소액 투자자를 위한 대체투자: 주식과 펀드를 넘어서

디지털 플랫폼의 발전으로 전통적으로 거액 자산가나 기관 투자자에게만 열려 있던 시장에 참여할 수 있게 되었습니다.

그 사모 신용, 크라우드렌딩, 특정 부동산 프로젝트, 원자재 또는 디지털 자산 등이 그 예입니다.

이러한 접근성 확대는 동시에 더 높은 분석 역량을 요구합니다.

대체 투자가 반드시 전통적 투자보다 더 나은 것은 아니며, 많은 경우 유동성, 집중도 또는 자산 가치 평가의 어려움과 관련된 추가적인 위험을 수반합니다.

스페인 증권시장위원회(CNMV)는 투자에 앞서 수익성, 위험, 비용, 유동성과 같은 요소에 특히 주의를 기울이면서 상품의 특성과 위험을 이해할 필요가 있다고 강조합니다.

따라서 문제는 주식과 펀드를 대체 투자로 대체하는 것이 아니라, 다음을 이해하는 것입니다: 대체 투자가 포트폴리오에 무엇을 더할 수 있고 어떤 위험을 수반하는지.

대체 투자란 무엇인가?

대체 투자라는 개념은 주식, 상장 채권, 전통적 펀드에 대한 기존 투자 밖에 있는 매우 다양한 자산과 전략을 포괄합니다.

주요 옵션에는 다음이 포함될 수 있습니다:

• 사모 부채 또는 사모 신용.
• 크라우드렌딩 및 P2P 대출.
• 부동산 투자.
• 벤처캐피털.
• 금과 같은 원자재.
• 가상자산.
• 미술품, 수집품 및 기타 실물 자산.

각각은 서로 다른 움직임을 보이므로 하나의 단일 범주인 것처럼 분석해서는 안 됩니다.

이들이 공유하는 주된 특징은 전통적인 금융시장과는 다른 수익원과 위험을 제공할 수 있다는 점입니다.

왜 소액 투자자에게 관심을 끌 수 있는가?

대체 투자를 편입하는 주된 이유가 단순히 더 높은 수익을 추구하는 것이어서는 안 됩니다.

그 유용성은 다음에 있을 수 있습니다 위험과 수익의 원천을 분산하는 것 포트폴리오의.

예를 들어, 거의 모든 자산을 주식에 집중하는 투자자는 증권시장의 흐름에 크게 노출되어 있으며, 다른 자산을 편입하면 그러한 의존도를 낮출 수 있지만 새로운 위험도 함께 들어옵니다.

또한 일부 대체 투자는 실물경제의 특정 부문에 직접 접근할 수 있게 해줍니다.

사모 신용이 그러한 경우로, 투자자의 자본이 공개 시장에서 거래되는 대신 특정 기업이나 프로젝트에 자금을 공급할 수 있습니다.

하나씩 살펴보겠습니다:

1. 크라우드렌딩 및 P2P 대출

그 크라우드렌딩 은 투자자 그룹이 디지털 플랫폼을 통해 기업이나 개인에게 제공되는 대출에 자금을 공급할 수 있게 합니다.

투자자는 일정 금액을 대여하고 대출 조건에 따라 이자를 받으며, 차입자는 자금을 조달하게 됩니다.

소액 투자자에게 이 모델의 주요 장점 중 하나는 비교적 적은 금액을 여러 건의 거래에 분산할 수 있다는 점이지만, 신용 위험도 존재합니다: 차입자가 의무를 이행하지 않으면 투자자는 원금의 일부 또는 전부를 손실할 수 있습니다.

따라서 크라우드렌딩은 목표 금리만을 기준으로 분석해서는 안 됩니다. 차입자, 기간, 담보가 있는 경우 그 담보, 분산

그리고 유동성도 함께 검토해야 합니다.

Maclear와 같은 플랫폼은 무엇을 제공합니까?

다음과 같은 플랫폼 Maclear 은 개인 투자자가 기업 대출에 접근할 수 있도록 하고 자본을 여러 거래에 분산할 수 있게 합니다.

Maclear는 특정 프로젝트를 게시하기 전에 due diligence 절차를 수행하고 거래에 내부 리스크 점수를 부여합니다. 이러한 도구는 리스크를 평가하고 관리하는 데 도움을 주기 위해 설계된 것이며, 리스크를 제거하지는 않습니다.

이 플랫폼은 또한 다음을 제공합니다 Autoinvest, 이는 사용자가 설정한 기준에 따라 투자를 자동화할 수 있게 합니다.

또 다른 기능은 Secondary Market으로, 특정 포지션을 만기 전에 다른 투자자에게 매도 제안할 수 있게 합니다. 이 기능은 유동성 가능성을 높일 수 있지만, 게시된 포지션이 반드시 매수자를 찾는 것은 아닙니다.

