Maclear 博客
专业洞察、市场趋势与投资机会指引
- 21.09.2026
RPS Rewards：每日参与，解锁促销奖励
RPS Rewards 是 Maclear 为期14天的推广活动，每天可免费出拳一次 Rock Paper Scissors。胜局累积到 Win Counter，达到里程碑即解锁 Cashback Boost、Invest Credit 或 Voucher 等促销奖励。
- 18.09.2026
大额participation奖金该如何处理？
您的公司刚刚公布了您的participation奖金金额，而这个数字远超您的预期。这是好消息，只是现在必须尽快决定如何处理：您只有15天时间作出选择。是立即领取、留在企业储蓄计划中，还是取出一部分投资到别处，每种选择都有各自的规则、各自的税务处理和各自的陷阱。我们为您详细介绍三条可行路径，并附上最新的2026年数据，以便您在充分了解情况的前提下作出取舍。
- 18.09.2026
投资流动性：了解二级市场与提前退出
当您比较两项投资时，脑海中会自然浮现两个数字：预期收益率和亏损风险。还缺少第三个数字，而它恰恰是被忽视时最令人痛苦的：流动性。两种投资工具可能显示相同的年度业绩，但如果其中一种能在几小时内转售，另一种则需要数月，那么您持有的完全不是同一类资产。在一切顺利时，这个问题从不会出现。而当某个计划提前推进、当一个机会出现，或者仅仅是您希望重新平衡资产配置时，它就变得至关重要。本指南为您提供一套方法：理解流动性究竟涵盖哪些内容、梳理每一类资产的特征、掌握二级市场的运作方式，并计算提前退出的真实成本。
- 17.09.2026
投资P2P借款前要看什么：8个关键因素
投资P2P贷款看似简单：选择一个项目，投入资金，然后等待收到相应的还款。
- 17.09.2026
如何选择安全的 P2P lending 平台：due diligence 清单
选择一个P2P lending平台，是投资者在进行第一笔投资之前必须做出的最重要决定之一。
- 17.09.2026
中小企业融资：crowdlending 如何补充银行信贷？
根据法国央行（Banque de France）中央风险服务部的数据（由Insee转载），截至2026年6月底，中小企业动用的信贷余额达到5500亿欧元！银行仍然是法国中小企业融资的主要支柱，而且遥遥领先。但银行已无法覆盖全部需求。正是在这一空白地带，crowdlending得以立足！这种融资方式允许个人直接向企业出借资金，并换取利息。对中小企业而言，这是一种额外的融资来源，通常也更为快捷。对您这样的储蓄者而言，这是一类只需几十欧元即可参与的资产类别。让我们看看这一切是如何构成的：首先是中小企业的融资机制，其次是crowdlending的具体运作方式，最后是当您站在出借人一方时，这意味着什么——既包括收益，也包括风险。
- 16.09.2026
Livret A 存满了：达到上限后把钱放哪里？
您的Livret A已存满22 950欧元，正在考虑接下来把钱放到哪里？不必担心，您远非个例：据Banque de France数据，约15%的Livret A已达上限。最普遍的做法是把多余资金留在活期账户上，而这笔钱不产生任何收益，每年还会因通胀而机械性地贬值。本指南提供一种简单的方法：按顺序跨越四个层级，从最安全到最高风险，只有在前一层级饱和后才进入下一层级。在每个层级，我们都考察同样的三件事：该投资在扣除税费后的实际收益、您取回资金所需的时间，以及您可能面临的损失。
- 16.09.2026
法国海外侨民：在哪里以及如何从国外进行投资？
您出国两年，或许是二十年。您的收入比在法国时更高，储蓄不断积累，却没有人向您解释离境对您的投资意味着什么。您的银行没有告知您，您的顾问也没有。结果是：和许多外派人士一样，您可能让资金在活期账户上沉睡多年，或者出于惯性在法国买一套公寓，却没有衡量这在税务上的代价。本文建议您做一次梳理：哪些可以保留，哪些必须关闭，哪些在海外仍可用于投资，以及如何根据您外派的实际时长来配置储蓄。
- 16.09.2026
如何评估投资风险：方法、指标与局限
回报率为 12% 的投资并不 更好 于回报率为 3% 的投资：它所获得的报酬对应的是不同的风险。全部难点在于识别这一风险的时机是在 之前 投入您的资金，而不是之后。评估一项投资的风险，归结为回答三个问题：我可能损失什么，概率有多大，以及如果不利情形发生，有什么能保护我？以下是方法、能够回答这些问题的指标，以及无法回答这些问题的指标。
- 15.09.2026
通过公司投资：SASU、SARL 还是 holding，2026 年如何选择？
您
- 15.09.2026
crowdlending 亏损如何抵扣税款：不同投资方式的规则
一笔 crowdlending 贷款未按计划偿还时，第一反应往往是寻找如何通过税务方式至少收回部分损失。搜索的结果几乎总是相同：一篇文章自豪地宣称每年 8 000 € 的上限，并援引 Code général des impôts 第 125-00 A 条作为依据。看似诱人……但往往并不完整。因为这一上限并非适用于所有类型的投资，也并非适用于所有平台，更非适用于所有居住国。我们在此详细说明：根据您投资的确切性质、您所用平台的注册地以及您的税务居所，实际会有哪些不同。
- 15.09.2026
Maclear 如何对 SME 借款人进行审核
Maclear 的项目评分系统如何将 SME 借款人评定为 AAA 至 D 级——以及为何高达 90% 的申请会被拒绝。
- 14.09.2026
如何分散你的投资组合（以及为何要纳入私募债权）
分散投资组合并不仅仅是购买许多不同的资产。
- 11.09.2026
货币市场账户与货币市场基金：投资者实际持有什么
货币市场账户是一种美国银行存款产品，支付与市场挂钩的利率，并享有一定限额内的存款保险。货币市场基金则是一种持有短期政府债务、银行存款和商业票据的投资基金，在欧洲较为常见，没有存款保障，其价值可能下跌。
