Колко заема са нужни, преди един неизпълнен да спре да вреди на доходността
Формулата: колко кредита компенсират загубата от един
За формула за диверсификация на кредитите P2P кредитирането сравнява загубата на главницата по една позиция с планираната лихва по портфейла. Тук кредитирането между равноправни страни (P2P) означава вземания по бизнес кредити.
Нека N е броят на равните позиции, r — годишната лихва по кредита като десетична дроб, а R — приетата част от възстановената главница:
Закръглете резултата нагоре до следващата цяла позиция. Изваждането на възстановяването от единица дава загубата на главница.
Ако позицията в неизпълнение не плаща годишна лихва, само N минус една позиции носят лихва. По-строгото условие става:
Нито едно от условията не възстановява доходността при липса на неизпълнение. Портфейлът може да остане печеливш, докато загубата намалява приходите.
Променя ли размерът на всеки кредит броя на кредитите, от които се нуждая?
Не, при равни позиции, ставки и периоди. Мащабирането на позициите мащабира еднакво загубата и лихвата; евровите суми се съкращават. Неравномерните разпределения изискват отделно изчисление.
Какво реално носи средният кредит в Maclear и за какъв срок
Полето „доходност“ в предоставената моментна снимка описва договорните лихви по кредитите, а не резултатите на инвеститора. Еднаквото прилагане на средната стойност предполага идентични ставки и периоди.
Входни данни за прага
| Входни данни | Отчетена стойност или статус на модела |
|---|---|
| Средна годишна ставка на кредитния портфейл | 15.01% |
| Диапазон на лихвените ставки по кредитите | 13.5%–19.5% |
| Среден срок на кредита и диапазон | 12,1 месеца; 2–16 месеца |
| Отчетен диапазон на минималната сума за участие в проект | €125–€1,500 |
| Среден обявен минимален размер на инвестиция в проект | Приблизително 343 € |
| Средна инвестиционна транзакция, август 2026 г. | Приблизително 387 € (11 015 731 € ÷ 28 488 транзакции) |
| Обща дял на възстановената главница по просрочени кредити | Не е оповестено в предоставения моментен отчет |
Източник: въз основа на вътрешни данни на Maclear, предоставени в брифа: лихвени проценти и условия, моментен отчет 03.09.2026 г.; размери на инвестициите в проекти и средна стойност на транзакциите през август, моментен отчет 24.09.2026 г. Статистика на Maclear предоставя общи данни, без да проверява независимо всяко предоставено поле.
Прагът използва една година; графиците за плащане и изпълнението на кредитополучателя определят постъпленията.
Три сценария: от пълна загуба до частично възстановяване
Изчислението на загубата при неизпълнение при P2P кредитирането предполага точно едно неизпълнение. Всеки дял на възстановяване е допускане, а не измерен процент на възстановяване.
Сценарий: брой позиции, необходими за компенсиране на едно неизпълнение
| Предполагаемо възстановяване на главницата | Загубена главница | Бенчмарк по договорна лихва | Капитал при 387 € на позиция | Ако кредитът в неизпълнение не изплаща годишна лихва |
|---|---|---|---|---|
| 0% — допускане, а не измерен процент на възстановяване | 100% от една позиция | 1 ÷ 0,1501 = 6,662; закръглено нагоре до 7 | ≈€2,709 | Закръглете 7,662 нагоре до 8 |
| 50% — допускане, а не измерен процент на възстановяване | 50% от една позиция | 0,5 ÷ 0,1501 = 3,331; закръглено нагоре до 4 | ≈€1,548 | Закръглете 4,331 нагоре до 5 |
| 70% — допускане, а не измерен процент на възстановяване | 30% от една позиция | 0,3 ÷ 0,1501 = 1,999; закръглено нагоре до 2 | ≈€774 | Закръглете 2,999 нагоре до 3 |
Брой позиции = (1 − допуснат дял на възстановената главница) ÷ среден годишен процент на кредитния портфейл, закръглено нагоре. Добавете една позиция преди закръгляването, когато кредитът в неизпълнение не носи годишна лихва.
Източник: въз основа на вътрешни данни на Maclear: процент, моментна снимка 03.09.2026 г.; средна стойност на транзакциите, моментна снимка 24.09.2026 г. Капиталът използва закръглени 387 €; това не е минимум или препоръка. Възстановяването е допускане; сценарий на неизпълнение и момент на възстановяване: не се оповестяват. Общи данни: Статистика на Maclear.
Какво става, ако допусна пълна загуба вместо частично възстановяване?
Еталонът се повишава от две позиции при допуснато възстановяване от 70% до седем при допуснато нулево възстановяване. И двете са допускания. Без лихва от неизпълнения кредит броят е три и осем.
Защо размерът на вложението задава долна граница, а не самия брой
Посочените данни за размера на вложението описват набора от данни към 24.09.2026 г. Текущият на Maclear Често задавани въпроси посочва минимум от 50 € на първичния пазар. Историческият диапазон не установява нито липса на минимуми на платформата, нито универсален праг от 125 €.
Най-високият приложим минимум определя най-малкото осъществимо равно разпределение между избраните проекти. Умножете по броя позиции, за да получите необходимия капитал. Средната стойност от приблизително 343 € не е минимумът на всеки проект (въз основа на вътрешни данни на Maclear, моментна снимка 24.09.2026).
