 못할 수 있음 |
| 보상형 크라우드펀딩 | 자금 | 제품, 서비스 또는 멤버십과 같은 기타 항목 | 비금전적 보상 | 제품 출시가 지연되거나, 미흡하게 제공되거나, 실패할 수 있음 |
| 지분형 크라우드펀딩 | 투자 자본 | 회사 지분의 소유권 | 배당금/자본 이득 | 사업 실패, 지분 희석, 제한된 유동성 |
| 대출형 크라우드펀딩 | 대출 자본 | 만기 시 이자 지급 및 원금 상환 | 이자 수익(Maclear와 같은 플랫폼에서는 흔히 AROI로 계산됨) | 차입자 관련 채무 불이행 위험, 제한된 유동성 |
기부형 크라우드펀딩 캠페인이 첫 번째 유형입니다. 이 캠페인은 참여자가 어떠한 대가도 기대하지 않고 프로젝트나 아이디어에 자금을 지원하기 위해 돈을 이체한다는 단순한 전제에 기반합니다. 이러한 유형의 캠페인은 자선 또는 지역사회 프로젝트를 운영하는 비영리 단체에서 흔히 사용됩니다. 그러나 소규모 스타트업의 일부 크라우드펀딩 캠페인에서도 나타날 수 있습니다.
위 표에 설명된 또 다른 유형은 보상형 크라우드펀딩입니다. 이 캠페인은 프로젝트에 대한 재정적 기여에 대해 일종의 보상을 제공하는 것을 포함합니다. 보상은 특정한 것일 필요는 없으며, 전적으로 기업이나 프로젝트 소유자가 자금에 대한 보상으로 무엇을 설정할지 결정하는 데 달려 있습니다. 보상의 예로는 무료 제품, 서비스, 또는 창작자 커뮤니티의 멤버십 등이 있습니다. 보상의 규모는 다양하지만 사용자가 기여한 금액에 비례할 수 있습니다.
또 다른 유형은 지분형 크라우드펀딩입니다. 이 유형은 회사나 프로젝트 수익의 지분 또는 일정 비율을 포함하는 보상을 수반합니다. 지분형 크라우드펀딩은 미래의 프로젝트가 상업적으로 성공하여 수익을 가져올 것이라는 기대를 가지고 이를 지원하는 벤처 캐피털의 한 형태입니다.
마지막 유형은 대출형 크라우드펀딩입니다. 이는 차입자가 회사의 지분을 제공하지 않고 대신 투자된 자금을 대출자에게 상환하는 유형입니다. 전반적으로 투자자는 정해진 기간 내에 이자와 함께 자금을 돌려받을 수 있습니다. 이러한 유형의 크라우드펀딩은 전문 플랫폼을 통해 온라인으로도 가능하므로 전통적인 금융기관을 우회할 수도 있습니다.
크라우드펀딩의 네 가지 유형은 기부형, 보상형, 지분형, 대출형입니다. 기부형 크라우드펀딩은 돈을 제공하는 캠페인 참여자가 어떠한 대가도 기대하지 않는다는 것을 의미합니다. 보상형 유형은 참여자가 자금에 대한 대가로 무료 제품, 멤버십 또는 기타 혜택을 받는 것에 관한 것입니다. 지분형 크라우드펀딩은 대출자에게 자금에 대한 대가로 지분을 제공함으로써 사업이나 프로젝트의 소유권을 가질 기회를 줍니다. 대출형 크라우드펀딩은 자금을 고정 이자 및 만기 시 원금 상환과 교환합니다.
크라우드인베스팅(crowdinvesting), 즉 지분형 크라우드펀딩은 투자자가 회사나 프로젝트의 지분을 받는 크라우드펀딩의 하위 유형입니다. 투자자가 얻는 수익은 배당금에 회사나 프로젝트 가치의 상승분을 더한 것입니다. 크라우드인베스팅은 투자된 자본의 비율에 따라 회사에 대한 소유권의 일부가 투자자에게 이전되는 것을 전제로 합니다.