- 10.09.2026
固定收益ETF与直接持有债权之比较
固定收益ETF持有一篮子债券或债务工具，在交易所内全天交易，基金本身没有固定到期日。直接持有债权——无论是债券还是不可交易的债权——则有确定的到期日和还款时间表。ETF提供每日流动性；直接持有则提供明确的到期日期，但市场退出渠道有限。
- 10.09.2026
Maclear 平台上的 Vibroedil 违约事件：事情经过及贷款如何得到解决
Vibroedil S.R.L. 于 2025 年 7 月 22 日进入清算程序。Maclear 通过私下和解全额收回了这笔 €150,000 贷款的本金。事情经过如何，以及如何核实。
- 09.09.2026
战术性资产配置与战略性资产配置详解
战术性资产配置是指基于当前市场观点，暂时偏离投资组合长期目标权重的调整；而战略性资产配置则设定这些目标权重，并按固定周期进行再平衡。战术性调整需要能够快速重新定价并迅速退出的资产；战略性权重则可以持有定期工具直至到期。
- 09.09.2026
新功能：限制访问项目——Gold 与 Platinum 投资者可获额外 APR
限制访问项目仅面向 Gold 和 Platinum 等级的 Leaderboard 投资者开放，单笔 €25,000 或以上的投资可额外获得最高 +2.0% APR，在投资时自动计算。
- 08.09.2026
供应链金融：从资金方视角看反向保理
供应链金融是一种融资安排：大型买方已核准的发票可使其供应商提前收款，由资金方基于买方而非供应商的信用状况，以折扣方式垫付现金。反向保理是最常见的形式：由买方发起该计划，但获得融资的是供应商。
- 07.09.2026
发票贴现详解：面向投资者的运作机制
发票贴现是一种以企业应收账款分类账为担保的循环信贷额度，而非对发票本身的购买。借款人继续向其客户收取款项，而客户通常并不知晓该融资安排的存在。贷款人按分类账价值的一定比例预付资金，并在债务人未能付款时保留对借款人的追索权。
- 07.09.2026
Maclear 投资者更新：2026年8月要点
深入了解 Maclear 2026年8月数据：投资于 14 个项目的金额达 €11.02M，活跃投资者 4,707 名，68 个项目偿还本金，返还本金和利息共 €4.86M。
- 04.09.2026
什么是投资期限，以及为何工具期限至关重要
投资期限是指投资者需要收回资本的具体日期，而非对“短期”或“长期”投资的一般性偏好。只有当某一工具能在该日期前归还资本，或提供切实可行的提前退出途径时，它才与该投资期限相匹配。投资期限与工具期限之间的错配，是导致被迫做出高成本决策的常见且可避免的原因。
- 03.09.2026
什么是被动收入：真正向您付款的四大来源
被动收入是指资产持有人无需为每笔款项额外投入工作时间即可获得的收入。实际支付这些款项的有四类主体：支付租金的租户、派发股息的公司、支付利息的借款人，或支付版税的使用者。区分它们的关键在于付款的法律依据，以及该付款是可自由决定的还是合同约定必须履行的。
- 03.09.2026
到期收益率与AROI对比：债务类投资回报如何衡量
到期收益率（yield to maturity）是指债券持有至到期时的年化回报率，它将票息、买入价格和剩余期限综合为一个数值。该指标只有在债务具有连续报价的市场价格时才适用。非交易类债务没有此类价格，因此其回报以不同方式衡量——通过 AROI，基于本金、期限和预期收益计算。
- 02.09.2026
储蓄利息税：在欧洲究竟如何运作
储蓄利息税适用于利息收入计提或支付之时，而非提取或出售本金之时。与在变现时征税的资本利得不同，利息通常按年征税，无论是否进行再投资。具体税率、预扣方式以及任何免税额度完全取决于投资者的税务居住国。
- 02.09.2026
什么是债权契据？它为出借人提供了哪些保障？
债权凭证（debenture）是一份使贷款人对借款人资产享有担保权益、以作为贷款担保的文件。对贷款人而言，它并不创造新的资金——它创造的是一种地位：对特定指名资产设立的固定担保权益、对不断变动的资产池设立的浮动担保权益，或两者兼有。担保权益改善了贷款人在清偿顺序中的位置；但它并不保证获得偿还。
- 01.09.2026
证券类型：股权、债权与众筹借贷债权
证券是一个宽泛的法律类别，涵盖投资者可以持有的、用以替代标的资产本身的各类工具：股票（股权）、债券与票据（债务）、基金份额以及衍生品。每一类工具所代表的求偿权不同，在发行人陷入困境时所处的受偿地位也不同。众筹借贷的债权在经济实质上类似于债务，但在多数欧洲平台上，它本身并不是可交易的证券。
- 28.08.2026
优先级、次级与夹层债务：贷款的清偿顺位
优先级债务、次级债务和夹层债务描述的是借款人违约时贷款人获得偿付的顺序。优先级有担保贷款人排在最前，通常对特定抵押品享有担保权益；次级和夹层贷款人只能从剩余部分中获得偿付，这也是其利率更高的原因。较高的优先级可以改善在偿付队列中的位置，但并不保证能够获得偿还。
- 26.08.2026
小额投资者的另类投资：超越股票与基金
几十年来，构建投资组合似乎主要就是股票、债券和投资基金的组合；而如今，小额投资者可以接触到的选择要多得多。
- 25.08.2026
长期投资：投资期限究竟是如何构建的
长期投资通常由投资者计划持有投资的时间长短来定义，而不是由某一单项工具上标注的到期期限来决定。在众筹平台上，单笔贷款的期限为4至16个月，但投资者通过在本金回收后持续再投资，构建出跨越数年的投资期限——这与持有一只长期债券的运作方式不同。
- 25.08.2026
被动收入：如何用少量资金打造多元收入来源
无需直接用时间换取金钱就能获得收入，这个想法对许多人来说都很有吸引力。然而，被动收入这一概念往往会引发不切实际的期望。
- 24.08.2026
每月都有收益的投资：如何创造稳定的月度收入
