Дефолтът на Vibroedil в Maclear: Какво се случи и как беше разрешен заемът

Как Maclear възстанови заема на Vibroedil?

Нашият подход към пропуснато или забавено плащане на заем следва определена последователност, публикувана в нашите Често задавани въпроси:

1. Свържете се с длъжника на 3-ия ден от пропуснато плащане.
2. Изпратете официално уведомление на 30-ия ден.
3. Предприемете допълнителни действия за възстановяване на 60-ия ден, ако заемът все още не е изплатен.
4. Активирайте Обратна прехвърляне на 90-ия ден, ако заемът все още не е разрешен, консолидирайки исковете на инвеститорите и разпределяйки всякакви възстановявания пропорционално.

Тази последователност е нашата обща политика за всеки заем, който започва да пропуска плащания. В конкретния случай на дефолта на Vibroedil, обаче, постигнахме преговаряно споразумение, което беше много по-предпочитано решение от разпределението в съдебно производство по несъстоятелност.

Какво се случи при дефолта на Vibroedil?

Vibroedil S.R.L., италианска компания, базирана в провинция Анкона, която продава строителни материали, зае 150 000 € от инвеститорите на Maclear, структурирано в три отделни етапа по 50 000 €, всеки от които е обезпечен с залог.

Структурирането по този начин означаваше, че инвеститорите бяха изложени на Vibroedil в три по-малки транша, вместо в една голяма позиция, и че можехме да спрем освобождаването на допълнителни етапи на финансиране веднага щом се появи проблем. В крайна сметка LTV на действително издадения заем достигна само 2.5%, което повлия на избрания от нас метод за възстановяване чрез лично споразумение.

На 22 юли 2025 г. италиански съд обяви Vibroedil "в ликвидация". Под този формален статус на съдебна ликвидация, компания, която не може да изпълни задълженията си, се поставя под наблюдаван процес за прекратяване на дейността си.

По закон, от този момент нататък, само ликвидатор, назначен от съда, имаше правото да разпорежда с активите на компанията. Въпреки това, освен задълженията по залога от компанията Vibroedil, Maclear също притежаваше лични гаранции от собственика й, който все още можеше да разпорежда с активите си. След серия от преговори, тези гаранции ни позволиха да получим възстановяване на главницата и да я разпределим на инвеститорите. Тези деликатни преговори отнеха няколко седмици, поради което имаше забавяне в комуникацията на производствата по дефолт на инвеститорите на Maclear.

Някой може да попита защо, вместо да преминем през процеса на възстановяване на залога, описан в нашите Често задавани въпроси, избрахме да възстановим главницата на Vibroedil в пълен размер чрез частно споразумение, преговаряно директно със собственика. Според италианския закон, производствата по ликвидация на активи могат да продължат много дълго време, така че избрахме опцията за лично споразумение, тъй като тя очевидно беше в интерес на нашите инвеститори. Фактът, че Maclear възстанови средствата на инвеститорите за толкова кратко време, е доказателство за нашата солидна политика за управление на риска.

В обобщение: главницата на заема на Vibroedil се върна изцяло чрез частно споразумение. Всички три етапа от 50 000 € на заема бяха възстановени на датите, посочени в таблицата по-горе, и нито един от инвеститорите, държащи дял в заема на Vibroedil, не загуби главницата си.

Хронология на уведомленията на инвеститорите на Vibroedil

Ние уведомихме инвеститорите за дефолта на Vibroedil в началото на септември 2025 г., веднага щом постигнахме споразумение със собственика на компанията и можехме да бъдем разумно сигурни, че средствата ще бъдат разпределени на инвеститорите от етап 1 скоро след това, като същевременно се грижим да не застрашим процеса на възстановяване на средствата.

Въпреки това, ние взехме обратната връзка от общността много сериозно. След Vibroedil, преминахме към по-бързо уведомяване на инвеститорите след потенциален бъдещ дефолт (въпреки че до този момент не са възникнали други подобни ситуации) и усъвършенствахме процедурите за кредитори. Също така добавихме по-изрично контекст към прогнозите на длъжниците на страниците на проектите.

Фондът за провизии на Maclear: обхват, баланс и лимити

Както повечето от нашите инвеститори знаят, Maclear поддържа Фонд за провизии, създаден от фиксиран принос (2% от всеки успешно финансиран проект). Той притежава около 2 000 000 € към 29 юли 2026 г. (2% от общата финансирана сума от 102 500 000 €). Фондът се държи в отделна сметка, отделена от оперативния капитал на Maclear. Писали сме преди за това защо изградихме фонда по този начин, но ето какво означава това за случая с Vibroedil.

Основната задача на Фонда за провизии е да покрива потенциални пропуснати плащания на лихви. През периода на ескалация от 3 до 60 дни, описан по-горе, инвеститорите продължават да получават плащания на лихви от Фонда, докато екипът на Maclear работи по възстановяването. Въпреки това, Фондът за провизии не гарантира, и не е проектиран да гарантира, че инвеститорите ще получат всичките си основни средства обратно в случай на реален дефолт: възстановяването на главницата зависи от обезпечението на индивидуалния заем и процеса на възстановяване, както е описано по-горе за Vibroedil.

