P2P 대출 투자 전 확인할 사항: 8가지 핵심 요소

하지만, 이자율이 어떤 기회가 주목할 가치가 있는지 판단하는 유일한 기준이 되어서는 안 됩니다.

각 대출에는 구체적인 특징이 있습니다. 누가 자금 조달을 신청하는지, 무엇을 위해 돈이 필요한지, 어떻게 상환할 계획인지, 어떤 담보가 있는지, 거래 기간이 얼마나 되는지, 만기 전에 원금을 회수할 가능성이 있는지 등입니다.

그러므로 투자하기 전에 신용 분석가처럼 대출을 읽는 방법을 익히는 것이 좋습니다. 위험이 어디에서 비롯되는지, 그리고 어떤 요인이 원금 상환에 영향을 줄 수 있는지 이해하는 것입니다.

1. 누가 대출을 신청하는가?

가장 먼저 분석해야 할 요소는 차입자입니다.

기업 대출의 경우, 해당 회사의 사업 활동을 파악하면 자금 조달을 상환하는 데 사용될 자원이 어디에서 나와야 하는지 이해하는 데 도움이 됩니다.

관련된 몇 가지 측면은 다음과 같습니다:

• 사업 활동 및 비즈니스 모델.
• 기업의 설립 연수.
• 재무 상황.
• 부채 수준.
• 수익 및 현금 흐름 창출 능력.
• 경영진의 경험.
• 영업하고 있는 시장의 상황.

어떤 기업이 대출을 상환할지 확실하게 판단하는 것이 목적은 아닙니다. 그것은 결코 보장될 수 없습니다. 오히려 그 기업의 지급 능력을 합리적으로 이해할 수 있게 하는 요소가 존재하는지를 평가하는 것입니다.

Maclear에서는 차입자에 대한 due diligence 절차에 법적 검증, AML 및 배경 조회, 설문지, 재무 분석이 포함됩니다. 또한 재무상태표, 손익계산서, 부채, 운전자본, 사업계획, 재무 모델과 같은 요소도 검토합니다.

2. 그 돈은 무엇에 사용되는가?

자금 조달의 사용 목적도 중요합니다.

운전자본 조달을 위한 대출과 자산 취득, 사업 확장, 프로젝트 개발, 기존 채무 재조정을 위해 사용되는 대출은 서로 다릅니다.

다음을 질문해 보는 것은 차입자가 무엇을 위해 그 돈이 필요한지 거래를 더 잘 이해하고, 특히 그것을 상환하는 데 필요한 자원이 무엇에서 나와야 하는지를 파악할 수 있게 합니다.

예를 들어, 자금 조달이 기업 활동의 확장과 연결되어 있다면, 그 확장을 뒷받침하는 수익이나 자산이 무엇인지 아는 것이 중요합니다.

부채 리파이낸싱에 사용되는 경우, 기업의 재무 구조에 특별히 주의를 기울일 필요가 있을 수 있습니다.

대출의 목적이 위험을 없애주지는 않지만, 위험을 맥락 속에서 파악하는 데 도움이 됩니다.

3. 대출은 어떻게 상환되는가?

투자 전에 던져야 할 가장 중요한 질문은 아마도 가장 단순한 질문일 것입니다:

대출을 상환할 자금은 어디에서 나오는가?

상환 일정을 검토하고 원금이 점진적으로 상환되는지 아니면 만기에 집중되는지를 이해하는 것이 좋습니다.

또한 상환이 특정 수입, 자산 매각, 프로젝트 완료, 또는 차입자의 반복적인 현금 창출에 의존하는지를 분석하는 것도 중요합니다.

상환 구조를 잘 이해할수록 해당 거래의 주요 위험을 파악하기가 더 쉬워집니다.

4. 어떤 담보가 존재하는가?

담보는 특정 채무불이행 시나리오에 대비한 추가적인 보호 장치를 제공할 수 있지만, 원금 회수를 절대적으로 보장하는 것은 아닙니다.

거래에 따라 특정 자산에 대한 물적 담보, 인적 보증, 기업 보증 등 다양한 유형의 담보가 존재할 수 있습니다.

중요한 것은 단지 담보가 존재한다는 사실을 아는 것이 아니라, 다음을 이해하는 것입니다:

• 어떤 자산 또는 권리가 이를 뒷받침하는가.
• 누가 이를 제공하는가.
• 어떤 가치를 지니는가.
• 어떻게 실행될 수 있는가.
• 다른 채권자에 비해 어떤 우선순위를 갖는가.

또한 특정 금융 구조에서는 투자자의 이익을 위해 행동하는 담보 대리인이 개입할 수 있습니다.

이는 실행 절차를 용이하게 할 수 있지만, 손실 위험을 없애지는 않습니다.

5. 어떤 이자를 제공하며 그것은 실제로 무엇을 의미하는가?

이자는 대개 투자자가 가장 먼저 살펴보는 정보 중 하나이지만, 대출의 나머지 특성들과 함께 분석되어야 합니다.

목표 이자율이 높다는 것은 더 높은 수준의 위험과 연관되어 있을 수 있습니다.

따라서 백분율만 비교하면 불완전한 결론에 이를 수 있습니다.

거래를 분석하는 더 유용한 방법은 다음을 서로 연관지어 보는 것입니다:

잠재 이자 + 신용 위험 + 기간 + 담보 + 유동성

또한 과거 수익률에 기반한 모든 분석에서는 다음을 기억해야 합니다 과거의 수익률이 미래의 결과를 보장하지는 않습니다.