把储蓄变成每个月都能到账的收入？这个想法吸引着越来越多的个人投资者，这也很正常：通货膨胀不断侵蚀购买力，而受监管的储蓄账户回报又十分有限，于是寻找一种每月都有收益的投资，成了许多人增加额外收入、准备退休并提升财务独立性的自然选择。好消息是，从最稳健到最高回报的方案都有。不那么好的消息是，真正做到每月发放现金的投资少之又少，而某些文章还在加深这种混淆……在本指南中，我将透明地梳理 9 种投资方式，清楚区分哪些能带来真正的月度现金流，哪些只是通过其他方式重构出较为规律的收入。
- 22.08.2026
替代投资：分散您的投资组合的完整指南
替代投资涵盖了股票、债券和现金以外的一切：非上市房地产、企业贷款、私募股权、黄金、大宗商品、收藏品等等。人们把它们加入投资组合，是因为它们对市场事件的反应与股市不同，而且收益率比银行储蓄账户更有吸引力。但代价几乎总是相同的：您的资金被锁定的时间更长，而且并不总能在您想要的时候取回。在本文中，我将介绍值得考虑的优质替代投资及其运作方式。
- 21.08.2026
闲钱怎么用——2026年储蓄与投资的选择
闲钱应当按清晰的顺序使用：先偿还高利率债务，再建立可覆盖数月开支的应急资金。两项都到位后，把剩余部分分配到有存款保险保障的储蓄账户（用于短期目标）与投资（包括P2P借贷，面向更长的投资期限，本金存在风险）之间。
- 20.08.2026
从出借人角度看应收账款保理与营运资金
发票保理是将未收款的发票以折价方式出售给资金方，从而立即变现；而营运资金贷款则是以应收账款或存货作担保的短期贷款。对资金方而言，保理承担两层信用风险——借款人的信用风险以及支付该发票的债务人的信用风险——而营运资金定期贷款只承担一层信用风险，且与其抵押品相关联。
- 20.08.2026
如何开始投资 P2P 借贷：新手入门指南
P2P（Peer-to-peer）借贷让个人投资者可以通过 Maclear 等平台直接为企业贷款提供资金，并在借款人还款时获得利息收益。开始投资的流程包括：注册并完成身份验证、为账户充值，然后手动挑选贷款项目或使用 Autoinvest，并从第一天起就分散投资于多笔贷款。投资存在本金损失风险，收益无法保证。
- 19.08.2026
债权众筹与股权众筹：哪种更适合哪类投资者？
债权众筹与股权众筹都是为企业或项目融资的线上模式，但两者的法律结构差异明显。在债权众筹中，投资者成为债权人，拥有固定期限和还款计划。在股权众筹中，投资者成为部分所有者，没有固定期限，也没有保证回报。两种模式下资本均面临风险。
- 18.08.2026
设备、存货还是房产：中小企业贷款的抵押物是什么
中
- 13.08.2026
直接借贷解析：银行缺位时由谁放贷
直接贷款是指没有银行作为中间方的企业贷款：贷款方提供资金并持有至到期，直接承担信用风险。参与途径包括直接贷款基金——传统上门槛金额较高且有锁定期——或通过众筹借贷平台，在平台上单笔贷款债权的起投金额低至50欧元。无论采用哪种方式，回报均无保证。
- 11.08.2026
众筹的优势与劣势：出借人视角
众筹让投资者以较低的起投金额直接接触特定借款人或项目，而不是获得经过平均化的银行利率。这种直接接触也有代价：没有每日重新定价，没有交易所流动性，也没有基金经理代表投资者挑选项目。下文列出的每一项优势都对应着一项成本，且投资全程本金均存在风险。
- 07.08.2026
在2026年投资5,000 €的地方：选择和如何分散风险
五种投资5,000 €的途径，每种在投资组合中发挥不同的作用：ETFs、基金、股票、存款和crowdlending的贡献，以及如何分配它们。
- 07.08.2026
如何在西班牙的IRPF中征税P2P借贷和众筹借贷的收益
仅对利息征税，而不是归还的本金。储蓄税率、预扣税、违约损失以及当平台位于西班牙以外时的变化。
- 07.08.2026
什么是众筹贷款，它与众筹有什么不同
借款并收取利息与以奖励或股份的形式资助项目并不相同。四个改变风险和结果的区别。
- 07.08.2026
如何保护您的储蓄免受通货膨胀和市场周期的影响？
通货膨胀缓慢侵蚀，市场崩盘则瞬间来袭。保护自己免受这两者的影响需要流动性基础、股票和房地产的核心，以及10%到15%的非相关资产。
- 07.08.2026
众筹还是众贷：理解差异以便更好地投资
众贷是一种众筹形式：您借出资金并获得每月利息，而股权投资则使您成为股东。五个重要差异，附有比较表。
- 04.08.2026
Maclear 投资者更新：2026年7月要点
Maclear 2026年7月数据一览：在 18 个项目上投资 €13.81M，4,207 名活跃投资者，随着 75 个项目偿还本金，返还本金和利息 €6.06M。
- 31.07.2026
从法国投资瑞士：框架、税务和平台类型
从法国投资瑞士是合法的，只要你保持透明：3916表格是强制性的，在法国对全球收入征税，PEA被排除。本指南回顾了法瑞协议（35%预扣税降至15%）、31.4%统一税率和四种平台类型——证券账户、ETF、瑞士银行、众贷。
- 31.07.2026
法国众贷税务：PFU（31.4% 统一税率）、申报和优化
自2026年起31.4% PFU，逐项申报（2TT、2CK、2OP）、资本损失抵扣上限为8,000欧元、以及预扣税豁免：这是法国税务居民众贷税务的清晰指南，包括外国和瑞士平台的申报。教育性文章，不构成个性化税务建议。
- 30.07.2026
Maclear 普通投资者如何构建投资组合
17 个项目、9 个借款人、每月 200 万欧元的 Secondary Market 交易额——2023 年至 2026 年中的 Maclear 平台数据揭示了典型投资者的真实资金配置方式。
- 24.07.2026
重复借款人揭示了众贷平台的什么
重复借款人是指在同一众贷平台上募集过不止一笔贷款的公司。在 Maclear 上，有几家公司融资了多个项目——这是他们履约了早前贷款并再次通过尽职调查的信号。但往绩只显示过去表现；它并不保证未来结果，且集中于单一借款人会提高投资组合风险。
