Maclear가 자금을 조달한 프로젝트는 투자자 채권으로 분할되고 등록된 실물 담보로 뒷받침되는 검증된 소기업 대출입니다. 공개되기 전에 차입자는 UBO, 재무, 담보 점검 등 실사를 통과하고 내부 리스크 점수를 받습니다. 그런 다음 투자자가 대출에 자금을 대고 상환 시까지 월별 이자를 받습니다. 수익은 보장되지 않습니다.
Maclear가 자금을 조달한 프로젝트는 투자자 채권으로 분할되고 등록된 실물 담보로 뒷받침되는 검증된 소기업 대출입니다. 공개되기 전에 차입자는 UBO, 재무, 담보 점검 등 실사를 통과하고 내부 리스크 점수를 받습니다. 그런 다음 투자자가 대출에 자금을 대고 상환 시까지 월별 이자를 받습니다. 수익은 보장되지 않습니다.
Maclear가 자금을 조달한 프로젝트(funded project)란, 투자자들이 제공된 담보로 뒷받침되는 사업자 대출에 자금을 대어 성공적으로 완료된 크라우드펀딩 캠페인을 설명하는 개념을 말합니다. 투자자는 사업주에게 필요한 더 큰 대출의 일부를 나타내는 소액의 채권(claim)을 매입할 수 있습니다. 사업체가 설정한 목표 금액에 도달하면 자금 모집 캠페인이 완료된 것으로 간주되며, 차입자는 합의에 따라 투자자에게 이자 상환을 시작해야 합니다.
크라우드렌딩이 서로 비슷해 보일 수 있지만, 차입자는 프로젝트의 산업, 리스크 점수, 자금 조달 목적, 그리고 대출 조건에 따라 업계 전반에서 서로 다릅니다. 일부는 더 나은 운영 장비를 구매하거나 사업에 더 나은 백업을 제공할 소프트웨어 시스템을 개발하기 위해 집약적인 자본 투자가 필요한 반면, 다른 일부는 생산 확대나 매출을 높이기 위한 마케팅 캠페인에 자금을 조달하고자 합니다. 투자자가 사업체에 제공하는 사적 대출은 IT, 엔터테인먼트, 건설, 헬스케어, 물류 등 다양한 산업에 걸쳐 있습니다.
수익은 AROI, 즉 연환산 투자수익률(Annualized Return on Investment)로 측정되며, 이는 보유 중인 원금 대비 기대 수익을 계산하는 지표입니다. AROI는 만기 전 채권을 평가하기 위해 특별히 설계된 지표로서 크라우드렌딩 채무를 평가할 수 있게 해 줍니다. AROI는 보장된 결과가 아니라 기대값을 다루는 지표입니다.
프로젝트는 플랫폼에 게시되기 전에 사전 실사(due diligence)를 거칩니다. 실사는 대출을 진행하기 전에 (차입자가 재차입자인 경우) 상환 이력, 부문별 리스크, 대출 구조, 그리고 차입자의 재무 상황을 평가합니다. 실사는 투자자에 대한 차입자 관련 리스크를 완전히 제거하는 것이 아니라 줄이기 위해 필요합니다. 그 후 투자자는 차입자에 대한 투명한 정보를 얻어 신중한 투자 결정을 내릴 수 있습니다. 검토는 소유권 증명(UBO 검증)에서 시작하여 회사의 운영 이력, 경영진, 의사 결정, 기업 문서에 대한 평가로 이어집니다. 모든 재무제표는 (존재하는 경우) 기존 부채나 미상환 채무와 대조하여 분석함으로써 차입자의 신뢰성을 판단합니다. 그런 다음 플랫폼은 차입자에게 AAA부터 D까지의 내부 리스크 점수를 부여합니다. 국가 관련 또는 산업 관련 리스크가 관련성이 있는 경우, Maclear는 이를 사안별로 함께 평가합니다.
대출의 담보로 적합한 잠재적 담보물에 대한 평가 또한 실사의 중요한 부분입니다. 장비, 사업 자산, 부동산 물건, 차량 또는 담보로 적합한 모든 유형의 유형 자산은 필요한 법률 및 거래 비용과 (필요한 경우) 할인을 계산한 후의 기본 가치(base value)와 청산 가치(liquidation value)를 기준으로 평가됩니다. 그런 다음 담보의 가치는 담보인정비율(Loan-to-Value, LTV) 지표를 사용하여 대출과 대비되며, 이는 담보의 가치가 그에 대한 대출을 완전히 커버하는지를 보여 줍니다.
