Сложна лихва в краудлендинга: как работи и как да използвате реинвестирането

При crowdlending този ефект може да възникне, когато инвеститорът използва лихвите и възстановената главница от едни заеми, за да финансира нови операции.

Съществува обаче важна разлика спрямо други финансови продукти: сложната лихва при crowdlending не е гарантирана. За да работи както в математическа симулация, е необходимо средствата да могат да се реинвестират постоянно и да се постига сходна доходност през целия период.

Затова, освен разбирането на формулата, е добре да се познават факторите, които могат да ускорят или намалят ефекта на капитализацията.

Какво представлява сложната лихва?

Сложната лихва възниква, когато доходите, получени от дадена инвестиция, се прибавят към капитала и отново генерират доходи.

Разликата спрямо простата лихва е, че при простата лихва лихвите винаги се изчисляват върху първоначалния капитал. При сложната лихва новите лихви също генерират лихви.

В опростен вид растежът може да се представи чрез формулата:

Краен капитал = Първоначален капитал × (1 + доходност)ⁿ

Където

n представлява броя на периодите на реинвестиране.

Най-важното следствие е, че растежът не е линеен. Колкото по-дълго капиталът остава реинвестиран, толкова по-голям може да бъде ефектът на капитализацията.

Как работи сложната лихва при crowdlending?

При crowdlending сложната лихва се проявява, когато инвеститорът реинвестира получените доходи.

Да предположим, че едно лице инвестира 1.000 евро и получава лихви. Ако изтегли тези лихви и ги използва за свои разходи, инвестицията ще продължи да генерира лихви върху първоначалните 1.000 евро.

Но ако реинвестира лихвите, капиталът, с който разполага за следващите инвестиции, се увеличава.

Например:

• Първоначална инвестиция: 1 000 €.
• Генерирани лихви: 80 €.
• Капитал, наличен за реинвестиране: 1 080 €.

Ако тези 1 080 евро бъдат инвестирани отново и генерират нови лихви, вторият кръг на доходност се изчислява върху по-голяма сума.

Този процес може да се повтаря с течение на времето.

Проста лихва срещу сложна лихва

Разликата може лесно да се разбере чрез пример.

Да предположим инвестиция от 1 000 евро, която генерира 8% годишно.

При проста лихва, всяка година биха се получавали 80 евро върху първоначалния капитал:

Година Първоначален капитал Лихва Натрупан капитал

1 1.000 € 80 € 1.080 €

2 1.000 € 80 € 1.160 €

3 1.000 € 80 € 1.240 €

4 1.000 € 80 € 1.320 €

5 1.000 € 80 € 1.400 €

При сложна лихва, лихвите се реинвестират:

Година Първоначален капитал Лихва Краен капитал

1 1.000 € 80 € 1.080 €

2 1.080 € 86,40 € 1.166,40 €

3 1.166,40 € 93,31 € 1.259,71 €

4 1.259,71 € 100,78 €

1.360,49 €

5 1.360,49 € 108,84 €

1.469,33 €

Разликата след пет години би била приблизително 69 евро.

Сумата може да изглежда малка за кратък период, но ефектът се увеличава, колкото по-дълъг е срокът.

Какво се случва, когато реинвестирате лихвите периодично?

Честотата на реинвестиране също оказва влияние.

При P2P заем лихвите могат да се получават месечно, тримесечно, годишно или на падежа, в зависимост от условията на сделката.

Ако лихвите се получават периодично и могат да бъдат реинвестирани бързо, капиталът може да бъде пуснат отново в работа по-рано.

Например, ако инвеститор получи 50 евро лихва и ги остави неинвестирани в продължение на няколко месеца, тези 50 евро не генерират нова лихва през този период.

Ако, напротив, може да ги включи в нова инвестиция, процесът на капитализация започва отново.

Затова сложната лихва не зависи единствено от обявения лихвен процент. Тя зависи също от кога се получават парите и колко дълго остават реинвестирани.

Срокът е един от най-важните фактори

Сложната лихва се нуждае от време.

