Вътре в финансираните проекти на Maclear: Как работи SME краудлендинг

Какво е проект, финансиран от Maclear

Проект, финансиран от Maclear, се отнася до понятие, което описва краудфандинг кампания, която е успешно завършена с инвеститорите, финансиращи бизнес заем, който е обезпечен с предоставено обезпечение. Инвеститорите могат да закупят по-малък иск, който представлява част от по-голям заем, необходим за собственика на бизнеса. След достигане на целта, зададена от бизнеса, кампанията за набиране на средства се счита за завършена, а заемателят трябва да започне погасяването на лихвата на инвеститора въз основа на споразумението.

Въпреки че краудлендингът може да изглежда подобен, заемателите се различават в индустрията на проекта, оценката на риска, целта на финансирането и условията на заема. Докато някои се нуждаят от интензивни капиталови инвестиции, за да закупят по-добро оперативно оборудване или да разработят софтуерна система, която да предостави по-добра подкрепа на бизнеса си, други искат да финансират разширение на производството или маркетингова кампания за увеличаване на продажбите. Частните заеми, предоставени на бизнеса от инвеститорите, обхващат различни индустрии, включително ИТ, развлечения, строителство, здравеопазване, логистика и много други.

Как се измерва възвръщаемостта – какво е AROI?

Възвръщаемостта се измерва като AROI, или Годишна възвръщаемост на инвестицията, индикатор, който изчислява очакваната възвръщаемост в сравнение с основната сума, която се държи. AROI дава възможност за оценка на дълговете от краудлендинг като метрика, проектирана специално за достъп до исковете преди падежа. AROI е метрика, която работи с очаквана стойност, а не с гарантиран резултат.

Как се проверява заемателят преди проектът да стане активен

Проектът преминава през предварителна проверка на кредитоспособността, преди да бъде публикуван на платформата. Тя оценява историята на погасяване (в случай че заемателят е повторен), секторните рискове, структурата на заема и финансовото състояние на заемателя, преди да продължи с заема. Проверка на кредитоспособността е необходима, за да се намали рискът, свързан със заемателя, за инвеститора, а не да се елиминира напълно. След това инвеститорът може да получи прозрачна информация за заемателя и да вземе обосновано инвестиционно решение. Прегледът започва с доказателство за собственост (проверка на UBO) и след това оценка на оперативната история на компанията, управителния съвет, решенията и корпоративната документация. Всички финансови отчети се анализират спрямо съществуващите задължения или неплатени дългове (ако такива съществуват), за да се определи надеждността на заемателя. След това платформата дава на заемателя вътрешен риск, вариращ от AAA до D. В случай че се появят релевантни рискове, свързани с държавата или индустрията, Maclear също ги оценява поотделно.

Оценката на всяко потенциално обезпечение, подходящо за обезпечаване на заема, също е важна част от проверката на кредитоспособността. Оборудване, бизнес активи, имотни обекти, превозни средства или всякакъв вид материален актив, подходящ за обезпечение, се оценяват на базата на тяхната основна стойност и стойността на ликвидация след изчисляване на необходимите правни и транзакционни разходи и отстъпка (ако е необходимо). Стойността на обезпечението след това се поставя спрямо заема с помощта на метриката Кредит към стойност (LTV), която показва дали стойността на обезпечението напълно покрива заема.

Как Maclear проверява заемателя?

Maclear проверява всеки заемател индивидуално, преди да публикува инвестиционния проект на пазара, за да определи и потвърди собствеността, финансовото представяне, качеството на управлението и стойността на наличното обезпечение. Дори когато заемателят иска да вземе друг заем, когато вече е получил успешно заем преди, Maclear ще проведе нова проверка на кредитоспособността, преди да публикува проекта от същия заемател, за да потвърди текущото, реално финансово състояние.

Какво обезпечава заема: обезпечение, LTV и оценка на риска

Краудлендингът като цяло не е безрисков начин на работа, тъй като рискът, свързан със заемателя, както и рискът от ликвидност не могат да бъдат напълно елиминирани, независимо от механизмите, използвани за тяхното смекчаване. Въпреки това, преди да публикува проекта на пазара, Maclear провежда описаната по-горе проверка на кредитоспособността. Освен това платформата изчислява основната (обща) стойност на обезпечението, заложено срещу заема, и стойността на ликвидация на актива. След като оцени това, платформата след това изчислява LTV, за да определи колко силно е обезпечен заема с обезпечението. След всички основни проверки и изчисления на стойността на обезпечението и LTV, Maclear присвоява на проекта вътрешен риск, вариращ от AAA до D.

