투자 포트폴리오를 분산하는 방법 (그리고 사모 부채를 포함해야 하는 이유)

목표는 다음과 같은 특성을 지닌 투자를 조합하는 것이다 위험, 유동성, 투자 기간 수준이 서로 다르고 다양한 시장 상황에서 서로 다르게 움직이는.

포트폴리오가 다수의 상품으로 구성되어 있더라도 과도하게 집중되어 있을 수 있다.

예를 들어, 동일한 업종의 여러 주식에 투자하거나 유사한 익스포저를 가진 여러 펀드에 투자하는 것은 반드시 효과적인 분산을 제공하지는 않는다.

따라서 어디에 투자할지 결정하기 전에 다음을 이해하는 것이 좋다 투자 포트폴리오를 분산하는 방법 그리고 각 자산 유형이 어떤 역할을 할 수 있는지.

투자 포트폴리오를 분산한다는 것은 무슨 의미인가?

분산투자란 단일한 위험 요인에 대한 의존도를 낮추기 위해 자본을 서로 다른 자산, 업종, 지역 또는 전략에 배분하는 것을 말한다.

논리는 단순하다. 포트폴리오의 일부가 부진한 시기를 겪더라도 다른 포지션은 다르게 움직여 전체에 미치는 영향을 제한할 수 있다.

그러나 분산투자는 손실 위험을 제거하지 않는다, 또한 특정 수익률을 보장하지도 않는다. 여러 시장이 동시에 하락할 때 분산된 포트폴리오도 손실을 기록할 수 있다.

핵심은 과도한 집중을 피하고 각 투자자의 투자 기간, 위험 감내도, 유동성 필요와 일관된 조합을 구성하는 데 있다.

어떤 자산으로 분산할 수 있는가?

분산에는 여러 형태가 있다. 예를 들어 포트폴리오는 다음을 조합할 수 있다:

주식

주식은 장기적인 성장 잠재력을 제공하지만 가격이 크게 변동할 수 있다.

여러 기업, 업종, 지역에 분산하면 특정 기업이나 시장에 대한 의존도를 낮출 수 있다.

채권

채권 및 기타 고정수익 상품은 주식과는 다른 수익원과 특성을 제공할 수 있다.

다만 신용위험, 금리위험, 유동성위험과 같은 위험도 존재한다.

예금 및 현금성 자산

자산의 일부를 현금이나 예금으로 보유하면 가까운 시일의 필요에 대응하거나 향후 기회를 활용할 유동성을 확보할 수 있다.

그 수익률은 일반적으로 위험이 더 큰 자산보다 제한적이지만, 시장 상황에 따라 달라진다.

사모 부채와 crowdlending

사모 부채는 대출이나 기타 신용 구조를 통해 기업 자금 조달에 참여할 수 있게 한다.

crowdlending의 경우, 투자자는 전문 플랫폼을 통해 기업 대출에 자금을 제공할 수 있으며, 이는 주식 및 일부 전통적 상품과는 다른 잠재적 수익원을 제공할 수 있다.

사모 부채를 포함하는 것이 의미를 가질 수 있는 이유는 무엇인가?

사모 부채는 그 움직임이 주식시장의 일일 변동에만 의존하지 않기 때문에 분산된 포트폴리오 내에서 보완적인 역할을 할 수 있다.

일부 모델에서는 투자자가 대출 이자 지급과 연계된 수익을 얻지만, 이는 해당 투자가 예금과 동일하다는 의미도, 지급이 보장된다는 의미도 아니다.

주된 위험은 차입자가 의무를 이행하지 않는 것이다.

따라서 사모 부채와 crowdlending을 분석할 때에는 차입자의 질, 이용 가능한 담보, 기간, 거래 구조, 그리고 지연이나 채무불이행 가능성에 대응하기 위해 마련된 장치 등의 요소에 주의를 기울이는 것이 중요하다.