Двама инвеститори, които постигат точно една и съща годишна доходност, могат да приключат с много различни суми, ако единият поддържа стратегията пет години, а другият петнадесет.

Това се случва, защото с течение на времето вече генерираните лихви се добавят към капитала и участват в следващите кръгове на доходност.

При crowdlending обаче трябва да се въведе допълнителна променлива: всеки заем има определен падеж.

Когато един заем приключи, инвеститорът трябва да намери друга възможност, за да може да продължи стратегията на реинвестиране.

Ако има период без инвестиран капитал, ефектът на сложната лихва се забавя.

Какво се случва при неплащания?

Това е един от моментите, които отличават математическата симулация от реалната инвестиция.

Калкулаторът за сложна лихва може да приема, че всички лихви се получават навреме и че целият капитал се реинвестира незабавно.

При crowdlending това не е задължително да се случи.

Един заем може да претърпи:

• Забавяния в плащанията.
• Неизплащане.
• Процеси по събиране на вземания.
• Връщане на капитала по-бавно от предвиденото.
• Частични или пълни загуби.

Когато възникне някоя от тези ситуации, капиталът, наличен за реинвестиране, може да бъде по-малък от очаквания.

Следователно теоретична доходност от 8% годишно, реинвестирана в продължение на десет години, не означава, че инвеститорът непременно ще получи резултата, който би дала математическа формула с постоянни 8%.

Реалната доходност ще зависи от развитието на всяка инвестиция.

Трябва ли да се реинвестират всички лихви?

Не непременно.

Реинвестирането може да бъде подходяща стратегия за инвеститор, който се стреми постепенно да увеличи инвестирания капитал, но не е задължение.

Може също така да има смисъл лихвите да се теглят и да се използват като източник на доход.

Решението зависи от целта на инвестицията.

Ако се стремите да натрупате капитал

Реинвестирането може да засили дългосрочния растеж, тъй като лихвите стават част от производителния капитал.

Ако се стремите да генерирате доход

Може да е по-подходящо периодично да теглите лихвите и да ги използвате за покриване на разходи или други цели.

В този случай се отказвате от ефекта на сложната лихва върху изтеглената част.

Следователно сложната лихва не е непременно по-добра от получаването на лихвите. Това са различни стратегии за различни цели.

AutoInvest и реинвестиране: как могат да се комбинират?

Автоматизацията може да улесни стратегия, основана на реинвестиране.

В платформа, която предлага инструменти AutoInvest, инвеститорът може да зададе определени критерии, така че наличният капитал да се разпределя автоматично към нови инвестиции, които отговарят на тези параметри.

Това може да бъде полезно, когато целта е да се избегне лихвите и възстановеният капитал да останат твърде дълго неинвестирани.

Но автоматизацията не премахва необходимостта от контрол върху портфейла.

Инвеститорът трябва да продължи да проверява аспекти като:

• Използваните критерии.
• Нивото на риск.
• Диверсификацията.
• Сроковете.
• Натрупаната експозиция към определени кредитополучатели.
• Постигнатата доходност.

Автоматизацията може да улесни изпълнението на дадена стратегия, но не превръща рисковата инвестиция в гарантирана инвестиция.

Какви фактори могат да намалят ефекта на сложната лихва

При реална инвестиция съществуват няколко елемента, които могат да доведат до резултат, по-нисък от този при симулация.

1. Периоди без инвестиране

Ако парите останат в брой в продължение на седмици или месеци, те спират да генерират доходност през този период.

2. Неплащания

Загубата на капитал директно намалява сумата, която може да бъде реинвестирана.

3. Закъснения

Дори капиталът в крайна сметка да бъде възстановен, продължителното забавяне намалява времето, през което тези пари биха могли да генерират нова доходност.

4. Различна доходност

Не всички инвестиции предлагат една и съща лихва. Доходността, получена в бъдеще, може да бъде по-висока или по-ниска от първоначалната.

5. Данъци

Данъците намаляват парите, които реално могат да бъдат реинвестирани, ако инвеститорът трябва да насочи част от доходността към плащането на данъчните си задължения.

6. Такси

Таксите, свързани с определени операции, също могат да намалят капитала, който е на разположение за нови инвестиции.

