연체 한 건이 수익률에 영향을 주지 않으려면 대출 몇 건이 필요한가
공식: 1건의 손실을 상쇄하려면 몇 건의 대출이 필요한가
대출 분산 공식에서 P2P 대출은 하나의 포지션의 원금 손실과 포트폴리오의 예정 이자를 비교합니다. 여기서 개인 간(P2P) 대출은 기업 대출 채권을 의미합니다.
N을 동일 규모 포지션의 수, r을 소수로 표시한 연간 대출 금리, R을 회수되는 것으로 가정한 원금의 비율이라고 하겠습니다:
결과는 다음 정수 포지션 단위로 올림하십시오. 1에서 회수율을 빼면 원금 손실분이 산출됩니다.
부실 포지션이 연간 이자를 전혀 지급하지 않는 경우, N에서 1을 뺀 수의 포지션만 이자를 획득합니다. 보다 엄격한 조건은 다음과 같습니다:
두 조건 모두 부실이 없었을 때의 수익률을 회복시키지는 못합니다. 손실이 수익을 감소시키더라도 포트폴리오는 수익성을 유지할 수 있습니다.
각 대출의 규모가 필요한 대출 건수에 영향을 미칩니까?
아니요, 포지션, 금리 및 기간이 동일한 경우에는 영향을 미치지 않습니다. 포지션 규모를 조정하면 손실과 이자가 동일한 비율로 조정되어 유로 단위는 상쇄됩니다. 배분이 균등하지 않은 경우에는 별도의 계산이 필요합니다.
Maclear의 평균 대출이 실제로 지급하는 금액과 그 기간
제공된 스냅샷의 '수익성' 항목은 투자자의 실적이 아니라 계약상 대출 금리를 나타냅니다. 평균값을 일률적으로 적용하는 것은 금리와 기간이 동일하다고 가정하는 것입니다.
기준치 입력값
| 입력값 | 보고된 값 또는 모델 상태 |
|---|---|
| 평균 연간 대출 포트폴리오 금리 | 15.01% |
| 대출 금리 범위 | 13.5%–19.5% |
| 평균 대출 기간 및 범위 | 12.1개월; 2~16개월 |
| 보고된 프로젝트 최소 투자 금액 범위 | €125–€1,500 |
| 보고된 프로젝트 최소 투자금액 평균 | 약 €343 |
| 평균 투자 거래액, 2026년 8월 | 약 €387 (€11,015,731 ÷ 28,488건의 거래) |
| 부실 대출의 총 원금 회수 비율 | 제공된 스냅샷에는 공개되지 않음 |
출처: 브리프에 제공된 Maclear 내부 데이터 기준: 금리 및 조건, 2026.09.03 스냅샷; 프로젝트 최소 투자금액 및 8월 거래 평균, 2026.09.24 스냅샷. Maclear 통계 일반적인 수치를 제공하며, 제공된 모든 항목을 독립적으로 검증하지는 않습니다.
기준값은 1년을 사용하며, 상환 일정과 차입자의 이행 상태에 따라 수취액이 결정됩니다.
세 가지 시나리오: 전액 손실부터 부분 회수까지
P2P 대출 부실 손실 계산은 정확히 1건의 채무불이행을 가정합니다. 각 회수 비율은 가정이며, 측정된 회수율이 아닙니다.
시나리오: 1건의 채무불이행을 상쇄하는 데 필요한 포지션 수
| 가정된 원금 회수 | 손실된 원금 | 예정 이자 기준값 | 포지션당 €387 기준 자본 | 부실 대출이 연간 이자를 전혀 지급하지 않는 경우 |
|---|---|---|---|---|
| 0% — 가정값이며, 측정된 회수율이 아닙니다 | 한 포지션의 100% | 1 ÷ 0.1501 = 6.662; 올림하여 7 | ≈€2,709 | 7.662를 올림하여 8 |
| 50% — 가정값이며, 측정된 회수율이 아닙니다 | 한 포지션의 50% | 0.5 ÷ 0.1501 = 3.331; 올림하여 4 | ≈€1,548 | 4.331을 올림하여 5 |
| 70% — 가정값이며, 측정된 회수율이 아닙니다 | 한 포지션의 30% | 0.3 ÷ 0.1501 = 1.999; 올림하여 2 | ≈€774 | 2.999를 올림하여 3 |
포지션 수 = (1 − 가정된 원금 회수 비율) ÷ 평균 연간 대출 포트폴리오 금리, 올림 적용. 부실 대출이 연간 이자를 전혀 발생시키지 않는 경우, 올림 전에 포지션 하나를 추가합니다.
