Een crowdlendinglening wordt niet terugbetaald zoals verwacht, en de eerste instinct is om een manier te zoeken om ten minste een deel van het verlies via belastingen te recupereren. De zoektocht leidt bijna altijd tot hetzelfde resultaat: een artikel dat trots een limiet van €8.000 per jaar aankondigt, gesteund door artikel 125-00 A van de Code général des impôts. Aantrekkelijk… en vaak onvolledig. Omdat die limiet niet van toepassing is op elk type investering, noch op elk platform, noch op elk land van verblijf. Hier geven we aan wat er daadwerkelijk verandert afhankelijk van de exacte aard van uw investering, waar uw platform is gevestigd, en op uw fiscale woonplaats.<\/p>
Hoe een crowdlendingverlies van uw belastingen af te trekken: de regels voor elk type investering
Een mechanisme dat eerst afhankelijk is van het type investering
De crowdlending, met andere woorden leningen tussen individuen of professionals via een platform, behoort tot een bredere familie: crowdfunding, die ook donaties, aandelen en obligatie-investeringen omvat.
Deze vier varianten zijn onderworpen aan verschillende belastingregimes, ook voor de behandeling van een verlies.
De regel die overal op het web te vinden is, geldt in feite alleen voor een van deze categorieën.
Crowdfunding en kapitaal en donaties: twee aparte gevallen
Voordat we in de details van leningen duiken, verdienen twee gevallen het om meteen apart te worden gezet, omdat ze soms worden verward met het onderwerp.
De crowdfunding en kapitaal, waarbij u aandeelhouder wordt in een startup, volgt het algemene regime voor vermogenswinsten op effecten.
Een verlies op dit type effect valt niet onder artikel 125-00 A: het wordt gecompenseerd met winsten van dezelfde aard, met een mogelijke carryforward over tien jaar, niet vijf. Het is een regime dat breder in de tijd is, maar dat alleen van toepassing is op vermogenswinsten, nooit op rente.
De donatie, daarentegen, geeft geen aftrek voor verliezen, om een vrij logische reden: wettelijk gezien was er nooit een vordering om te recupereren, en dus geen kapitaalverlies om te registreren. Alleen de réduction d'impôt IR-PME, wanneer deze van toepassing is op een donatie met effecten in ruil, volgt zijn eigen regels, die niet gerelateerd zijn aan het onderwerp hier.
Dat laat leningen over, in zijn twee vormen.
Prêts participatifs en minibons: het artikel 125-00 A regime
Sinds 2016 heeft artikel 125-00 A van de CGI een individu toegestaan om een kapitaalverlies dat is geleden op een prêt participatif, of op een minibon, af te trekken van rente van dezelfde aard die in hetzelfde jaar of in de daaropvolgende vijf jaar is ontvangen.
De limiet is €8.000 per jaar en de aangifte gebeurt via vak 2TT, op voorwaarde dat u een certificaat van oninbaarheid van het platform verkrijgt.
Dit mechanisme is voorbehouden aan individuen die handelen in het beheer van hun privévermogen, niet in de context van een professionele activiteit. Het dekt leningen in strikte zin, niet zomaar elk product dat onder het crowdfundinglabel wordt verkocht.
In praktische termen: een investeerder die €3.500 aan rente ontvangt op zijn prêts participatifs gedurende het jaar, en die tegelijkertijd een definitief verlies van €2.000 lijdt op een van hen, zal alleen belasting betalen over €1.500 aan netto rente. Als het verlies €5.000 was geweest, zou alleen €3.500 dat jaar zijn gecompenseerd, met de resterende €1.500 die wordt doorgegeven tegen rente in de daaropvolgende jaren, binnen de vijfjarige limiet.
De tekst definieert de basis voor de aftrek op basis van de aard van de lening, niet op basis van het platform waarop deze is onderschreven. Een verlies dat is geregistreerd op een prêt participatif bij één operator kan in principe worden gecompenseerd met rente van ontvangen prêts participatifs bij een andere operator, op voorwaarde dat beide onder hetzelfde regime vallen.
Obligaties en vastgoedcrowdfunding: een onzekere regel
De overgrote meerderheid van de vastgoedcrowdfunding opereert niet via directe leningen, maar via obligaties. Vanuit fiscaal oogpunt verandert dat veel: het compenseren van een verlies op obligaties volgt een merkbaar restrictievere regel, beperkt tot de rente die door diezelfde obligatie is gegenereerd, ontvangen in hetzelfde jaar, zonder carryforward mogelijk van het ene jaar naar het andere.
