Franse expats: waar en hoe te investeren vanuit het buitenland?

Niet-resident voor fiscale doeleinden: de lijn die alles verandert

Voordat we investeringen bespreken, is een duidelijke definitie nodig. Alles wat volgt, komt daar natuurlijk uit voort.

De wet kiest je status voor je

Veel mensen denken dat fiscale residentie wordt bepaald of verklaard, maar dat is niet het geval.

Artikel 4 B van de Code général des impôts stelt vier criteria vast, en slechts één is voldoende om je een Franse fiscale resident te maken: je huishouden is in Frankrijk, je verblijft daar meer dan 183 dagen per jaar, je voert daar je belangrijkste professionele activiteit uit, of je hebt daar het centrum van je economische belangen.

Voldoe je aan geen van deze criteria? Je bent een non-résident fiscal français. Jij en je partner kunnen ook verschillende statussen hebben, wat vaker voorkomt dan je zou denken.

Het woord "expat" bestaat niet in de fiscale wetgeving. Alles wat telt is de resident/non-resident combinatie.

Frankrijk blijft belasting heffen op wat uit Frankrijk komt

Een niet-resident worden verwijdert je niet uit de reikwijdte van de Franse belastingheffing. Het beperkt zich tot je Franse inkomsten: huur van een onroerend goed gelegen in Frankrijk, onroerend goed vermogenswinst, bepaalde pensioenen, inkomsten uit een activiteit die op Frans grondgebied wordt uitgevoerd… Kortom, alles wat nauw of op afstand verbonden is met het Franse vasteland.

En op deze inkomsten is er een specifiek mechanisme van toepassing.

Artikel 197 A van de CGI legt een minimumtarief van 20% op tot ongeveer 29.000 euro aan netto belastbaar inkomen (de drempel wordt elk jaar aangepast), daarna 30% daarboven. Het is een vloer, geen plafond.

Er is een uitweg: de optie voor het taux moyen.

Als je kunt aantonen dat de progressieve schaal die op al je wereldwijde inkomsten wordt toegepast, zou resulteren in een lager tarief, zullen de belastingautoriteiten dat tarief toepassen.

In deze context komt een gepensioneerde die in Portugal woont met een klein Frans pensioen bijna altijd beter uit. Een expatriate executive in Singapore, zelden.

Je gastland beslist de rest

Frankrijk heeft meer dan 120 bilaterale belastingverdragen ondertekend, en elk daarvan verdeelt het recht om belasting te heffen tussen de twee Staten, inkomenscategorie per inkomenscategorie.

De algemene regel is eenvoudig te stellen: onroerend goed wordt belast waar het zich bevindt, financiële inkomsten waar je woont. In de praktijk heeft elk verdrag zijn eigen bijzonderheden, en twee Franse expatriates, de een in Dubai en de ander in Berlijn, bevinden zich niet in dezelfde situatie.

Wat je behoudt, wat je sluit

Laten we dit vanuit een ander perspectief benaderen: je investeringen. Op dat niveau is niet alles toegestaan: sommige Franse spaarproducten zijn voorbehouden aan fiscale residenten. Andere niet. En de scheidingslijn is niet de lijn die je misschien zou voorstellen.

De PEA overleeft uw vertrek, maar is soms bevroren

Sinds 2012 leidt het verplaatsen van uw fiscale woonplaats buiten Frankrijk niet langer tot de sluiting van de plan d'épargne en actions. U behoudt het plan, de fiscale senioriteit en de winsten. De enige uitzondering: een verhuizing naar een niet-coöperatieve staat of gebied, wat automatische sluiting met zich meebrengt.

Behalve dat de juridische regel en de bankpraktijk uiteenlopen. Sommige instellingen blokkeren betalingen van niet-residenten, anderen sluiten de bijbehorende effectenrekening, en weer anderen doen niets.

De oplossing is dus eenvoudig: bel uw bank voordat u vertrekt. Echt waar.

En houd er rekening mee dat zodra u een niet-resident bent, u nooit meer een PEA kunt openen! Als u twijfelt, open het dan voordat u vertrekt, zelfs met 100 euro erin: de fiscale senioriteit begint bij opening, niet bij de eerste significante betaling.