목표는 자동으로 가장 높은 비율의 대출을 찾는 것이 아니라, 잠재 수익의 대가로 어떤 위험을 감수하고 있는지 이해하는 것이어야 합니다.

6. 자본은 얼마 동안 묶이게 됩니까?

대출 기간은 또 하나의 핵심 요소입니다.

단기 거래와 수년에 걸친 거래는 비슷한 이자를 제공하더라도 매우 다른 특성을 가질 수 있습니다.

투자하기 전에 다음과 같이 자문해 보는 것이 좋습니다:

이 자본을 만기까지 묶어 둘 수 있습니까?

대답이 아니오라면 유동성은 더욱 중요해집니다.

일부 플랫폼은 만기 전에 포지션 매각을 시도할 수 있는 유통시장을 갖추고 있습니다. 예를 들어 Maclear에서는 Secondary Market을 통해 다음을 매각 등록할 수 있습니다

기존 포지션, 다만 해당 거래는 매수자가 나타나는지에 달려 있으므로, 보장되거나 즉각적인 출구로 간주해서는 안 됩니다.

7. 차입자가 지연하거나 채무를 이행하지 않으면 어떻게 됩니까?

대출을 분석한다는 것은 불리한 시나리오를 생각해 보는 것도 의미합니다.

투자하기 전에 지연이나 미상환 시 어떤 장치가 존재하는지, 그리고 누가 회수 관리를 담당하는지 파악하는 것이 좋습니다.

Maclear에서는 일부 거래에 담보가 있으며, 완전히 자금이 모집된 프로젝트의 일부로 재원을 마련한 Provision Fund가 존재합니다.

이 준비금은 이자 지급의 일시적 지연을 보전하기 위한 것이지만, 원금 상환에 대한 보증을 구성하지는 않습니다.

회수 및 집행 절차에 누가 관여하는지 이해하는 것도 중요합니다.

Maclear가 공개한 구조에서 플랫폼은 대출과 관련하여 Collateral Agent 및 Collection Agent로 활동할 수 있으며, 이러한 장치는 중요합니다.

8. 이 대출은 귀하의 포트폴리오에서 어느 정도 비중을 차지하게 됩니까?

마지막으로, 매력적으로 보이는 거래라도 나머지 투자와의 관계 속에서 분석해야 합니다.

질문은 단지 어떤 대출이 그 자체로 흥미로운지가 아니라 다음과 같습니다:

이 대출이 상환되지 않는다면 내 포트폴리오는 어떻게 될까요?

단일 거래가 P2P lending에 배정한 자본의 매우 큰 부분을 차지한다면, 한 건의 채무불이행이 상당한 영향을 줄 수 있습니다.

따라서 자본을 여러 차입자, 프로젝트, 만기에 분산하면 단일 거래에 대한 의존도를 낮출 수 있습니다. 이것이 위험을 없애지는 않지만, 개별 문제가 포트폴리오 전체에 미치는 영향을 제한할 수 있습니다.

간접적인 집중도 가능성에도 주의를 기울이는 것이 좋습니다. 서로 다른 여러 기업이 동일한 업종, 기업집단 또는 활동 유형과 관련되어 있을 수 있습니다.

투자 전 간단한 체크리스트

P2P 대출을 선택하기 전에 다음 여덟 가지 질문에 답해 보는 것이 유용할 수 있습니다:

이 분석으로 투자 결과를 예측할 수는 없습니다. 그 유용성은 더 많은 정보를 바탕으로 결정을 내리고, 눈에 띄는 하나의 수치만으로 대출을 선택하는 것을 피하기 위해.

핵심은 수익률만이 아니라 거래 자체를 이해하는 것이다

P2P 대출을 분석하려면 공시된 이자율 너머를 살펴봐야 한다.

차입자, 자금 조달의 목적, 상환 구조, 담보, 기간, 유동성, 집중도는 모두 하나의 동일한 방정식을 구성한다.

이러한 접근은 플랫폼이 어떤 역할을 하는지 이해하는 데에도 도움이 된다. 플랫폼은 선별 절차, 재무 분석, 연체 관리 메커니즘을 마련할 수 있지만, 이러한 절차는 특정 운영상 또는 선별상의 위험을 줄일 뿐이며, 대출을 무위험 투자로 바꾸지는 않는다.

결론적으로, 투자하기 전에 정확히 무엇에 자금을 대는 것인지, 누가 돈을 상환해야 하는지, 그리고 예상이 실현되지 않을 경우 어떤 일이 일어날 수 있는지를 이해하는 데 시간을 들이는 것이 바람직하다.

거래 구조를 잘 알수록 그것이 각 투자자의 목표, 투자 기간, 손실 감수 능력에 부합하는지 평가하기가 더 쉬워진다.

이 기사의 내용은 정보 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 이는 투자, 금융, 세무 또는 법률 조언이 아닙니다. 개인 간 대출(P2P) 및 크라우드렌딩 투자는 자본의 부분적 또는 전액 손실 위험이 있습니다. 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다. 이차 시장에서의 유동성은 보장되지 않습니다. 독자는 자신의 연구를 수행하고 재정 결정을 내리기 전에 자격 있는 상담사와 상담할 것을 권장합니다. 제품 및 서비스의 가용성은 특정 관할권에서 제한될 수 있습니다.