투자 수익률은 어떤 통화로 측정해야 할까?

투자 수익을 어떤 통화로 측정할지 정할 때는 해당 투자로 충당할 지출에 필요한 통화를 사용하십시오. 대출 원래 통화 기준의 기록도 함께 보관하십시오. 그러면 수익 중 이자에서 발생한 부분과 환율 변동에서 발생한 부분을 구분해 확인할 수 있습니다.

고정 금리가 고정된 통화 기준 수익을 의미하지 않는 이유

통화가 고정 금리에 영향을 미칩니까?

계약상 고정 금리는 환율에 따라 직접 변하지 않습니다. 이자는 계약서에 명시된 통화로 발생합니다. 다만 그 이자를 다른 통화로 환산한 가치는 매일 달라질 수 있습니다.

따라서 전액 상환되더라도 수령액을 환전하면 예상보다 낮은 수익이 될 수 있습니다. 반대로 유리한 환율 변동은 차입자가 지급한 금액이 같더라도 수령액을 늘릴 수 있습니다.

이 구분은 Maclear의 주요 수익 지표인 연환산 투자수익률(AROI)을 읽을 때 중요합니다. AROI가 측정하는 항목 에 관한 안내서는 투자 채권의 수익 계산 방법을 설명합니다. 표시된 비율이 지출 통화 기준으로 실현될 수익을 확정하지는 않습니다.

계약서는 이자 계산 방식을 정합니다. 그러나 상환금을 환전할 때 적용되는 환율을 정할 수는 없으며, 차입자는 여전히 자신의 의무를 이행해야 합니다.

결과에 서로 다른 세 가지 통화가 관련될 수 있는 이유

먼저 거래 통화와 계좌 통화를 비교하십시오. 채권은 한 통화로 표시되고 상환금은 다른 통화로 입금될 수 있습니다. 세 번째 통화로 지출하는 경우, 자금을 사용하기 전에 추가 환전이 필요할 수 있습니다.

세 가지가 모두 일치하면 이 경로에서는 직접적인 환전 노출이 발생하지 않습니다. 서로 다르다면 그 사이에서 자금을 이동시키는 거래를 확인하십시오. 다른 통화로 표시된 잔액은 평가액일 수 있으며, 실제로 자금이 환전되었다는 증거는 아닙니다.

플랫폼의 소재지로 이 문제가 결정되지는 않습니다. 본사가 스위스에 있다고 해서 계좌나 대출이 스위스 프랑으로 설정되는 것은 아닙니다. Maclear의 계좌 통화, 입출금 방법 및 환전 수수료는 상품별 확인이 필요하며, 여기서는 특정 구성을 전제하지 않습니다.

환율이 결과에 영향을 미치는 지점

진입 시 환전에 따라 납입금으로 취득할 수 있는 딜 통화 원금의 규모가 결정됩니다. 회수 시 환전에 따라 수령액이 사용 통화로 얼마가 되는지가 결정됩니다. 딜 통화와 계좌 통화 간 환전이 있으면 그 계산에 거래가 하나 더 추가됩니다.

그 기간 동안 계약상 이자는 딜 통화로 계속 발생합니다. 채권의 환산 가치는 여전히 환율에 따라 변동할 수 있습니다. 지급이나 환전이 없었더라도 거래 명세서에 사용 통화 기준 가치가 다르게 표시될 수 있습니다.

체결된 거래는 해당 금액에 대한 환전 결과를 확정합니다. 환산 평가액은 특정 시점의 가치를 보여줄 뿐이며, 실제 거래는 아직 이루어지지 않은 상태입니다.

일부 플랫폼과 결제 서비스 제공업체는 입금 및 출금 시 자금을 환전합니다. 이는 업계에서 흔한 방식이며, Maclear의 절차를 확인된 사실로 설명한 것은 아닙니다. 각 환전을 어느 제공업체가 수행하는지 확인하고 해당 거래 기록을 보관하십시오.

정기적인 이자 지급으로 환전 일자가 여러 번 생길 수 있습니다. 지급액을 각각 환전하는 경우 각 거래에 실제 적용된 환율을 사용하십시오. 자금을 외화 잔액으로 유지하는 경우, 그 기간 동안 노출이 계속됩니다.