일반적으로 크라우드인베스팅은 다음과 같이 이루어집니다 — 투자자는 여러 온라인 포털에 현재 등록된 프로젝트를 살펴본 후 재정적으로 기여하고자 하는 프로젝트를 선택합니다. 그런 다음 자금이 프로젝트로 전달되면 투자자는 그 대가로 회사의 직접적인 지분을 받습니다. 이 모델은 회사가 지급 불능을 선언하거나 다른 경우에 지분 손실의 위험을 수반합니다. 또한 유동성 문제가 있는데, 회사의 가치가 상승하지 않거나 회사가 부채를 갚지 못할 경우 투자자는 투자한 자본을 부분적으로 또는 전부 잃을 수 있기 때문입니다. Maclear는 크라우드인베스팅 플랫폼으로 운영되지 않으며, 이는 회사의 제품이 아닙니다.
크라우드렌딩(crowdlending)은 투자자가 정해진 기간 동안 차입자에게 자금을 빌려주는 크라우드펀딩의 대출형 하위 유형입니다. 이 경우 투자자는 일반적인 대출형 크라우드펀딩과 마찬가지로 회사의 지분을 받지 않으며, 대신 채권 만기 시 이자와 원금 상환을 받습니다. 크라우드렌딩은 일반적으로 투자자와 차입자 사이의 고정된 계약 조건에 따라 설정되며, 투자자는 자금을 빌려줄 때 유동성 및 차입자 관련 위험을 부담합니다.
Maclear는 크라우드렌딩 플랫폼을 제공합니다. 투자자가 얻을 수 있는 잠재적 수익은 연간 투자 수익률, 즉 AROI로 측정됩니다. Maclear와 같은 플랫폼은 특정 메커니즘을 사용하여 차입자 관련 위험을 완화하려고 시도할 수 있습니다. Maclear의 경우, 대출은 담보로 확보되며, 차입자 관련 위험은 Maclear의 Provision Fund로 완화됩니다. Provision Fund는 이자 지급이 일시적으로 중단될 경우 사용될 수 있는 자금 풀의 역할을 합니다. 그러나 Provision Fund는 위험을 완화하려고 시도할 수 있을 뿐입니다. 투자자가 자금을 빌려줄 때 차입자 관련 위험을 부담하므로, 수익은 보증되지 않습니다. Provision Fund는 투자자가 원금을 회수하도록 보장할 수 있는 환매 보증(buyback guarantee)과 동일하지 않습니다. 크라우드렌딩은 위험이 없는 투자가 아니며, 특정 위험이 현실화될 경우 자금의 부분적 또는 전면적 손실을 초래할 수 있습니다.
Maclear는 크라우드펀딩 서비스의 한 유형으로 크라우드렌딩을 사용합니다. 플랫폼이자 SRO 규제 체계 하의 금융 중개기관으로서, Maclear는 투자자에게 고정 이자 지급과 채권 만기 시 원금 상환을 대가로 자금을 빌려줄 기회를 제공합니다. 위험은 대출을 뒷받침하는 담보와, 일시적인 지연이 발생할 경우 일정 기간 이자 지급을 지원하는 Provision Fund에 의해 완화됩니다. 크라우드렌딩은 위험이 없는 것이 아니므로 수익은 보증되지 않습니다.
크라우드인베스팅과 크라우드렌딩은 모두 크라우드펀딩의 하위 유형이지만, 수익을 창출하는 요인의 측면에서 다릅니다. 크라우드인베스팅은 장기적으로 더 많은 지분을 확보하고 자본을 얻는 것을 목표로 사업의 상업적 성장과 제품 소유권에 초점을 맞추는 반면, 크라우드렌딩은 대출 이자의 정기적인 지급과 만기 시 원금 상환을 통해 유지되는 일관된 현금 흐름에 초점을 맞춥니다. 아래 표는 크라우드인베스팅과 크라우드렌딩의 차이점을 요약합니다.