Gereguleerde spaarrekeningen

Het Livret A heeft geen vereiste voor fiscale woonplaats. U kunt het behouden, en zelfs er een openen vanuit het buitenland als u er nog geen heeft.

De LDDS, de LEP en de Livret jeune, zijn voor hun deel gereserveerd voor mensen wiens fiscale woonplaats in Frankrijk is, dus er is geen discussie: ze moeten worden gesloten. Er geldt geen exitbelasting: uw kapitaal en opgebouwde rente worden aan u teruggegeven, punt.

Assurance-vie blijft open, mits u de verzekeraar vindt

In tegenstelling tot de PEA, accepteert Franse assurance-vie niet-residenten, zowel voor het aanhouden als voor nieuwe abonnementen. In de praktijk hangt alles af van de verzekeraar en uw woonland: sommige weigeren Amerikaanse inwoners, andere Britse inwoners, anderen passen beperkingen toe op basis van landenlijsten…

Het fiscale voordeel is reëel: een niet-resident is vrijgesteld van sociale heffingen op opgenomen winsten, terwijl een Franse inwoner 17,2% op zijn contract betaalt. Na vijftien jaar rente-op-rente is het verschil helemaal niet triviaal.

Het contrat luxembourgeois gaat verder, met zijn fiscale neutraliteit: het creëert geen eigen belasting, elke polishouder wordt belast volgens de wet van hun woonland.

Dus logisch gezien, voor iemand die al twee keer is verhuisd en een derde land niet uitsluit, is het de meest geschikte wrapper. Het instapbedrag is echter hoog (onder enkele honderdduizenden euro's is het van weinig belang).

De Franse bankrekening

Uw Franse betaalrekening sluiten wanneer u vertrekt is een klassieke fout. Het is de rekening die uw huur ontvangt, uw taxe foncière betaalt, uw assurance-vie financiert en de terugbetalingen van uw investeringen ontvangt.

In plaats van alles af te sluiten: meld uw adreswijziging bij uw bank. Sommigen zullen u naar hun afdeling voor niet-residenten verplaatsen, met hogere kosten. Dat is vervelend, zeker, maar het is nog steeds beter dan een gedwongen rekening sluiting die zes maanden later ontdekt wordt.

De zes investeringsgebieden die toegankelijk zijn vanuit het buitenland

Laten we overgaan naar de echte vraag: waar moet u uw geld als expat plaatsen?

Huurwoningen in Frankrijk

Dit is de eerste keuze van de meeste expats, en dat is begrijpelijk. Je kent de markt, je bereidt je voor op een mogelijke terugkeer, en je bouwt tastbare activa op met behulp van bankleningen.

Laten we nog eens naar de belastingaanslag kijken.

Je huurinkomsten worden in Frankrijk minimaal belast tegen 20%, waaraan sociale zekerheidsbijdragen worden toegevoegd: 7,5% als je aangesloten bent bij een sociale zekerheidsregeling in de Europese Unie, de EER of Zwitserland, 17,2% anders.

Een expat in Dubai betaalt dus minimaal 37,2% over netto vastgoedinkomen. Bij doorverkoop is de meerwaarde onderhevig aan 19% belasting plus sociale zekerheidsbijdragen!

Voeg financiering toe, die moeilijker te verkrijgen is vanuit het buitenland, met aanbetalingen die vaak tussen de 20% en 40% liggen. En afstandsbeheer, wat een betaalde tussenpersoon vereist.

Franse onroerend goed blijft relevant als je van plan bent terug te keren. Veel minder als je niet weet waar je over tien jaar zult zijn.

SCPI, vastgoed zonder het beheer

Zelfde belastinglogica als direct gehouden vastgoed, aangezien het gedistribueerde inkomen vastgoedinkomen is. Aan de andere kant elimineer je beheer, renovatiewerkzaamheden en het huur risico geconcentreerd op één enkel pand.