En de doctrine zelf is verre van unaniem! Sommige beoefenaars koppelen deze obligaties aan het regime van artikel 125-00 A, met zijn limiet en zijn vijfjarige carryforward. Anderen, waaronder verschillende platforms in hun eigen helpcentra, passen de strengere regel toe die specifiek is voor conventionele obligaties, bij gebrek aan administratieve doctrine die expliciet de zaak van vastgoedcrowdfunding regelt.
Het resultaat: twee investeerders, twee platforms, twee verschillende antwoorden op dezelfde vraag…
Voordat u kunt rekenen op een aftrek, moet u eerst weten in welke categorie u valt: prêt participatif of obligatie?
De zaak van een platform dat noch Frans noch Europees is
Tweede voorwaarde, evenzeer beslissend: de regelgevende locatie van het platform zelf.
Wat verandert met een platform buiten de Europese Unie
Artikel 125-00 A dekt minibons die worden beheerst door de Franse wet, evenals leningen die worden verstrekt via een crowdfundingdienstverlener die op Europees niveau is toegestaan, onder de ECSP.
regime. Een platform dat onder geen van beide valt, typisch een platform dat buiten de Europese Unie is gevestigd, valt in principe buiten de reikwijdte van de regeling.
In dat geval blijft de ontvangen rente belastbaar zoals elke andere buitenlandse inkomsten uit roerend kapitaal, gerapporteerd in vak 2TR. Het verlies vermindert echter geen belastbare basis. Het is een dode verlies vanuit fiscaal oogpunt, zelfs als de lening zelf volledig compliant was en werd gedekt door solide garanties.
Het controleren van de ECSP-autorisatie van een platform duurt twee minuten: het openbare register dat wordt onderhouden door ESMA, de Europese autoriteit voor effectenmarkten, vermeldt alle crowdfundingdienstverleners die in de Unie zijn toegestaan. Een operator die afwezig is in dit register, of expliciet buiten de EU is gevestigd in zijn juridische mededelingen, valt niet binnen het kader dat wordt gedekt door Artikel 125-00 A.
Het voorbeeld van een Zwitsers platform zoals Maclear
Als het platform Zwitsers is (zoals het geval is bij Maclear), wordt het gecontroleerd door de zelfregulerende organisatie PolyReg, buiten het regelgevingskader van de Europese Unie.
De leningen die het aanbiedt, zijn inderdaad leningen in strikte zin, gedekt door reële activa, met een risicobeoordeling die project voor project wordt uitgevoerd.
In vorm zijn dit dus klassieke crowdlendingleningen. Behalve dat het platform zelf niet valt binnen de geografische reikwijdte die wordt gedekt door Artikel 125-00 A. Een verlies dat op zo'n lening wordt geregistreerd, blijft in principe niet-aftrekbaar voor een Franse belastingresident, ook al wordt de ontvangen rente nog steeds belast onder de forfaitaire belastingheffing, verhoogd tot 31,4% vanaf 1 januari 2026.
De volledige details van deze belasting, afgezien van de vraag naar verliezen, worden behandeld in ons artikel over de belasting van crowdlending.
In deze situatie moet u ook rekening houden met de rapportageverplichting die verbonden is aan elke rekening die in het buitenland wordt aangehouden: formulier 3916. De boete begint bij €1.500 per niet-gemelde rekening per jaar, zelfs met een saldo van nul, ongeacht enige vraag naar verlies of winst.
Zwitserse belastingresident: een omgekeerd principe
Voor een Zwitserse belastingresident verandert de logica volledig in aard. En de uitkomst, bijna ironisch, blijft net zo ongunstig voor aftrek, om een strikt tegenovergestelde reden.
Vrijgestelde winsten, niet-aftrekbare verliezen
In Zwitserland zijn vermogenswinsten die worden gerealiseerd op privé roerende activa in principe vrijgesteld van belasting. Dit is artikel 16, paragraaf 3 van de LIFD en het vormt een echt voordeel voor een particuliere investeerder.
Dit regime werkt echter in beide richtingen: de vrijstelling van winsten heeft als logische tegenhanger de niet-aftrekbaarheid van verliezen. Ontvangen rente blijft belastbaar als inkomen, maar een vermogensverlies op de lening zelf vermindert dat belastbare inkomen in geen enkele kanton, ongeacht het betrokken platform, Zwitsers of buitenlands!