Maclear는 투자 프로젝트를 시장에 게시하기 전에 모든 차입자를 개별적으로 심사하여 소유권, 재무 성과, 경영의 질, 그리고 이용 가능한 담보의 가치를 판단하고 확인합니다. 차입자가 이전에 이미 성공적으로 대출을 받은 적이 있어 또 다른 대출을 받고자 하는 경우에도, Maclear는 동일한 차입자의 프로젝트를 게시하기 전에 현재의 실제 재무 상황을 검증하기 위해 또 한 번의 실사를 실시합니다.
크라우드렌딩은 전반적으로 위험이 없는 사업이 아닙니다. 이는 어떠한 완화 메커니즘을 사용하더라도 차입자 관련 리스크와 유동성 리스크를 완전히 제거할 수 없기 때문입니다. 그러나 프로젝트를 시장에 게시하기 전에 Maclear는 앞서 설명한 실사를 실시합니다. 그 외에도 플랫폼은 대출에 대해 담보로 설정된 담보물의 기본(총) 가치와 자산의 청산 가치를 계산합니다. 이를 평가한 후 플랫폼은 LTV를 계산하여 대출이 담보로 얼마나 강하게 보증되는지를 판단합니다. 모든 필수 점검과 담보 가치 및 LTV 계산을 마친 후, Maclear는 프로젝트에 AAA부터 D까지의 척도로 내부 리스크 점수를 부여합니다.
담보의 형태는 법인 차량부터 부동산 물건까지 매우 다양합니다. 담보로 대출을 보증하는 것은 차입자 관련 리스크를 줄이는 데 도움이 되는 메커니즘 중 하나일 뿐입니다. 개요는 아래 표에 제시되어 있습니다.
| 단계 | 무슨 일이 일어나는가 | 투자자가 보는 것 |
|---|---|---|
| 신청 및 실사(DD) 설문 | SME가 사업 및 운영 정보와 함께 자금 조달 요건을 제출합니다 | 프로젝트가 아직 투자자에게 표시되지 않습니다 |
| 검증 (UBO, 팀, 재무, 담보) | UBO, 즉 실질적 소유권이 경영진, 상환 이력, 재무 상황 등과 함께 검증됩니다 | 프로젝트가 여전히 내부 검토 중입니다 |
| 내부 리스크 점수 | 차입자는 이전 단계에서 평가된 요소를 기반으로 내부 리스크 점수를 받습니다 | 프로젝트는 AAA부터 D까지의 리스크 점수와 함께 게시됩니다 |
| 조건 및 계약 | 대출 금액, 이자율, 상환 일정, 그리고 대출에 대한 담보 | 투자자는 프로젝트 페이지에서 대출의 최종 조건을 평가할 수 있습니다 |
| 게시 (자금 모집) | 프로젝트가 플랫폼 시장에 게시되고 개별 투자자가 매입할 수 있는 채권으로 분할됩니다 | 투자자는 차입자 프로필, 대출 조건, 담보 및 LTV를 볼 수 있습니다 |
| 자금 조달 완료 | 자금 목표에 도달하면 차입자는 자본을 받고 상환을 시작할 의무가 있습니다 | 프로젝트가 투자자의 포트폴리오에 표시되고 이자가 발생하기 시작합니다 |
| 월별 이자 | 차입자는 매월 이자를 적시에 지급합니다 | 투자자는 대출에 대한 월별 이자 지급을 받습니다 |
| 상환 (또는 회수) | 차입자는 채권이 만기에 도달하면 원금을 상환합니다 | 투자자는 만기 시 원금 지급을 받거나, 법적 절차를 통해 담보를 청산하여 회수 절차를 시작합니다. |
내부 리스크 점수는 차입자의 신뢰성을 기반으로 한 차입자로부터의 인지된 리스크를 나타내는 지표입니다. 이는 현재 재무 상황, 대출 구조, 부문별 제약, 대출에 대한 담보, 계산된 LTV 비율 등 여러 요소로부터 도출됩니다. 내부 리스크 점수는 실사의 최종 결과이며 모든 프로젝트에 대해 AAA부터 D까지의 값을 가집니다.
프로젝트가 실사 과정을 성공적으로 통과하면 시장에 게시되며, 투자자는 개별 채권을 매입함으로써 프로젝트의 소액 채권을 매입할 수 있습니다. 채권 매입의 최소 금액은 채권당 €50입니다. 투자자는 대출 전액을 지불할 필요 없이 하나의 프로젝트에 대해 여러 채권을 매입할 수 있습니다. 크라우드렌딩은 많은 투자자가 하나의 프로젝트에서 채권을 매입하고 크라우드렌딩 캠페인이 성공적으로 종료된 후 고정 이자 지급을 받을 수 있는 기회를 제공합니다.