Защо не мога просто да разделя бюджета си на най-ниския минимален билет?
Защото минимумът на един проект не определя минимума на всеки друг проект. Размерът на билета определя осъществимостта на равни разпределения между избраните кредити, а не прага на загуба спрямо лихва.
Лихвеният процент по кредита не е AROI на портфейла
Годишната възвръщаемост на инвестицията (AROI) е показателят за доходност на Maclear. Maclear изчислява прогнозния AROI на вземането въз основа на очакваните приходи, оставащия период и закупената главница:
AROI = (Очаквани приходи / Оставащ период) × (365 / Закупена главница)
Оставащият период е в дни. Разпределението, таймингът, неинвестираните средства, плащанията и загубите влияят върху резултатите на портфейла; средната стойност по кредитния портфейл не може да бъде преименувана на AROI на портфейла.
Какво не ви казва това изчисление
Въпросът колко кредита са необходими за диверсификация на P2P портфейл не установява универсален минимален брой кредити. Експозициите при P2P кредитирането могат да споделят кредитополучатели, сектори или държави. За риска от концентрация в портфейла P2P кредитирането изисква оценка на тези връзки; този модел изключва корелираните неизпълнения.
Maclear публикува конкретен случай на неизпълнение и събиране. Това оповестяване не е обобщена статистика за събираемост за този набор от данни. Не е предоставен измерен дял на събираемост за целия портфейл, поради което процентите в сценариите остават допускания.
Данъци, такси, неинвестирани средства, разходи по събиране и забавяния са изключени.
За по-общи принципи вижте диверсификация при P2P кредитирането; за структурата на инвеститорския портфейл вижте среден портфейл на инвеститор в Maclear.
Maclear AG е небанков финансов посредник и член на PolyReg, саморегулираща се организация (SRO). Членството не гарантира инвестиционни резултати.
Това изчисление използва хипотетично допускане за възстановяване, а не измерени обобщени данни на Maclear за неизпълнение или възстановяване - разглеждайте броя на позициите като илюстративна аритметика, а не като съвет относно размера на портфейла.
Често задавани въпроси
Колко заема са ми необходими, за да не заличи едно неизпълнение годишната ми лихва?
Базовият показател за планираната лихва е единица минус допуснатото възстановяване на главницата, разделено на годишния процент, закръглено нагоре. При предоставения процент от 15,01% пълната загуба на главницата дава седем позиции (въз основа на вътрешни данни на Maclear, моментна снимка 03.09.2026). Нулевото възстановяване е допускане, а не измерен процент на възстановяване. Ако неизпълненият заем не изплаща годишна лихва, са необходими осем позиции.
Променя ли по-голяма инвестиция на заем броя на заемите, от които се нуждая?
Не, ако всяка позиция има еднакъв размер, процент и период на експозиция. Мащабирането на всички позиции променя пропорционално както лихвата в евро, така и загубата в евро, като броят остава непроменен. Неравномерните разпределения нарушават това взаимно компенсиране: експозицията в неизпълнение може да бъде много по-голяма от друга позиция. Формулата е илюстрация с равни позиции, а не препоръка за инвестиционни суми.
Какъв процент на възстановяване публикува Maclear за заеми в неизпълнение?
Предоставената моментна снимка не оповестява обобщен дял на възстановяване за заеми в неизпълнение. Maclear публикува информация по отделни случаи, която не следва да се разглежда като оценка за целия портфейл. Използваните тук възстановявания от нула, 50% и 70% са допускания, а не измерен процент на възстановяване. Нито едно от тях не оценява бъдещи постъпления от принудително изпълнение или техния момент.
Процентът по заема същият ли е като AROI на моя портфейл?
Не: процентът по заема е договорен входящ параметър, докато AROI измерва прогнозната годишна доходност от очакваните приходи, закупената главница и оставащото време. Резултатите на портфейла отразяват също разпределенията, датите на финансиране, паричните средства в очакване на инвестиране и действителните постъпления или загуби. Използването на среден процент по заема в тази формула за праг не установява реализираната доходност на портфейла на инвеститора.
Може ли минималният размер на инвестицията да ми попречи да достигна прага?
Да: приложимите инвестиционни минимуми могат да направят избрана конфигурация с равни позиции непосилна за даден бюджет. Проверявайте текущите условия на платформата и на проекта, вместо да третирате историческия диапазон на размера на инвестицията като универсално правило. Необходимият капитал зависи от минимумите на избраните позиции; математическият брой позиции зависи от процента и допуснатия дял на възстановяване.
Maclear AG е швейцарска платформа за кредитиране и краудлендинг, със седалище в Швейцария. Компанията действа като финансов посредник в небанковия сектор и е член на PolyReg SRO, в съответствие с швейцарските финансови разпоредби, особено по отношение на AML, KYC и GDPR. Maclear предоставя на индивидуални и квалифицирани инвеститори достъп до внимателно подбрани бизнес възможности за заеми, с интегрирана оценка на риска, Фонд за провизии и вторичен пазар за ликвидност.
Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Кредитиране между равнопоставени (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.