Спестовна сметка с лихва или crowdlending: къде е по-смислено да вложите парите си?

Въпреки това те изпълняват доста различни функции.

Лихвоносната сметка е насочена основно към поддържане на парите на разположение, докато носят лихва. Краудлендингът, от друга страна, предполага използване на капитала за финансиране на заеми и поемане на риска, свързан с кредитополучателите.

Затова въпросът не би следвало да бъде само коя опция предлага по-висока доходност, а за какво са Ви нужни парите, колко време можете да ги държите инвестирани и какво ниво на риск сте готови да поемете.

Какво представлява лихвоносната сметка?

Лихвоносната сметка е банкова сметка, която изплаща лихва върху депозираното салдо.

Основното ѝ предимство е, че съчетава доходност с висока достъпност на средствата. Клиентът може да поддържа салдото по сметката и, в зависимост от условията на институцията, да разполага с него, когато има нужда.

Доходността обикновено се изразява чрез ГПВ (годишен процент на възвръщаемост), въпреки че условията могат да варират значително между отделните институции.

Някои сметки могат да предлагат определен лихвен процент през промоционален период, да ограничават салдото, върху което се начислява лихва, или да изискват изпълнението на определени условия, като насочване на доходи по сметката или сключване на договори за други продукти.

Затова не е достатъчно да се гледа само обявеният процент. Необходимо е също така да се провери до каква сума се прилага, за какъв срок и какви условия трябва да бъдат изпълнени.

Какво представлява краудлендингът?

Краудлендингът позволява на няколко инвеститори да участват във финансирането на заеми чрез платформа.

При бизнес заемите средствата на инвеститорите се използват за финансиране на компании, които се нуждаят от капитал. В замяна инвеститорите получават лихва съгласно условията, определени за всяка сделка.

За разлика от лихвоносната сметка, парите престават да бъдат просто депозирани и стават изложени на кредитния риск на кредитополучателя.

Ако компанията изпълнява задълженията си, инвеститорът получава предвидените плащания. Ако тя изпитва финансови затруднения, могат да възникнат забавяния, процедури по събиране на вземания или загуби.

Следователно краудлендингът трябва да се разглежда като инвестиция, а не като заместител на банкова сметка за поддържане на парите на разположение.

Лихвоносна сметка срещу crowdlending: основни разлики

Характеристика Лихвоносна сметка Crowdlending

Основна функция

Поддържане на ликвидност и получаване на лихви Инвестиране в заеми

Основен риск

Риск на институцията в рамките на приложимата регулаторна рамка

Кредитен риск на кредитополучателя

Наличност Обикновено висока Зависи от срока и от наличната ликвидност

Доходност Зависи от институцията и нейните условия

Зависи от всеки отделен заем

Срок Обикновено гъвкав Определя се от всяка отделна операция

Диверсификация Не зависи от множество кредитополучатели Може да се диверсифицира между различни заеми

Минимален капитал Зависи от институцията Зависи от платформата

Защита Допустимите депозити са обхванати от приложимата система за гарантиране

Не е равностойно на гаранция на депозитите

Тази последна разлика е особено важна.

Фактът, че лихвоносната сметка и инвестицията в crowdlending изплащат лихви, не означава, че имат едно и също ниво на защита.

Доходност: коя опция може да предложи повече?

Не съществува универсална стойност за нито една от двете алтернативи.

Лихвоносните сметки се конкурират основно с предлагането на привлекателна лихва върху салдото. Доходността може да варира в зависимост от лихвените проценти и от търговската политика на всяка банка.

Освен това някои оферти са ограничени до определени суми или периоди.

При краудлендинга лихвата зависи от характеристиките на заема и от риска, свързан с кредитополучателя.

По принцип инвестиция, която предлага по-висока възвръщаемост, поема различно ниво на риск. Затова сравняването единствено на 3% по сметка с 8% по P2P заем не позволява да се определи кое е по-изгодно.