크라우드렌딩 캠페인이 종료되면 차입자는 투자자와의 초기 합의에 의해 정의된 일정에 따라 채무 상환을 시작합니다. 이자는 일반적으로 월 단위로 지급되며 원금 상환을 포함하지 않는 고정 수익입니다. 원금은 프로젝트가 만기에 도달한 후에만 상환되며, 이때 투자자는 자금을 돌려받을 수 있습니다. P2P 채권은 만기까지 보유해야 하도록 설계되어 있으므로 일반적으로 조기 청산 옵션은 없습니다. 그러나 일부 플랫폼(Maclear 포함)은 투자자가 할인된 가격으로 채권을 조기에 매도하고 판매자 수수료로 2.5%를 지불할 수 있는 Secondary Market을 제공합니다. 그러나 수익은 다른 투자자의 자산 수요에 전적으로 의존하기 때문에 보장되지 않으며, 자산이 할인되어 매도되는 경우 자산의 유동성이 부분적으로 상실될 수 있습니다.
투자자는 크라우드렌딩을 통해 자금이 조달된 대부분의 프로젝트에서 고정 이자 지급과 함께 월 단위로 대금을 받습니다. 원금은 채권이 만기에 도달한 후에만 상환됩니다.
다음은 AROI를 사용하여 기대 투자수익을 계산하는 방법입니다. 투자자가 연 이자율 14.8%인 프로젝트의 €100 채권을 매입합니다. 채권이 만기에 도달할 때까지 보유해야 하는 기간은 6개월입니다. 이제 이자 계산 공식을 사용하면 기대 이자 계산은 다음과 같습니다:
€100 × 14.8% × (6 / 12) = €7.40
그런 다음, 투자로부터의 기대 수익이 얼마가 될 수 있는지를 판단하기 위해 AROI 계산이 필요합니다: AROI = (기대 수익 / 매입 원금) × (365 / 잔여 보유 기간). 이자와 잔여 보유 기간이 이미 알려져 있으므로 다음과 같은 계산이 이루어집니다:
AROI = (€7.40 / €100) × (365 / 182.5) ≈ 14.8%.
이는 만기까지 6개월 남은 프로젝트에서 €100 채권을 매입한 투자자가 €7.40, 즉 백분율로 환산하면 14.8%의 수익을 기대할 수 있음을 의미합니다.
예시일 뿐입니다. 수익은 보장되지 않으며 차입자의 성과에 따라 달라집니다.
투자에는 아무리 철저하더라도 어떠한 인수 심사 과정으로도 완전히 제거할 수 없는 일정한 리스크가 항상 따릅니다. 그러나 플랫폼에는 P2P 채권의 조기 매도를 위한 Secondary Market, 중단이 발생한 경우 일시적 이자 지급의 유보를 위한 Provision Fund, 유형 자산으로 대출을 보증하는 담보 등 차입자 관련 리스크를 완화하는 데 도움이 되는 여러 메커니즘이 있습니다. 실사와 더불어 이러한 도구들은 리스크 완화를 위한 일관된 다층적 프레임워크를 형성하지만, 차입자 관련 리스크를 완전히 제거할 수는 결코 없습니다.
Maclear의 Provision Fund는 2% 수수료로 조성된 준비금 풀처럼 기능합니다. 투자자가 이자 지급에 일시적 중단을 겪는 경우, Provision Fund는 차입자와의 문제를 일시적으로 완화하기 위해 이러한 지급을 제공합니다. 그러나 차입자가 60일 후에도 지급을 계속하지 못하면 담보의 잠재적 청산과 함께 채무 회수의 법적 집행이 가능합니다. 참고로 Maclear는 스위스 플랫폼(PolyReg SRO 회원)으로서 한국의 온라인투자연계금융업법(온투업)에 등록된 업체가 아니며, P2P 투자는 예금보험공사(KDIC)의 예금자보호 대상이 아닙니다.
Maclear 대출은 실물 담보로 뒷받침되고 Provision Fund로 지원되지만, 자본에는 리스크가 있습니다: 차입자 채무불이행, 국가 및 집중 리스크, 제한된 유동성은 부분적 또는 전체 손실이 가능함을 의미합니다 — 담보와 Provision Fund는 이 리스크를 줄이지만 제거하지는 않습니다.