Формите на обезпечение се различават значително, от корпоративни автомобили до имотни обекти. Обезпечаването на заема с обезпечение е само един от механизмите, които помагат за намаляване на риска, свързан със заемателя. Прегледът е представен в таблицата по-долу.

Какво означава вътрешна оценка на риска?

Вътрешната оценка на риска е индикатор за възприемания риск, произтичащ от заемателя, на базата на тяхната кредитоспособност. Тя произтича от множество фактори, като текущото финансово състояние, структурата на заема, специфични за сектора ограничения, обезпечението срещу заема и изчисленото LTV съотношение. Вътрешната оценка на риска е крайният резултат от проверката на кредитоспособността и има стойност между AAA и D за всеки проект.

Как инвеститорите финансират проект и получават плащания

Когато проектът успешно премине процеса на проверка на кредитоспособността, той се листва на пазара, където инвеститорите могат да закупят малки искове на проекта, купувайки индивидуални искове. Минималната сума за закупуване на иск е 50 € на иск. Инвеститорите могат да купят множество искове за един проект, вместо да плащат за пълната сума на заема. Краудлендинг дава на много инвеститори възможността да закупят искове в един проект и да получат фиксирани лихвени плащания след успешното приключване на кампанията за краудлендинг.

В края на кампанията за краудлендинг заемателят започва да погасява дълга в съответствие с графика, определен от първоначалното споразумение с инвеститорите. Лихвата обикновено се плаща на месечна база и е фиксиран доход, който не включва погасяването на главната сума. Главната сума се погасява само след като проектът достигне падежа, като инвеститорите могат да получат обратно средствата си. Обикновено няма опция за предсрочно излизане, тъй като P2P исковете са проектирани по начин, по който трябва да се държат до падежа. Въпреки това, някои платформи (включително Maclear) предлагат вторичен пазар, където инвеститорите могат да продадат иск по-рано с отстъпка и с плащане от 2.5% като такса за продавача. Въпреки това, възвръщаемостта не е гарантирана, тъй като зависи изцяло от търсенето на актива от другия инвеститор, а ликвидността на актива може да бъде частично загубена в случай, че бъде продаден с отстъпка.

Как се изплащат P2P инвеститорите всеки месец?

Инвеститорите получават плащания на месечна база с фиксирано лихвено плащане по повечето проекти, финансирани чрез краудлендинг. Главната сума се погасява само след като искът е достигнал падежа.

Ето как се изчислява очакваната възвръщаемост на инвестицията, използвайки AROI. Инвеститорът закупува иск за 100 € за проект, който има лихвен процент от 14.8% годишно. Периодът, през който искът трябва да се държи, докато достигне падежа, е 6 месеца. Сега, използвайки формулата за изчисляване на лихвата, изчислението на очакваната лихва изглежда така:

€100 × 14.8% × (6 / 12) = €7.40

След това е необходимо изчисляването на AROI, за да се определи какви очаквани възвръщаемости от инвестицията могат да бъдат: AROI = (Очаквани печалби / Закупена главна сума) × (365 / Оставащ период на задържане). При условие, че лихвата, както и оставащият период на задържане, вече са известни, следващото изчисление се извършва:

AROI = (7.40 € / 100 €) × (365 / 182.5) ≈ 14.8%.

Това означава, че инвеститорът, който е закупил иск за 100 € за проект с шест месеца до падежа, може да очаква възвръщаемост от 7.40 €, или 14.8% в еквивалент в проценти.

Илюстративно само. Възвръщаемостта не е гарантирана и зависи от представянето на заемателя.

Какво защитава инвеститорите — и какво не

Инвестицията винаги носи определен риск, който не може да бъде напълно отстранен от никакъв процес на оценка, независимо колко задълбочен е той. Въпреки това, платформите имат множество механизми, които помагат за смекчаване на рисковете, свързани със заемателя, включително вторичния пазар за по-ранна продажба на P2P исковете, Фонд за резерви за задържане на временно лихвено плащане в случай на прекъсване, обезпечението за осигуряване на заема срещу материален актив и други решения. Наред с проверката на кредитоспособността, тези инструменти формират последователна многостепенна структура за смекчаване на риска, въпреки че никога не могат напълно да премахнат риска, свързан със заемателя.

