Как да съчетаете инвестиционната си стратегия с икономическите цикли за по-добри възвръщаемости
Разбиране на икономическите цикли
Икономиката не се движи просто в права линия. Тя се движи по-скоро в вълнообразен модел, известен като икономически цикъл. Докато няма два цикъла, които да са точно еднакви, повечето следват подобна структура от четири фази:
- Разширение: Това е фазата, в която икономическата активност нараства. Нивата на заетост се увеличават, бизнесите инвестират повече, потребителските разходи се увеличават и БВП расте. Фазата на разширение кара фондовите пазари да се покачват, особено в цикличните индустрии.
- Връх: Растежът достига най-високата си точка. Инфлацията може да започне да се появява, централните банки може да увеличат лихвените проценти, а заемането става по-скъпо. Пазарите стават надценени в тази фаза.
- Съкращение (или рецесия): Икономическата активност забавя. Безработицата нараства, потребителското доверие спада, а цените на активите обикновено падат. Централните банки често намаляват лихвените проценти, за да стимулират отново растежа.
- Дъно (или възстановяване): Това е най-ниската точка в цикъла. Оттук икономиката започва да се възстановява. Бизнес инвестициите се възобновяват, доверието постепенно се връща и пазарите започват да се възстановяват.
Освен че са термини от икономическите учебници, тези четири фази пряко влияят на инвестиционната производителност в различни класове активи.
Как икономическите цикли влияят на различните класове активи
Активите се държат различно в различните фази. Важно е да имате това предвид, за да можете правилно да съчетаете инвестиционната си стратегия с икономическите цикли.
Акции
Обикновено акциите процъфтяват по време на фазата на разширение. Особено тези в цикличните сектори като технологии, потребителски стоки и индустрии. Докато печалбите продължават да нарастват, оптимизмът на инвеститорите също тласка цените нагоре. По време на съкращения обаче, защитните акции (като здравеопазване, комунални услуги и основни стоки) обикновено се представят по-добре. Те предлагат продукти и услуги, от които хората все още се нуждаят, независимо от икономическите условия.
Облигации
Облигациите, особено държавните облигации, често блестят по време на рецесии. Инвеститорите обикновено се насочват към тях за безопасност, когато фондовите пазари падат. Падащите лихвени проценти, които са чести по време на съкращения, също увеличават цените на облигациите. От друга страна, когато инфлацията е висока, особено близо до върха на цикъла, доходността на облигациите може да не успее да се справи, намалявайки тяхната привлекателност. Motley Fool представи добри опции за безданъчни общински облигации.
Недвижими имоти
В периоди на разширение, ниските лихвени проценти и увеличеното търсене обикновено поддържат стойностите на имотите. За съжаление, по време на рецесии, недвижимите имоти обикновено падат рязко, освен ако вече не генерират стабилен наем или не са на пазари с високо търсене. Правилното разбиране на местните икономически тенденции може да помогне на инвеститорите да решат кога да купят, задържат или продават.
Стоки
Злато, нефт и други стоки често действат като амортисьори на икономическите шокове. Златото особено се счита за актив убежище, когато несигурността нараства. По време на фазите на пик и ранно съкращение, стоките могат да надминат традиционните активи.
Стратегии за съчетаване на портфейла с икономическите цикли
Адаптирането на инвестиционната ви стратегия, за да съответства на икономическия цикъл, не е свързано с правенето на перфектни прогнози. Става въпрос за оставане гъвкав и наблюдателен. Ето някои доказани стратегии, които да обмислите:
Тактическо разпределение на активите (TAA)
Този подход включва преместване на сместа от активи в портфейла ви въз основа на краткосрочни икономически очаквания. Например, ако индикаторите показват спад, може да се насочите повече към облигации и парични еквиваленти. Когато възстановяването започне, можете да започнете да се насочвате обратно към акциите.
Ротация на секторите
Ротацията на секторите означава коригиране на инвестициите ви, за да се предпочитат индустрии, които са готови да се представят по-добре по време на текущата икономическа фаза. В ранните разширения, технологиите и финансите обикновено са най-високи. След това, когато растежът узрее, индустриите и основните материали обикновено поемат. По време на съкращения, здравеопазването и комуналните услуги често предоставят буфер. Тук Forbes разкриха най-бързо растящите сектори за инвестиции.
