Как е регулиран Maclear: членство в SRO, PolyReg и швейцарското законодателство обяснени
03.08.2026
3 мин
Maclear AG оперира като регулиран финансов посредник съгласно швейцарското законодателство. Компанията е член на PolyReg SRO — само-регулаторна организация, наблюдавана от FINMA — и спазва швейцарския закон за предотвратяване на изпирането на пари (AMLA), KYC и GDPR изисквания. Maclear не е банка и не е директно наблюдавана от FINMA. Независим одит от Grant Thornton AG през ноември 2024 г. потвърди пълно съответствие с регулациите.
Какво означава "регулиран" за платформа за краудлендинг в Швейцария
Швейцария в момента не издава специална лицензия за краудлендинг. Вместо това, платформите, които посредничат средства между инвеститори и заематели трябва да се регистрират като финансови посредници съгласно швейцарския закон за предотвратяване на изпирането на пари (AMLA). За да направят това законно, компанията трябва да се присъедини към официално призната само-регулаторна организация (SRO) или да подаде директно заявление до FINMA за надзор.
Maclear AG избра пътя на SRO: тя е член на PolyReg Services GmbH, SRO, призната от FINMA. Това членство упълномощава Maclear да действа като финансов посредник в Швейцария и от Швейцария към международните пазари.
Членството в SRO изисква постоянно спазване на стандартите за ППМ, KYC и GDPR, редовни одити, изисквания за квалификация на служителите и спазване на собствените регулаторни правила на PolyReg, които също са одобрени и наблюдавани от FINMA.
Какво е членство в SRO и какво означава то за инвеститорите на Maclear?
SRO — само-регулаторна организация — е орган, упълномощен от FINMA да наблюдава финансови посредници, които оперират извън банковия сектор. Съгласно швейцарското законодателство, всяка компания, която обработва средства на трети лица в качеството на финансов посредник, трябва да бъде или лицензирана директно от FINMA, или свързана с одобрена SRO.
Членството в SRO има конкретни оперативни последици:
Изискване | Какво означава на практика |
Съответствие с ППМ | Maclear трябва да проверява всеки инвеститор и транзакция спрямо правилата за предотвратяване на изпирането на пари и финансиране на тероризъм |
Проверка на KYC | Всеки инвеститор е проверен за идентичност преди да получи достъп до каквито и да е финансови функции |
Редовни одити | Maclear преминава през независими одити съгласно стандартите, одобрени от SRO |
Квалификации на служителите | Персоналът трябва да отговаря на стандартите за професионални знания, определени от PolyReg |
Постоянен мониторинг | PolyReg може да инспектира операциите на Maclear по всяко време |
За инвеститорите членството в SRO означава, че операциите на Maclear не са само-декларирани, а външно проверени. То също така означава, че платформата може законно да обработва средства на инвеститори и да посредничи за заеми под швейцарския регулаторен надзор.
Какво е PolyReg Services GmbH?
PolyReg Services GmbH е швейцарска само-регулаторна организация официално призната от FINMA съгласно член 24 от AMLA. Тя наблюдава небанкови финансови посредници, включително платформи за краудлендинг, управители на активи, фидуциари и доставчици на платежни услуги, и осигурява, че те оперират в съответствие с швейцарския закон за ППМ.
Можете да проверите членството на Maclear AG в PolyReg директно в регистъра на PolyReg: polyreg.ch. Maclear е член от май 2022 г.
Ролята на PolyReg във връзка с Maclear:
Издава и прилага правила за съответствие с ППМ, които Maclear трябва да спазва
Получава и преглежда отчетите за съответствие на Maclear
Извършва или възлага одити на операциите на Maclear
Може да санкционира или изключва членове, които не спазват изискванията
Докладва на FINMA и оперира в рамките на рамката, определена от FINMA
PolyReg е аналогичен — по структура и функция — на рамката за лицензиране на Европейския доставчик на услуги за краудфандинг (ECSP), въведена от ЕС през 2023 г., въпреки че швейцарската регулация има свои специфични прагове и изисквания (вижте по-долу).
Maclear и FINMA: какво трябва да знаят инвеститорите
FINMA е най-висшият финансов регулатор в Швейцария. Тя директно лицензира и наблюдава банки, застрахователни компании и фирми за ценни книжа. Тя не наблюдава директно платформите за краудлендинг, които оперират под рамките на SRO. Вместо това, тя определя правилата, по които SRO като PolyReg оперират и държи SRO отговорни.
