Как да изчислим възвръщаемост на инвестиции: IRR, ROI, ROE и ROIC

ROI (Възвръщаемост на инвестиции): универсалният стандарт

Възвръщаемостта на инвестиции е ясна и точна карта за финансови печалби. Тя предоставя сигурен отговор на въпроса колко ще получите обратно след като похарчите X пари. Да предположим, че решавате да стартирате обувна компания и за да стартирате бизнеса си, трябва да се откажете от 10 000 долара общо. Сега си представете, че генерирате 13 500 долара в процеса. Извадете първоначалната си инвестиция от това, което сте спечелили общо, и след това го разделете на инвестицията си. Накрая умножете по сто. Ето го – 35%.

Кога е полезно

Да предположим, че обмисляте да стартирате различни бизнеси и не можете да решите на кой да се спрете. Един може да генерира много пари, като онлайн казино, но трябва да предвидите лицензионните такси, софтуера и многото други тежести, които идват с него. Да предположим, че искате да се разширите и да добавите съседен продукт или да се занимавате с преобръщане на къщи. ROI може да ви помогне да разберете дали си струва.

Той има големи предимства, без съмнение. Прост е, самообясняващ се и универсално приложим.  Не изисква математически способности на ниво Питагор. Въпреки това, има един важен детайл, който остава извън обсега. Постигането на 20% възвръщаемост за една година и постигането на същото след 5 години е като ден и нощ. Друго нещо, което игнорира, е вашият риск и времето.

Що се отнася до постигането на голям ROI, P2P краудлендингът е сред върховете на начините за печелене на пари. Хората вече не трябва да ходят на място в задушни банки и да чакат обработката на кредитни заявления, за които техният бизнес може да няма шанс в света.

Вместо това, иновацията в P2P кредитното оценяване е позволила способността на хората да плащат да бъде внимателно проверена от много по-релевантни фактори. Много от иновативните проекти днес подкрепят цифрови заеми, идващи от множество източници на инвеститори с обезпечение, като 8lends на Maclear.

IRR

Един въпрос, който бизнесмените често си задават, е колко пари ще спечелят обратно и колко бързо, тъй като всички знаем, че времето е пари. Вътрешната ставка на възвръщаемост ви казва при каква годишна процентна ставка настоящата стойност на всеки бъдещ паричен поток точно ще бъде равна на сумата, която сме вложили. Тази процентна ставка е известна като дисконтовата ставка, която нулира нетната настояща стойност. В основата си, това е финансов GPS, ако щете. То ви дава представа колко бързо ще трябва да натиснете газта, за да стигнете до целта си, като избягвате да се провалите в дупките по пътя..  

Докато решаването на IRR е най-практично да се постигне с инструменти като Google Sheets, можете да опростите математиката по следния начин:

IRR\approx\frac{Годишен паричен поток}{Първоначална инвестиция} + g

В тази формула:   

• Годишният паричен поток = медиана на годишната възвръщаемост на инвестицията.
• Първоначалната инвестиция = общата инвестиционна стойност.
• G = оценено коригиране на растежа от реинвестиране на приходите.

Нека също да използваме пример как бихте стигнали до него:

Пример

Да предположим, че инвестирате 50 хиляди в проект с следните парични потоци:  

• Година 0: -50 000 долара (първоначална инвестиция)  
• Година 1: +10 000 долара  
• Година 2: +15 000 долара  
• Година 3: +20 000 долара  
• Година 4: +60 000 долара  

За да изчислите IRR в Microsoft Excel:  

1. Въведете следните парични потоци в колона (A1 до A5):  

•    -50000  
•    10000  
•    15000  
•    20000  
•    60000

IRR ≈ 15% (използвайки функцията `=IRR()` на Excel).

15% IRR означава, че вашият проект генерира годишен приход, равен на 15%, като се вземат предвид времето на всички парични потоци.

Приложения

Случаи, в които IRR може да се приложи, са, да кажем, когато оценявате инвестиции с неравномерни парични потоци (например частен капитал или недвижими имоти) или при сравняване на проекти, които обхващат различни периоди.  

