Стратегия на портфейла 50/30/20 на BlackRock: Как Maclear AG опростява достъпа до алтернативни инвестиции
Според Финк, който управлява най-големите активи в света, по-добрата инвестиционна модел на 50/30/20 е по-подходяща за тази все по-сложна финансова среда.
Този модел разпределя 50% за акции, 30% за облигации и 20% за други инвестиционни алтернативи, включително недвижими имоти и портфейли за частни инвестиции. Въпреки че това е значителна промяна от традиционните финансови стандарти, за обикновения инвеститор институционалните пазари вече от известно време се насочват към алтернативни пазари.
Когато традицията се провали: падението на портфейла 60/40
Стратегията на портфейла 60/40 служеше добре на инвеститорите за времето си. Но как приключи тази ера? Нека да разгледаме по-отблизо историята на портфейла 60/40.
Въведен след Втората световна война, моделът на инвестиционния портфейл 60/40 диверсифицира инвестициите в 60% акции (за растеж) и 40% облигации (за стабилност). Въпреки това, той трябваше да премине през множество цикли на промяна и усъвършенстване по пътя си към своя връх. За съжаление, недостатъците му се оказаха твърде големи, за да бъдат игнорирани с едновременното падение на облигации и акции през 2022 г.
Защо BlackRock се отказа от модела 60/40
Много от инвестициите процъфтяват на основата на исторически данни и информация, с която разполагат инвеститорите, както и финансовите вземащи решения. За BlackRock, годината 2022 беше пробуждане, разкривайки портфейла 60/40 като обвързан да стане реликва от миналото, особено уязвим към:
- Уязвимост към инфлация: През 2022 г. централните банки последователно увеличаваха лихвените проценти поради продължаващата инфлация. Това представляваше борба за инвеститорите, тъй като облигациите не можеха да се хеджират срещу инфлация, а потребителските цени нараснаха средно с 6.5% през 2022–2023.
- Симултанни спадове: двуострият меч на тази инфлация видя безпрецедентни спадове в стойността на акциите и облигациите. Например, традиционните инвеститори с техния портфейл 60/40 наблюдаваха безпомощно как S&P 500 падна с 19%, докато облигациите загубиха 13%. Това допълнително влоши доверието в традиционната диверсификация.
- Перспективата на Финк: В светлината на тези събития, той заключи, че моделът 60/40 е надживял своята цел за диверсификация. С растежа, движен от ИИ, и частната инфраструктура, която бързо завладява, мениджърите на активи ще изискват нов подход.
Новият план: стратегията 50/30/20 на BlackRock
Като търговски инвеститор, разбирането на това, което повечето успешни институционални инвеститори знаят от известно време, ще ви даде вид предимство, което повечето обикновени инвеститори нямат, като стратегията за бюджетиране 50/30/20 е основен пример.
Нека да го разгледаме по-отблизо.
Разбиване на съвременната структура на портфейла
Днешната инвестиционна среда изисква по-нюансирана инвестиционна стратегия, както е отразено в структурата на портфейла 50/30/20 на BlackRock. Трите категории активи, които съответстват на това разпределение, включват:
- 50% за акции: Тази категория активи включва и акции в трансформационни индустрии като ИИ, напреднало производство, чиста енергия и други области, които показват структурни предимства за растеж.
- 30% за облигации: Тази следваща най-голяма част отива за активи, които осигуряват ценни книжа срещу инфлация, включително Държавни ценни книжа, защитени от инфлация (TIPS) с други конвенционални елементи за по-добра устойчивост на инфлация.
- 20% за алтернативи: Останалото е насочено към частни капитали, недвижими имоти, инфраструктурни проекти и други неконвенционални активи, които не разчитат на публичния пазар за генериране на възвръщаемост на инвестициите.
Защо алтернативите имат значение повече от всякога
Промяната на играта към алтернативи в стратегията на BlackRock не е случайна. Напротив, тя следва същия подход, който водещите институционални мениджъри на активи като Дейвид Суенсен използват от много години.
Пример за това – Дейвид е разпределил минимум 40% (не 20%) годишно за алтернативни инвестиции за фондацията на Йейлския университет. Това е довело до 11.3% годишна възвръщаемост за 20 години към 2022 г., независимо от икономическите спадове.
Ползите от тези алтернативни разпределения включват:
- Устойчиви на инфлация парични потоци: Можете да генерирате постоянен доход от сектори като чиста енергия, развитие на инфраструктура и центрове за данни, независимо от спад в цените на фондовия пазар.
- Излагане на частни иновации, които се считат за сектори с висок растеж и не са достъпни за играчите на публичния пазар, а само чрез други механизми като рисков капитал.
