P2P кредитиране срещу банкови депозити: разлики, доходност и рискове

Когато се търси начин за получаване на доходност от наличния капитал, банковите депозити обикновено са една от първите алтернативи, които идват на ум. През последните години все по-голяма популярност набира и P2P кредитирането. И двете опции позволяват получаване на лихва срещу влагане на капитала в работа, но функционират по различен начин и изпълняват различни цели в рамките на финансова стратегия.

При сравнението на P2P кредитирането и банковите депозити не е достатъчно да се гледа само лихвеният процент: важно е да се разбере как функционира всяка алтернатива, откъде произхожда доходността, какво ниво на ликвидност предлага и каква роля може да изпълнява в рамките на диверсифициран портфейл.

Как функционира всяка опция?

Основната разлика е в това какво се финансира. При банков депозит клиентът предоставя парите си на институция за определен период или при конкретни условия и получава в замяна установеното възнаграждение за продукта.

При P2P кредитирането капиталът се използва за финансиране на заеми. Дигиталните платформи свързват инвеститори с кредитополучатели, така че физически лица или компании получават достъп до финансиране, докато инвеститорите участват в тези операции.

При бизнес краудлендинга инвеститорите финансират директно проекти на малки и средни предприятия чрез специализирана платформа. Това създава по-пряка връзка между капитала на инвеститора и реалната икономика: парите могат да се използват за финансиране на разширяване, придобиване на активи, оборотен капитал или други бизнес нужди.

Доходност: два различни начина за получаване на лихва

Банковите депозити предлагат определен лихвен процент в зависимост от условията на продукта, срока и лихвената среда. При P2P кредитирането възнаграждението е свързано с характеристиките на заема и профила на операцията.

Като финансира директно бизнес кредит, инвеститорът може да получи достъп до потенциално по-високи лихвени проценти в сравнение с определени традиционни спестовни продукти. Maclear, например, публикува проекти с фиксирани лихви от 14% до 16% APR в зависимост от характеристиките и рисковия профил на всеки проект, като лихвата остава фиксирана през целия срок на заема.

По-високата потенциална доходност е съпътствана от различно ниво на риск спрямо банковия депозит, поради което двете алтернативи не бива да се считат за равностойни.

P2P кредитирането позволява участие във финансирането на компании

Друга важна разлика е предназначението на капитала. При банков депозит клиентът не решава коя компания или проект ще получи средствата му. При P2P кредитирането инвеститорът може да се запознае с характеристиките на наличните заеми и да избере между различни възможности.

За малко или средно предприятие достъпът до алтернативно финансиране може да улесни проекти за разширяване, придобиване на активи или конкретни нужди от оборотни средства. За инвеститора това означава достъп до клас активи, свързан с бизнес кредита.

Диверсификация: интересна функция в рамките на портфейл

P2P кредитирането може да се използва и за диверсификация на източниците на доходност в един портфейл. Портфейл, който съчетава различни класове активи, не зависи изключително от развитието на един-единствен пазар, а бизнес кредитът има характеристики, различни от тези на акциите или банковите спестовни продукти.

В рамките на самото P2P кредитиране е възможно капиталът да се разпредели между различни заеми, кредитополучатели и срокове, вместо да се концентрира цялата експозиция в една операция. Диверсификацията не премахва риска, но помага за изграждането на по-балансирана експозиция.

Ликвидност: разлика, която трябва да се има предвид

Условията зависят от вида депозит: някои продукти позволяват достъп до парите преди падежа, докато други определят конкретен срок или санкции за предсрочно теглене.

При P2P кредитирането капиталът обикновено остава обвързан със заема до неговия падеж. Някои платформи включват вторични пазари, които предлагат допълнителен начин за опит за продажба на позиция предсрочно. Maclear разполага с Secondary Market, където инвеститорите могат да предложат определени позиции за продажба, макар сделката да зависи от намирането на купувач. Срокът на всяка инвестиция трябва да се вземе предвид, преди да се ангажира капитал.

Каква защита предлага всяка алтернатива?

Допустимите банкови депозити в Европейския съюз са покрити от системите за гарантиране на депозитите до €100,000 на вложител и институция, съгласно приложимите правила.