| 특징 | 크라우드인베스팅(지분형) | 크라우드렌딩(대출형) |
|---|---|---|
| 보유 자산 | 회사의 지분 | 정해진 조건에 따른 차입자에 대한 대출 채권 |
| 수익 방식 | 배당금/회사 가치의 상승 | 이자 지급 및 원금 상환 |
| 수익 프로파일 | 잠재적으로 더 높은 상승 여력, 더 큰 변동성 | 사전에 정해진 이자 일정, 차입자의 실적에 따라 달라짐 |
| 주요 위험 | 사업 실패, 지분 희석, 지분의 비유동성 | 신용 위험, 비유동성, 차입자의 채무 불이행 |
| 일반적인 유동성 | 엑시트 전까지는 일반적으로 낮음 | 2차 시장의 이용 가능 여부에 따라 달라지며, 조기 엑시트는 보증되지 않음 |
| 일반적인 기간 | 흔히 수년에 이름 | 일반적으로 개월 또는 연 단위의 고정 기간 |
| Maclear의 위치 | 해당 없음(Maclear 형식 아님) | 크라우드렌딩은 고정 이자율의 담보부 기업 대출로 유지됩니다. 잠재적 수익은 AROI를 사용하여 계산됩니다. Provision Fund는 이자를 유지하기 위해 일시적인 지급 중단의 위험을 완화하는 데 사용되지만, 차입자 관련 위험을 제거하지는 않습니다 |
크라우드펀딩은 다수의 사람들로부터 온라인으로 자금을 모으는 과정을 설명하는 포괄적인 용어인 반면, 크라우드인베스팅은 대출자가 투자한 자금의 대가로 회사의 지분을 취득함으로써 제품의 소유권을 갖는 것을 전제로 하는 지분형 크라우드펀딩 하위 유형입니다.
두 모델 모두 투자자가 감수할 의향이 있는 위험의 종류와 투자 목표에 따라 투자자에게 적합할 수 있습니다. 크라우드인베스팅은 장기적인 자본 축적과 수익의 측면에서 더 나은 선택입니다. 지분형 투자는 이러한 관점에서 더 많은 수익을 가져다줄 수 있습니다. 그 수익은 투자자가 자금을 빌려주기로 선택한 회사의 상업적 실적에 따라 달라집니다. 회사가 성장하고 전반적으로 시장 가치가 상승하면, 크라우드인베스팅은 투자자에게 장기적인 자본 축적을 제공한다는 목표를 달성할 수 있습니다.
그러나 지분형 투자는 회사의 소유권을 수반하므로, 투자자가 투자에 비례하여 회사 지분의 일부를 즉시 취득하기 때문에 유동성 측면에서 더 높은 위험도 가능합니다. 회사가 상업적 성공으로 가는 과정에서 실패하거나 지급 불능을 선언할 경우, 투자자는 자신의 지분을 잃고 투자금을 부분적으로 또는 전부 잃을 수 있습니다. 따라서 크라우드인베스팅은 잠재적으로 더 많은 가치를 가져올 수 있지만, 유동성 측면에서 더 높은 위험이라는 대가를 수반합니다.
반대로 크라우드렌딩은 고정 이자 지급을 통해 일관된 현금 흐름을 유지하고, 투자자에게 원금을 상환한다는 초기 약정을 통해 보다 예측 가능한 수익 프로파일을 가질 수 있게 합니다. 전반적으로 크라우드렌딩은 투자자가 고정된 비율로 주어진 기간 내에 지급을 받음으로써 자본을 보전할 수 있게 합니다. 그러나 잠재적 수익은 더 낮을 수 있지만, 투자자가 더 큰 안정성과 잠재적으로 더 낮은 변동성을 원한다면 크라우드렌딩을 선택할 수 있습니다.