- 24.07.2026
什么担保一笔 Maclear 贷款：真实交易中的抵押物与 LTV
了解究竟什么担保一笔 Maclear 贷款：设备、车辆和公司资产等登记抵押物，估值高于贷款并以贷款价值比衡量。我们以一笔真实的捷克 IT 交易为例，展示基础价值如何转化为保守的清算价值、为什么较低的 LTV 意味着更多缓冲，以及抵押物如何在不消除风险的前提下减少损失。
- 24.07.2026
Maclear 如何为农业 SME 融资：以资产担保的真实交易
了解农业 SME 在银行信贷缓慢时如何使用 Maclear 众贷为设备、营运资金和季节性存货融资。每位借款人都通过尽职调查并获得内部风险评分，贷款以机械、车辆或存货担保。真实的保加利亚交易、LTV、季节性以及诚实的行业风险一一说明。回报并无保证。
- 24.07.2026
一笔 Maclear 贷款的解剖——一家捷克 IT 基础设施 SME（案例研究）
一项真实的 Maclear 案例研究：一家捷克 IT 基础设施与网络安全 SME 分五笔募集了 €700,000 的营运资金授信，年利率 14.8%，期限为 12 个月。了解 Maclear 如何审核借款人、评分 BBB，并以运营资产和设备担保贷款。回报并无保证。
- 24.07.2026
新功能：投资者 Leaderboard
Maclear 投资者 Leaderboard 按活跃投资规模将投资者划分为四个联盟，提供 cashback、专属项目参与权和利率券。
- 24.07.2026
深入了解 Maclear 融资项目：SME 众贷如何运作
了解一个 Maclear 融资项目的真实运作方式——从借款人尽职调查、抵押物检查和内部风险评分，到募资拆分为投资者债权，再到每月利息与还款。本枢纽文详解一笔以资产担保的 SME 众贷贷款的完整生命周期，说明 AROI 如何衡量，并链接到真实的 Maclear 案例研究。回报并无保证。
- 10.07.2026
P2P 借贷与股票：投资者需了解的主要区别
股票让您成为上市公司的部分所有者；您通过股息与价格上涨获利，流动性高但市场波动大。P2P 借贷是私募债权：您向企业出借资金并赚取利息，以 AROI 衡量，期限固定。股票回报的是所有权与增长，P2P 追求的是定期利息收入。两者适合不同目标，且回报从不保证。
- 10.07.2026
P2P 借贷与储蓄账户：回报、风险与流动性对比
储蓄账户把您的资金存放在银行，支付低利息，并受存款保险覆盖（瑞士约 10 万瑞士法郎、欧盟约 10 万欧元），几乎可即时取用。P2P 借贷把您的资金投入企业贷款以追求可能更高的回报，但本金不受保险覆盖，可能部分或全部损失。
- 10.07.2026
P2P 借贷与房地产：回报、风险与流动性对比
“房地产”指拥有房产——或通过房地产众筹拥有其中一份——以赚取租金与潜在增值。P2P 借贷指为贷款提供资金以赚取利息，以 AROI 衡量。房地产是实物资产，但需要大量资金且难以快速出售；P2P 从 €50 起，且更为被动。两者都存在风险，包括本金损失。
- 10.07.2026
P2P 借贷与指数基金：回报、风险与多元化
指数基金是跟踪某一市场指数的被动型组合，让您以低费用一次性分散投资于众多股票，回报由股票市场驱动。P2P 借贷是私募信贷：您为企业贷款提供资金并赚取利息，以 AROI 衡量。指数基金适合广泛的市场敞口；P2P 以低相关性增添收入。两者的资本都存在风险。
- 10.07.2026
P2P 借贷与债券：投资者需了解的主要区别
债券是可交易的债务证券：您把资金借给政府或公司，赚取固定票息，并可在到期前于市场上卖出——但价格随利率而变动。P2P 借贷是私募债权——您为企业贷款提供资金，赚取以 AROI 衡量的回报，且只能通过二级市场退出。两者都支付收益；但都不保证。
- 02.07.2026
Maclear 投资者更新：2026年6月要点
Maclear 2026年6月数据一览：在 16 个项目上投资 €10.56M，3,989 名活跃投资者，随着 80 个项目偿还本金，返还本金和利息 €6.86M。
- 30.06.2026
固定收益投资详解：P2P 借贷的定位
固定收益投资是指将资金借给政府、企业或借款人，以换取定期利息支付并在到期时收回本金。常见的固定收益投资包括政府债券、公司债券、货币市场工具和 P2P 借贷。其回报比股票更具可预测性，但并非没有风险，且资本仍面临违约和利率上升带来的风险。
- 30.06.2026
July Boost：今夏如何为您的投资额外赚取 +1.5% 收益
在今年七月于 Maclear 的 Primary Market 投资 €27,000 或以上，即可为每一笔头寸额外获得 +1.5% 年化收益——同时更快地迈向更高的忠诚度等级。
- 25.06.2026
数字借贷详解：在线借贷平台是如何运作的
数字借贷是指完全在线完成贷款申请、审批和发放的过程。本文将介绍其运作模式、类型、数字借贷与投资的区别以及相关风险。
- 24.06.2026
如何在Maclear上使用二级市场从您的P2P投资组合中获得更多收益
Maclear 的P2P借贷二级市场如何运作——包括折扣、还款历史、流动性数据，以及活跃投资者如何利用这些策略从P2P投资组合中获得更多收益。
- 23.06.2026
Provision Fund vs Buyback Obligation – P2P Loss-Protection Compared
A provision fund and a buyback obligation are different P2P loss-protection mechanisms. How each works, what it covers, and why Maclear uses a Provision Fund.