P2P кредитирането не е депозит и не е покрито от тази система: функционирането му се основава на финансирането на заеми, поради което доходността зависи от изпълнението на задълженията на кредитополучателя.

Това не означава, че платформите не прилагат механизми за анализ и управление на риска. В Maclear кредитополучателите преминават през процес на due diligence, който включва правни проверки, AML контрол и проверка на минало, както и финансов анализ с преглед на баланса, отчета за доходите, задлъжнялостта, оборотния капитал, бизнес плана и финансовия модел. Проекти, които не отговарят на установените рискови критерии, не се публикуват. Тези процеси подобряват подбора на наличните възможности, но не премахват риска, свързан с всяка инвестиция в заеми.

Каква роля може да има всеки от двата?

Сравнението не е задължително да се разглежда като взаимно изключващ се избор. Депозитите изпълняват функция, свързана с ликвидността и спестяванията, особено за капитала, който потребителят иска да задържи в банков продукт с съответната защита.

P2P кредитирането изпълнява различна функция: търсене на потенциално по-висока доходност чрез финансиране на бизнес заеми и диверсификация на източниците на доход в портфейла. Капиталът, предназначен за предвидени краткосрочни разходи, изисква различни характеристики от парите, които инвеститорът иска да задържи за по-дълъг времеви хоризонт.

Бързо сравнение

Какво е добре да се анализира преди избор?

Решението зависи в голяма степен от целта на капитала. Ако приоритетът е да се задържат пари, налични в банков продукт, покрит от съответната гаранционна система, депозитът изпълнява тази функция.

Ако целта е да се търси допълнителен източник на доход от лихви и да се диверсифицира портфейлът с експозиция към бизнес кредит, P2P кредитирането предлага различна алтернатива. В този случай е добре да се анализират срокът, характеристиките на кредитополучателя, структурата на заема и разпределението на капитала между различни операции.

Ключови изводи

• Банковият депозит възнаграждава капитала, депозиран в институция; P2P кредитирането възнаграждава финансирането на конкретни заеми.
• Допустимите депозити в ЕС са покрити до €100,000 на вложител и институция; P2P кредитирането не е покрито от никаква система за гарантиране на депозитите.
• Maclear публикува проекти с фиксирани лихви от 14% до 16% APR, определени по време на процеса на due diligence в зависимост от рисковия профил.
• Ликвидността при P2P кредитирането зависи от срока и наличието на купувачи на вторичния пазар.
• Двете алтернативи могат да съществуват заедно в една стратегия, защото отговарят на различни цели.

Заключение

Депозитите и P2P кредитирането са алтернативи с различни характеристики. Депозитите се фокусират върху банковите спестявания и предлагат, за допустимите продукти, защитата на съответната гаранционна система. P2P кредитирането позволява участие във финансирането на заеми и може да предложи потенциално по-висока доходност, както и начин за диверсификация на източниците на доход в портфейл.

Както при всяка инвестиция, съществуват рискове и капиталът не е гарантиран. Сравнението трябва да се прави, като се вземе предвид не само потенциалната доходност, но и времевият хоризонт, ликвидността и нивото на риск, което всеки инвеститор е готов да поеме.

За Maclear

Maclear AG е платформа за P2P заеми и краудлендинг със седалище в Швейцария. Компанията оперира като финансов посредник в небанковия сектор и е член на PolyReg SRO, в съответствие с швейцарското финансово законодателство, включително правилата за AML, KYC и GDPR. Maclear предлага на дребни и квалифицирани инвеститори достъп до проверени възможности за бизнес заеми, с вградена оценка на риска, Provision Fund и Secondary Market за осигуряване на ликвидност.

ПРЕДУПРЕЖДЕНИЕ ЗА РИСК. P2P кредитирането носи значителен риск, включително възможна загуба на капитала. Кредитополучателите могат да изпаднат в неплащане и е възможно да загубите част или цялата си инвестиция. Резултатите в миналото не гарантират бъдещи резултати. Инвестициите не са покрити от никаква система за гарантиране на депозити. Това съдържание има единствено образователна цел и не представлява финансов, инвестиционен или правен съвет. Консултирайте се с квалифициран финансов съветник преди да инвестирате. Maclear AG е швейцарска платформа за краудлендинг, член на PolyReg, организация за саморегулация под надзора на FINMA.