다음에 대한 설명: Secondary Market의 구조와 위험 은 또 다른 회수 방법을 다룹니다. 매각을 통해 대출 지분이 현금 대금으로 전환됩니다. 그 현금을 환전하는 것은 별도의 환율과 비용이 적용되는 별개의 거래입니다.

환율 위험과 신용 위험을 별도로 평가해야 하는 이유

환율 위험은 신용 위험과 같은가요?

아닙니다. 신용 위험은 차입자가 갚아야 할 금액을 상환하는지에 관한 것입니다. 통화 위험은 그 상환금이 다른 통화로 환산될 때의 가치에 관한 것입니다. 차입자가 계약을 이행하더라도 불리한 환율 변동으로 인해 귀하의 지출에 사용할 수 있는 금액이 줄어들 수 있습니다.

대출에서 통화 위험과 신용 위험을 비교 평가한다는 것은 차입자의 상환 능력을 귀하의 환전 노출과 분리하여 점검하는 것을 의미합니다. 그렇지 않으면 유리한 환율 결과가 상환 문제를 가리거나, 환전 손실이 대출 성과 부진으로 오인될 수 있습니다.

두 위험은 상호 작용할 수 있습니다. 한 통화로 수익을 올리면서 다른 통화로 부채를 상환하는 기업은 환율 변동 후 상환 비용이 증가할 수 있습니다. 이는 차입자의 신용 평가에 포함되어야 할 사항입니다. 귀하가 수령액을 직접 환전하는 것은 별도의 노출을 발생시킵니다.

Maclear의 대출 위험 프레임워크 에서 보다 폭넓은 평가를 다룹니다. 다음 가이드: 지역적 분산 는 차입자가 사업을 영위하는 지역에 관한 것입니다. 여러 국가가 동일한 통화를 사용할 수 있고, 대출이 차입자의 자국 통화가 아닌 통화로 표시될 수도 있으므로 국가와 통화는 별도로 점검해야 합니다.

고정된 계약 금리가 귀하의 지출 통화 기준 상환금 가치를 고정하지는 않습니다. 통화 위험과 신용 위험은 별도의 평가가 필요하며, 본 글은 환율 전망이나 환전 시점에 관한 조언을 제공하지 않습니다.

짧은 대출 기간이 통화 노출 기간을 제한하는 방식

대출 기간은 통화 노출에 어떤 영향을 미칩니까?

기간이 짧으면 자금을 투자용으로 환전하는 시점과 상환금을 다시 환전하는 시점 사이의 예정된 기간이 줄어들 수 있습니다. 다년 상품과 비교하면 원금이 더 빨리 반환될 예정입니다.

이는 예정된 상환 전까지 환율이 변동할 수 있는 기간이 짧아진다는 의미입니다. 변동 폭 자체에 상한을 두는 것은 아닙니다. 환율은 짧은 기간에도 크게 변할 수 있으므로 단기 대출이 환헤지를 제공하지는 않습니다.

고정 기간 대출의 통화 노출에는 외화 현금을 보유하는 기간도 포함됩니다. 투자 대기 중인 자금도 노출된 상태이며, 상환 후 환전하지 않은 수령액도 마찬가지입니다. 상환이 지연되면 노출이 약정 기간을 넘어 연장될 수 있습니다.

각 대출이 단기이더라도 반복적인 재투자로 인해 자본이 수년간 동일한 통화에 머무를 수 있습니다. 다음을 검토할 때 대출 간 분산연속적인 투자 전반에 걸쳐 해당 통화 포지션을 추적하십시오. 상환으로 개별 대출은 종료되지만, 자금이 해당 통화로 남아 있으면 노출은 계속됩니다.

귀하의 통화 기준 수익률 계산 방법

환전 비용을 수익률에 어떻게 반영합니까?

