720表格与境外平台：众筹借贷投资需要申报吗？

答案并不仅仅取决于平台是否位于西班牙境外。同样重要的是确定 投资者实际持有何种类型的资产、投资的结构如何，以及有多少资金留在平台上尚未投资。

此外，税务总局（Dirección General de Tributos）已于2026年发布了一项新的具有约束力的咨询答复，对此类投资尤其具有相关性。

因此，在简单回答“是”或“否”之前，有必要了解720表格的运作方式以及不同头寸所适用的处理方式。

什么是720表格？

720表格是一项信息申报，特定的西班牙税务居民通过该申报向税务局（Agencia Tributaria）报告其位于境外的特定资产和权利的存在情况。

它并非直接缴纳税款的申报。其目的是就符合法规所规定条件的特定资产和权利向税务机关提供信息。

该表格涵盖的内容包括以下三大类：

• 位于境外的账户。
• 在境外存放、管理或取得的证券、权利、保险和收益。
• 位于境外的不动产及不动产权利。

各项条件和门槛对每一类别分别适用。

在境外平台投资是否必须提交720表格？

并非必然如此。

投资平台的注册地位于西班牙境外，并不自动意味着投资者在该平台上的所有资金都必须通过720表格申报。

根本问题在于 投资者拥有何种权利或资产.

就众筹借贷而言,以下各项之间可能存在重要区别:

• 留存于平台但未进行投资的资金。
• 用于参与贷款的资金。
• 以证券形式表示的投资。

这一区分尤为重要,因为西班牙税务总局(Dirección General de Tributos)已针对参与性融资平台的投资设定了具体标准。

税务总局(DGT)第V0993-26号咨询答复:一项重要参考

2026年5月5日,税务总局发布了具有约束力的咨询答复 V0993-26,该答复正是关于通过参与性融资平台发放的贷款在第720号申报表(Modelo 720)中的申报义务。

该标准规定 通过参与性融资平台发放的贷款,若该等贷款并非以证券形式表示,则不属于第720号申报表的申报义务范围.

这一点很重要,因为它避免了将P2P贷款投资自动等同于持有外国股票、债券或其他证券。

因此,投资的法律性质具有决定性意义。

并非以证券形式表示的P2P贷款会如何处理?

如果西班牙税务居民投资者通过以下方式参与众筹借贷项目: 并非以证券形式表示的贷款,则根据税务总局的标准,该贷款本身不属于第720号申报表的申报义务范围。

该标准在此前的咨询答复中即已出现,并于2026年再次重申。第V0993-26号咨询答复确认,并非以证券形式表示的参与性融资贷款不应按照证券、权利、保险和年金类别列入第720号申报表。

因此,投资者不应仅因贷款是通过外国平台签订的,就得出必须提交第720号申报表的结论。

必须分析具体的架构。

如果投资是以证券形式体现的呢?

其税务处理可能有所不同。

在某些平台上,投资可以通过证券或份额的形式进行,而这些确实属于《税务管理与稽查行为及程序通则》第42条之三所列明的类别。

在这种情况下,一旦超过该类别所设定的限额,就可能产生申报义务。

西班牙税务总局(DGT)本身已对通过贷款方式进行的项目与投资者取得证券或份额的项目作出区分。

因此,在决定某项投资是否应在720表格中申报之前,务必审查合同文件,并准确确定投资者所取得的究竟是什么。

留存于境外平台而未投资的资金

这是P2P平台用户最重要的问题之一。

假设某投资者向一家境外平台转入60.000 €,但仅使用45.000 €用于为贷款提供资金。其余15.000 €则留存在该平台中可供使用。

这部分未投资的资金可能适用与贷款不同的税务处理。

DGT的学理立场确立:留存于管理众筹融资平台的境外机构中,且 既未投资于贷款、也未投资于特定证券的款项 在超过相应限额的情况下,可能被纳入境外账户的申报义务范围。

因此,仅查看投资者在某一平台中的资金总额是不够的。必须将实际已投资的资本与仍可动用的余额区分开来。

50.000 €的限额是什么?