De instapprijs is veel lager, een paar duizend euro, soms minder, maar pas op voor een over het hoofd gezien punt: sommige beheerders weigeren niet-residentiële abonnees, en de SCPI die buiten Frankrijk is geïnvesteerd zijn onderworpen aan nog andere belastingregels.

L'assurance-vie, de wrapper die zonder wrijving samengroeit

We komen erop terug, omdat het waarschijnlijk de beste compromis is voor een expat die op de lange termijn wil zonder de hoofdpijn. Je houdt enkele fonds euros, en unités de compte, enkele ETFs, en niets wordt belast zolang je geen opname doet.

Controleer echter twee dingen. Ten eerste, dat jouw woonland het contract erkent als een kapitalisatie-wrapper, wat niet overal het geval is: de Verenigde Staten, bijvoorbeeld, belast de rente jaarlijks, en Spanje herclassificeert het contract soms als een compte-titres.

Vergeet ook niet te controleren of jouw clause bénéficiaire nog steeds geldig is na jouw verhuizing.

De compte-titres en ETFs: de meest draagbare oplossing

Een compte-titres is niet onderworpen aan enige verblijfsvereiste. Je kunt er een openen in Frankrijk, Luxemburg, Ierland of in jouw gastland, en het behouden ongeacht waar je daarna naartoe verhuist.

Een enkele wereld ETF is voldoende om een gediversifieerde aandelen blootstelling op te bouwen zonder erover na te denken. Dividenden en vermogenswinsten uit Franse bronnen ontvangen door een niet-resident zijn vrijgesteld van Franse prélèvements sociaux, en sinds 1 januari 2026 zijn dividenden die aan niet-residentiële personen worden betaald onderworpen aan een bronbelasting van 12,8%, gedeeltelijk terugvorderbaar afhankelijk van het toepasselijke verdrag.

Het is jouw woonland dat het meeste belast. Het is aan jou om te controleren hoe.

Crowdlending, een reguliere inkomstenstroom die niet gecorreleerd is met de markten

De crowdlending bestaat uit directe financiering van leningen aan bedrijven, via een platform, en het ontvangen van rente naarmate de lener terugbetaalt. Op Maclear worden leningen verstrekt aan Europese KMO's, gedekt door fysieke onderpanden zoals apparatuur, voertuigen of voorraad, en het minimale ticket begint bij 50 euro.

Om het mechanisme in detail te begrijpen, behandelt onze beginnersgids voor P2P-leningen elke stap.

Drie kenmerken zijn van bijzonder belang voor een expat. Rente wordt elke maand betaald, wat zorgt voor een regelmatige cashflow. De prestaties zijn niet afhankelijk van de aandelenmarkt of de Franse vastgoedmarkt; ze zijn afhankelijk van de terugbetalingen van leners, wat het een nuttige bouwsteen maakt voor diversificatie per activaklasse. En de investering is niet gebonden aan een bepaald gebied: je kunt verhuizen zonder iets te verkopen.

De afweging moet duidelijk worden vermeld. Kapitaal is blootgesteld aan het risico van verlies, een lener kan in gebreke blijven, en uittreden voor de vervaldatum hangt af van een secundaire markt, en dus van het vinden van een koper.

Onze artikelen over de risico's van P2P-leningen en over de geografische diversificatie van een crowdlendingportefeuille beschrijven waar u op moet letten.

Investeringen in uw gastland, de meest vaak over het hoofd geziene.

Het laatste gebied, en het meest verwaarloosde: het gebied waar u daadwerkelijk woont.

Een lokaal bedrijfspensioenplan, een nationaal belastingwrapper equivalent aan onze assurance-vie, een rente dragende spaarrekening in uw salarisvaluta. Als u in dirhams, dollars of Zwitserse franken verdient en alleen in euro's investeert, voegt u een valutarisico toe aan alles.

Een goed georganiseerde expat investeert in beide werelden. Niet alleen in de wereld die ze hebben achtergelaten.

Belastingheffing in één tabel

Deze tabel kan in één zin worden gelezen: Frankrijk belast uw onroerend goed zwaar en laat uw financiële inkomsten grotendeels met rust. Dit is precies het tegenovergestelde van de reflex van de meeste expats.

