Директното кредитиране е бизнес кредитиране без банка в средата: кредиторът финансира заема и го държи до падежа, поемайки кредитния риск директно. Достъпът става чрез фондове за директно кредитиране — традиционно с големи минимални суми и блокировки — или чрез платформа за краудлендинг, където индивидуалните искове за заем започват от 50 евро. Възвръщаемостта не е гарантирана в нито една от двете посоки.<\/p>
Обяснение на директното кредитиране: Кой отпуска заеми, когато не е банка
Какво е директно кредитиране?
Директното кредитиране се отнася до ситуация, когато небанков кредитор предоставя на бизнеса заем и след това запазва правото на изплащане на дълга поради кредитното споразумение и също така носи произтичащия кредитен риск.
Икономическата предпоставка остава разпознаваема, като заемополучателят получава капитал от физическо лице и се съгласява да плаща фиксиран лихвен процент до момента, в който искът достигне падежа, а след това да изплати главницата, когато това се случи. Въпреки това, източникът на капитала и страната, която в крайна сметка носи риска, свързан със заемополучателя, се променят в сравнение с стандартен заем от банка.
Фонд за директно кредитиране може да събира капитал от много инвеститори, които го предоставят, и също така да използва професионални инвеститори, които след това ще управляват разпределението на средствата за кредиторите. Платформа за краудлендинг като Maclear може вместо това да раздели заемите на МСП на индивидуални искове, които ще позволят на инвеститор да избира експозиции директно и да насочва исковете с относително малка инвестиция.
Как работи директното кредитиране стъпка по стъпка?
Процесът на директно кредитиране стъпка по стъпка започва с бизнес, който подава заявление за получаване на финансиране от кредитора. След това кредиторът проверява цялата информация за бизнеса, включително историята на операциите, историческите резултати, вътрешния риск и наличните документи. След това, след като инвеститорът заключи, че може да установи договорно задължение и заемът е приписан на заемополучателя, заемополучателят трябва да прави планирани лихвени плащания и да изплати главницата, когато искът достигне падежа.
Как инвеститорът всъщност получава достъп
Директното кредитиране е един клас активи, но е възможно да се достигне до него чрез различни структури и механизми. Таблицата по-долу предоставя преглед на потенциалните начини за достигане до този клас.
| Измерение | Банков заем | Фонд за директно кредитиране | Платформа за краудлендинг |
|---|---|---|---|
| Кой предоставя капитала | Баланс на банката | Инвеститори чрез управляван фонд | Индивидуални инвеститори, финансиращи искове за заем |
| Кой оценява заемополучателя | Кредитен екип на банката | Управляващ фонд | Платформата извършва дю дилиджънс |
| Наличен за дребен инвеститор | Непосредствено | Исторически основно професионални инвеститори, някои нови фондове в ЕС позволяват достъп за дребни инвеститори | Да, при условие за допустимост на платформата |
| Минимален вход | Н/А за дребен инвеститор | Традиционно висок, променлив | От 50 евро на иск |
| Такси, които инвеститорът плаща | Н/А | Такси за управление и потенциално други такси на фонда | Без такса за вход, такса за продавач на вторичния пазар от 2.5% |
| Ликвидност преди падежа | Не е релевантно за дребен инвеститор | Зависи от структурата на фонда, блокировки могат да се прилагат | Само чрез вторичния пазар с продажба, която не е гарантирана |
| Контрол върху кой заемополучател е финансиран | Няма | Избор на мениджър | Инвеститорът избира ръчно или чрез AutoInvest |
Характеристиките варират в зависимост от фонда, платформата и индивидуалния заем. Нивата на таксите, минималните суми и условията за ликвидност се различават между доставчиците. Капиталът е в риск; възвръщаемостта не е гарантирана.
Кой може да инвестира в директно кредитиране?
Фондовете за директно кредитиране традиционно изискват професионален статус и големи минимални суми, като някои наскоро появили се структури на фондове в ЕС са отворени за предоставяне на услуги на дребни инвеститори, като все пак запазват периоди на блокировка и управленски такси. На платформите за краудлендинг инвестиционният процес е различен. Например, инвеститорът, който използва Maclear, може да закупи индивидуален иск, започващ от 50 евро, докато разпределението на средствата може да бъде направено или ръчно от инвеститора, който избира да купи конкретен проект, или автоматично чрез AutoInvest, където инвеститорът може да настрои до 10 стратегии с желаните параметри на проекта.
Каква е минималната инвестиция в директно кредитиране?
Не съществува стандартизирана минимална сума за директно кредитиране, тъй като историческите тенденции показват, че директното кредитиране изисква висока, значителна ангажираност, като инвеститорът трябва да е способен да предостави голям капитал. Въпреки това, днес инвеститорът може да закупи по-малки искове на платформа за краудлендинг, като по този начин намалява началната финансова ангажираност.
Какво проверява кредиторът преди да финансира заем
Директното кредитиране поставя оценката на заемополучателя в центъра на процеса, тъй като представянето на бизнеса като заемополучател определя кога и как ще бъде изплатен дългът.
