Maclear는 대출 이력에서 단 한 건의 채무 불이행을 기록했습니다. 바로 이탈리아 기업 Vibroedil S.R.L.에 대한 €150,000 규모의 대출로, €50,000씩 세 차례의 트랜치로 자금이 조달되었습니다. Vibroedil은 2025년 7월 22일 이탈리아에서 청산 절차에 들어갔으며, 약 2개월 반 만에 우리는 Vibroedil 소유주와의 사적 합의를 통해 대출 원금의 100%를 회수했습니다(다만 해당 기업은 법원의 정식 파산 절차를 거쳤습니다). Vibroedil에 투자한 모든 Maclear 투자자는 원금 전액을 돌려받았습니다.
이 글에서는 해당 대출에 어떤 일이 있었고 Maclear가 이를 어떻게 회수했는지 살펴보겠습니다. 또한 이번 사례에서 Provision Fund(프로비전 펀드)가 보전한 부분과 보전하지 않은 부분을 다루고, 이러한 내용을 Maclear 플랫폼에서 직접 확인하는 방법을 정확히 안내해 드리겠습니다.
누락되거나 지연된 대출 상환에 대한 당사의 접근 방식은 정해진 순서를 따르며, 당사 FAQ에 게시되어 있습니다:
이 순서는 지급이 누락되기 시작하는 모든 대출에 적용되는 당사의 일반 정책입니다. 그러나 Vibroedil 채무 불이행의 특정 사례에서는 협상을 통한 합의를 이끌어냈으며, 이는 파산 법원의 배당보다 훨씬 더 바람직한 결과였습니다.
Vibroedil S.R.L.은 안코나 지방에 본사를 둔 건설 자재 판매 이탈리아 기업으로, Maclear 투자자들로부터 €150,000를 차입했으며, 이는 각각 대출에 담보가 설정된 세 개의 별도 €50,000 단계로 구성되었습니다.
이러한 구조 덕분에 투자자들은 하나의 큰 포지션이 아닌 세 개의 더 작은 트랜치로 Vibroedil에 노출되었고, 문제가 나타나는 즉시 당사는 추가 자금 조달 단계의 실행을 중단할 수 있었습니다. 결과적으로 실제 실행된 대출의 LTV는 2.5%에 불과했으며, 이는 개인 합의를 통한 회수 방식을 선택하는 데 영향을 미쳤습니다.
2025년 7월 22일, 이탈리아 법원은 Vibroedil을 "in liquidazione giudiziale"로 선고했습니다. 이 공식 사법 청산 상태에서는 채무를 이행할 수 없는 기업이 사업을 정리하기 위한 감독 절차에 놓이게 됩니다.
법률에 따라 그 시점부터는 법원이 선임한 청산인만이 회사 자산을 처분할 권한을 가졌습니다. 그러나 Maclear는 Vibroedil 회사의 담보 의무 외에도 여전히 자신의 자산을 처분할 수 있는 소유주의 개인 보증을 보유하고 있었습니다. 일련의 협상 끝에 이러한 보증을 통해 당사는 원금을 상환받아 투자자들에게 분배할 수 있었습니다. 이러한 민감한 협상에는 수 주가 소요되었으며, 이로 인해 Maclear 투자자들에게 채무 불이행 절차를 알리는 데 지연이 발생했습니다.
어떤 분들은 당사 FAQ에 설명된 담보 회수 절차를 진행하는 대신 소유주와 직접 협상한 사적 합의를 통해 Vibroedil의 원금을 전액 회수하기로 한 이유를 물으실 수 있습니다. 이탈리아 법률상 자산 청산 절차는 매우 오랜 기간 지속될 수 있으므로, 당사는 투자자들의 이익에 명백히 부합하는 개인 합의 방안을 선택했습니다. Maclear가 이처럼 짧은 기간 내에 투자자 자금을 회수했다는 사실은 당사의 견고한 리스크 관리 정책을 보여주는 증거입니다.
