BlackRock-ova 50/30/20 strategija portfolija: Kako Maclear AG pojednostavljuje pristup alternativnim investicijama

Prema Finku, koji upravlja najvećim svetskim sredstvima, bolji investicioni model od 50/30/20 je pogodniji za ovaj sve složeniji finansijski pejzaž.

Ovaj model alocira 50% za akcije, 30% za obveznice i 20% za druge investicione alternative, uključujući nekretnine i portfolije privatnog kapitala. Iako je ovo veliki pomak od tradicionalnih finansijskih standarda, za običnog investitora, institucionalna tržišta su se već neko vreme naginjala alternativnim tržištima.

Kada je tradicija zakazala: pad 60/40 portfolija

Strategija 60/40 portfolija je dobro služila investitorima u svoje vreme. Ali kako je ova era došla do kraja? Pogledajmo bliže istoriju 60/40 portfolija.

Uvedena nakon Drugog svetskog rata, model 60/40 investicionog portfolija diversifikovao je investicije u 60% akcija (za rast) i 40% obveznica (za stabilnost). Ipak, morao je proći kroz brojne cikluse promena i usavršavanja na putu do svog vrhunca. Nažalost, njegovi nedostaci su se pokazali prevelikim da bi se ignorisali sa istovremenim padom i obveznica i akcija 2022. godine.

Zašto je BlackRock napustio model 60/40

Veliki deo investicija se oslanja na istorijske podatke i informacije koje investitori, kao i donosioci finansijskih odluka, imaju na raspolaganju. Za BlackRock, godina 2022. bila je otkrovenje, otkrivajući da je 60/40 portfolio osuđen da postane relikt prošlosti, posebno podložan:

• Ranljivosti na inflaciju: U 2022. godini, centralne banke su konstantno povećavale kamatne stope zbog stalne inflacije. To je predstavljalo problem za investitore jer obveznice nisu mogle da se zaštite od inflacije, a potrošačke cene su porasle u proseku za 6.5% tokom 2022–2023.
• Istovremeni padovi: dvosekira inflacije dovela je do bezprecedentnih padova vrednosti i akcija i obveznica. Na primer, tradicionalni investitori sa svojim 60/40 portfoliom su bespomoćno posmatrali kako je S&P 500 pao za 19%, dok su obveznice izgubile 13%. To je dodatno pogoršalo poverenje u tradicionalnu diversifikaciju.
• Finkova perspektiva: U svetlu ovih događaja, zaključio je da je model 60/40 prevazišao svoj cilj diversifikacije. Sa rastom vođenim veštačkom inteligencijom i privatnom infrastrukturom koja brzo preuzima, upravljači sredstvima će zahtevati novi pristup.

Nova osnova: BlackRock-ova 50/30/20 strategija

Kao maloprodajni investitor, razumevanje onoga što su već neko vreme znali najuspešniji institucionalni investitori pružiće vam vrstu prednosti koju većina običnih investitora nema, a strategija budžetiranja 50/30/20 je primer.

Pogledajmo to bliže.

Razbijanje moderne strukture portfolija

Danas je investicioni pejzaž zahtevao sofisticiraniju investicionu strategiju, što se odražava u BlackRock-ovoj 50/30/20 strukturi portfolija. Tri kategorije sredstava koje se odnose na ovu alokaciju uključuju:

• 50% za akcije: Ova kategorija sredstava takođe uključuje akcije u transformativnim industrijama kao što su veštačka inteligencija, napredna proizvodnja, čista energija i druge oblasti koje pokazuju strukturne prednosti rasta.
• 30% za obveznice: Ova sledeća najveća podela ide sredstvima koja osiguravaju hartije od vrednosti protiv inflacije, uključujući Hartije od vrednosti za zaštitu od inflacije (TIPS) sa drugim konvencionalnim elementima za bolju otpornost na inflaciju.
• 20% za alternative: Ono što ostaje usmerava se na privatni kapital, nekretnine, infrastrukturne projekte i druge nekonvencionalne resurse koji se ne oslanjaju na javno tržište za ostvarivanje povrata na investicije.

Zašto su alternative važnije nego ikad

Preokret ka alternativama u BlackRock-ovoj strategiji nije slučajan. Naprotiv, prati isti pristup koji su vrhunski institucionalni upravljači sredstvima poput Davida Swensena primenjivali dugi niz godina.

Primer – David je dodelio minimum od 40% (ne 20%) godišnje za alternativne investicije za Fondaciju Univerziteta Yale. Ovo je donelo 11.3% godišnjih prinos tokom 20 godina do 2022. godine, bez obzira na ekonomske padove.

Prednosti ovih alternativnih alokacija uključuju:

• Tokovi novca otporni na inflaciju: Možete generisati dosledan prihod iz sektora kao što su čista energija, razvoj infrastrukture i data centri, bez obzira na pad cena na berzi.
• Izloženost privatnim inovacijama, koje se smatraju sektorima visokog rasta i nisu dostupne igračima na javnom tržištu, već samo kroz druge mehanizme kao što je rizični kapital.
• Niža korelacija sa tradicionalnim tržištima, što pruža nivo zaštite od padova javnih tržišta.