Let op dat de afwezigheid van Franse belasting niet betekent dat er geen belasting is. Uw woonland neemt het over, tegen zijn eigen tarieven. Als u op een dag weer Franse belastingresident wordt, is het de prélèvement forfaitaire unique van 31,4% die van toepassing zal zijn op uw rente en dividenden.

Drie situaties, drie toewijzingen

De juiste toewijzing hangt niet af van uw risicoprofiel. Het hangt eerst af van de duur en bestemming van uw expatriatie.

Korte expatriatie, geplande terugkeer

Twee of drie jaar, een contract met een einddatum, een terugkeer naar Frankrijk gepland.

Hier heeft Frans onroerend goed nog steeds volledig zin: u zult kopen wat u later zult bewonen, of u zult het in de tussentijd verhuren. Houd uw PEA en uw assurance-vie, betaal erin als uw bank het toestaat, en profiteer van de vrijstelling van prélèvements sociaux terwijl u weg bent.

Bovenal, houd een substantiële liquide reserve aan, want terugkeren is duur, tussen de verhuizing, de borg en de maanden van stilstand.

Lange expatriatie, onzeker land

Vijf jaar, misschien tien, met een derde land niet uitgesloten. Dit is de meest voorkomende situatie, en degene die het slechtst wordt bediend door conventioneel advies.

Uw prioriteit wordt verplaatsbaarheid : geef de voorkeur aan wat u volgt. Effectenrekening, ETF, Luxemburgs contract, crowdlending. Alles wat vanaf een telefoon kan worden beheerd, vereist geen reizen en verliest geen waarde omdat u van tijdzone bent veranderd.

Direct gehouden Franse onroerend goed wordt hier twijfelachtig. U betaalt 27,5% of 37,2% over uw huurinkomsten, u beheert het op afstand, en u bindt kapitaal dat u niet snel kunt terugkrijgen als uw leven ergens anders verschuift. De liquiditeit van een investering is geen klein detail wanneer u niet weet waar u over drie jaar zult zijn.

Permanente verhuizing naar het buitenland

U komt niet meer terug. U heeft lokaal onroerend goed gekocht, uw kinderen gaan naar school in het land, en uw carrière is daar gevestigd.

De kwestie is niet langer investering, het is overdracht. Uw Franse activa worden een diversificatie pocket en een kwestie van estate planning. Laat uw begunstigingsclausule van de levensverzekering herzien, controleer welke erfrecht van toepassing zal zijn, en vraag uzelf af of het echt zinvol is om een eigendom in Frankrijk te behouden waar niemand ooit in zal wonen.

Veel permanente expats houden een appartement uit gehechtheid, niet uit berekening. Dat is een legitieme keuze. Het zou in ieder geval een bewuste keuze moeten zijn.

Drie kostbare fouten

Niet uw bank en uw verzekeraar op de hoogte stellen van uw vertrek.
Een gedwongen sluiting van uw rekening, ontdekt terwijl u 8.000 kilometer verderop woont, verandert een administratief probleem in weken van blokkade.

Het verkeerde vakje aanvinken op uw belastingaangifte.
Vakken 8SH en 8SI van de 2042-aangifte certificeren uw aansluiting bij een sociale zekerheidsregeling in de EU, de EER of Zwitserland. Het vergeten ervan betekent dat u 17,2% in plaats van 7,5% over uw huurinkomsten betaalt. Een claim blijft mogelijk, binnen een beperkte tijdsperiode.

Al uw activa concentreren in uw gastland.
Uw salaris, uw huisvesting, uw spaargeld en uw pensioen in hetzelfde land en dezelfde valuta: de dag dat dat land door een crisis gaat, beweegt alles tegelijk. Dat is precies waartegen geografische diversificatie beschermt.

Samenvattend

Wat u moet onthouden

Uw vertrek heeft de deuren naar investeren niet gesloten, het heeft andere geopend! U verliest de mogelijkheid om een PEA en drie gereguleerde spaarrekeningen te openen, maar… U wint een vrijstelling van sociale bijdragen op uw Franse beleggingsinkomeneen belastingregime dat vaak lichter is in uw gastland, en een spaarcapaciteit die over het algemeen hoger is dan die u in Frankrijk had.