| 날짜 | 사건 |
|---|---|
| 2025년 7월 22일 | 이탈리아 법원이 Vibroedil S.R.L.에 대해 "in liquidazione giudiziale"를 선고 |
| 2025년 9월 9일경 | Maclear가 투자자에게 채무 불이행을 통지 |
| 2025년 9월 18일 | 첫 번째 €50,000 단계 회수 |
| 2025년 9월 30일 | 두 번째 €50,000 단계 회수 |
| 2025년 10월 초 | 세 번째 €50,000 단계 회수; 원금 100% 회수 |
요약하면, Vibroedil 대출 원금은 사적 합의를 통해 전액 회수되었습니다. 대출의 세 단계(각 €50,000) 모두 위 표에 기재된 날짜에 회수되었으며, Vibroedil 대출에 참여한 투자자 중 원금을 잃은 투자자는 없었습니다.
당사는 Vibroedil의 채무 불이행 사실을 투자자에게 통지 했으며, 이는 2025년 9월 초, 회사 소유주와 합의에 도달하여 1단계 투자자에게 곧 자금이 분배될 것이라고 합리적으로 확신할 수 있게 된 직후였습니다. 동시에 자금 회수 절차에 지장을 주지 않도록 주의를 기울였습니다.
그러나 당사는 커뮤니티의 의견을 매우 진지하게 받아들였습니다. Vibroedil 사례 이후, 향후 잠재적 채무 불이행 발생 시 투자자에게 더 신속하게 통지하는 방향으로 전환했으며(현재까지 이러한 상황은 추가로 발생하지 않았습니다), 채권자 절차를 개선했습니다. 또한 프로젝트 페이지의 차입자 전망에 보다 명확한 맥락을 추가했습니다.
대부분의 투자자가 알고 계시듯이, Maclear는 안전준비금(Provision Fund)을 운영하고 있으며, 이는 고정 기여금(성공적으로 자금이 조달된 모든 프로젝트의 2%)으로 조성됩니다. 2026년 7월 29일 기준 잔액은 약 €2,000,000였습니다(누적 조달 금액 €102,500,000의 2%). 이 기금은 Maclear의 운영 자본과 분리된 별도 계좌에 보관됩니다. 당사가 기금을 이러한 방식으로 조성한 이유에 대해서는 이전에 설명한 바 있습니다만, Vibroedil 사례에서 이것이 의미하는 바는 다음과 같습니다.
안전준비금의 주요 역할 은 잠재적으로 미지급된 이자를 보전하는 것입니다. 위에서 설명한 3일~60일 에스컬레이션 기간 동안 Maclear 팀이 회수 작업을 진행하는 동안 투자자는 기금으로부터 이자를 계속 지급받습니다. 그러나 안전준비금은 실제 채무 불이행 발생 시 투자자가 원금 전액을 돌려받는 것을 보장하지 않으며, 그렇게 설계되지도 않았습니다. 원금 회수는 위에서 Vibroedil 사례로 설명한 바와 같이 개별 대출의 담보 및 회수 절차에 따라 달라집니다.
저희는 Provision Fund(프로비전 펀드)의 현재 잔액을 사이트에 정기적으로 게시하고 있으며, 이 수치는 새로운 대출을 실행하거나 다른 곳에서 펀드를 사용함에 따라 변동됩니다.
Vibroedil과 같은 단일 채무 불이행 회수 성공 사례는 Maclear가 문제 대출을 어떻게 처리하는지를 보여줍니다.
그러나 Maclear의 나머지 대출 포트폴리오가 어떤 성과를 내고 있는지 확인하려면 Maclear 자체의 프로젝트 기록을 살펴보시기 바랍니다. 예를 들어, 저희 투자자 포털 섹션의 기록에는 2025년 6월 1일부터 12일 사이에 약 일주일 간격으로 개별 자금 조달된 Smart Italia S.R.L.(이탈리아 산업 에너지 기업)의 프로젝트 5건이 표시되어 있으며, 모두 14개월 만기 종료 시점에 플랫폼에서 상환 완료로 표시되었습니다. 이와 무관한 두 번째 차입자인 STRANDJA AGRO BISSINES EOOD 역시 동일한 반복 자금 조달 패턴을 보여줍니다. 2025년 6월 11일부터 22일 사이에 5건의 프로젝트가 자금 조달되었고, 모두 일정에 따라 상환되었습니다.