- 17.06.2026
P2P 借贷中的 AutoInvest——自动化投资组合如何运作
AutoInvest 让您在 Maclear 上实现自动化投资：设定您的策略，系统便会按优先级为匹配的项目注资。了解相关规则、限制以及它无法做到的事项。
- 10.06.2026
什么是 AROI？Maclear 如何衡量 P2P 收益
AROI（年化投资回报率）是 Maclear 衡量 P2P 收益的方式。
- 08.06.2026
Maclear 投资者动态：2026年5月亮点
西欧出资，中东欧承接：深入解读 Maclear 2026年5月数据——投放1046万欧元，回款274万欧元，历史累计投资者达39,546名。
- 03.06.2026
2024年年度报告
年度账目包括资产负债表、损益表、账目附注，以及保留盈余分配方案。
- 03.06.2026
致Maclear投资者的一封信
来自董事的最新动态，关于平台的2024年业绩——您的资金如何运作、这一年背后的数据、资本状况以及2025年的发展之路。
- 02.06.2026
即时存款：Maclear新功能
Maclear 推出了一种更快的账户充值方式——即时存款功能。每位投资者都将获得一个个人虚拟 IBAN。存款手续费仍为 0%。
- 01.06.2026
P2P借贷风险：投资者完整框架指南
P2P借贷风险包括借款人违约风险、平台风险、流动性风险、监管风险、集中度风险和宏观经济风险。本金存在风险，收益无法保证。
- 28.05.2026
2026年瑞士P2P借贷——监管与税务
瑞士的P2P借贷在受FINMA监督的自律组织（SRO）成员资格下运作。投资者需自行申报税务，资金为临时托管，收益不作保证。
- 26.05.2026
P2P 借贷二级市场：运作方式、费用与风险
P2P 借贷二级市场让投资者在到期前出售贷款债权。了解定价机制、2.5%卖方手续费、锁定期以及逆向选择风险如何运作。
- 19.05.2026
农田投资：回报、风险与可及性
了解农田投资如何产生回报、投资者面临哪些风险，以及众筹借贷平台如何让投资者以更低门槛参与真实经济活动。
- 12.05.2026
通胀环境下的硬资产 vs 软资产：哪些另类投资表现更好？
硬资产通过稀缺性对冲通胀；软资产通过浮动利率与合同再定价对冲通胀。面向 2026 年投资组合的结构化对比。
- 12.05.2026
准备金中存有200万欧元：Maclear如何保障您的收益安全
了解每个成功融资项目2%的资金如何保护投资者的利息支付。
- 08.05.2026
Maclear 投资者更新：2026年4月要点
2026年4月，平台项目融资达 €8.65M，活跃投资者 2,836 名，并在 34 个项目中累计回款 €2.92M（本金+利息）。查看 Maclear 平台完整月度回顾。
- 07.05.2026
为何机构投资者正在转向另类投资
为何养老金、捐赠基金与保险机构正从60/40配置转向私募信贷、基础设施与众筹借贷——驱动力来自负债匹配，而非追逐收益。
- 05.05.2026
另类资产如何降低投资组合波动性
了解与传统资产相关性较低的另类配置——私募信贷、众筹借贷、基础设施、农地——如何在股票与债券同跌时降低投资组合波动性。
- 30.04.2026
众筹借贷的追偿流程与抵押品解析
一份实用指南，解读抵押品结构、追偿流程，以及为何平台的主动管理才是关键
- 28.04.2026
众筹借贷投资组合的地域分散化
为什么地域集中是众筹借贷中最容易被忽视的风险之一
- 23.04.2026
众筹借贷收益如何产生：真正驱动投资者回报的因素
众筹借贷的回报并不取决于市场择时。
- 21.04.2026
平衡贷款期限与收益率：打造聪明的放贷投资组合
贷款期限与收益率是同一取舍的两面。了解到期时间、利率、通胀与信用风险如何相互作用。
- 16.04.2026
为什么在投资中，自律胜过聪明
市场奖励的是自律的投资，而不是单纯的聪明。为什么长期来看，稳定的行为、预先设定的规则和低频操作，比自以为高明的择时更能胜出。
- 14.04.2026
费用如何在复利中侵蚀你的回报
投资费用会在年复一年中悄然复利累积。了解哪些费用最关键、它们如何蚕食长期回报，以及如何把更多收益留在自己手里。
- 09.04.2026
流动性详解：它是什么、为何重要，以及如何规划
很多人把“流动性”简单理解为现金。事实上，将资金变现并用于不同目的的便利程度是分层次的。不过，现金并不总是最理想的财富存放方式，因为更大的机会往往存在于锁定期更长的资产之中。
- 07.04.2026
如何投资债券：途径、成本与利弊权衡
投资债券主要有三种途径：通过券商直接买入单只债券、买入持有多只债券的基金，或买入通过不同结构提供可比收益流的有担保众筹贷款债权。每种途径在最低投资金额、由谁挑选信用标的，以及如何在到期前退出等方面各不相同。
- 03.04.2026
Maclear 投资者更新：2026年3月要点
本报告概述了 Maclear 平台在 2026 年 3 月的表现，涵盖投资者活跃度、资金流入、项目融资与回款等关键指标。
- 31.03.2026
主动投资 vs 被动投资：关键差异详解
在投资参与方式中，讨论最热的两种路径之一，是成为专注的主动型投资者深度出击；另一种则是以被动方式长期参与市场增长。本文将解释它们分别指什么、各自的优势，以及可实践的方式选择。
- 23.03.2026
通货膨胀如何影响长期财富
了解一些把时间转化为优势的方法。
- 19.03.2026
短期投资：3–12个月的闲置资金该放在哪里
在3–12个月的投资期限内，首要目标是保本和资金可动用性，而不是追求最高收益。主要选择包括受保障的储蓄账户、货币市场基金、短期债券或国库券，以及短期P2P借贷。储蓄账户和货币市场基金的确定性最高；短期P2P贷款不受保险保障，也无法保证在贷款期限结束前退出。
- 17.03.2026
Maclear的增长历程：统计页面与月度快照页面详解
投资者总是想尽可能多地了解公司的财务状况、整体表现以及最近的发展方向。这就是为什么Maclear在两个专用页面上提供所有这些信息的原因。在这里，我们详细说明了哪些信息发布以及在哪里发布。
- 12.03.2026
为什么科技公司会刻意长期不盈利
对一些公司及其资金方而言，存在着比短期利润更重要的目标与策略。
- 10.03.2026
为何将过往财务数据与未来预测进行对比可能会产生误导
在考虑投资一个项目时，财务数字往往是最先被关注的问题之一。
