Какво е AROI? Как Maclear измерва P2P възвръщаемост
Какво е AROI
AROI, или Годишна възвръщаемост на инвестицията, е метрика, която оценява средната годишна доходност на инвестиция в сравнение с началната стойност. Тя помага да се преведе изчислената възвръщаемост в годишен процент, който е лесен за изчисление. Това прави AROI полезен, когато е необходимо сравнение на различни инвестиционни проекти в различни времеви рамки.
AROI прилага проста годишна оценка: тя мащабира очакваната възвръщаемост през оставащия период до цяла година, без да компаундира или дисконтира паричните потоци с течение на времето. Годишните данни дават начин за сравнение на инвестиционни проекти с различни условия на обща годишна база.
Какво означава AROI?
AROI означава Годишна възвръщаемост на инвестицията. Това е метрика, която изчислява очакваната годишна възвръщаемост на началния инвестиционен иск.
За да се изчисли AROI, е необходимо да се разделят очакваните печалби на оставащия период и след това да се мащабира резултатът за цяла година спрямо началната стойност на закупения капитал.
Как се изчислява AROI: формулата и работен пример
Формулата на AROI показва как да се изчисли годишната възвръщаемост.
Работният пример за изчисляване на възвръщаемостта на иск, закупен на номиналната стойност чрез AROI, е представен по-долу. Инвеститорът купува иск с следните параметри — закупен капитал равен на €100; очаквани печалби и падеж равни на €4; и оставащ период равен на 90 дни.
Стъпка 1 от изчислението. Изчисляване на дневните очаквани печалби чрез Очаквани печалби (4), разделени на Оставащ период (90). 4/90 = 0.0444
Стъпка 2 от изчислението. Годишна оценка на очакваната възвръщаемост на инвестицията. AROI = 4/90 × 365/100 = 0.162, 16.2%
Ако инвеститорът закупи същия иск с отстъпка, AROI автоматично се увеличава поради по-малката стойност на делителя във формулата. Статията Вторичен пазар предоставя подробен анализ на номиналната стойност спрямо отстъпката.
Само за илюстрация. Реалните възвръщаемости зависят от представянето на заемателя и таксите на платформата и могат да се различават съществено. AROI е прогноза за бъдещето и не гарантира бъдеща производителност.
Как се изчислява AROI?
AROI се изчислява, като се използва формулата: AROI = (Очаквани печалби / Оставащ период) × (365 / Закупен капитал).
Илюстративен работен пример показва как се изчислява AROI в случай, когато закупеният капитал е равен на €100, очакваните печалби са €4, а оставащият период е 90 дни.
AROI срещу IRR, APR, APY и NAR: Какво измерва всяка метрика
Таблицата по-долу предоставя преглед на метриките за възвръщаемост, които се използват, когато е необходимо оценяване на искове, заеми и инвестиционни портфейли. Всяка метрика, AROI, IRR, APR, APY и NAR, се прилага по различен начин.
| Метрика | Пълно име | Какво измерва | Кога се използва | Ключово ограничение |
|---|---|---|---|---|
| AROI | Годишна възвръщаемост на инвестицията | Годишна очаквана възвръщаемост на закупения капитал, при оставащ период | Основната метрика на Maclear за оценка на дългове (Първичен и Вторичен пазар) | Проста годишна капитализация; не дисконтира паричните потоци с времето |
| IRR | Вътрешна норма на възвръщаемост | Дисконтов процент, който задава NPV на паричните потоци на нула | Проекти или портфейли с неравномерни парични потоци | Чувствителен е към времето и предположенията; по-сложен за изчисление |
| APR | Годишен процент на разходите | Номинален годишен процент без капитализация | Потребителски заеми и ценови оферти | Игнорира повторното инвестиране и сложния лихвен процент |
| APY | Годишен процент на доходността | Годишна възвръщаемост, включваща капитализация | Продукти за депозити и спестявания | Предполага повторно инвестиране; не винаги приложимо за P2P |
| NAR | Нетна годишна възвръщаемост | Нетна годишна възвръщаемост след загуби и такси | Отчитане на реализирана портфейлна производителност (напр. Mintos) | Ретроспективна; зависи от методологията на платформата |
Всяка метрика отговаря на различен въпрос. Нито една не е универсално “по-добра”; правилният избор зависи от инструмента, модела на паричния поток и от това, което сравнявате.
AROI ли е същото като APR и NAR?
Не, AROI не е същото като APR и NAR.
AROI изчислява очаквана годишна възвръщаемост на капитала, като произвежда проста годишна капитализация, която не дисконтира паричните потоци с времето. Това е начинът, по който Maclear изчислява възвръщаемостите. APR, обаче, изчислява номинален годишен процент без капитализация и не отчита сложния лихвен процент. NAR измерва нетните годишни възвръщаемости след загубите и таксите по инвестиционен проект и е ретроспективна и зависима от методологията.
Защо Maclear използва AROI за дългове на вторичния пазар
На вторичния пазар AROI е метрика, която се използва за оценка на дълга преди покупката. Изчислението на AROI позволява на купувачите да оценят очакваната годишна възвръщаемост на капитала, който ще бъде инвестиран, като се отчита оставащият период на дълга. Купувачите могат да оценят възвръщаемостите от момента на покупката нататък. AROI е полезен и за продавачите, тъй като отразява натрупаните лихви до момента на продажбата на дълга.