| 차입자 | 개별 자금 조달 프로젝트 | 자금 조달 | 상환 완료 표시 | 기간 |
|---|---|---|---|---|
| Smart Italia S.R.L. | 5 | 매주, 2025년 6월 1-12일 | 매주, 2026년 8월 1-12일 | 14개월 |
| STRANDJA AGRO BISSINES EOOD | 5 | 매주, 2025년 6월 11-22일 | 매주, 2026년 8월 11-22일 | 14개월 |
실제로 투자자 포털의 자금 조달 완료 섹션 (등록 사용자 전용)을 살펴보시면, 서로 다른 날짜의 여러 개별 프로젝트가 연속적으로 이어지는 형태로 유럽 중소기업(SMB)과의 실제 반복 대출 관계라는 뚜렷한 패턴을 확인하실 수 있습니다. 또한 이러한 각 프로젝트가 명시된 14개월 만기 종료 시점에 상환 완료로 표시되어 있는 것도 확인하실 수 있습니다. 이는 Maclear의 투자자들이 동일한 차입자에게 반복적으로 대출을 제공하고 있다는 것을 의미하며, 이는 해당 프로젝트에 대한 신뢰의 표시입니다.
저희의 말을 그대로 믿으실 필요는 없습니다. Maclear는 투자자가 대부분의 내용을 직접 확인할 수 있을 만큼 충분한 기초 세부 정보를 공개하고 있습니다.
이러한 문서와 수치를 종합하면, 투자자가 구체적인 주장을 직접 확인하고 Maclear가 실제로 합법적인 P2P/P2B 크라우드렌딩 플랫폼인지 판단할 수 있습니다.
단 한 건입니다. Vibroedil S.R.L.은 현재까지 Maclear 플랫폼에서 공식 청산 절차에 들어간 유일한 차입자입니다.
어떤 P2P 또는 P2B 크라우드렌딩 플랫폼도 차입자가 결코 채무 불이행을 하지 않을 것이라고 보장할 수 없습니다. 채무 불이행 리스크는 당사의 대출을 포함한 모든 대출에 내재되어 있습니다. 당사가 보여드릴 수 있는 것은 당사가 기록한 유일한 채무 불이행을 어떻게 처리했는지입니다. 법원 선고 후 약 2개월 반 이내에 원금을 전액 회수했습니다.
Maclear는 정해진 단계적 대응 일정을 두고 있습니다. 상환 지연 3일째에 차입자와 최초 접촉하고, 30일째까지 공식 통지를 발송합니다. 60일째까지 상환이 이루어지지 않으면 적극적인 회수 조치를 개시합니다. 그 이후 협의에 의한 합의, 담보 실행, 전면적인 도산 절차 중 어떤 경로를 취할지는 사안별로 결정됩니다.
아니요, Maclear는 사적 합의를 통해 Vibroedil 대출의 원금을 전액 회수했습니다.
아니요. 보전 기금(Provision Fund)은 원금이 아닌 이자 부족분을 보전하므로, 원금 회수는 항상 해당 특정 대출에 적용되는 담보 및 회수 절차에 따라 달라집니다.
Maclear AG는 스위스에 본사를 둔 개인 간 대출(P2P) 및 크라우드렌딩 플랫폼입니다. 이 회사는 비은행 부문에서 금융 중개자로 활동하며, 스위스 금융 규제에 따라 PolyReg SRO의 회원입니다. Maclear는 개인 및 자격 있는 투자자에게 신중하게 선정된 기업 대출 기회에 접근할 수 있도록 하며, 통합된 위험 평가, 준비금 및 유동성을 위한 이차 시장을 제공합니다.
이 기사의 내용은 정보 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 이는 투자, 금융, 세무 또는 법률 조언이 아닙니다. 개인 간 대출(P2P) 및 크라우드렌딩 투자는 자본의 부분적 또는 전액 손실 위험이 있습니다. 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다. 이차 시장에서의 유동성은 보장되지 않습니다. 독자는 자신의 연구를 수행하고 재정 결정을 내리기 전에 자격 있는 상담사와 상담할 것을 권장합니다. 제품 및 서비스의 가용성은 특정 관할권에서 제한될 수 있습니다.