De echte afweging is niet tussen onroerend goed en de aandelenmarkt. Het is tussen wat u aan een grondgebied bindt en wat u volgt. Een appartement in Nantes verankert u in Frankrijk voor tien jaar. Een ETF-portefeuille, een Luxemburgs contract of een portefeuille van crowdlendingleningen kan van overal worden beheerd en zonder notaris worden geliquideerd.

Begin met een inventaris van wat u al heeft, product per product. Kies vervolgens op basis van de duur van uw expatriatie, niet op basis van wat uw ouders vroeger deden.

FAQ

Kunt u uw PEA behouden wanneer u niet-resident wordt?

Ja. Sinds 2012 leidt het verplaatsen van uw fiscale woonplaats buiten Frankrijk niet langer tot de sluiting van de PEA, behalve wanneer u naar een niet-coöperatieve staat of gebied verhuist. U behoudt de fiscale senioriteit van het plan. Echter, er kan geen rekening worden geopend zodra u niet-resident bent, en sommige banken blokkeren in de praktijk nieuwe betalingen.

Kan een expatriate een Franse levensverzekering openen?

Ja, de inschrijving staat open voor niet-residenten. Het hangt allemaal af van de verzekeraar en uw woonland, waarbij sommige instellingen met name Amerikaanse inwoners weigeren. Een niet-resident profiteert ook van een vrijstelling van sociale heffingen op de opgenomen winsten.

Moet u uw Livret A sluiten wanneer u naar het buitenland verhuist?

Nee. De Livret A is niet onderworpen aan enige belastingwoonplaatsvoorwaarde; u kunt het behouden en zelfs er een openen vanuit het buitenland. De LDDS, de LEP en de Livret jeune zijn echter gereserveerd voor Franse belastingresidenten en moeten worden gesloten.

Welke belastingen betaalt een niet-resident op Franse huurinkomsten?

Een minimumtarief van 20% tot ongeveer 29.000 euro aan netto belastbaar inkomen, daarna 30% daarboven, plus sociale heffingen. Laatstgenoemden bedragen 7,5% als je gedekt bent door een sociale zekerheidsregeling in de EU, de EER of Zwitserland, en 17,2% in andere gevallen.

Betaalt een niet-resident Franse sociale heffingen?

Niet op beleggingsinkomsten. Dividenden, vermogenswinsten en uitkeringen uit levensverzekeringen van Franse bronnen ontvangen door een niet-resident ontsnappen aan sociale heffingen, ook na hun verhoging naar 18,6% in 2026. Vastgoedinkomsten en vermogenswinsten blijven daarentegen aan hen onderworpen.

Kun je investeren in crowdlending als expat?

Het hangt af van je woonland. Een platform kan een investeerder weigeren op basis van lokale regelgeving en zijn eigen nalevingsregels, en Amerikaanse burgers kunnen Maclear niet gebruiken. Identiteitsverificatie en een bankrekening op je naam zijn in alle gevallen vereist.

Verhuizen naar het buitenland voorkomt je niet om te investeren en vermogen op te bouwen; het vereist simpelweg dat je het anders opbouwt. Houd er rekening mee dat de juiste reflex niet is om op afstand te repliceren wat je zou hebben gedaan als je was gebleven, maar om investeringen te kiezen die rekening houden met je mobiliteit. En jij, zouden je spaargelden je volgende stap volgen?

De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden. Het vormt geen investerings-, financiële, belasting- of juridische advies. Peer-to-peer (P2P) leningen en crowdlending-investeringen brengen een risico van gedeeltelijk of totaal verlies van kapitaal met zich mee. Eerdere prestaties voorspellen geen toekomstige resultaten. Liquiditeit op een secundaire markt is niet gegarandeerd. Lezers worden aangemoedigd om hun eigen onderzoek te doen en gekwalificeerde adviseurs te raadplegen voordat ze financiële beslissingen nemen. De beschikbaarheid van producten en diensten kan in bepaalde rechtsgebieden beperkt zijn.