Maclear AG는 스위스 금융 규제 체계 하에서 운영되며, FINMA의 감독을 받는 자율규제기관인 PolyReg SRO의 회원입니다.

2. 부동산 투자

부동산 부문은 가장 잘 알려진 대안 중 하나입니다.

주택, 상가 또는 임대용 부동산을 직접 매입하려면 일반적으로 많은 자본이 필요하며, 취득, 유지, 금융 및 관리 비용도 부담해야 합니다.

디지털 플랫폼은 더 적은 금액으로 부동산 프로젝트에 참여할 수 있는 다른 방식을 만들어냈습니다.

모델에 따라 투자자는 부채를 통해 프로젝트에 자금을 제공하거나 회사 자본의 지분을 취득할 수 있습니다.

주요 장점은 부동산 전체를 매입하고 관리하지 않고도 부동산 부문에 접근할 수 있다는 점입니다. 그 대가로 이러한 프로젝트에는 시장 위험, 실행 위험, 자금조달 위험 및 유동성 위험도 존재할 수 있습니다.

3. 벤처캐피털 및 비상장 기업

또 다른 대안은 아직 증시에 상장되지 않은 기업에 투자하는 것입니다.

벤처캐피털과 일부 지분형 크라우드펀딩 플랫폼은 다양한 발전 단계에 있는 기업에 참여할 수 있게 합니다.

높은 수익을 얻을 가능성은 존재하지만, 기업이 목표를 달성하지 못하거나 심지어 가치를 전부 상실할 위험도 존재합니다.

또한 비상장 기업에 대한 투자는 장기간 비유동적인 상태로 남아 있을 수 있습니다.

따라서 불확실성이 더 크고 잠재적으로 투자 기간이 긴 투자로 간주해야 합니다.

4. 금 및 기타 원자재

금은 일반적으로 분산 자산으로 사용되며, 일부 포트폴리오에서는 특정 경제 시나리오에 대한 방어적 요소로 활용됩니다.

개인 투자자는 실물 금부터 금 가격 추이를 복제하는 금융상품까지 다양한 수단을 통해 금에 대한 노출을 얻을 수 있습니다.

그러나 금은 이자나 배당을 발생시키지 않으며, 그 수익성은 주로 가격 변동에 달려 있습니다.

다른 원자재도 마찬가지입니다. 포트폴리오 분산에 기여할 수 있지만, 경제적·지정학적 요인과 수요·공급 요인으로 인해 가격이 크게 움직일 수 있습니다.

5. 크립토자산

암호화폐와 기타 크립토자산은 개인이 접근하기 가장 쉬운 대체 투자 수단 중 하나입니다.

그 주된 매력은 성장 잠재력과 새로운 기술 및 금융 모델의 등장과 관련이 있습니다.

그러나 이들은 특히 변동성이 큰 자산이기도 합니다. 매우 짧은 기간에 가격이 크게 변동할 수 있으며, 기술, 보관, 플랫폼, 규제와 관련된 추가적인 위험도 존재합니다.

따라서 포트폴리오에 포함하는 경우, 투자자가 감당할 의향이 있는 위험 수준에 맞는 비중을 두어야 합니다.

CNMV는 위험 없이 높은 수익을 약속하는 투자를 경계할 것을 권고하며, 투자하기 전에 정보를 확인하고 상품을 이해하는 것이 중요하다고 강조합니다.

6. 미술품, 수집품 및 기타 실물 자산

미술품, 시계, 클래식 자동차, 와인 또는 특정 수집품도 대체 투자로 볼 수 있습니다.

이러한 경우 가치는 각 시장의 고유한 수요와 공급에 크게 좌우됩니다.

소액 투자자에게 가장 큰 단점은 가치 평가와 매도가 어려울 수 있다는 점이며, 그 외에도 보존, 보험, 중개, 보관에 따른 비용이 발생합니다.

따라서 쉽게 매매할 수 있는 유동성 자산과 혼동해서는 안 됩니다.

대체 투자는 포트폴리오에서 어떤 역할을 하는가?

대체 투자는 단지 최근에 좋은 성과를 냈다는 이유만으로 편입해서는 안 됩니다.

가장 먼저 해야 할 질문은 다음과 같습니다: 내 포트폴리오 안에서 이 자산이 어떤 역할을 하기를 원하는가?

다음과 같은 목적에 활용될 수 있습니다:

• 주식에 대한 분산 효과 확보.
• 사모 크레딧에 대한 노출 편입.
• 이자를 통한 수익 확보.
• 부동산 시장에 대한 접근.
• 원자재에 대한 노출 추가.
• 비상장 기업에 대한 참여.
• 전통적 시장의 특정 위험에 대한 분산.