Диверсификация
Диверсификацията е една от най-добрите ви защити срещу неизвестното. Разпределянето на инвестициите ви в различни типове активи и индустрии ви помага да се уверите, че едно събитие не разрушава цялата ви стратегия. Един чудесен вариант за добавяне на широчина към портфейла ви е краудлендингът. Напоследък инвеститорите започнаха да играят роля, традиционно играна от банките, като също така дават на малките бизнеси по-големи възможности да се докажат като кредитоспособни. Платформа като Maclear е един такъв пример.
Следете правилните индикатори
Икономическите индикатори са като пътни знаци за вашия портфейл. Внимавайте за:
- Растеж на БВП: сигнализира общото икономическо здраве
- Лихвени проценти: влияят на цените на облигациите и разходите за заемане
- Данни за инфлацията: влияят на покупателната способност и доходността на облигациите
- Нива на безработица: могат да разкрият промени в потребителското търсене и настроението на инвеститорите
Чести капани, които да избягвате
Дори и най-добрите инвеститори се спъват и губят, ако не са внимателни. Когато съчетавате инвестициите си с икономическия цикъл, избягвайте следните капани.
Опити за времево синхронизиране на пазараПерфектното уцелване на върховете и дъната е почти невъзможно. Но един ключов съвет е да се фокусирате върху тенденциите, а не върху точните моменти. Искате да избегнете купуването на високо и продаването на ниско. Това е едно от основните последствия от неправилното времево синхронизиране.
Емоционално инвестиранеПаническото продаване или гоненето на представянето рядко завършва добре. Останете фокусирани върху дългосрочните цели и се придържайте към стратегия, дори когато пазарът стане нестабилен.
Пренебрегване на ребалансиранетоСъс смяната на пазарите, балансът на портфейла ви може да се промени. Без периодично ребалансиране, може да се окажете с прекомерна експозиция на активи, които вече не отговарят на стратегията ви.
Примери от реалния свят
Ето някои показателни реални случаи на въздействието на икономическия цикъл.
Финансовата криза от 2008 г.Инвеститорите, които държаха диверсифицирани портфейли, преминаха през бурята по-добре от тези, които бяха концентрирани в американски акции. Особено тези с добра смес от акции, облигации и алтернативни активи. Облигациите и международните акции наистина помогнаха да се осигури необходимата защита.
COVID-19 и последствиятаКогато глобалните икономики бяха затворени, защитните сектори като технологии (за дистанционна работа), здравеопазване и злато процъфтяваха. Инвеститорите, които бързо се адаптираха, видяха по-силни възстановявания от тези, които чакаха твърде дълго или се придържаха към портфейл преди пандемията.
Период на висока инфлацияКласическият портфейл 60/40 се затруднява при висока инфлация и ниски доходи от облигации. Много инвеститори се насочиха към стоки и глобални акции, за да защитят покупателната си способност.
Често задавани въпроси
Какви са признаците за предстояща рецесия?
Внимавайте за забавяне на растежа на БВП, нарастваща безработица, намаляваща потребителска увереност и падащо индустриално производство.
Колко често трябва да коригирам портфейла си?
Поне веднъж годишно или когато има значителни промени в икономическата перспектива или вашите лични цели. Въпреки това, трябва да извършвате преглед редовно.
Мога ли да използвам ETFs, за да се съобразя с икономическите цикли?
Абсолютно. ETFs (борсово търгувани фондове) са гъвкав начин за инвестиране в специфични сектори, класове активи или глобални пазари, в зависимост от това къде се намираме в икономическия цикъл. Например, по време на разширение, можете да изберете ETFs, фокусирани върху растящи сектори като технологии, докато в период на спад, облигационни или защитни секторни ETFs могат да предложат повече стабилност. Просто се уверете, че следите таксите и как точно ETF отразява целевия сектор или клас активи.
Обобщение
Съчетаването на инвестиционната ви стратегия с икономическите цикли не означава, че трябва да гоните тенденции или да се опитвате да предвиждате пазара. Това означава да сте наясно как по-широката икономика влияе на активите ви и да използвате това осъзнаване, за да правите обмислени, стратегически ходове. Няма значение дали сте начинаещ в инвестирането или имате години опит, следването на икономическите сигнали може да ви помогне да намалите риска и да подобрите дългосрочната си производителност.
Ако искате да разширите диверсификацията си в краудлендинг, не се колебайте да започнете с Maclear днес.