크라우드렌딩은 고정 이자 지급과 원금 상환을 받음으로써 소득을 얻는 합법적인 방법일 수 있습니다. 그러나 계산된 연간 투자 수익률(AROI)은 크라우드렌딩이 위험이 없는 것이 아니므로 보증되지 않습니다. 일부 플랫폼이 일시적인 이자 지급 중단이나 유동성 문제의 위험을 완화하기 위해 Provision Fund나 담보부 대출을 사용함에도 불구하고, 투자가 완전히 안전한 것은 아니며 수익은 보증되지 않습니다. 투자자는 여전히 차입자의 채무 불이행 위험과 유동성 위험을 개인적으로 부담하게 됩니다.
크라우드펀딩은 사람들이 온라인으로 프로젝트를 지원하기 위해 돈을 제공하는 과정을 가리키는 포괄적인 용어인 반면, 크라우드렌딩은 크라우드펀딩의 대출형 하위 유형입니다. 대출자는 일반적으로 고정 이자 지급과 채권 만기 시 원금 상환을 받습니다.
크라우드인베스팅은 지분에 기반한 크라우드펀딩의 하위 유형입니다. 대출자는 재정적 기여의 대가로 회사의 지분을 받습니다. 이 하위 유형은 제품 소유권과 회사 가치의 상승을 통한 장기적인 자본 이득을 목표로 합니다.
크라우드펀딩의 네 가지 유형은 기부형, 보상형, 지분형, 대출형입니다. 기부형 크라우드펀딩은 대출자가 어떠한 물질적 대가도 기대하지 않고 프로젝트의 개발을 위해 돈을 제공한다는 것을 전제로 합니다. 보상형 크라우드펀딩은 재정적 기여의 대가로 무료 제품이나 멤버십을 제공할 수 있습니다. 지분형 크라우드펀딩은 대출자가 투자의 대가로 회사의 지분을 제공함으로써 제품의 부분적 소유권을 가질 수 있게 하며, 대출형 크라우드펀딩은 보상으로 고정 이자 지급과 원금 상환을 제공합니다.
Maclear는 크라우드펀딩의 대출형 하위 유형인 크라우드렌딩을 사용합니다. 투자자는 고정 이자 지급과 채권 만기 시 원금 상환을 대가로 프로젝트나 회사에 자금을 빌려줍니다.
크라우드렌딩이 좋은 투자인지 여부는 전적으로 크라우드렌딩 프로젝트의 결과에 달려 있습니다. 크라우드렌딩은 일반적으로 투자자가 고정 이자 지급을 정기적으로 받고 채권이 만기에 도달하면 액면가를 돌려받는 것을 전제로 합니다. 따라서 이는 일반적으로 예를 들어 지분형 크라우드펀딩보다 더 안정적이고 변동성이 낮은 선택으로 간주됩니다. 그러나 크라우드렌딩은 수익을 보증하지 않는데, 투자자가 차입자의 채무 불이행 위험을 부담하고 자산의 유동성과 관련된 잠재적 문제에 직면해야 하므로 위험이 없는 투자와 동일하지 않기 때문입니다.
Maclear AG는 스위스에 본사를 둔 스위스 기반의 P2P 대출 및 크라우드렌딩 플랫폼입니다. 이 회사는 비은행 부문의 금융 중개기관으로서 활동하며, AML, KYC, GDPR을 포함한 스위스 금융 규정을 준수하는 PolyReg SRO의 회원입니다. Maclear는 개인 투자자와 적격 투자자에게 검증된 기업 대출 기회에 대한 접근을 제공하며, 내장된 위험 평가, Provision Fund, 그리고 유동성을 위한 Secondary Market을 갖추고 있습니다.
이 글의 내용은 정보 제공 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 이는 투자, 금융, 세무 또는 법률 자문을 구성하지 않습니다. P2P 대출 및 크라우드렌딩 투자는 부분적 또는 전면적인 자본 손실의 위험을 수반합니다. 과거의 성과가 미래의 결과를 시사하지는 않습니다. 2차 시장에서의 유동성은 보증되지 않습니다. 독자는 어떠한 금융 결정을 내리기 전에 독립적으로 조사하고 자격을 갖춘 자문가와 상담해야 합니다. 제품 및 서비스의 이용 가능성은 특정 관할권에서 제한될 수 있습니다.