Dilema alternativnih investicija: Zašto maloprodajni investitori imaju poteškoća

Uprkos brojnim prednostima koje donosi, alternativne investicije su dosledno ostajale van domašaja maloprodajnih investitora. Suštinski, postoji nekoliko prepreka koje često nameću tradicionalna privatna tržišta, što dovodi do ekskluzivnosti za institucionalne investitore.

Prepreke likvidnosti i pristupačnosti

Za tradicionalna tržišta sa privatnim sredstvima kao što su nekretnine, prepreke likvidnosti dolaze u obliku zahteva za fondovima, uključujući:

• Zabranjene minimalne investicije: Tipična minimalna participacija u fondu često se kreće između $50,000 i $250,000, automatski isključujući pojedinačne investitore.
• Produženi periodi zaključavanja: Standardni periodi zaključavanja fondova često traju 7-10 godina bez fleksibilnih opcija za izlaz.
• Složena dokumentacija: Toliko detalja, stranica sa sitnim slovima i terminologije koje treba razmotriti prilikom finalizacije ugovora o pretplati, čineći proces dokumentacije previše zamornim.
• Zahtevi za akreditaciju: Pravo na učešće u nekim investicijama zahteva stroge pragove prihoda ili neto vrednosti, dodatno podižući prepreku ulaska.

Strukture naknada i problemi sa transparentnošću

Još jedna prepreka za maloprodajne investitore uključuje transparentnost sa naknadama i strukturama, što često dolazi nakon što su uspeli da prevaziđu prepreku likvidnosti.

Uzmite u obzir da tradicionalna standardna struktura naknada, koja zahteva 2% naknade za upravljanje i dodatnih 20% naknade za performanse, značajno smanjuje prinos na investicije za alternativne investicije. Uporedite ovo sa 0.03% i 0.10% godišnjim naknadama za ETF investicije, čuvajući više kapitala investitora.

Kako Maclear AG demokratizuje strategiju 50/30/20

Svi smo dobro upoznati sa široko rasprostranjenim strogim zahtevima za kolateral, visokim stopama odbijanja za mala preduzeća, nedostatkom transparentnosti, visokim pragovima zaduživanja, strmim kamatnim stopama i skrivenim naknadama.

Prepreke koje sprečavaju pojedinačne investitore da učestvuju u alternativnim portfolijima predstavljaju samo prilike. Na sreću, platforma za poslovno pozajmljivanje kao što je Maclear AG ruši strukturne prepreke koje su sprečavale te investitore da pristupe istim strategijama portfolija kao legendarni fond Univerziteta Yale.

Ponovno razmatranje pristupa alternativnim investicijama

Počevši od pristupne barijere, Maclear AG je razvio pristup koji omogućava malim investitorima pristup alternativnim investicijama. Maclear nije samo smanjio ulaznu granicu. Povećao je operacije sa nizom pametnih mehanizama:

• Za razliku od tradicionalnog investicionog portfolija koji naplaćuje 2% upravljačke i 20% naknade za performanse. Maclear AG ne naplaćuje investitorima nikakvu naknadu, osim od njihovih finansijskih pružatelja usluga prilikom depozita ili povlačenja sa Maclearove platforme.
• Bonusi kao što su 2% za preporuke, 2% povrat novca i 2% lojalnosti.
• Intuitivna tabla za praćenje investicija koja omogućava investitorima da transparentno i lako prate svoje transakcije i zarade.
• Kalkulator profita koji pomaže da se odredi koliki će biti profit korisnika od ulaganja u određeni projekat.
• Prilagođene izjave koje pružaju potpune detalje o transakcijama.

Rešavanje problema likvidnosti

Da bi rešio barijeru likvidnosti, Maclear AG je primenio tehnološki pristup koji razmišlja unapred i koji je generisao 17.875.854 dolara uz prosečan prinos od 14,9%. Pravilna diversifikacija kroz razne prethodno proverene investicione fondove omogućila je 4.251 investitoru da odluči o kojoj kombinaciji projekata da ulaže.

Završne misli

Potvrda Larryja Finka o modelu raspodele 50/30/20 nije nova tendencija koja zahteva dugu analizu da bi se utvrdilo da li zaista funkcioniše. Iskreno, mnoštvo institucionalnih investitora ga je primenilo sa dramatičnim uspehom tokom mnogih decenija.

Jedina razlika ovde je što su platforme poput Maclear AG dovele to u domet malih investitora sa prilikom da uživaju u istim benefitima koje su veliki investitori uživali toliko dugo.

Dakle, ako ste pojedinačni investitor koji želi da se proširi izvan sada zastarelih 60/40 investicionih raspodela, Maclear AG vam nudi praktične alate za implementaciju zajedno sa obrazovnim resursima. 60/40 je služio prošloj generaciji investitora. Međutim, budžet 50/30/20 je ovde da služi novoj investicionoj generaciji, i sa Maclear AG, čak ni pojedinačni investitori nemaju ništa što ih koči.

Takođe pročitajte:

• P2P lično pozajmljivanje vs. P2P poslovno pozajmljivanje
• 10 tipova alternativnih investicija koje treba razmotriti
• Rizici P2P pozajmljivanja: Šta izbegavati
• Crowdfunding vs Crowdlending: Koja je razlika
• Digitalne investicije: Šta su i koje su prednosti