720表格设定了一项限额: 针对特定类别的财产和权利为50.000 €,且计算时应依照各类别各自的具体规则进行。

这并不是将一个人在境外持有的全部财产自动相加,再与50.000 €进行比较。

例如，账户适用的限额依照境外账户的相关规则进行分析，而证券和权利的限额则按照该类别的规定计算。

DGT（西班牙税务总局税务条例司）已明确指出，50.000 € 的限额针对每一类别分别适用，某一类别超过限额并不自动意味着超过其他类别的限额。

一个简单的例子

假设某位投资者拥有：

• 35.000 € 投资于不以证券形式表示的 P2P 贷款。
• 20.000 € 存放于境外平台但未投资。
• 10.000 € 存放于境外银行账户。

投资于贷款的 35.000 €，不会仅因为存放在境外平台就自动成为 Modelo 720 的应申报头寸。

相反，未投资的余额可能需要在境外账户类别内进行分析，并在适当情况下与其他境外账户相加，以确定是否超过适用限额。

该示例为简化情形：实际申报义务取决于法律结构以及纳税人的具体情况。

是否每年都必须提交 Modelo 720？

不一定。

就某一特定类别提交申报后，在以后纳税年度是否需要再次提交，取决于法规规定的具体情形。

其中通常包括：相应类别的财产或权利的合计价值出现的增长超过 20.000 € 较此前提交申报时所依据的金额而言。

此外，还存在与丧失特定财产或权利所有权相关的特定情形。

因此，曾提交过一次 Modelo 720 并不意味着必须每年自动提交。

应当区分的三种情形

对于使用境外众筹借贷平台的投资者而言，区分三种情形可能有所帮助。

1. 已投资于贷款的资金

如果涉及的是参与式融资贷款，且 不以证券形式表示，根据税务总局（DGT）的标准，此类投资不属于720表格中证券类别的申报范围。

2. 未投资的资金

如果平台上存有可用资金，且既未投资于贷款也未投资于证券，则在满足适用要求和限额的前提下，可能属于境外账户申报义务的范围。

3. 以证券形式表示的投资

如果投资者取得的是《条例》第42条之三所涵盖的证券或份额，则分析方式有所不同，须核查该类别的限额及其他条件。

这一区分可能是投资者需要牢记的最重要部分。

720表格与税务并非同一回事

另一个常见的误解是认为：如果某项投资无需列入720表格，就不存在任何税务义务。

这是两个不同的问题。

720表格是一项 信息申报。而在个人所得税（IRPF）中申报投资所得收益的义务则是另一回事。

例如，通过P2P投资获得的利息可能需要列入所得税申报表，即使该项具体投资无需出现在720表格中。

税务局本身也将境外财产的信息申报义务与所得收益产生的纳税义务区分开来。

因此，投资者应分别分析以下各项：

• 是否必须提交720表格。
• 是否必须申报所获得的利息或收益。
• 是否存在与该投资相关的其他税务义务。

投资者在投资境外平台之前应当核查哪些事项？

在向境外平台转账之前，应当保存并核查特定信息。

明确所购买的是什么

需要确定自己是在发放贷款、购买证券、参与基金，还是取得其他类型的权利。

核查平台所在地

平台的法律所在地可能具有重要意义，特别是在资金存放于由境外管理的账户或余额之中时。

区分已投资资金与可用资金

建议分别记录以下内容：

• 已投资本金。
• 尚待投资的资金。
• 已收取的利息。
• 已收回的本金。
• 可用余额。

这些信息对于税务分析以及对投资组合进行适当管理均可能有所帮助。

保存文件资料

应当保存合同、对账单、年度报告和账户交易记录，以便能够证明投资的性质及其变动情况。

核查适用的限额

不应仅核查平台上显示的总金额。限额按相应类别适用，且可能存在其他需要予以考虑的境外持仓。

这一切对于参与众筹借贷的投资者意味着什么？

主要结论是 并不存在这样一条规则,即在境外平台上的所有投资都必须在 Modelo 720 中申报.

答案取决于投资的性质。

DGT 的解释原则区分了未以证券形式表示的贷款、证券或股权,以及留存在平台上未投资的资金。2026 年的 V0993-26 号咨询特别强化了以下标准:未以证券形式表示的众筹融资贷款不属于 Modelo 720 中该类别的申报义务范围。

因此,在确定投资者应申报哪些内容之前,审阅各平台的条款就显得尤为重要。

结论

Modelo 720 可能会在使用境外平台的投资者中引发疑问,但答案并不仅仅取决于平台是否位于西班牙境外。

就 crowdlending(P2P 借贷)而言,必须区分 贷款、证券以及留存未投资的资金.

2026 年 5 月发布的具有约束力的咨询 DGT V0993-26 规定,未以证券形式表示的众筹融资贷款不应按证券类别计入 Modelo 720。相反,留存在某些境外平台上未投资的资金,在满足相应条件的情况下,可能适用境外账户的相关规定。

因此,在提交——或不提交—— Modelo 720 之前,宜分析以下方面 实际持有的是什么、其所在地、各类别对应的金额,以及纳税人在境外持有的其他头寸.

税收法规可能发生变化,具体适用取决于每位投资者的情况。本文仅供参考,不能替代税务专业人士的建议。

本文内容仅供信息和教育之用，并不构成投资、金融、税务或法律建议。个人对个人（P2P）贷款和 众筹贷款投资存在部分或全部资本损失的风险。过去的表现并不预示未来的结果。二级市场的流动性并不保证。读者被鼓励进行自己的研究，并在做出任何财务决策之前咨询合格顾问。某些司法管辖区可能会限制产品和服务的可用性。