Затова, когато се изчислява потенциалният растеж на един портфейл, е по-разумно да се използват няколко сценария, вместо да се приема постоянна доходност.

По-реалистичен пример

Да предположим, че инвеститор започва с 5000 евро и получава хипотетична брутна доходност от 8% годишно.

Ако той можеше да реинвестира всички лихви, да няма загуби, да не плаща разходи и данъци и да успее да поддържа точно тази доходност, капиталът би нараствал по сложен начин.

Но в реален портфейл може да се появят периоди без инвестиране, заеми със закъснения, разлики между проектите и други фактори.

Например, ако част от капитала остане неинвестирана в продължение на няколко месеца, ефективната доходност на портфейла ще бъде под теоретичните 8%.

Затова е за предпочитане симулацията на сложна лихва да се тълкува като математическа проекция, а не като прогноза за доходност.

Колко време е необходимо на сложната лихва, за да направи разлика?

Не съществува конкретен период, след който ефектът на сложната лихва започва да става значим.

Зависи основно от три променливи:

1. Първоначален капитал.

2. Постигната доходност. 3. Време, през което се реинвестира.

Времето е особено важно, тъй като лихвите, генерирани през първите години, могат впоследствие да се превърнат в значителна част от капитала, който продължава да носи доходност.

Това обяснява защо по-ранното започване може да има значително значение дори когато първоначалните суми са сравнително малки.

Въпреки това по-ранното започване не означава, че трябва да се поема повече риск от необходимото. Капиталът, насочен към crowdlending, трябва да бъде средства, които инвеститорът може да поддържа инвестирани през съответния срок.

Чести грешки при изчисляване на сложната лихва в P2P

Да се смята, че доходността ще бъде постоянна

8% годишно в продължение на десет години е математическо допускане, а не гаранция.

Пренебрегване на неплащанията

Един P2P портфейл може да претърпи загуби, които значително да намалят крайната доходност.

Неотчитане на неинвестираните средства

Ако лихвите или възстановеният капитал останат в брой, те не участват в капитализацията през този период.

Смесване на брутна и нетна доходност

Данъците и разходите могат да намалят сумата, която реално може да бъде реинвестирана.

Прекалена концентрация на портфейла

Стремежът към максимизиране на сложната доходност не бива да води до прекомерна концентрация на капитала в малко на брой заеми.

Диверсификацията остава важна, тъй като значителна загуба може да има много по-голямо въздействие върху концентриран портфейл.

Струва ли си да се реинвестират лихвите в crowdlending?

Може да има смисъл, когато целта е постепенно увеличаване на инвестирания капитал и инвеститорът разполага с достатъчен времеви хоризонт.

Реинвестирането позволява лихвите да станат част от капитала и да генерират нови доходи.

Но решението трябва да отчита риска на инвестицията, наличната ликвидност и личните нужди на инвеститора.

Не би имало смисъл автоматично да се реинвестират всички средства, ако този капитал ще бъде необходим в близко бъдеще за покриване на значителен разход.

Стратегията трябва да се адаптира към финансовата цел, а не обратното.

Заключение

Сложната лихва при краудлендинга възниква, когато лихвите и възстановеният капитал се реинвестират в нови операции, което позволява на вече генерираните доходи да участват в генерирането на нови доходи.

Нейният потенциал зависи основно от първоначалния капитал, постигнатата доходност, времето и възможността средствата да останат инвестирани.

Краудлендингът обаче въвежда фактори, които не присъстват в една проста математическа формула: неплащания, забавяния, периоди без инвестиция, данъци, такси и колебания в доходността.

Затова симулацията на сложна лихва трябва да се използва като инструмент за разбиране на ефекта от реинвестирането, а не като обещание за бъдеща доходност.

За инвеститора ключът е в намирането на баланс между реинвестиране, диверсификация, контрол на риска и времеви хоризонт. Сложната лихва може да помогне за

нарастването на портфейла, но работи по очаквания начин само когато капиталът може да остане инвестиран и доходите могат отново да бъдат вложени.

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Кредитиране между равнопоставени (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.