- По-ниска корелация с традиционните пазари, което дава ниво на защита от спадовете на публичните пазари.
Дилемата на алтернативните инвестиции: Защо търговските инвеститори се борят
Въпреки многобройните ползи, които предоставят, алтернативните инвестиции последователно остават недостъпни за търговските инвеститори. В същността си, съществуват няколко бариери, често налагани от традиционните частни пазари, които създават изключителност за институционалните инвеститори.
Бариерата на ликвидността и достъпността
За традиционните пазари с частни активи като недвижими имоти, бариерите на ликвидността идват под формата на изисквания за фондове, включително:
- Забранителни минимални инвестиции: Типичната минимална инвестиция в участващ фонд често варира между $50,000 и $250,000, автоматично изключвайки индивидуалните инвеститори.
- Разширени периоди на заключване: Стандартните периоди на заключване на фондове често продължават 7-10 години без гъвкави опции за изход.
- Сложна документация: Толкова много детайли, страници с дребен шрифт и терминологии, които да се вземат предвид при финализиране на споразумението за абонамент, правят процеса на документация твърде труден.
- Изисквания за акредитация: Право на участие в някои инвестиции изисква строги прагове за доход или нетна стойност, което допълнително повишава бариерата за влизане.
Структури на таксите и проблеми с прозрачността
Друга бариера за търговските инвеститори включва прозрачността с таксите и структурите, която често идва след като те успеят да преодолеят бариерата на ликвидността.
Имайте предвид, че традиционната стандартна структура на таксите, която изисква 2% такса за управление и допълнителна 20% такса за представяне, значително изтощава възвръщаемостта на инвестициите за алтернативни инвестиции. Сравнете тези с 0.03% и 0.10% годишни такси за инвестиции в ETF, спестявайки повече от капитала на инвеститора.
Как Maclear AG демократизира стратегията 50/30/20
Всички ние сме добре запознати с широко разпространените строги изисквания за обезпечение, високите проценти на отказ за малки бизнеси, липсата на прозрачност, високите прагове за заемане, стръмните лихвени проценти и скритите такси.
Бариерата, която пречи на индивидуалните инвеститори да участват в алтернативни портфейли, представлява само възможности. За щастие, платформа за бизнес кредитиране от човек на човек като Maclear AG разрушава структурните бариери, които са държали тези инвеститори далеч от достъпа до същите стратегии на портфейла като легендарния фонд на Йейл.
Преосмисляне на достъпа до алтернативни инвестиции
Започвайки с бариерата за достъп, Maclear AG е разработила подход, който позволява на дребните инвеститори достъп до алтернативни инвестиции. Maclear не просто е свалила прага за влизане. Тя е ускорила операциите си с редица хитри механизми:
- За разлика от традиционния инвестиционен портфейл, който начислява 2% такса за управление и 20% такса за представяне. Maclear AG не начислява на инвеститорите никаква такса, освен от техните финансови доставчици при депозиране или теглене от платформата на Maclear.
- Бонуси като 2% за реферали, 2% кешбек и 2% лоялност.
- Интуитивен табло за проследяване на инвестиции, което позволява на инвеститорите да следят своите транзакции и печалби прозрачно и лесно.
- Калкулатор на печалбата, който помага да се определи каква ще бъде печалбата на потребителя от инвестиция в конкретен проект.
- Персонализирани отчети, предоставящи пълни детайли за транзакциите.
Разрешаване на проблемите с ликвидността
За да реши бариерата на ликвидността, Maclear AG е приложила иновативен технологичен подход, който е генерирал $17,875,854 за средна възвръщаемост от 14.9%. Правилната диверсификация чрез различни предварително проверени инвестиционни пулове е позволила на 4,251 инвеститори да решат в коя комбинация от проекти да инвестират.
Финални мисли
Утвърждението на Лари Финк за инвестиционния модел 50/30/20 не е нова тенденция, която да започне дълъг анализ, за да се определи дали наистина работи. Искрено, множество институционални инвеститори са го прилагали с драматичен успех през много десетилетия.
Единствената разлика тук е, че платформи като Maclear AG са го направили достъпен за дребни инвеститори с възможността да се насладят на същите предимства, които големите инвеститори са имали толкова дълго.
Така че, ако сте индивидуален инвеститор, който търси да се разшири извън сега остарелите 60/40 инвестиционни разпределения, Maclear AG ви предлага практически инструменти за внедряване заедно с образователни ресурси. 60/40 е служил на предишното поколение инвеститори. Въпреки това, бюджетът 50/30/20 е тук, за да служи на новото инвестиционно поколение, и с Maclear AG дори индивидуалните инвеститори нямат нищо, което да ги спира.