출처: Maclear 내부 데이터 기준: 금리, 스냅샷 03.09.2026; 거래 평균, 스냅샷 24.09.2026. 자본은 반올림된 €387을 사용하며, 이는 최소 금액이나 권장 사항이 아닙니다. 회수는 가정된 것이며, 시나리오상 부실 발생 및 회수 시점은 공개되지 않습니다. 일반 수치: Maclear 통계.
부분 회수 대신 전액 손실을 가정하면 어떻게 됩니까?
기준값은 70% 회수를 가정한 두 포지션에서 회수율 0을 가정한 일곱 포지션으로 증가합니다. 두 가지 모두 가정입니다. 부실 대출에서 이자가 발생하지 않는 경우, 해당 수치는 각각 셋과 여덟입니다.
티켓 규모가 수치 자체가 아니라 하한선을 정하는 이유
제공된 티켓 수치는 24.09.2026 데이터셋을 설명합니다. Maclear의 현재 자주 묻는 질문(FAQ) 는 1차 시장 최소 금액을 €50로 명시합니다. 과거 범위는 플랫폼 최소 금액의 부재나 €125의 보편적 하한선 중 어느 것도 입증하지 않습니다.
적용 가능한 최소 금액 중 가장 높은 금액이 선택한 프로젝트 전반에 걸쳐 균등 배분할 수 있는 최소 실행 가능 금액을 결정합니다. 필요한 자본을 구하려면 포지션 수를 곱하십시오. 약 €343의 평균값은 모든 프로젝트의 최소 금액이 아닙니다(Maclear 내부 데이터 기준, 스냅샷 24.09.2026).
예산을 가장 저렴한 최소 투자 금액으로 단순히 나눌 수 없는 이유는 무엇입니까?
한 프로젝트의 최소 금액이 다른 모든 프로젝트의 최소 금액을 결정하지는 않기 때문입니다. 투자 단위 규모는 손실 대비 이자 임계값을 결정하는 것이 아니라, 선택한 대출 전반에 균등 배분이 가능한지를 좌우합니다.
대출 금리는 포트폴리오 AROI가 아닙니다
연환산 투자수익률(AROI)은 Maclear의 수익 지표입니다. Maclear는 예상 수익, 잔여 기간 및 매입 원금을 바탕으로 예상 채권 AROI를 산출합니다:
AROI = (예상 수익 / 잔여 기간) × (365 / 매입 원금)
잔여 기간은 일 단위입니다. 배분, 시기, 유휴 현금, 지급 및 손실이 포트폴리오 성과에 영향을 미치며, 대출 포트폴리오 평균을 포트폴리오 AROI로 바꿔 부를 수는 없습니다.
이 계산이 알려주지 않는 것
P2P 포트폴리오를 분산하기 위해 몇 개의 대출이 필요한지 묻는 것은 보편적인 최소 대출 건수를 입증하지 않습니다. P2P 대출 익스포저는 차입자, 업종 또는 국가를 공유할 수 있습니다. 포트폴리오 집중 위험과 관련하여 P2P 대출에서는 이러한 연관성을 평가해야 하며, 이 모델은 상관된 부도를 포함하지 않습니다.
Maclear는 다음을 공개합니다: 특정 부도 및 회수 사례. 해당 공시는 이 데이터 집합에 대한 총계 회수 통계가 아닙니다. 포트폴리오 전체에 대해 측정된 회수율이 제공되지 않았으므로, 시나리오 백분율은 가정으로 남습니다.
세금, 수수료, 유휴 현금, 회수 비용 및 지연은 제외됩니다.
보다 폭넓은 원칙에 대해서는 다음을 참조하십시오: P2P 대출에서의 분산 투자; 투자자 포트폴리오 구조에 대해서는 다음을 참조하십시오: Maclear 투자자 평균 포트폴리오.
Maclear AG는 비은행 금융중개기관이며 자율규제기관(SRO)인 PolyReg SRO의 회원입니다. 회원 자격이 투자 성과를 보장하지는 않습니다.