Връзката работи по следния начин:
FINMA
└── наблюдава и одобрява → PolyReg SRO
└── наблюдава → Maclear AG
Това означава, че надзорът на FINMA достига до Maclear индиректно — чрез PolyReg. Maclear е обвързан с правилника на PolyReg, който самият е обвързан с регулаторната рамка на FINMA.
Какво означава това за инвеститорите:
Въпрос | Отговор |
Maclear ли е банка, лицензирана от FINMA? | Не, Maclear AG функционира като регулиран финансов посредник и е член на PolyReg SRO, надзираван от FINMA |
Моите средства покрити ли са от швейцарската депозитна гаранция (esisuisse, до CHF 100,000)? | Не, но Maclear има свои собствени механизми за защита: Фонд за осигуряване, обезпечени заеми и отделна клиентска сметка, отделена от оперативните средства на Maclear |
Maclear в рамките на регулаторния периметър на FINMA ли е? | Да — чрез PolyReg SRO |
Може ли FINMA да действа срещу Maclear? | Да — индиректно, като инструктира или санкционира PolyReg |
Къде се държат неизползваните средства? | В отделна клиентска сметка, отделена от оперативната сметка на Maclear |
Може ли Maclear да използва моите средства за свои цели? | Не, средствата се държат само за безопасно съхранение |
Това е стандартната структура за европейските платформи за краудлендинг. Еквивалентът в ЕС е рамката на лиценза ECSP — платформите, работещи под него, също не са институции, приемащи депозити, и средствата на инвеститорите не са покрити от депозитна застраховка.
Швейцарски регулаторни ограничения, които се прилагат за Maclear
Съгласно швейцарското законодателство, следните оперативни ограничения се прилагат за финансовите посредници в категорията на Maclear:
Ограничение | Детайл |
CHF 1 милион прагово финансиране | Приложимо е за общото финансиране на инвеститори на проект или период съгласно определени правила за структуриране |
60-дневен лимит за задържане на средства | Средствата на инвеститорите не могат да остават в банковите сметки на Maclear повече от 60 дни; средствата трябва да бъдат прехвърлени на заемодателя или върнати |
Бизнес моделът на Maclear е структуриран да отговаря на двете ограничения. Средствата се държат само по време на периода на набиране на средства и се прехвърлят на заемодателя, след като проектът е напълно финансиран.
Одитът на Grant Thornton от ноември 2024 г.
През ноември 2024 г. Maclear AG беше одитирана от Grant Thornton AG — независима швейцарска одиторска фирма, работеща съгласно стандартите на одобрените от FINMA SRO. Одитът валидира готовността на Maclear за краудлендинг дейности и потвърди стриктното спазване на швейцарските регулации на AMLA.
Grant Thornton AG е една от утвърдените одиторски фирми в Швейцария и признат одитор в рамките на SRO за съответствие. Одитът обхвана AML процесите на Maclear, KYC процедурите и оперативното съответствие с правилника на PolyReg.
Maclear ли е същото като банка?
Не. Maclear AG е финансов посредник, а не банка. Тя не приема депозити в правния смисъл, не плаща лихва върху неизползваните средства и не е покрита от швейцарската депозитна застраховка. Maclear свързва инвеститори с заемодатели и управлява правната структура на заемите. Това е стандартният модел за регулирани платформи за краудлендинг в Швейцария и в целия ЕС.
Съответства ли Maclear на GDPR?
Да. Maclear AG съответства на Общия регламент за защита на данните на ЕС (GDPR) и на Швейцарския закон за защита на данните. Верификацията на идентичността се извършва чрез Sumsub, глобален KYC доставчик, съответстващ на двете рамки. За пълни подробности относно съхранението и защитата на данни, вижте член 104.
Мога ли сам да проверя регулаторния статус на Maclear?
Да. Членството на Maclear AG в PolyReg е публично проверимо на polyreg.ch. Записът на Maclear AG в швейцарския търговски регистър (UID CHE-115.674.165) е наличен чрез zefix.ch, официалният швейцарски регистър на компании.
Краудлендингът включва риск, включително възможна загуба на капитал. Предишното представяне не е гаранция за бъдещи доходи. Инвестирайте само това, което можете да си позволите да загубите.
Вижте също: Защитени ли са моите средства в Maclear? Честен отговор относно защитата на инвеститорите · Съответства ли Maclear на AML и GDPR: как се защитават данните и средствата на инвеститорите · Какво се случва с моите инвестиции, ако Maclear затвори или фалира? · Защо Maclear изисква верификация на идентичността (KYC)?
Регулаторно разкритие: Maclear AG, регистрирана в Швейцария, член на PolyReg SRO, само-регулаторна организация, надзиравана от FINMA.