In concrete termen: op 3.000 CHF aan ontvangen rente gedurende het jaar, zal een verlies van 800 CHF op een wanbetalend project noch uw belastbare inkomen noch uw vermogensbelasting berekend per 31 december verminderen.
De uitzondering van de status van professionele handelaar
Er bestaat één uitweg, gereserveerd voor een minderheid van situaties: de status van professionele handelaar, toegekend op basis van vijf gecombineerde criteria, waaronder de houdperiode, het aandeel van de winsten in het totale inkomen, het volume van de transacties en het gebruik van hefboomwerking.
Onder deze status verschuiven winsten en verliezen naar het inkomen uit zelfstandige arbeid, belastbaar aan de ene kant, aftrekbaar aan de andere kant.
Papiergewijs aantrekkelijk... behalve dat deze wijziging van toepassing is op de gehele portefeuille, niet op een enkele verliesgevende positie, en dat het gevolgen heeft voor de AVS die de belastingbesparing op een enkele lening ver ver overstijgt!
De zaak van de grensarbeider: welke belastingresidentie is van toepassing?
Een investeerder die in Genève werkt en aan de Franse kant woont, of omgekeerd, stelt terecht de vraag: welk regime is van toepassing, het Franse of het Zwitserse?
Het antwoord hangt niet af van de werkplek of nationaliteit, maar van belastingresidentie, bepaald door de gebruikelijke criteria: permanente woning, centrum van vitale belangen, verblijfsduur… Dit is niet het onderwerp van dit artikel, maar als je twijfelt, onderzoek deze vraag dan nauwkeurig.
Bilateral belastingverdragen, in het bijzonder diegene die Frankrijk en Zwitserland verbindt, stellen specifieke regels vast voor het oplossen van situaties waarin beide landen, op papier, aanspraak kunnen maken op residentie.
Zodra deze belastingresidentie is vastgesteld, is het die residentie, en alleen die, die bepaalt welk van de twee hierboven beschreven regimes van toepassing is op jouw crowdlendingverliezen, ongeacht waar je werkt.
Hoe je je eigen situatie kunt controleren voordat je indient
Drie controles, in deze volgorde, voordat je een enkel vak invult.
Eerst, de exacte juridische aard van je investering: prêt participatif, minibon, of obligatie.
Deze informatie is normaal gesproken te vinden in het contract of in de algemene voorwaarden van het project, niet alleen in de marketingpresentatie van het platform.
Vervolgens, de regelgevende status van het platform: Frans, geautoriseerd als een ECSP op Europees niveau, of geen van beide. Dit wordt vaak vermeld in de voettekst van de site, of in de juridische mededelingen.
Ten slotte, als aan de eerste twee voorwaarden is voldaan, vraag het platform om een attestation d'irrécouvrabilité voor het betreffende project. Zonder dit document is geen aftrek mogelijk, zelfs niet wanneer het regime in theorie van toepassing is!
Houd er rekening mee dat deze attestation niet wordt afgegeven bij de eerste te late betaling; het veronderstelt dat de vordering definitief in gevaar is: liquidation judiciaire van de lener, sluiting wegens onvoldoende activa, of een formele vaststelling van oninbaarheid door het platform nadat alle incassomogelijkheden zijn uitgeput.
Een eenvoudige vertraging van drie maanden, hoe zorgwekkend deze ook mag zijn, is niet genoeg om de aftrek te activeren: het verlies moet definitief zijn, niet slechts waarschijnlijk.
Voor aanzienlijke bedragen, of een situatie met meerdere platforms en meerdere landen, blijft het advies van een expert-comptable de enige echte waarborg voordat je op een aftrek rekent.
Het algemene geval: meerdere verliezen, over meerdere platforms
De meeste actieve crowdfunding-investeerders beperken zich niet tot één operator.
Een portefeuille verspreid over drie of vier Franse en Europese platforms, met een mix van prêts participatifs en obligaties, is niets ongewoons.
In dit geval is de juiste aanpak om regel voor regel te sorteren voordat je indient, in plaats van winsten en verliezen op een algemene basis op te tellen. Een verlies op een prêt participatif wordt gecompenseerd met rente van dezelfde aard, over alle operators mits ze onder hetzelfde regime vallen. Een verlies op een obligatie daarentegen blijft beperkt tot die specifieke obligatie.
