crowdlendingのローンが予定どおりに返済されない場合、まず頭に浮かぶのは、損失の少なくとも一部を税金で取り戻す方法を探すことです。調べると、ほぼ必ず同じ結果に行き着きます。すなわち、Code général des impôtsの article 125-00 A を根拠に、年間8 000 €の上限を誇らしげに掲げる記事です。魅力的ですが……往々にして不完全です。なぜなら、この上限はすべての種類の投資に適用されるわけでも、すべてのプラットフォームに適用されるわけでも、すべての居住国に適用されるわけでもないからです。ここでは、あなたの投資の正確な性質、プラットフォームの所在地、そしてあなたの税務上の居住地に応じて、実際に何が変わるのかを詳しく説明します。
crowdlendingの損失を税金から控除する方法:投資商品ごとのルール
まず投資の種類によって決まる仕組み
この crowdlending、すなわち 個人間または事業者間の融資 はプラットフォームを介して行われ、より広い分野である crowdfunding に属します。crowdfunding には寄付、資本参加、債券投資も含まれます。
これら4つの形態は、損失の取扱いを含めて、それぞれ異なる税制に従います。
ウェブ上で広く見られる規則は、実際にはこれらのカテゴリーのうち1つにしか当てはまりません。
資本型 crowdfunding と寄付：2つの別枠のケース
融資の詳細に入る前に、しばしばこの主題と混同されがちな2つのケースを、あらかじめ除外しておく必要があります。
この 資本型 crowdfunding、すなわちスタートアップの株主となる形態は、有価証券譲渡益の一般制度に従います。
この種の証券における損失は article 125-00 A の適用対象ではありません 。同種の譲渡益と相殺され、繰越期間は5年ではなく10年です。期間的にはより広い制度ですが、譲渡益に対してのみ作用し、利息に対しては決して作用しません。
この 寄付については、 損失に関する控除は一切認められません。これはかなり論理的な理由によります。法的には回収すべき債権がそもそも存在せず、したがって計上すべき資本損失もないからです。ただし réduction d'impôt IR-PMEのみは、証券という対価を伴う寄付に適用される場合、独自の規則に従いますが、ここで扱う主題とは関係がありません。
したがって、2つの形態を持つ融資が残ります。
Prêts participatifs と minibons：article 125-00 A の制度
2016年以降、CGI（一般租税法典）第125-00 A条 により、個人は 資本の損失を控除する ことができます。対象は、prêt participatif（参加型融資）またはminibonで被った損失で、同年またはその後5年間に受け取った同種の利子から控除できます。
上限は年間8 000ユーロで、申告は2TT欄を通じて行いますが、次の条件があります。プラットフォームから回収不能証明（attestation d'irrécouvrabilité）を取得すること.
この仕組みは、私的財産の管理の枠組みで行動する個人に限られ、職業活動の枠組みでは適用されません。対象は厳密な意味での融資であり、crowdfundingという名称で販売されるあらゆる商品ではありません。
具体的には ：年間にprêts participatifsから3 500ユーロの利子を受け取り、同時にそのうちの1件で2 000ユーロの確定損失を被った投資家は、正味1 500ユーロの利子にのみ課税されます。損失が5 000ユーロだった場合、その年に充当されるのは3 500ユーロのみで、残りの1 500ユーロは5年を限度として翌年以降の利子に繰り越されます。
条文は 控除の課税標準を融資の性質によって定義しており、その融資が申し込まれたプラットフォームによってではありません。ある事業者のprêt participatifで確認された損失は、原則として、別の事業者で受け取ったprêts participatifsの利子に充当できます。ただし、両者が同じ制度に属する場合に限られます。
債券と不動産crowdfunding：より不確実なルール
大多数の 不動産crowdfunding は直接融資ではなく、 債券によって機能します。税務上、これは多くの点を変えます。債券に生じた損失の充当は明らかにより制限的なルールに従い、同一年に受け取った当該債券自体が生み出す利子に限定され、年をまたぐ繰り越しは一切できません。
しかも学説自体も一致しているとは到底言えません。実務家の中には、これらの債券を 第125-00 A条 の制度に結び付け、その上限と5年間の繰り越しを適用する者もいます。一方、自社のヘルプセンターでそう示す複数のプラットフォームを含む他の者は、不動産crowdfundingの扱いを明示的に判断する行政解釈がないことから、通常の債券に固有のより厳格なルールを適用しています。
結果として、投資家が2人、プラットフォームが2つあれば、同じ問いに対して2つの異なる回答が生じます……
したがって、控除を当てにする前に、まず自分がどちらに該当するのかを知る必要があります。prêt participatifなのか、債券なのか。
フランスでも欧州でもないプラットフォームの場合
第二の条件も同様に決定的です。それはプラットフォーム自体の規制上の所在地です。
欧州連合域外のプラットフォームがもたらす違い
article 125-00 A は フランス法に準拠する minibons、および欧州レベルで認可された勧募型資金調達サービス提供者を通じて行われた貸付を、ECSP 制度の下で対象としています ECSP.