Контекстите на цените на равна стойност и отстъпка правят AROI проста метрика за оценка на възвръщаемостите на дълговете, без да се отчита сложността на премиите. Инвеститорите са способни да вземат обосновани инвестиционни решения на базата на изчислената годишна възвръщаемост, вместо да моделират пълен паричен поток.
Как да прочетете фигура на AROI без да я разберете погрешно
Като една от метриките за P2P възвръщаемост, AROI дава проста оценка на възвръщаемостите на основния дълг, за да помогне на инвеститора да разбере средната годишна доходност на тази инвестиция. AROI не дисконтира паричните потоци с времето. AROI не отчита:
1) Реализирана възвръщаемост на инвестицията. AROI е очакване, а не резултат.
2) Случаят на неизпълнение, просрочие и частично изплащане. AROI оценява само очакваните печалби.
3) AROI не дисконтира парите с времето, за разлика от IRR.
4) Гарантирани възвръщаемости на инвестицията. По-високият AROI обикновено предполага по-висок риск, а не по-добра инвестиция.
Винаги ли по-високият AROI означава по-добра инвестиция?
Не, по-високият AROI обикновено не означава по-добра инвестиция.
AROI отчита годишните очаквани възвръщаемости на капитала и не взема предвид фактори като риск, времевата линия на проекта или неизпълнение.
- AROI (Годишна възвръщаемост на инвестицията) изразява очакваната годишна възвръщаемост на иск като очаквани печалби за оставащия период, мащабирани за цяла година спрямо закупения капитал.
- Формулата е AROI = (Очаквани печалби / Оставащ период) × (365 / Закупен капитал); за иск от €100, печелещ €4 за 90 дни, AROI е около 16.2%.
- AROI е проста годишна оценка: тя не компаундира и не дисконтира паричните потоци с времето, за разлика от IRR.
- Закупуването на иск с отстъпка намалява закупения капитал и следователно увеличава AROI; ценообразуването на исковете е само на номинал или с отстъпка.
- AROI е очакване за бъдещето, а не реализиран резултат; тя игнорира неизпълнение, закъснели или частични плащания и не гарантира бъдеща производителност.
- По-високият AROI обикновено отразява по-висок риск или по-дълъг срок, а не по-безопасна или по-добра инвестиция.
Често задавани въпроси
Какво означава AROI?
AROI означава Годишна възвръщаемост на инвестицията. Това е метрика, която изчислява очакваната средна годишна печалба от инвестиция в сравнение с първоначалната й стойност. AROI се използва като проста годишна оценка без дисконтиране на паричните потоци с времето.
Как се изчислява AROI?
AROI се изчислява като очаквани печалби, разделени на оставащия период, който след това се умножава по цяла година, разделена на стойността на закупения капитал. Формулата за изчисление на AROI е: AROI = (Очаквани печалби / Оставащ период) × (365 / Закупен капитал)
Каква е разликата между AROI и IRR?
Основната разлика между AROI и IRR е, че AROI е метрика, която изчислява очакваната средна годишна печалба от инвестиция, като я сравнява с първоначалната стойност чрез проста годишна оценка, която не взема предвид дисконта на паричния поток с времето. IRR е метрика, която изчислява дисконтовия процент и елиминира NPV на паричните потоци, като е по-чувствителна към времето.
AROI същото ли е като APR или APY?
Не, AROI не е същото като APR или APY. APR измерва номиналната годишна ставка без капитализация и се използва за оценка на различни потребителски заеми и ценови оферти, без да взема предвид сложните лихви и реинвестицията. APY измерва стойността на капитализацията и изчислява годишната възвръщаемост на базата на тази стойност. За разлика от APR, той предполага реинвестиция и може да измерва инвестиции, които не са свързани с P2P. Междувременно, AROI е проста годишна оценка на очакваните годишни възвръщаемости на закупения капитал.
Какво е NAR и как се свързва с AROI?
NAR е специфична за индустрията ретроспективна метрика, която изчислява нетната годишна възвръщаемост на инвестицията след загуби и такси. Метриката NAR се използва от редица платформи в индустрията, като Mintos. AROI е основната метрика за оценка на искове, използвана от Maclear и отчита годишната възвръщаемост във връзка с оставащия период. NAR е ретроспективна метрика и изисква специфична методология, докато AROI е проста годишна оценка, която не отчита отстъпки на паричния поток с времето.
По-високият AROI означава ли по-безопасна или по-добра инвестиция?
Не, по-високият AROI не означава по-безопасна или по-добра инвестиция. AROI не оценява влиянието на риска, неизпълнението или времевата линия на проекта, коригирайки очакваната възвръщаемост в зависимост от оценката на тези фактори. Вместо това, AROI предлага проста рамка за сравнение на различни искове с различни условия и цени.
Къде мога да видя AROI на Maclear?
Можете да видите AROI в прегледа на Първичния пазар и картата на исковете на Вторичния пазар на Maclear. Статията за Вторичния пазар предлага подробен преглед на това какво е и как се прилагат номиналните и отстъпките към исковете. AROI е основната метрика за оценка на искове на Maclear.
Maclear AG е швейцарска P2P кредитна и краудлендинг платформа, базирана в Швейцария. Компанията функционира като финансов посредник в небанковия сектор и е член на PolyReg SRO, в съответствие с швейцарските финансови регулации, включително AML, KYC и GDPR. Maclear предлага на дребно и квалифицирани инвеститори достъп до проверени бизнес заеми, с вградена оценка на риска, Фонд за провизии и Вторичен пазар за ликвидност.
Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. P2P кредитиране и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишната производителност не е показателна за бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите трябва да провеждат независими изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.