Het mengen van de twee in een enkele algemene berekening is de meest voorkomende fout die wordt opgemerkt door accountants die gespecialiseerd zijn in dit type portefeuille.
De oplossing voor dit probleem is vrij eenvoudig: het is voldoende om een tabel bij te houden, per investeringslijn, met de aard van het product, het platform, de regelgevende status en het bedrag dat op het spel staat, om deze verwarring te vermijden bij het invullen van de belastingaangifte, vaak meerdere maanden na de feiten.
| Jouw situatie | Wat van toepassing is |
|---|---|
| Prêt participatif of minibons, Frans platform of ECSP-geautoriseerd platform | Aftrek beperkt tot €8.000/jaar, carryforward over 5 jaar (art. 125-00 A) |
| Vastgoed crowdfunding obligatie | Strengere en betwiste regel, geen carryforward in principe |
| Platform buiten de EU en zonder ECSP-autorisatie (bijvoorbeeld Zwitserland) | Verlies niet aftrekbaar in Frankrijk |
| Zwitserse belastingresident, ongeacht het platform | Verlies niet aftrekbaar, behalve met professionele dealerstatus |
De €8.000 limiet die iedereen noemt bestaat inderdaad, maar deze dekt slechts een deel van crowdfunding: prêts participatifs en minibons, Frans of geautoriseerd op Europees niveau. Obligaties volgen een andere en betwiste regel. Een platform buiten de Europese Unie, en Zwitserland als geheel voor zijn eigen inwoners, blijft buiten elke aftreklogica.
FAQ
Zijn alle crowdfundingverliezen aftrekbaar?
Nee. Alleen verliezen op prêts participatifs of minibons die worden beheerst door de Franse wet, of van een platform dat als ECSP op Europees niveau is geautoriseerd, vallen onder het regime van artikel 125-00 A. Andere gevallen volgen andere regels, vaak minder gunstige.
Volgt een investering in vastgoed crowdfunding obligaties dezelfde regel als een prêt participatif?
Nee, niet noodzakelijk. De commentaren zijn verdeeld over dit punt, maar de meest toegepaste regel beperkt de compensatie tot rente van dezelfde obligatie die in hetzelfde jaar is ontvangen, zonder mogelijkheid tot doorvoering.
Staat een Zwitserse platform zoals het toe om een verlies in Frankrijk af te trekken?
Nee, in principe. Artikel 125-00 A dekt Franse minibons of platforms die als ECSP in Europa zijn toegestaan. Een Zwitserse platform, buiten dit kader, blijft uitgesloten, zelfs wanneer de lening zelf structureel identiek is aan een standaard prêt participatif.
Kan een Zwitserse belastingresident een crowdlendingverlies aftrekken?
Nee, in principe. Aangezien particuliere vermogenswinsten in Zwitserland zijn vrijgesteld van belasting, zijn particuliere verliezen symmetrisch niet-aftrekbaar, tenzij men door de belastingautoriteiten als professionele handelaar wordt erkend.
De belastingaftrek van crowdlendingverliezen bestaat, maar is beperkter dan wat de meeste gidsen aan de top van de zoekresultaten suggereren. Weet je al of jouw investering binnen dit kader valt voordat je de volgende investering doet?
Over Maclear
Maclear AG is een Zwitserse peer-to-peer (P2P) lening- en crowdlendingplatform, gevestigd in Zwitserland. Het bedrijf fungeert als financiële tussenpersoon in de niet-bancaire sector en is lid van PolyReg SRO, in overeenstemming met de Zwitserse financiële regelgeving, met name met betrekking tot AML, KYC en GDPR. Maclear biedt individuele en gekwalificeerde investeerders toegang tot zorgvuldig geselecteerde zakelijke leenkansen, met geïntegreerde risicobeoordeling, een Provision Fund en een secundaire markt voor liquiditeit.
De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden. Het vormt geen investerings-, financiële, belasting- of juridische advies. Peer-to-peer (P2P) leningen en crowdlendinginvesteringen brengen een risico van gedeeltelijk of totaal verlies van kapitaal met zich mee. Eerdere prestaties voorspellen geen toekomstige resultaten. Liquiditeit op een secundaire markt is niet gegarandeerd. Lezers worden aangemoedigd om hun eigen onderzoek te doen en gekwalificeerde adviseurs te raadplegen voordat ze financiële beslissingen nemen. De beschikbaarheid van producten en diensten kan in bepaalde rechtsgebieden beperkt zijn.