Фондът за резерви на Maclear функционира като пул от резерви, образуван от таксите от 2%. Когато инвеститорът се сблъска с временно прекъсване на лихвените плащания, Фондът за резерви предоставя тези плащания, за да смекчи временно проблема със заемателя. Въпреки това, ако заемателят не продължи плащанията след 60 дни, е възможно правното принудително събиране на дългове, с потенциална ликвидация на обезпечението.

Заемът на Maclear е обезпечен с реално обезпечение и подкрепен от Фонд за резерви, но капиталът е изложен на риск: неизпълнение от заемателя, риск от страна и концентрация, и ограничена ликвидност означават, че частична или пълна загуба е възможна — обезпечението и Фондът за резерви намаляват, но не премахват, този риск.

Как изглеждат финансираните проекти на Maclear в агрегат

Проектите, финансирани от Maclear, имат различен риск профил, структура на заема, условия на финансиране и различна вътрешна кредитна оценка. Проектите, финансирани от Maclear, идват от различни сектори, включително ИТ, строителство, здравеопазване и логистика. Всички тези проекти са обезпечени с различни форми на обезпечение с променливи LTV ставки и носят различни рискове за инвеститора.

Заемите се различават по отношение на нуждите на заемателя, включително лихвените проценти, които обикновено варират между 14.5% и 16.9%, и времевия период за падежа на исковете, вариращ от няколко месеца до повече от година. Вътрешната оценка на риска също се различава, варирайки от AA до BB. Maclear също се опитва да проведе проверка на кредитоспособността, за да различи всички бизнеси и да оцени кредитоспособността на заемателя поотделно. Проектите, финансирани от Maclear, включват LeadX Digital, WEST AGRO GROUP, и ULTIMA FINANCE, които представят напълно различни рискови профили и типове проекти и се различават по отношение на целите на финансирането.

Често задавани въпроси

Какво е проект, финансиран от Maclear?

Проект, финансиран от Maclear, е проверен заем за малък бизнес, разделен на искове на инвеститори и обезпечен с регистрирано реално обезпечение. Преди да стане активен, заемателят преминава проверка на кредитоспособността — проверки на UBO, финансови и на обезпечението — и получава вътрешна оценка на риска.

Как Maclear проверява заемателя?

Maclear провежда предварителна проверка на кредитоспособността всеки път, когато заемател иска да осигури заем на платформата. Проверката на кредитоспособността включва проверки на UBO, финансови и на обезпечението, и оценка на специфичните за индустрията и проекта рискове, свързани с страната, в която се намира проектът, и понякога с целта на финансирането. След това проектът получава вътрешна кредитна оценка на риска на базата на анализа на факторите от Maclear.

Какво обезпечава заема, ако заемателят спре да плаща?

Ако заемателят спре да плаща, обезпечението обезпечава заема. Обезпечението идва в много форми, включително имотни обекти, търговски превозни средства, бизнес активи и други видове материални активи. След 60 дни с лихвата, платена чрез Фонда за резерви, Maclear може да започне процедурата по ликвидация на обезпечението, след като всички правни процедури са приключили.

Как и кога получават плащания инвеститорите?

Инвеститорите обикновено получават лихвите си на месечна база. Главната сума се погасява само когато искът е достигнал падежа. Обикновено е невъзможно да се излезе от P2P иск по-рано. Въпреки това, съществува ограничена опция чрез вторичния пазар, където инвеститорът може да продаде искането си преди падежа, при условие че намери друг инвеститор, който е заинтересован да го купи.

Гарантирана ли е моята възвръщаемост?

Не, възвръщаемостта на средствата не е гарантирана, дори ако обезпечението бъде реализирано. Ако заемателят фалира, може да се окаже, че стойността на обезпечението не покрива напълно всички правни разходи. Това също зависи от типа на обезпечението, LTV и условията на пазара.

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. P2P кредитиране и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не е индикативно за бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите трябва да провеждат независими изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.