8% не следва да се тълкуват като подобрена версия на 3%, а като възвръщаемост, свързана с различен вид инвестиция.

Риск и защита на парите

Това е вероятно най-важната разлика.

Лихвоносна сметка

Парите, депозирани в банкова сметка, са обект на режима за защита на депозитите, приложим за съответната институция и държава.

В Испания Фондът за гарантиране на депозитите покрива по общо правило до 100.000 евро на титуляр и на институция за гарантираните депозити, при спазване на условията, установени от нормативната уредба.

Това осигурява защита, която не съществува по същия начин при инвестиция в частни заеми.

Краудлендинг

При краудлендинга основният риск е кредитополучателят да не може да върне парите.

Една платформа може да извършва процеси на анализ, да установява критерии за подбор, да изисква обезпечения или да разполага с механизми за събиране на вземания, но нито един от тези елементи не премахва напълно риска.

Следователно инвестицията в краудлендинг може да претърпи частична или пълна загуба на капитала.

Тази разлика прави лихвоносната сметка по-подходяща за пари, които инвеститорът трябва да поддържа на разположение, или за ликвиден резерв, докато краудлендингът изисква съзнателно поемане на по-високо ниво на риск.

Ликвидност и наличност на капитала

Лихвоносната сметка обикновено предлага много по-голяма наличност на парите.

Клиентът може да използва салдото за извършване на плащания, преводи или тегления съгласно условията на сметката.

При кредитирането от типа crowdlending, напротив, капиталът обикновено остава ангажиран за срока на заема.

Някои платформи предлагат вторични пазари, които позволяват да се опитате да продадете инвестиция преди нейния падеж. Съществуването на вторичен пазар обаче не гарантира, че ще се появи купувач, нито че продажбата ще може да бъде извършена незабавно или на желаната цена.

Затова, ако има голяма вероятност да се нуждаете от парите през следващите седмици или месеци, ангажирането им в частни заеми може да не е подходящо.

Данъчно облагане

Лихвите, получени чрез лихвоносна сметка, и тези, генерирани от инвестиция в crowdlending, имат данъчни последици, въпреки че конкретното третиране зависи от естеството на дохода и от обстоятелствата на данъчно задълженото лице.

Лихвите по банкова сметка трябва да бъдат взети предвид в данъчната декларация, когато това е приложимо.

При crowdlending лихвите, получени от заемите, също трябва да бъдат декларирани съгласно приложимото данъчно законодателство.

Освен това възможните загуби, произтичащи от необслужвани заеми, могат да имат специфично данъчно третиране.

Поради това не е уместно да се сравнява единствено брутната доходност. За определяне на реалния резултат от една инвестиция могат да бъдат от значение също данъчното облагане, таксите и евентуалните загуби.

С каква сума може да се започне?

При лихвоносна сметка обикновено не е необходимо да разполагате с голям капитал, за да започнете да получавате лихви, въпреки че условията на всяка сметка могат да определят минимални суми или ограничения по отношение на олихвявания остатък.

При crowdlending минималната сума зависи от платформата и от характеристиките на всеки проект.

Предимство на crowdlending е, че някои платформи позволяват започване с относително малки суми. Това може да улесни постепенното изграждане на портфейл.

Но целта не би следвало да бъде просто да се инвестира минимално възможното. Ако разполагате с повече капитал, разпределянето му между различни заеми може да намали зависимостта от един-единствен кредитополучател.

За каква цел може да послужи всяка алтернатива?

Разликата между двете възможности се разбира по-добре, ако се помисли за целта на парите.

Лихвоносната сметка може да има смисъл за:

• Авариен фонд.
• Пари, предназначени за предстоящи разходи.
• Спестяване за покупка в краткосрочен план.
• Капитал, който се желае да остане на разположение.
• Средства, за които още не е решено къде да бъдат инвестирани.