이 계산은 측정된 Maclear의 총 부도율 또는 회수율 데이터가 아니라 가정된 회수 전제를 사용합니다. 포지션 수는 예시적 산술로 보아야 하며 포트폴리오 규모에 대한 조언으로 해석해서는 안 됩니다.
자주 묻는 질문
한 건의 부도가 연간 이자를 모두 상쇄하지 않으려면 몇 개의 대출이 필요합니까?
예정이자 기준값은 1에서 가정된 원금 회수율을 뺀 값을 연이율로 나눈 뒤 올림한 값입니다. 제시된 15.01% 이율에서 원금 전액 손실의 경우 7개 포지션이 산출됩니다(Maclear 내부 데이터, 스냅샷 기준 03.09.2026). 회수율 0%는 가정이며 측정된 회수율이 아닙니다. 부도 대출이 연간 이자를 전혀 지급하지 않는 경우에는 8개 포지션이 필요합니다.
대출 건당 투자금액을 늘리면 필요한 대출 건수가 달라집니까?
아니요, 모든 포지션의 규모, 이율 및 노출 기간이 동일하다면 달라지지 않습니다. 모든 포지션을 비례적으로 확대하면 유로 기준 이자와 유로 기준 손실이 동일한 비율로 변하므로 건수는 변하지 않습니다. 배분이 불균등하면 이러한 상쇄가 성립하지 않습니다. 부도가 발생한 노출액이 다른 포지션보다 훨씬 클 수 있기 때문입니다. 이 공식은 동일 규모 포지션을 전제로 한 예시이며 투자 금액에 대한 권고가 아닙니다.
Maclear는 부도 대출에 대해 어떤 회수율을 공시합니까?
제시된 스냅샷은 부도 대출에 대한 총계 회수 비율을 공개하지 않습니다. Maclear는 개별 사례 정보를 공시하고 있으나, 이를 포트폴리오 전체에 대한 추정치로 보아서는 안 됩니다. 여기에서 사용된 0%, 50%, 70%의 회수율은 각각 가정이며 측정된 회수율이 아닙니다. 어느 것도 향후 집행 절차를 통한 회수 금액이나 그 시기를 추정하지 않습니다.
대출 이율은 제 포트폴리오의 AROI와 동일합니까?
아니요. 대출 이율은 계약상의 입력값인 반면, AROI는 예상 수익, 매입 원금 및 잔여 기간을 바탕으로 산출한 연율화 예상 수익률을 측정합니다. 포트폴리오 성과에는 배분 내역, 자금 투입일, 투자 대기 중인 현금, 실제 수취액 또는 손실도 반영됩니다. 이 기준값 공식에 평균 대출 이율을 사용한다고 해서 투자자가 실제로 실현한 포트폴리오 수익률이 확정되는 것은 아닙니다.
최소 투자 단위 때문에 해당 기준값에 도달하지 못할 수도 있습니까?
예. 적용되는 최소 투자금액으로 인해 선택한 동일 규모 포지션 구성이 주어진 예산으로는 감당하기 어려울 수 있습니다. 과거의 투자 단위 범위를 일반적인 기준으로 간주하지 마시고, 현행 플랫폼 및 프로젝트 조건을 확인하시기 바랍니다. 필요한 자본은 선택한 포지션들의 최소 투자금액에 따라 결정되며, 수학적으로 산출되는 포지션 수는 이율과 가정된 회수 비율에 따라 결정됩니다.
Maclear AG는 스위스에 본사를 둔 개인 간 대출(P2P) 및 크라우드렌딩 플랫폼입니다. 이 회사는 비은행 부문에서 금융 중개자로 활동하며, 스위스 금융 규제에 따라 PolyReg SRO의 회원입니다. Maclear는 개인 및 자격 있는 투자자에게 신중하게 선정된 기업 대출 기회에 접근할 수 있도록 하며, 통합된 위험 평가, 준비금 및 유동성을 위한 이차 시장을 제공합니다.
이 기사의 내용은 정보 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 이는 투자, 금융, 세무 또는 법률 조언이 아닙니다. 개인 간 대출(P2P) 및 크라우드렌딩 투자는 자본의 부분적 또는 전액 손실 위험이 있습니다. 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다. 이차 시장에서의 유동성은 보장되지 않습니다. 독자는 자신의 연구를 수행하고 재정 결정을 내리기 전에 자격 있는 상담사와 상담할 것을 권장합니다. 제품 및 서비스의 가용성은 특정 관할권에서 제한될 수 있습니다.