Да предположим, че искате да получите приходи от абонамент за услугата за проследяване на посетители на вашия уебсайт. Тук бихте сравнили първоначалната си разходна стойност с това колко ще спечелите от клиентите, които ви плащат за използването на услугата си в продължение на години. Както казват, парите днес струват два утре. Искате да знаете колко бързо тези пари ще бъдат в ръцете ви. Въпреки че е безспорно полезно, то не взема предвид, че инвестициите идват с различни ставки. Mint наскоро покриха как да оцените вашата застрахователна компания по този начин.

ROE

Този е особено важен за акционерите. Възвръщаемостта на собствения капитал е всичко, свързано с предоставянето на акционерите, дали хората, управляващи корпорацията, изпълняват надеждите, с които са привлекли инвеститорите. Първо, имате сумата на собствения капитал, с който участниците в акциите са започнали в началото на годината, а след това измервате къде е завършила. Тези стойности се събират и разделят на две за знаменателя. 

Кога е полезно

Основната цел на всяка корпорация е да генерира приходи в ускорен мащаб. Тези приходи минус разходите се изчисляват и след това се разделят на собствения капитал на акционерите. В резултат на това получавате оценка за ръководството на компанията и дали те може да се нуждаят от промяна. Някои области трябва да генерират по-големи печалби. Вземете AI за пример. След това има и други, които обикновено са по-бавни и нямат същите очаквания, като производството на захар. Globe and Mail наскоро анализираха най-добрите акции за инвестиране под тази метрика.

За съжаление, той може да бъде манипулиран чрез фалшифициране на счетоводството, а високият ROE често е краткотраен. Освен това, има по-релевантни цифри от просто нетния доход.

ROIC

Възвръщаемостта на вложения капитал отива дори по-далеч, като преобразува целия дългосрочен капитал – както собствен капитал, така и дългове с лихва – в оперативна печалба. Трябва да вземете предвид и данъците, а целта е да се изчисли всяка стотинка, която сте вложили в проекта, и след това да се получи оперативният доход след данъци. Последният се разделя на първия, за да ви покаже важната резултатна цифра.

Пример ROIC: ($2,000,000 нетна оперативна печалба след данъци (NOPAT) / $10,000,000 вложен капитал) × 100 = 20% 

Сценарии

Това е точно това, от което се нуждаете за оценка на бизнес, който изисква много капитал, като производство или телекомуникации, или за идентифициране на фирми, които създават стойност извън просто това, което им струва капитал.  Има много променливи корекции за NOPAT и капитал. Цифровите компании намират по-малко полезност в него. 

На интересна бележка, Apple през 2023 г. беше около 35%. Превод: Те печатат пари по-добре от Федералния резерв. 

Инструментариумът: Как да обработите тези числа, без да загубите душата си 

Google Sheets и Yahoo Finance са безплатни инструменти, които гарантирано ще направят изчисляването на ROI, IRR, ROE, заедно с ROIC безпроблемно: 

По-долу са платени инструменти, които също можете да използвате за изчисляване на успеха:  

• QuickBooks: Проследявайте ROI на странични проекти (напр. вашата империя от стикери в Etsy).  
• Carta: За любителите на частния капитал, които мечтаят за IRR.  

Съвет: Винаги проверявайте NOPAT, защото компаниите обикновено крият "смешни пари" в бележките под линия, като деца, които крият броколи.  

Заключение 

Инвестиционните индикатори не са факти; те са инструменти. Като инвеститор, не трябва да разчитате на една единствена формула, точно както дърводелецът не използва чук за всяка задача. 

Когато представяте на проницателни инвеститори, използвайте ROIC и IRR.  Запомнете – ROIC и ROE отличават най-добрите акции. ROI, междувременно, променя играта за сделки с недвижими имоти или краудсорсинг, което е по-лесно. Числата са метафоричните ноти, изсвирени от вас – композитора.  Нека тези формули ви водят, а не да ви управляват.

Ако се интересувате от основен начин за оптимизиране на вашите числа, помислете за проекта crowdfunding на 8lends, който изисква минимален риск с голям потенциал за печалба.

Ако искате да увеличите възвръщаемостта на инвестициите си, помислете за регистрация в 8lends днес.

‍