卓越
公司财务状况极为稳健，管理优秀，所处行业稳定或增长。违约风险极低，被视为一流水平。
借款人评分系统
作为 PolyReg SRO 的注册成员，Maclear 致力于为投资者和借款项目维持最高安全标准。我们严格遵守包括 AML、KYC 和 GDPR 在内的瑞士监管要求，并持续改进评估流程。
我们的安全团队定期审阅行业标准，并尽力确保 Maclear 平台 100% 符合相关要求。
为提高透明度和决策效率，我们使用评分系统。在将企业加入 Maclear 平台之前，用其评估并评定企业的财务健康状况、风险状况和整体表现。
AAA 至 D 投资级信用评级
Maclear 专家选用的评分模型采用从 AAA（卓越）到 D（违约）的评级尺度，与 S&P Global、Moody’s 和 Fitch Ratings 等领先信用评级机构使用的行业标准一致。
信用评级尺度
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风险较高风险较低
我们的信用评级系统采用与领先评级机构最佳实践一致的加权汇总方法。每个借款项目都会在三个风险维度上接受严格评估，最终评级反映各组成部分的相对重要性。
相应的违约概率（PD）是一项与瑞士监管标准和风险因素对齐的定量指标，确保评估具有相关性。
评分模型组成部分
该模型的主要目标是全面评估关键风险因素，围绕三个核心维度构建：
- 财务风险：使用 Total Liabilities/Tangible Net Worth（TNW）、Funded Debt/EBIT 和 Debt/Equity 等指标评估。
- 定性风险：通过 Business、Management 和 Industry 评分进行评估。
- 覆盖与流动性风险：使用 Debt Service Coverage Ratio（DSCR）、EBIT/Interest 和 Current Ratio 等比率衡量。
每个维度会依据预设标准获得等级，总体等级由这些结果汇总得出。相应的违约概率（PD）提供组织违约风险的定量衡量。
评级多久更新一次？
Maclear Credit Rating 按季度更新，基于对财务表现、业务发展、管理层变化和宏观经济因素的综合监测。重大改善或恶化可导致立即调整评级，以确保评估保持最新且准确。
哪些情况可能导致下调？
- 债务覆盖比率恶化
- 盈利能力显著下降
- 流动性受限或现金流问题
- 管理层变动或治理问题
- 不利的行业或经济状况
- 未能按时支付债务服务款项
哪些情况可能导致上调？
- 财务比率和盈利能力改善
- 成功注资或再融资
- 市场地位或产品供应增强
- 管理团队加强
- 运营效率提升
- 有利的行业发展
模型组成部分如何分配
为避免遗漏并确定总体等级，评分系统还会在计算中纳入财务风险、定性风险以及覆盖与流动性风险的各项单独等级。
各等级通过加权汇总方法进行分析和合并。该方法确保总体评级反映各维度的相对重要性，同时与行业最佳实践保持一致。
| 类别 | 指标 | 目的 |
|---|---|---|
| 财务风险 | Total Liabilities/TNW | 评估杠杆与资产负债表实力。 |
| Funded Debt/EBIT | 评估债务相对盈利的情况。 | |
| Debt/Equity | 衡量财务结构与风险。 | |
| 定性风险 | Business Score | 评估竞争地位与增长潜力。 |
| Management Score | 评估领导质量与战略方向。 | |
| Industry Score | 分析行业稳定性与前景。 | |
| 覆盖与流动性 | Debt Service Coverage Ratio (DSCR) | 衡量偿债能力。 |
| EBIT/Interest | 评估利息覆盖与现金流充足性。 | |
| Current Ratio | 评估短期流动性与履约能力。 |
AAA 至 D 信用评级意味着什么？
根据该评分系统，公司的整体表现从 AAA 到 D 共 10 个等级，是最具包容性的方法之一。
AAA AA 非常强
公司财务状况强劲，管理良好，所处行业稳定。违约风险很低，可靠性高。
A 强
公司财务状况扎实，管理称职，所处行业相对稳定。违约风险较低，被视为可靠。
BBB 充分
公司财务状况可接受，管理充分，所处行业中等稳定。风险中等，但仍被视为投资级。
BB 投机级
公司财务状况较弱，存在一定管理问题，所处行业具有挑战性。风险偏高，被视为非投资级（投机级）。
B 高风险
公司存在显著财务弱点，管理较差，所处行业衰退或波动较大。违约风险高，被视为高度投机。
CCC 重大风险
公司面临严重财务压力，管理无效，行业处于危机。短期内存在真实违约可能。
CC 极高风险
公司处于危急财务困境，管理失败，行业正在崩溃。若无立即干预，违约可能性很大。
C 即将违约
公司濒临崩溃，没有可行的复苏路径。违约迫在眉睫，业务很可能停止。
D 违约
公司未能履行财务义务，业务已停止。破产或清算正在进行。
作为强大风险评分工具的评级模型
在评估借款项目时，专家保持客观并采用综合考虑财务稳定性与风险关键因素的全面方法至关重要。多维度评估确保不会遗漏关键方面，从而使评分过程更准确、更可靠。
Maclear 安全团队精心选择该评分模型，因为它最符合投资者预期，并为他们提供做出明智决策、实现长期成功所需的洞察。对借款项目而言，这一严格风险评估既是基准，也是激励因素，突出财务改进领域，鼓励更好的风险管理并采用更高的财务标准。
这通过模型的关键目标实现，包括：
- 风险评估：评估组织的财务稳定性、运营效率以及对各类风险的敞口。
- 决策支持：为资源配置、投资规划和风险缓释等战略决策提供依据。
- 利益相关方沟通：为利益相关方提供清晰简洁的风险状况与绩效摘要。
- 监测与改进：跟踪风险水平随时间的变化并识别改进领域。
随着这一增强型借款人评分系统的引入，Maclear 继续以透明、结构化、数据驱动的方式保障平台安全。您的信任始终是我们的首要任务。
准备好开始投资了吗？
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