역할이 정해지면, 자산 중 어느 정도 비율을 배분하는 것이 합리적인지 결정해야 합니다.

보편적인 비율은 존재하지 않습니다. 일부 투자자에게 대체 투자는 포트폴리오의 작고 보완적인 부분일 수 있습니다. 다른 투자자에게는 위험을 완전히 이해하고 이러한 투자 외부에 충분한 유동성을 보유하고 있다면 더 높은 비중이 합리적일 수 있습니다.

분산은 상품을 쌓아 모으는 것이 아닙니다

서로 다른 다섯 개의 투자를 보유하고 있다고 해서 반드시 잘 분산된 것은 아닙니다.

모두 동일한 경제적 요인에 의존한다면, 위험은 여전히 매우 집중되어 있을 수 있습니다.

예를 들어, 여러 부동산 투자를 조합해도 부동산 부문에 대한 노출이 제거되지는 않습니다. 마찬가지로 동일한 부문이나 국가의 기업에 대한 여러 대출에 투자하는 것도 높은 집중도를 유지할 수 있습니다.

분산된 포트폴리오는 다음에 대한 노출을 추구해야 합니다: 서로 다른 위험 요인, 단지 이름이 다른 상품을 쌓아 모으는 것이 아닙니다.

소액 투자자는 투자 전에 무엇을 분석해야 하는가?

대체 투자를 편입하기 전에, 최소한 다음 질문에 답해 보는 것이 좋습니다:

작동 방식을 이해하고 있는가?

수익이 어디에서 나오는지 설명할 수 없다면, 아직 그 투자를 충분히 이해하지 못한 것일 가능성이 높습니다.

언제 자금을 회수할 수 있는가?

유동성은 대체 투자에서 특히 중요합니다. 일부는 쉽게 매도할 수 있지만, 다른 일부는 만기까지 기다려야 합니다.

상황이 잘못되면 어떻게 되는가?

손실 시나리오와 특정 사고를 관리하기 위해 어떤 장치가 존재하는지 알아야 합니다.

어떤 비용이 발생하는가?

수수료는 최종 수익률을 상당히 낮출 수 있습니다.

해당 플랫폼이나 기관은 규제를 받는가?

플랫폼을 통해 투자하는 경우, 누가 운영하는지, 어떤 규제 체계 아래에 있는지, 어떤 정보를 제공하는지 확인하는 것이 좋습니다.

유럽 체계에 따라 규제되는 크라우드펀딩 서비스의 경우, ESMA는 소매 투자자를 위한 특정 보호 요건이 존재한다고 밝히고 있으며, 여기에는 특정 비전문 투자자를 대상으로 한 지식 평가와 손실 감내 능력 시뮬레이션이 포함됩니다.

결론

대체 투자는 소액 투자자에게 몇 년 전만 해도 훨씬 접근하기 어려웠던 가능성을 제공합니다.

크라우드렌딩, 부동산 투자, 벤처 캐피털, 원자재, 가상자산 및 기타 자산은 주식, 채권, 펀드로 구성된 전통적인 포트폴리오를 보완할 수 있습니다.

그러나 분산 투자란 단순히 서로 다른 아무 자산에나 투자하는 것을 의미하지 않습니다.

각 대체 자산에는 고유한 리스크가 있으며, 특히 유동성, 변동성, 신용, 평가 가치 및 원금 손실 가능성 측면에서 그렇습니다.

이러한 영역 안에서 크라우드렌딩 은 기업 대출을 통해 사모 신용을 포트폴리오에 편입하려는 사람들에게 흥미로울 수 있습니다. Maclear와 같은 플랫폼은 분산 투자 도구, 거래 분석, Autoinvest, 그리고 매수자의 존재 여부에 좌우되는 Secondary Market을 통해 이 자산군에 대한 접근을 지원합니다.

소액 투자자에게 핵심은 다른 모든 투자를 대체할 하나의 대체 투자를 찾는 것이 아니라, 각 자산이 구체적인 역할을 하고 전체 리스크가 자신의 목표와 투자 기간에 부합하는 포트폴리오를 구성하는 데 있습니다.

이 기사의 내용은 정보 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 이는 투자, 금융, 세무 또는 법률 조언이 아닙니다. 개인 간 대출(P2P) 및 크라우드렌딩 투자는 자본의 부분적 또는 전액 손실 위험이 있습니다. 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다. 이차 시장에서의 유동성은 보장되지 않습니다. 독자는 자신의 연구를 수행하고 재정 결정을 내리기 전에 자격 있는 상담사와 상담할 것을 권장합니다. 제품 및 서비스의 가용성은 특정 관할권에서 제한될 수 있습니다.