- 05.03.2026
Maclear 的国际团队：全球人才与经验如何为平台赋能
全球企业，尤其是科技公司，近期明显加速转向组建国际化团队与外包合作。
- 04.03.2026
麦克利尔投资者最新动态：2026 年 2 月亮点
该报告概述了Maclear在2026年2月的平台活动，涵盖投资者的参与、资本流入、项目资金和整个投资组合的还款额。
- 03.03.2026
Maclear如何体现瑞士传统与创新
瑞士素有以创新方式为优质项目和事业注入资本的光荣传统。如今，随着借贷走向数字化与全球化，
- 26.02.2026
为何瑞士是全球众筹借贷的标杆
瑞士在消除消费者与借贷方权益受损、网络犯罪及洗钱行为方面，始终保持着极高的警惕与严谨。
- 26.02.2026
借款人访谈：Investstroy 3000 EOOD —— 从小型翻新工程到 230 万欧元的营收
在本次访谈中，我们与创始人兼首席执行官 Ognyan Georgiev Zdravkov 进行了交流。
- 24.02.2026
借款人访谈：JINTEKI Ltd. —— 融资如何开启下一阶段的增长
我们与首席执行官 Toma Tomov 进行了交流，探讨了严谨的生产流程、可预测的规划以及产能升级如何将市场需求转化为可持续增长。
- 24.02.2026
瑞士众筹借贷破产法
在此，我们将为您详细解析瑞士保障金融出借人权益的多种方式。
- 19.02.2026
Maclear 持续审计对投资者的益处
了解 PolyReg 对 Maclear 实施的瑞士标准及其自身的独立原则，这些标准和原则为投资者提供了最高级别的安全保障。
- 17.02.2026
PolyReg 自律组织对 Maclear 的年度检查：远超反洗钱范畴
FINMA 和瑞士的自律组织是世界上最严格的机构之一，进一步强化了 Maclear 为提高投资者信心和安全性而采取的广泛措施。
- 12.02.2026
瑞士法律下旨在保护众筹借贷投资者的账户隔离
在此我们详细说明为什么瑞士完善的法律体系能够确保与 SRO 注册成员交易的利益相关者的安全。
- 10.02.2026
贷款价值比与抵押物——有担保众贷如何保护投资者
贷款价值比（LTV）是贷款金额与为其作担保的抵押物价值之间的比率，计算方式为贷款金额 ÷ 抵押物价值。较低的 LTV 意味着每单位债务获得更多的抵押物覆盖。在有担保众贷中，抵押物和低 LTV 可以降低借款人违约时的潜在损失，但并不能消除损失。
- 05.02.2026
在贷款评估中，为什么当前市场价值比账面价值更重要
了解为什么当前市场估值比历史账面价值能提供更准确的抵押品评估。
- 04.02.2026
Maclear 投资者更新：2026 年 1 月要点
本报告概述了 Maclear 平台在 2026 年 1 月的活动和表现。
- 03.02.2026
全球众筹借贷最赚钱的国家
探索众筹借贷利润最高的国家。
- 08.01.2026
Maclear 投资者更新：12 月要点
投资额 690 万欧元，活跃投资者 6,598 名，还款额 147 万欧元。了解整个欧洲的增长指标和资金最多的项目。
- 08.01.2026
Maclear 投资者更新：2025 年数据回顾
Maclear 2025 年的业绩。探索年度指标、886 个已融资项目以及在全球 72 个国家的业务扩张。
- 30.12.2025
Maclear 商业模式、监管和透明度概况
Maclear 瑞士公司结构和合规监管概述。
- 24.12.2025
2026年的P2B借贷：洞察东欧商业金融与Maclear模式
探索Maclear在P2B投资与风险管理方面的策略。
- 18.12.2025
P2P 借贷是对传统银行业的威胁还是补充？
探索协作金融生态系统的机制、优势和未来。
- 16.12.2025
P2P 借贷见面会与论坛：为什么线下和线上交流仍然重要
了解如何建立信任并与专业投资者建立联系网络。
- 11.12.2025
量子计算的崛起：为时过早还是入场时机？
探索 2025 年的量子计算投资机会。
- 09.12.2025
生物技术与基因组学：投资健康的未来
了解如何投资生物技术和基因组学股票及 ETF。
- 04.12.2025
Maclear 投资者更新：11 月要点
探索关键指标、主要国家、获资助行业以及平台增长情况。
- 04.12.2025
5G、物联网与智慧城市：如何投资未来的基础设施
了解如何投资 5G、物联网和智慧城市基础设施。
- 02.12.2025
太空探索的未来：SpaceX 是投资者的前沿阵地吗？
了解如何在 2025 年通过基金、股票和新兴太空公司投资 1.8 万亿美元的太空经济。
- 27.11.2025
投资人工智能、机器人与自动化：须知事项
通过本概述了解如何从人工智能领域中获利。
- 25.11.2025
通过股息股票创造被动收入
这份适合初学者的指南详细说明了股息股票如何帮助您随着时间的推移获得稳定的收入增长，即使您不是金融专家也能掌握。
- 20.11.2025
被动收入中“一劳永逸”的误区
有一种普遍的误解，认为被动收入能让创业者完全不劳而获，资金会自动流入。
- 18.11.2025
财富到底是什么？净资产与收入的对比
事实并非如此。在本文中，我们将分析收入与净资产之间的区别。
- 13.11.2025
如何利用盈亏平衡分析做出更明智的决策
了解公式、策略和实际应用。
- 11.11.2025
节税投资：保留更多回报
了解如何合法减少投资税收。
- 06.11.2025
Maclear 投资者更新：10 月要点
本分析由 Maclear 团队提供。
- 06.11.2025
如何设定并切实达成 SMART 财务目标
在本文中，我们提供通过 1 个简单法则和 5 个步骤来切实实现您目标的建议。
- 04.11.2025
管理期货：适用于波动市场的多元化工具
了解这种在市场危机期间表现出色的强大且多元化的工具。
- 30.10.2025
作为资产类别的加密货币：泡沫还是突破
本指南探讨了这一争论，涉及波动性、主流采用以及安全投资的建议。
- 28.10.2025
什么是对冲基金，它们是如何运作的？
了解对冲基金的运作方式、使用的策略以及它们吸引高净值投资者的原因。
- 28.10.2025
加密货币突破之年：2025 年对 P2P 借贷的未来意味着什么
2025 年标志着加密货币 P2P 借贷的转折点。
- 23.10.2025