Ние редовно публикуваме текущия баланс на Фонда за провизии на нашия сайт, и тази цифра се променя, когато издаваме нови заеми и теглим от Фонда на друго място.

История на изплащанията на Maclear извън дефолта на Vibroedil

Един успешен случай на възстановяване на дефолт като Vibroedil казва нещо за начина, по който Maclear се справя с проблемен заем.

Но за да видите как се представя останалата част от портфейла на заеми на Maclear, проверете собствените записи на проектите на Maclear. Например, записите в нашия раздел Портал за инвеститори показват пет отделно финансирани проекта на Smart Italia S.R.L. (италианска индустриално-енергийна компания) на около седмица разстояние между 1 и 12 юни 2025 г.; всеки от тях по-късно беше отбелязан като изплатен на платформата в края на 14-месечния си срок. Втори, несвързан длъжник, STRANDJA AGRO BISSINES EOOD, показва същия модел на повторно финансиране: пет проекта, финансирани между 11 и 22 юни 2025 г., всички изплатени навреме.

Всъщност, ако преминете през раздела за финансиране на Портала за инвеститори (само за регистрирани потребители), ще видите силен модел на реални, повтарящи се кредитни отношения с европейски МСП, като серия от множество, отделно датирани проекти. Ще откриете, че всеки от тези проекти е маркиран като изплатен в края на посочения 14-месечен срок. Това също така означава, че инвеститорите на Maclear продължават да кредитират на същите заематели многократно – знак за доверие в тези проекти.

Как да проверите записа за дефолт на Maclear сами

Не е нужно да ни вярвате: Maclear публикува достатъчно основни детайли, за да може един инвеститор да провери повечето от тях директно.

• График за изплащане и Споразумение за покупка и прехвърляне на искове. Достъпно за всеки инвеститор, който държи позиция в този заем, с описание на действителните условия за изплащане. Според това споразумение, инвеститорите притежават исковете по заема директно; Maclear действа само като агент за събиране и обезпечение от тяхно име.
• Ескроу за периода на набиране на средства. Докато проектът все още се финансира, парите на инвеститорите остават в отделни ескроу сметки в партньорски банки, а не в оперативните сметки на Maclear — отделен слой защита от Фонда за провизии, който важи само след финансирането на заема.
• Разкрития на проектната карта. За всеки проект, който премине нашата строга проверка на дължимата грижа и стане наличен за финансиране, публикуваме изключително подробен опис с оценка на риска, съотношение заем към стойност, списък на обезпеченията, пазарен контекст и посочена употреба на средствата. Прочетете няколко от тях и ще получите много по-добра представа за това как Maclear преценява дали нов заем отговаря на неговите кредитни критерии.
• Публичният регистър на PolyReg. Регистърът потвърджава членството на Maclear в швейцарската само-регулаторна организация, отговорна за надзора на борба с изпирането на пари и финансирането на тероризма. Обърнете внимание, че това не е обща оценка за безопасност или оценка на качеството на инвестицията.
• Статистика и Актуализации за инвеститори страници. Всеки месец Maclear публикува блог актуализация, показваща как основните ни метрики са се променили (общ брой инвеститори, обща сума на финансирането и т.н.).
• Обхват и баланс на Фонда за провизии. И двете са публикувани на нашия сайт. Моля, имайте предвид, че Фондът не функционира като застраховка на депозити.

Събрани заедно, тези документи и цифри са това, което един инвеститор може лично да провери, за да потвърди конкретните искове и да реши дали Maclear наистина е легитимна платформа за P2P/P2B краудлендинг.

Често задавани въпроси

Колко дефолта е имал Maclear?

Само един — Vibroedil S.R.L. е единственият заемател на платформата на Maclear, който е влязъл в формални ликвидационни производства до момента.

Безопасен ли е Maclear от дефолти?

Нито една платформа за P2P или P2B краудлендинг не може да гарантира, че нито един заемател никога няма да дефолтира. Рискът от дефолт е присъщ за всеки заем, включително нашия. Това, което можем да покажем, е как сме се справили с единствения дефолт, който сме записали: пълно възстановяване на главницата в рамките на около два и половина месеца след съдебното решение.

Какво се случва, ако заемател на Maclear дефолтира?

Maclear има установен график за ескалация, който започва с първоначален контакт с заемателя на ден 3 от пропуснато плащане, последван от официално уведомление до ден 30. Ако няма изплащане до ден 60, ние стартираме активни мерки за възстановяване. Кой път ще бъде използван след това, независимо дали е преговори за споразумение, прилагане на заложеното обезпечение или пълни ликвидационни производства, се решава поотделно.

Използван ли е Фондът за провизии за дефолта на Vibroedil?

Не, Maclear възстанови главницата на заема на Vibroedil изцяло чрез частно споразумение.

Гарантира ли Maclear главницата на инвеститорите?

Не, Фондът за провизии покрива недостиг на лихви, а не главница, така че възстановяването на главницата винаги зависи от каквото обезпечение и процес на възстановяване се прилага за конкретния заем.

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Кредитиране между равнопоставени (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.