そのいずれにも該当しないプラットフォーム、典型的には欧州連合域外に設立されたプラットフォームは、原則としてこの制度の適用範囲外となります。
この場合、受け取った利息は他のあらゆる 外国源泉の動産資本所得と同様に課税対象のままであり、2TR 欄に申告されます。しかし損失については、いかなる課税ベースも減額しません。貸付自体が完全に適法で、堅固な担保によって保全されていたとしても、税務上は純粋な損失となります。
ECSP 認可の確認 プラットフォームの確認は2分で済みます。欧州証券市場監督機構であるESMAが管理する公開登録簿には、EU域内で認可を受けたすべてのクラウドファンディング・サービス・プロバイダーが掲載されています。この登録簿に記載がない事業者、あるいは法定表示で明示的にEU域外に所在する事業者は、次の規定が対象とする枠組みには該当しません。 第125-00 A条.
Maclear のようなスイスのプラットフォームの例
プラットフォームがスイスの企業である場合（Maclearがまさにその例です）、そのプラットフォームは欧州連合の規制の枠組みの外で、自主規制機関PolyRegの監督を受けます。
同社が提供するローンは厳密な意味での融資であり、実物資産によって担保され、案件ごとにリスク評価が行われています。
形式上は、これらは古典的な融資型（participatif）の貸付です。ただし、プラットフォーム自体が第125-00 A条が対象とする地理的範囲に含まれていません。そこで生じた損失は、原則として、 フランスの税務上の居住者にとっては控除不可一方で、受け取った利息そのものは、しっかりと prélèvement forfaitaire unique2026年1月1日より31.4%に引き上げられた。
この課税の詳細については、損失の問題を除き、以下で解説しています crowdlendingの税制に関する当社の記事.
この場合、外国に保有するすべての口座に関する申告義務、すなわち様式3916も忘れないでください。罰金は未申告の口座1件につき年間1,500ユーロから始まり、残高がゼロであっても、損失や利益の有無とは無関係に科されます。
スイス居住納税者：逆転する原則
スイスの居住納税者にとっては、論理の性質がまったく変わります。そして結果は、皮肉にもほぼ同様に控除には不利なままであり、その理由は厳密に正反対です。
非課税の利益、控除できない損失
スイスでは、私的財産である動産から生じるキャピタルゲインは、原則として非課税です。 これはLIFD第16条第3項に定められており、 私人投資家にとって実質的な利点となっています。
ただし、この制度は双方向に作用します。すなわち、利益の非課税 の論理的な対価として、 損失の非控除があります。受け取った利息は所得として課税対象のままですが、貸付そのものに生じた元本の損失は、スイス国内か国外かを問わず、どのプラットフォームであっても、いずれの州においてもその課税所得を減らすことはありません。
具体的には、その年に3,000 CHFの利息を受け取った場合、債務不履行となった案件で800 CHFの損失が生じても、課税所得も、12月31日時点で算定される富裕税も減少しません。
職業的トレーダーの地位という例外
限られた状況にのみ認められる出口が存在します。それが 職業的トレーダーの地位であり、保有期間、総所得に占める利益の割合、取引量、レバレッジの利用など、5つの基準を組み合わせて判断されます。
この地位のもとでは、利益と損失はいずれも 自営業活動による所得に組み入れられ、一方は課税対象、他方は控除対象となります。
書面上は魅力的に見えます。ただし、この変更はポートフォリオ全体に適用され、損失が出ている一銘柄のみに適用されるわけではなく、さらにAVSに関する影響を伴い、それは単一の貸付について見込まれる節税額を大きく上回ります。
国境を越えて通勤する場合:どの税務上の居住地を採用するか
ジュネーブで働きフランス側に居住する投資家、あるいはその逆の場合、当然ながら次の疑問が生じます。フランスとスイス、どちらの制度が適用されるのかという点です。
その答えは、勤務地でも国籍でもなく、 税務上の居住地によって決まります。これは、恒久的住居、重大な利害関係の中心、滞在期間といった通常の基準により判断されます。本記事の主題ではありませんが、疑問がある場合は、この点を正確に検討してください。
二国間租税条約、特に次の条約は フランスとスイスを結ぶは、両国が書面上はいずれも居住地を主張し得る状況を解決するための明確な規則を定めています。
この租税上の居住地が確定すると、あなたの勤務地が どこであれ、上記の2つの制度のうちどちらがクラウドレンディングの損失に適用されるかを決めるのは、その居住地のみです。
申告前に自分のケースを確認する方法
記入を始める前に、順番に3つの確認を行ってください。
まず、投資の正確な法的性質です。 prêt participatif, minibon、または obligation.