政府激励的储蓄计划
停止缴纳过多税款 - 了解您可能错过的政府和雇主福利以及今天如何申领。
- 21.10.2025
建立信用评分
提高评分的真实成功案例和可执行建议。
- 16.10.2025
应急储备金：您真正需要多少？
了解为了实现真正的财务安全您应该存多少钱。
- 15.10.2025
首次违约，全额收回：Maclear 如何在 Vibroedil 案件中保护投资者资金
Maclear 的首宗违约案件以投资者 100% 收回资金告终。
- 14.10.2025
发展中经济体的众筹借贷：机遇还是剥削？
众筹借贷在发展中国家发展迅速，但它是在提升当地社区还是在利用它们？
- 09.10.2025
西班牙针对 P2P 借贷监管的方法：CNMV 与西班牙银行的监督
了解 2025 年的投资者保护、合规要求和战略提示。
- 07.10.2025
法国 P2P 借贷监管框架：AMF 与 ACPR 的作用
了解法国 AMF 和 ACPR 如何监管 P2P 借贷平台，以确保投资者保护和市场稳定。
- 06.10.2025
Maclear 投资者更新：9 月要点
9 月份的存款、投资和新注册量均呈现强劲增长。
- 02.10.2025
德国 P2P 借贷监管：在控制与增长之间取得平衡
探索德国的 P2P 借贷法规、BaFin 要求和税收规则。
- 30.09.2025
英国众筹与加密货币借贷：法规、税收与未来发展
了解英国在众筹借贷和加密货币方面的最新法规、税法和未来发展。
- 25.09.2025
欧盟的点对点借贷监管方针：投资者须知
深入了解欧盟《欧洲众筹服务提供商条例》（ECSPR）下的 P2P 借贷监管、投资者保护机制及平台准入要求
- 23.09.2025
欧盟监管 P2P 借贷的方法：投资者须知
了解 ECSPR 下的欧盟 P2P 借贷法规、投资者保护机制以及平台授权要求。
- 18.09.2025
数字身份将如何重塑信用评分与借贷
了解数字身份如何改变信用评分和借贷。
- 15.09.2025
欧洲 P2P 借贷：奥地利、意大利和保加利亚处于领先地位
了解点对点借贷如何彻底改变欧洲的企业融资。
- 11.09.2025
塑造 2030 年的 P2P 借贷市场
探索 P2P 借贷在 2030 年之前的转型。
- 11.09.2025
Maclear 投资者更新：8 月要点
8 月份 Maclear 再次表现强劲，注册量、存款和投资额均大幅增长。
- 09.09.2025
欧洲 ESG 投资的未来
了解 2025 年欧洲 ESG 投资的前景。
- 04.09.2025
银行业的未来：去中心化金融对您意味着什么
了解去中心化金融彻底改变银行业的方式。
- 02.09.2025
技术如何推动点对点借贷平台的增长
了解人工智能、区块链、大数据和移动技术在变革现代金融中的作用。
- 28.08.2025
众筹借贷如何实现资本与收益获取的民主化
在本文中，我们将介绍众筹借贷如何通过降低准入门槛来彻底改变金融行业。
- 26.08.2025
在气候变化中投资：气候变暖下的策略
了解在气候变暖下投资的一些明智策略。
- 21.08.2025
Maclear 奖励积分：赚取与使用指南
Maclear 投资者现可通过个人账户内的特定操作赚取积分。
- 21.08.2025
面向未来的投资：科技、健康与能源的融合之处
探索科技、健康与能源交汇处利润丰厚的投资机会。
- 19.08.2025
知识产权投资：从专利到商标
了解从专利到商标的明智的知识产权投资策略。
- 14.08.2025
投资森林：可持续发展还是一时的风尚？
了解林地、林业基金和碳信用额等森林投资可带来的惊人利润。
- 14.08.2025
音乐如何影响您的投资决策
我们将研究两项关于音乐及其唤起的情感如何影响投资行为的研究。
- 12.08.2025
私募债务：投资者如何取代银行
深入探讨随着私人投资者取代传统银行，债务格局发生的巨大变化。了解直接贷款、众筹借贷、风险、回报以及这个 2 万亿美元市场的未来。
- 07.08.2025
艺术品会成为下一个重大投资趋势吗？
了解普通投资者如何将目光投向绘画和雕塑，以实现资产多元化、积累财富，并进入一个曾经是超级富豪专属的市场。
- 05.08.2025
投资初创企业：风险与机遇
探索激动人心的初创投资世界——在这里，大胆的想法与高回报和真实风险并存。
- 31.07.2025
另类投资平台：类型、风险以及如何比较
另类投资是指传统股票、债券和现金以外的资产——包括 P2P 借贷、房地产众筹、股权众筹、私募债权、REITs 以及大宗商品。它们通过不同类型的平台进行参与，每种平台都有各自的最低门槛、费用、流动性和监管规定。另类投资可以分散投资组合，但流动性通常较低，并承载着各自不同的风险；没有任何一种是无风险的。
- 30.07.2025
为什么每位 P2P 投资者都应了解加密货币（以及它如何切实帮助您赚取更多）
了解加密货币和 Web3 如何提高您的 P2P 投资回报。
- 29.07.2025
如何将您的投资策略与经济周期相配合以获得更好回报
了解如何使投资策略顺应经济周期，以提高回报并降低风险。探索市场每个阶段的明智举措。
- 28.07.2025
Maclear AutoInvest 用户手册
AutoInvest 是一项让您能够通过设置基于个人偏好（国家/地区、风险等级、利率）的自定义策略，从而实现 Maclear 投资自动化的功能。当符合条件的投资项目上线时，系统将自动为您进行投资，不仅为您节省时间，还能让您抢先获取投资机会。
- 24.07.2025
P2P 借贷流动性
了解增加流动性如何改变 P2P 借贷。
- 22.07.2025
为什么 P2P 借贷中的高收益并不总是意味着高风险
了解为什么 P2P 借贷中的高回报并不总是与高风险挂钩。
- 17.07.2025
为什么定期财务审查对投资成功至关重要
在我们的文章中，我们将说明定期财务审查如何成为您长期成功的关键，包括检查内容、频率以及使用的正确工具。
- 15.07.2025
WBW Trades 第三阶段已成功偿还
WBW Trades 已圆满完成第三阶段，全额偿还了 15 万欧元。这笔资金现已投入到库存增长、基础设施升级和业务扩张中，预计年底营收将达到 196 万欧元。
- 15.07.2025
如何计算投资回报：IRR、ROI、ROE 和 ROIC
了解如何计算 IRR、ROI、ROE 和 ROIC——这四个关键的投资指标能够揭示您的资金真实表现。