В тези случаи ликвидността може да бъде по-важна от постигането на максимална възможна доходност.

Краудлендингът може да има смисъл за:

• Част от капитала, предназначена за инвестиране.
• Инвеститори, които приемат кредитен риск.
• Лица, които търсят диверсификация извън традиционните активи.
• Капитал, който не е необходим непосредствено.
• Инвеститори, които искат да получават доход чрез лихви.

Ключово е двете цели да не се смесват.

Може ли да се съчетаят лихвоносна сметка и краудлендинг?

Да. Всъщност те могат да се допълват.

Инвеститорът може да държи част от имуществото си в лихвоносна сметка, за да покрие нуждите си от ликвидност, и да използва друга част за инвестиции с по-дълъг времеви хоризонт.

Например, нека си представим лице, което разполага с 10 000 евро.

Вместо да се пита дали да вложи 10 000 евро изключително в лихвоносна сметка или изключително в краудлендинг, той би могъл първо да определи каква част трябва да запази ликвидна и каква част е склонен да инвестира.

Едно хипотетично разпределение би могло да бъде:

• 4.000 € в лихвоносна сметка като ликвиден резерв.
• 3.000 € в инвестиции с фиксиран доход или други активи.
• 2.000 € разпределени между различни P2P заеми.
• 1.000 € в очакване на разпределение или предназначени за други цели.

Не съществува универсално правилно разпределение. Примерът показва единствено, че и двете алтернативи могат да изпълняват различни функции в рамките на една и съща стратегия.

Коя опция е по-добра?

Зависи от предназначението на парите.

Ако приоритетът е запазване на капитала на разположение и намаляване на риска, лихвоносната сметка може да се окаже по-подходяща.

Ако целта е да се инвестира срещу потенциално по-висока доходност и се приема поемането на кредитен риск и по-ниска ликвидност, crowdlending може да има смисъл като част от диверсифициран портфейл.

Възможно е също инвеститорът да не трябва да избира само едната от двете.

Една финансова стратегия може да съчетава ликвидност и доходност, като използва всеки инструмент за целта, за която той е най-подходящ.

Пет въпроса преди избора

Преди да решите къде да вложите парите си, може да бъде полезно да отговорите на тези пет въпроса:

1. Кога ще ми бъдат необходими тези пари? 2. Какъв риск съм готов да поема? 3. Необходимо ли ми е да разполагам с капитала незабавно? 4. Каква доходност ще получа след данъци и разходи? 5. Какъв процент от моето имущество представлява тази инвестиция?

Тези въпроси помагат да се избегне една от най-честите грешки: да се избере инвестиция единствено защото предлага по-висок лихвен процент.

Заключение

Лихвоносната сметка и краудлендингът могат да генерират доход върху капитала, но не изпълняват една и съща функция.

Лихвоносната сметка е насочена основно към ликвидност, наличност и олихвяване на спестяванията, докато краудлендингът е инвестиция в кредити, която включва кредитен риск и по-ниска наличност на капитала.

Затова сравняването единствено на доходностите може да бъде подвеждащо. Една сметка може да предлага по-ниска лихва, но да осигурява много по-голяма наличност на средствата и да бъде обхваната от съответния режим на гарантиране на депозитите. Краудлендингът може да предложи по-висока потенциална доходност, но срещу поемането на допълнителни рискове.

Решението не бива да се свежда до избор между едната или другата опция. За много инвеститори по-интересният въпрос е да определят каква сума трябва да поддържат ликвидна и каква част от имуществото си могат да насочат към инвестиции с по-висок риск и по-дълъг времеви хоризонт.

В този контекст лихвоносната сметка и краудлендингът могат да бъдат допълващи се инструменти в рамките на диверсифициран портфейл, при условие че инвеститорът разбира разликите и поема единствено рисковете, които може да си позволи.

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Кредитиране между равнопоставени (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.