거래 기록을 활용하여 각 수령액에 대해 다음 내역을 재구성하십시오:

1. 계좌 통화로 입금된 금액과 수령일을 기록하십시오. 본인 자본의 상환이 수익으로 계산되지 않도록 반환된 원금과 이자를 구분하십시오.
2. 실제 환전일의 환율을 적용하십시오. 수령 후 자금을 보유했다면 두 날짜를 모두 기록하십시오. 최초 투자일의 환율을 다시 사용하면 통화 변동이 반영되지 않습니다.
3. 환전 비용을 반영하십시오. 별도로 부과된 수수료는 차감하고, 스프레드가 체결 환율에 이미 포함되어 있는지 확인하십시오. 계산 시 동일한 비용을 이중으로 차감하지 않도록 하십시오.

지출 통화 기준 총 순수령액을 진입 비용을 포함하여 해당 통화로 투입한 금액과 비교하십시오. 투입 금액을 차감하면 금전적 손익이 산출됩니다. 그 결과를 투입 금액으로 나누면 연율화하지 않은 단순 보유기간 수익률이 됩니다.

아직 다른 통화로 보유 중인 자금에 대해서는 날짜가 명시된 환산 평가액을 사용하고 미실현으로 표시하십시오. 이는 환전이 이루어지기 전까지 지출 통화 기준 가치의 추정치에 불과합니다.

자주 묻는 질문

투자 채권의 이자율은 환율에 따라 변동합니까?

아니요. 환율은 채권 통화로 정해진 고정 약정 이자율을 직접 변경하지 않습니다. 환율은 원금과 이자가 다른 통화로 환산했을 때 갖는 가치를 변화시킵니다. 차입자의 상환 여부는 별개의 문제이므로, 고정 이자율은 상환 여부도, 환전 후 지출 통화로 사용 가능한 금액도 결정하지 않습니다.

거래 통화, 계좌 통화, 지출 통화의 차이는 무엇입니까?

거래 통화는 채권이 표시되는 통화이고, 계좌 통화는 플랫폼이 보유하거나 입금하는 통화이며, 지출 통화는 귀하가 비용 지출에 사용하는 통화입니다. 이들은 같을 수도 있고 다를 수도 있습니다. 실제 지급 경로를 따라가며 어디에서 환전이 이루어지는지, 어떤 거래 환율이 적용되는지, 어떤 환전 수수료가 발생하는지 확인하십시오.

환위험은 신용위험과 같습니까?

아니요. 신용위험은 차입자의 상환과 관련되고, 환위험은 다른 통화로 환산한 자금의 가치와 관련됩니다. 일부 경제적 사건이 두 위험 모두에 영향을 미칠 수 있지만, 두 위험은 별도로 평가해야 합니다. 전체 수익률 수치에는 두 위험의 복합적 영향이 포함될 수 있으나, 손익이 대출에서 발생했는지 환전에서 발생했는지는 드러나지 않습니다.

대출 기간이 짧으면 환위험이 줄어듭니까?

예정된 노출 기간은 제한되지만 환위험이 제거되지는 않습니다. 환율은 단기간에도 급격히 변동할 수 있습니다. 외화 잔액을 보유하거나 상환금을 재투자하면 노출이 개별 대출 기간을 넘어 연장되며, 상환 지연 시 예기치 않게 연장될 수도 있습니다. 대출 기간이 짧다고 해서 환전 시점에 적용될 환율이 확정되는 것은 아닙니다.

본인 통화 기준 실제 수익률은 어떻게 계산합니까?

수령액에 실제 환전일의 환율을 적용하고 환전 비용을 반영하십시오. 순수령액을 진입 비용을 포함한 최초 지출 통화 기준 투입 금액과 비교하고, 반환된 원금과 수익을 구분하십시오. 아직 다른 통화로 보유 중인 잔액은 체결된 환전 결과가 아닌 미실현 환산 평가액으로 보고해야 합니다.

이 기사의 내용은 정보 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 이는 투자, 금융, 세무 또는 법률 조언이 아닙니다. 개인 간 대출(P2P) 및 크라우드렌딩 투자는 자본의 부분적 또는 전액 손실 위험이 있습니다. 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다. 이차 시장에서의 유동성은 보장되지 않습니다. 독자는 자신의 연구를 수행하고 재정 결정을 내리기 전에 자격 있는 상담사와 상담할 것을 권장합니다. 제품 및 서비스의 가용성은 특정 관할권에서 제한될 수 있습니다.