Maclear가 자금을 조달한 프로젝트는 서로 다른 리스크 프로필, 대출 구조, 자금 조달 조건, 그리고 서로 다른 내부 신용 점수를 가집니다. Maclear가 자금을 조달한 프로젝트는 IT, 건설, 헬스케어, 물류 등 다양한 부문에서 나옵니다. 이 모든 프로젝트는 다양한 LTV 비율을 가진 서로 다른 형태의 담보로 보증되었으며 투자자에게 서로 다른 리스크를 안겨 주었습니다.
대출은 차입자의 필요에 따라 다르며, 여기에는 일반적으로 14.5%에서 16.9% 사이에 속하는 이자율과 수개월에서 1년 이상에 이르는 채권 만기 기간이 포함됩니다. 내부 리스크 점수 또한 AA부터 BB까지 다양했습니다. Maclear는 또한 모든 사업체를 구별하고 사안별로 차입자의 신뢰성을 평가하기 위해 실사를 실시하려고 노력합니다. Maclear가 자금을 조달한 프로젝트에는 LeadX Digital, WEST AGRO GROUP, ULTIMA FINANCE가 포함되며, 이들은 전혀 다른 리스크 프로필과 프로젝트 유형을 보이고 자금 조달 목적에서도 서로 다릅니다.
Maclear가 자금을 조달한 프로젝트는 투자자 채권으로 분할되고 등록된 실물 담보로 뒷받침되는 검증된 소기업 대출입니다. 공개되기 전에 차입자는 UBO, 재무, 담보 점검 등 실사를 통과하고 내부 리스크 점수를 받습니다.
Maclear는 차입자가 플랫폼에서 대출을 확보하려고 할 때마다 사전 실사를 실시합니다. 실사에는 UBO 점검, 재무 및 담보 점검, 그리고 프로젝트가 위치한 국가와 때로는 자금 조달 목적과 관련된 산업별·프로젝트별 리스크 평가가 포함됩니다. 그런 다음 프로젝트는 위 요소들에 대한 Maclear의 분석을 기반으로 내부 신용 리스크 점수를 받습니다.
차입자가 지급을 중단하면 담보가 대출을 뒷받침합니다. 담보는 부동산 물건, 상업용 차량, 사업 자산, 기타 유형 자산 등 다양한 형태로 존재합니다. Provision Fund를 통해 이자가 지급되는 60일이 지난 후, 모든 법적 절차가 완료되면 Maclear는 담보 청산 절차를 시작할 수 있습니다.
투자자는 일반적으로 이자를 월 단위로 지급받습니다. 원금은 채권이 만기에 도달했을 때에만 상환됩니다. 일반적으로 P2P 채권을 조기에 청산하는 것은 불가능합니다. 그러나 투자자가 매입에 관심 있는 다른 투자자를 찾을 수 있는 경우, Secondary Market을 통해 만기 전에 채권을 매도할 수 있는 제한적 옵션이 존재합니다.
아니요, 담보가 실현되더라도 자금의 회수는 보장되지 않습니다. 차입자가 파산하면 담보의 가치가 모든 법적 비용을 완전히 커버하지 못하는 상황이 발생할 수 있습니다. 이는 또한 담보의 유형, LTV, 그리고 시장 상황에 따라 달라집니다.
Maclear AG는 스위스에 본사를 둔 P2P 대출 및 크라우드렌딩(crowdlending) 플랫폼입니다. 이 회사는 비은행 부문의 금융 중개자로서 운영되며, AML, KYC, GDPR을 포함한 스위스 금융 규정을 준수하는 PolyReg SRO 회원입니다. Maclear는 개인 투자자와 적격 투자자에게 검증된 사업자 대출 기회에 대한 접근을 제공하며, 내장된 리스크 평가, Provision Fund, 그리고 유동성을 위한 Secondary Market을 갖추고 있습니다.
본 기사의 내용은 정보 제공 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 이는 투자, 재무, 세무 또는 법률 자문을 구성하지 않습니다. P2P 대출 및 크라우드렌딩 투자에는 부분적 또는 전체 원금 손실의 위험이 따릅니다. 과거의 성과가 미래의 결과를 나타내지는 않습니다. Secondary Market에서의 유동성은 보장되지 않습니다. 독자는 어떠한 재무 결정을 내리기 전에 독립적인 조사를 수행하고 자격을 갖춘 자문가와 상담해야 합니다. 상품 및 서비스의 이용 가능성은 특정 관할 구역에서 제한될 수 있습니다.