다음과 같은 플랫폼에서는 Maclear, 예를 들어 차입자 분석에는 프로젝트가 게시되기 전에 법적 확인, AML 및 배경 조사, 재무 분석이 포함된다.

이러한 절차는 선별 및 통제 기준을 적용하기 위해 설계되었으나, 신용 위험을 제거하지 않으며 원금의 상환을 보장하지도 않는다.

투자 포트폴리오를 어떻게 배분할 것인가?

각 자산에 얼마를 배분해야 하는지를 정하는 보편적인 비율은 존재하지 않는다.

배분은 시간이 지나면서 변할 수 있는 개인적·재무적 요인에 따라 달라진다.

포트폴리오를 분석하는 실용적인 방법 하나는 이를 여러 기능으로 나누는 것이다:

• 유동성: 단기 필요에 사용할 수 있는 자금.
• 안정성: 전체 변동성을 줄이기 위한 자산.
• 성장: 장기적으로 가치 상승 잠재력이 더 큰 투자.
• 수익 창출: 이자, 배당 또는 기타 현금흐름을 발생시키는 것을 목적으로 하는 자산.
• 분산 투자: 주요 자산과 다른 움직임을 보일 수 있는 포지션.

사모 부채는 이 마지막 부분에 포함될 수 있지만, 그 비중은 신용 위험, 유동성, 투자 기간을 고려해 분석해야 한다.

또한 단일 차입자, 프로젝트 또는 플랫폼에 자본을 지나치게 집중하지 않는 것이 바람직하다.

crowdlending에서는 여러 대출에 익스포저를 분산하면 개별 문제가 포트폴리오 전체에 미치는 영향을 줄일 수 있으나, 위험이 완전히 사라지는 것은 아니다.

분산은 포트폴리오를 점검하는 것도 의미한다

분산은 한 번으로 끝나는 결정이 아니다. 투자 자산의 가치는 변할 수 있으며, 그 결과 각 자산의 비중이 최초 목표에서 멀어질 수 있다.

따라서 포트폴리오 구성을 정기적으로 점검하고, 투자자의 목표 및 감수할 수 있는 위험 수준과 계속 부합하는지 확인하는 것이 유용할 수 있다.

또한 crowdlending의 경우 대출 만기, 유동성 확보 가능성, 차입자 또는 프로젝트별 집중도를 고려하는 것이 바람직하다.

결론

투자 포트폴리오를 분산한다는 것은 위험을 의식적으로 분산하는 것을 의미하며, 정해진 전략 없이 상품을 쌓아두는 것이 아니다.

주식, 채권, 현금성 자산 및 기타 자산군을 조합하면 수익과 위험의 원천이 서로 다른 포트폴리오를 구성하는 데 도움이 될 수 있다.

그 조합 안에서 사모 부채와 crowdlending은 투자자가 그 특성, 위험, 한계를 이해하는 한 보완적인 역할을 할 수 있다.

분산은 하나의 투자에 대한 의존도를 낮출 수 있지만, 수익을 보장하거나 모든 손실로부터 보호해 주지는 않는다. 투자하기 전에 각 자산을 분석하고 자신의 목표, 투자 기간, 손실 감수 능력에 부합하는지 평가하는 것이 필수적이다.

이 기사의 내용은 정보 및 교육 목적으로만 제공됩니다. 이는 투자, 금융, 세무 또는 법률 조언이 아닙니다. 개인 간 대출(P2P) 및 크라우드렌딩 투자는 자본의 부분적 또는 전액 손실 위험이 있습니다. 과거 성과는 미래 결과를 보장하지 않습니다. 이차 시장에서의 유동성은 보장되지 않습니다. 독자는 자신의 연구를 수행하고 재정 결정을 내리기 전에 자격 있는 상담사와 상담할 것을 권장합니다. 제품 및 서비스의 가용성은 특정 관할권에서 제한될 수 있습니다.