この情報は通常、プラットフォームのマーケティング上の説明だけでなく、契約書やプロジェクトの一般条件に記載されています。
次に、プラットフォームの規制上の地位です。フランスの 欧州レベルでのECSP認可を受けている、あるいはそのいずれでもないか。これはサイトのフッターや法的表示に記載されていることが多いです。
最後に、最初の2つの条件が満たされている場合は、プラットフォームに 回収不能証明書 を該当プロジェクトについて請求してください。この書類がなければ、理論上は制度が適用される場合でも、控除は一切できません。
この証明書は最初の支払い遅延の時点では発行されず、債権が最終的に回収不能となっていることが前提となる点に留意してください。 借り手の裁判上の清算、資産不足による手続終了、または回収手段を尽くした後のプラットフォームによる正式な回収不能の確認です。
3か月程度の単なる遅延は、どれほど懸念されるものであっても、控除を発生させるには十分ではありません。 損失は確定したものでなければならず、単に見込まれるだけでは不十分です。
金額が大きい場合、あるいは複数のプラットフォームや複数の国が関わる状況では、控除を当てにする前に会計士の意見を求めることが唯一の確かな保証となります。
よくあるケース：複数のプラットフォームでの複数の損失
大半の crowdfunding の活発な投資家は 単一の事業者だけに限定していない。
フランスおよび欧州の3〜4のプラットフォームに分散し、prêts participatifs と債券を組み合わせたポートフォリオは、決して例外的なものではない。
この場合、適切な対応は、利益と損失を全体で合算するのではなく、申告前に1件ずつ仕分けることである。 prêt participatif の損失は、同じ性質の利息に対して控除される 同一の税制に属する限り、事業者を問わず適用される。一方、債券の損失は、その特定の債券に限定されたままである。
この両者を一つの全体計算で混同することは、 最も頻繁な誤り であり、この種のポートフォリオを専門とする会計士が指摘している。
この問題を解消する方法は比較的単純で、投資ごとに、商品の性質、プラットフォーム、その規制上のステータス、対象金額を記載した表を作成すればよい。これにより、事実から数か月後になることが多い申告書の記入時に、この種の混同を避けることができる。
| あなたの状況 | 適用される内容 |
|---|---|
| prêt participatif または minibons、フランスのプラットフォームまたは ECSP 認可プラットフォーム | 控除は年間8 000 €を上限、5年間の繰越可能（art. 125-00 A） |
| 不動産 crowdfunding の債券 | より制限的で議論のある規則、原則として繰越なし |
| EU域外かつ ECSP 認可外のプラットフォーム（例：スイス） | フランスでは控除不可の損失 |
| プラットフォームを問わず、スイスの税務上の居住者 | 控除不可の損失、ただし職業的取引業者のステータスの場合を除く |
誰もが挙げる8 000 €の上限は確かに存在するが、それは crowdfunding の一部、すなわちフランスまたは欧州レベルで認可された prêts participatifs と minibons のみを対象とする。債券は異なる、議論のある規則に従う。欧州連合域外のプラットフォーム、およびスイス全体は、その居住者にとって、いかなる控除の枠組みからも外れたままである。
FAQ
クラウドファンディングの損失はすべて控除できますか。
いいえ。フランス法に基づく prêts participatifs または minibons、あるいは欧州レベルで ECSP の認可を受けたプラットフォームに関する損失のみが、article 125-00 A の制度の対象となります。その他の場合は異なる規則に従い、多くの場合、より不利な扱いとなります。
不動産クラウドファンディングの債券への投資は、prêt participatif と同じ規則に従いますか。
いいえ、必ずしもそうではありません。この点について学説は分かれたままですが、最も一般的に適用される規則では、同一年に受け取った同一債券の利息への控除に限定され、繰越はできません。
のようなスイスのプラットフォームでは、フランスで損失を控除できますか。
原則としていいえ。article 125-00 A が対象とするのは、フランスの minibons または欧州で ECSP の認可を受けたプラットフォームです。この枠組みの外にあるスイスのプラットフォームは、たとえその融資自体が従来の prêt participatif と構造的に同一であっても、対象から除外されます。
スイスの税務上の居住者は crowdlending の損失を控除できますか。
原則としていいえ。スイスでは私的なキャピタルゲインが非課税であるため、対称的に私的な損失も控除できません。ただし、税務当局から職業的トレーダーと認定される場合を除きます。
crowdlending における損失の税務上の控除は存在しますが、検索上位に表示される大半のガイドが示唆するよりも適用範囲は狭いものです。次の投資を行う前に、ご自身の投資がこの枠組みに該当するかどうかを既に把握していますか。
Maclearについて
Maclear AGは、スイスに本社を置く個人間貸付（P2P）およびクラウドレンディングプラットフォームです。同社は、非銀行セクターにおける金融仲介者として機能し、スイスの金融規制に従い、特にAML、KYC、GDPRに関する規制のメンバーです。Maclearは、個人投資家と資格のある投資家に、リスク評価が組み込まれた慎重に選ばれた企業への貸付機会へのアクセスを提供し、プロビジョンファンドと流動性のためのセカンダリーマーケットを提供します。
この記事の内容は、情報提供および教育目的のみで提供されており、投資、金融、税務、または法的アドバイスを構成するものではありません。個人間貸付（P2P）および クラウドレンディングへの投資には、資本の部分的または全体的な損失のリスクが伴います。過去のパフォーマンスは将来の結果を保証するものではありません。セカンダリーマーケットでの流動性は保証されていません。読者は、自身の調査を行い、財務上の決定を下す前に資格のあるアドバイザーに相談することをお勧めします。製品やサービスの利用可能性は、特定の法域で制限される場合があります。