Процесът на дю дилиджънс на платформите за краудлендинг обикновено започва с идентифицирането на крайния бенефициент (UBO). След това платформата идентифицира историческите операции на компанията, финансовата й надеждност, наличното обезпечение и потенциалните условия на заема. Платформата след това издава вътрешен риск оценка на конкретния заемополучател, като кредиторът може да прегледа тази информация преди да предостави заем.
Обезпечението, което е заложено срещу заема, е важен аспект на разглеждането. Обезпечението се изчислява с помощта на метриката LTV и следната формула:
LTV = Сума на заема / Стойност на обезпечението * 100
По-консервативно LTV под 100% осигурява по-голям буфер на обезпечението, докато по-високо LTV може да бъде по-волатилно, тъй като части от заема не са обезпечени срещу обезпечението. Други ценни индикатори за оценка на заема включват съотношението дълг/собствен капитал или D/E. Различните платформи и проекти имат различни оценки на това, което се счита за правдоподобно съотношение D/A.
Рискове и ограничения за дребен инвеститор
Директното кредитиране означава поемане на кредитен риск директно: заемополучателят може да не изпълни задължението си, заемът не може да бъде продаден по искане, а обезпечението, оценката на риска и фондът за провизии намаляват, но не премахват възможността за загуба на капитал.
Директното кредитиране носи определен риск, който е кредитният риск на заемополучателя. Ако заемополучателят не успее да изпълни финансово задължение и да изплати дълга на кредитора, инвеститорът обикновено има по-голям риск от загуба на капитал, отколкото в случая, когато клиентът депозира средства в банкова сметка и има застраховка на депозита. Анализът на инвеститора и индивидуалният избор на проектите допринасят за необходимостта от предварителна оценка на проекта и отговорността за избора на инвестиция.
Други рискове включват ограничена ликвидност (в случай на искове за краудлендинг, които обикновено не предлагат ранно излизане), риск от страна, концентрационен риск и качеството и типа на обезпечението, заложено срещу заема. Възвръщаемостта не е гарантирана, а капиталът на инвеститора винаги остава в риск.
Директното кредитиране регулирано ли е?
Да, директното кредитиране е регулирано, въпреки че регулаторното третиране варира в зависимост от юрисдикцията и структурата на посредника. Maclear като платформа за краудлендинг е член на PolyReg SRO и работи под нейния рамков закон в швейцарската финансова регулаторна рамка. Правният статус на Maclear не служи като гаранция, че инвестираните средства ще бъдат върнати на инвеститора при каквито и да било обстоятелства, тъй като не съществуват гаранции като обратно изкупуване или застраховка на депозита, които да го защитават.
Често задавани въпроси
Какво е директно кредитиране с прости думи?
Директното кредитиране с прости думи означава, че кредиторът дава пари директно на бизнес без участието на банка. Кредиторът държи дълга до падежа и поема кредитния риск.
Как директното кредитиране се различава от банковия заем?
Директното кредитиране се различава от банковия заем по отношение на източника на капитал и страната, която носи основния риск. В случай, че банката финансира заем, тя го прави от депозитите на инвеститорите и носи риска сама, докато при директното кредитиране рискът се носи от инвеститора или фонда.
Може ли дребен инвеститор да получи достъп до директно кредитиране?
Да, дребен инвеститор може да получи достъп до директно кредитиране. Те могат да го направят по два начина, или чрез новите структури на фондове в ЕС, които предоставят услуги за директно кредитиране на дребни инвеститори, или чрез платформа за краудлендинг като Maclear. Инвеститорът може да купи отделни искове с минимална сума от 50 евро на платформа за краудлендинг.
Как се измерват възвръщаемостите в директното кредитиране?
Възвръщаемостите в директното кредитиране се измерват чрез AROI със следната формула: AROI = (Очаквани печалби / Оставащ период) * (365 / Основна сума закупена). Въпреки това, AROI показва очаквани възвръщаемости, а фактическите възвръщаемости не са гарантирани и не могат да бъдат предсказани с тази метрика, тъй като възвръщаемостите зависят от представянето на заемополучателя.
Мога ли да изляза от инвестицията в директно кредитиране преди време?
Да, но ранното излизане е ограничено и се предоставя чрез Вторичния пазар. Продажбата не е гарантирана, и ако искът остане непродаден в продължение на 14 дни, той автоматично се изтрива от Вторичния пазар на Maclear. При успешна продажба на друг инвеститор, Maclear начислява такса от 2.5% за продавача, а купувачът има 30-дневен период на блокировка.
.
За Maclear
Maclear AG е швейцарска платформа за кредитиране и краудлендинг, със седалище в Швейцария. Компанията действа като финансов посредник в небанковия сектор и е член на PolyReg SRO, в съответствие с швейцарските финансови регулации, особено по отношение на AML, KYC и GDPR. Maclear предоставя на индивидуални и квалифицирани инвеститори достъп до внимателно подбрани възможности за бизнес заеми, с интегрирана оценка на риска, фонд за провизии и вторичен пазар за ликвидност.
Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Кредитиране между равнопоставени (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.