- 10.07.2025
抗危机投资：如何保护您的资本
了解如何通过黄金、房地产、保本产品和安全的 DeFi 创新等抗危机投资来保护您的资本。
- 08.07.2025
现在如何投资 1000 欧元、5000 欧元、10000 欧元、20000 欧元或 50000 欧元
在我们的文章中，我们将向您介绍针对不同预算规模的一些最精明的投资机会。
- 03.07.2025
P2P 借贷的多元化：通过多项贷款构建平衡的投资组合
了解如何通过将投资组合分散到多项贷款中来降低风险并提高 P2P 借贷回报。在本文中，我们将介绍行之有效的策略和常见错误。
- 02.07.2025
Web3 = 您财务策略的演变
Maclear 旗下的 8lends 提供透明、安全的私人信贷服务，并具有 USDC 稳定性和区块链控制权。
- 02.07.2025
第 6 阶段全额还款：JS Production OÜ 偿还了 150,950 欧元
JS Production OÜ 已全额偿还第 6 阶段款项——向投资者退还了 150,950 欧元。这笔贷款资助了新设备以扩大运营规模并获得更大的合同。
- 01.07.2025
如何分散你的投资：按资产、地域与平台
分散投资是指将资金分散到不同的资产、行业与地区，使任何单一损失都无法击垮整个投资组合。它能降低非系统性风险——即与单一借款人、公司或市场相关的风险——但无法消除影响所有资产的系统性风险。在 P2P 借贷中，分散投资意味着持有许多小额债权，而非少数几笔大额债权。
- 26.06.2025
如何利用指数基金实现长期被动增长
了解指数基金如何提供一条低成本、低参与度的长期财富积累途径。了解使其成为 2025 年被动投资者明智选择的优势、策略提示和趋势。
- 24.06.2025
创造多种收入来源的 10 个最佳思路
探索创造多种收入来源的 10 个有力思路——从副业和数字产品到投资和联盟营销。立即开始建立财务稳定性。
- 19.06.2025
产生每月收入的 5 种投资解决方案
了解如何建立持续的现金流并实现财务稳定。
- 18.06.2025
即将推出：面向 P2P 投资者的免费 Web3 课程
即使您不投资加密货币，本课程也同样适用。
- 18.06.2025
即将推出：面向 P2P 投资者的免费 Web3 课程
即使您不投资加密货币，本课程也将大有裨益。
- 17.06.2025
SkyWard Robotics OÜ — 第 1 阶段已还款
投资者的好消息！SkyWard Robotics OÜ 已全额偿还其在 Maclear 上 750,000 欧元融资活动的第 1 阶段款项。已退还 150,000 欧元。了解有关其机器人技术升级和后续阶段的更多信息。
- 17.06.2025
如何从零开始建立被动收入
了解如何在没有大量预算或金融背景的情况下从头开始建立被动收入。了解实际步骤、明智的投资提示，以及 8lends 等平台如何使这一切变得比以往更容易。
- 10.06.2025
滚雪球效应：收益再投资如何加速财富积累
了解在持续将收益再投资时发生的滚雪球效应。探索 DRIP（股息再投资计划）和自动转账等实用策略，通过复利让您的资金增长更快。
- 05.06.2025
DCA 投资策略是如何运作的？
了解 DCA（美元成本平均法 / 定投）投资策略是如何运作的。了解它如何帮助降低风险、积累财富并减轻投资压力。
- 03.06.2025
年轻时投资：从何开始？
刚成年就已经在关注如何开始投资？在本文中，我们将为您介绍刚起步时拥有的选择、它们如何为您赚钱，以及您应该了解的其他资产类型。
- 28.05.2025
GV 13 第 3 阶段已全额还款
GV 13 的第三阶段已在 12 个月后以 14% 的年利率全额还款。
- 27.05.2025
8lends 所谓的 RWA 支持贷款的真正含义
我们团队认为有必要澄清一下，当我们说 8lends 平台上列出的所有贷款均有现实世界资产 (RWA) 抵押支持时，我们真正的含义是什么。
- 26.05.2025
初学者投资：2025 年分步指南
对进行第一笔投资感到兴奋，但不知道从哪里开始？在我们的分步指南中，我们将带您以舒适的节奏完成准备过程，让您顺利走上明智投资的道路。
- 11.04.2025
新借款人评分系统
Maclear AG 引入了使用 AAA 至 D 投资等级的新借款人评分系统，以加强风险评估、透明度和投资者安全。
- 11.04.2025
Maclear 将所有存款业务转移至 Narvi Bank
Maclear 现在通过 Narvi Bank 独家处理所有存款业务。了解此项更改为何能提高我们用户的安全性、处理速度和透明度。
- 11.04.2025
AHAU OOD（第 1 阶段）已全额还款
AHAU OOD 已全额偿还第 1 阶段融资的 200,039.39 欧元。这家大麻二酚 (CBD) 公司已准备好进一步发展。更多机会即将推出。
- 07.04.2025
贝莱德的 50/30/20 投资组合策略：Maclear AG 如何简化另类投资的获取途径
随时了解有关 P2P 借贷和投资策略的最新文章。探索专家提示、更新和见解，与 Maclear 一起实现投资组合的增长。
- 03.03.2025
P2P 个人借贷与 P2P 企业借贷
了解个人与企业 P2P 借贷之间的主要区别、各自的优势，以及如何为您的投资策略选择合适的选项。
- 20.01.2025
值得考虑的 10 种另类投资类型
让我们确切探讨什么是另类投资，它们为何具有吸引力，并揭示一些最值得考虑的流行类型。
- 15.01.2025
点对点借贷风险：应避免的事项
在进入投资领域之前，请先熟悉这些常见的点对点借贷风险。确保您的投资安全且有利可图。
- 13.01.2025
众筹、众投与众贷详解
众筹是一个统称，指在线向许多人筹集资金。它分为四种类型：捐赠型、回报型、股权型（也称为“众投”）和债权型（也称为“众贷”）。众投让你获得公司的一份股份；众贷意味着你出借资金并赚取利息。它们在你所获得的内容、风险以及回报支付方式上各不相同。
- 06.01.2025
中小企业贷款：您需要了解的事项
通过这份针对投资者的基本指南，了解中小企业贷款的关键因素、它在不断增长的经济中为何至关重要，以及它是如何受到限制的。
- 06.01.2025
数字投资：定义及其优势
要了解什么是数字投资、哪种类型适合您及其优势，这篇简短指南是您唯一需要的资料。