Investeren via een bedrijf: SASU, SARL of holding, welke te kiezen in 2026?

Waarom investeren via een bedrijf?

Je persoonlijke activa scheiden van je geïnvesteerd kapitaal

Het eerste argument heeft niets met belastingen te maken: wanneer je via een structuur investeert, zit je geïnvesteerd kapitaal in een omhulsel dat gescheiden is van je privé-activa. De bedragen die zijn gecommitteerd zijn daarom van het bedrijf, de aansprakelijkheid is beperkt tot de bijdragen, en de stromen worden bijgehouden in nauwkeurige boekhoudkundige records.

Deze scheiding is vooral geruststellend voor bedrijfsdirecteuren die al veel dingen door elkaar halen. Persoonlijke rekening, zakelijke rekening, overboekingen in beide richtingen, voorschotten op de rekening van aandeelhouders… Uiteindelijk weet niemand meer wie wat bezit.

Het bedrijf herstelt de orde, en dat alleen al is een aanzienlijk voordeel.

Kapitaal opbouwen zonder door de inkomstenbelastingfase te gaan

Dit is de echte drijfveer. Wanneer je rente ontvangt op je eigen naam, neemt de overheid onmiddellijk haar deel, en wat overblijft is wat je kunt herinvesteren.

Wanneer het jouw bedrijf is dat het ontvangt, betaalt het vennootschapsbelasting, en herinvesteert dan het saldo zonder verdere aftrek zolang het geld binnen blijft.

Over één jaar lijkt het verschil triviaal. Over tien jaar, met elke maand herinvesteren van rente, is de berekeningsbasis helemaal niet meer hetzelfde!

Dit is wat het samengestelde effect wordt genoemd, maar wees voorzichtig: het kan alleen worden geactiveerd als je dit geld niet nodig hebt om van te leven.

De drie profielen waarvoor de vraag echt opkomt

De bedrijfsdirecteur wiens bedrijf een blijvende cashoverschot genereert, die het liever aan het werk ziet dan dat het op een niet-rentebarende rekening zit. Dit is het meest voorkomende geval, en het eenvoudigste om mee om te gaan.

De investeerder die kapitaal opbouwt over vijftien of twintig jaar, zonder de bedoeling om het inkomen lange tijd op te nemen. Voor hen is een bedrijf duidelijk een versneller.

Ten slotte, de familie die een vermogensoverdracht organiseert, voor wie de structuur evenzeer dient om activa vast te houden als om geleidelijk aandelen aan de kinderen door te geven.

En jij? Zie je jezelf niet in een van de drie?

Dan is de vraag waarschijnlijk beantwoord, en blijft de eigen naam jouw beste optie. De rest van het artikel zal uitleggen waarom.

Persoonlijke naam of bedrijf: de belastingvergelijking van 2026

Op je eigen naam: 31,4% vlaktaks sinds januari 2026

De rente die je persoonlijk ontvangt, telt als beleggingsinkomen, dat standaard onderworpen is aan de prélèvement forfaitaire unique. Dat tarief is veranderd op 1 januari 2026. Het is niet langer 30%, maar 31,4 %.

De uitsplitsing: 12,8% inkomstenbelasting, onveranderd, en 18,6% prélèvements sociaux.

De laatste is onlangs gestegen van 17,2% naar 18,6% na de verhoging van de CSG op kapitaalinkomen onder de loi de financement de la Sécurité sociale pour 2026.

Opmerking: veel online artikelen tonen nog steeds 30%. Wees voorzichtig met simulators die niet zijn bijgewerkt.

Voor details over welke vakken in te vullen en hoe verliezen worden behandeld, hebben we een speciale gids geschreven over de belasting op crowdlending voor een Franse belastingresident.

In een bedrijf dat onder IS valt: 15% tot €42.500, daarna 25%

Een bedrijf dat onder impôt sur les sociétés valt, wordt niet beïnvloed door de vlaktaks. Ontvangen rente telt als financiële inkomsten, wordt opgeteld bij de belastbare winst en wordt belast tegen het toepasselijke IS-tarief.

Dit tarief is 25% onder het standaardregime. Maar KMO's profiteren van een verlaagd IS-tarief van 15% op de eerste €42.500 van de belastbare winst, onderhevig aan drie cumulatieve voorwaarden: omzet exclusief belasting onder €10 miljoen, volledig volgestort aandelenkapitaal, en minstens 75% eigendom door individuen of door bedrijven die zelf aan deze criteria voldoen.

Let op een detail dat veel mensen vergeten: deze €42.500 limiet geldt voor de totale winst van het bedrijf, niet alleen voor financiële inkomsten! Als uw operationele activiteit al de hele schijf gebruikt, wordt uw rente belast tegen 25%.

Een woord over een hardnekkig gerucht. Een amendement dat tijdens de eerste lezing van de begroting 2026 werd aangenomen, stelde voor deze limiet te verhogen naar €100.000. Het is niet behouden in de definitieve tekst. De drempel blijft op €42.500 voor een fiscale periode van twaalf maanden, pro rata als het jaar korter is.

De uittretrap: dividenden

Dit is waar de meeste redeneringen ontsporen, en het is het belangrijkste punt in dit artikel.

15% betalen in plaats van 31,4% is alleen een winst zolang het geld in het bedrijf blijft. De dag dat je het persoonlijk wilt opnemen, betaal je jezelf een dividend. En dat dividend is zelf investeringsinkomen, belast tegen 31,4%.

Twee lagen van belasting bovenop elkaar, dus.

Doe de volledige berekening en het voordeel verdwijnt. Wat overblijft is een verschuiving in timing — wat niet niets is, maar het zijn niet de wonderbesparingen die je misschien zijn verkocht.

Dus de vraag die je jezelf moet stellen is niet "bedrijf of persoonlijke naam." Het is: ben ik van plan dit geld op te nemen, en wanneer?

Voorbeeld met €10.000 aan rente

Laten we een leningportefeuille nemen die €10.000 aan rente genereert over het jaar. Uw bedrijf komt in aanmerking voor het verlaagde tarief en de winst blijft onder €42.500.

Het bericht past op één regel. Het bedrijf dat winsten behoudt laat je €8.500 aan het werk versus €6.860 in je eigen naam, d.w.z. 24% meer productief kapitaal. Het bedrijf dat alles distribueert laat je met minder dan de naam zelf.

Eenvoudig, nietwaar?

Welke structuur moet je gebruiken om via je bedrijf te investeren?

SASU en SAS

Het is de meest gebruikte vorm onder investeerders die alleen gaan. De statuten zijn zeer flexibel, een partner erbij halen is gemakkelijk te regelen, en bovenal zijn dividenden die aan de president worden betaald niet onderhevig aan sociale zekerheidsbijdragen.

Dit laatste punt weegt zwaar in de afweging zodra je overweegt te distribueren.

De keerzijde: als je jezelf een salaris betaalt, zijn de sociale lasten van het régime assimilé salarié kostbaar. Voor een puur vermogenshoudende structuur die niemand betaalt, doet het probleem zich niet voor.

EURL en SARL

L'EURL is standaard onderworpen aan inkomstenbelasting, maar kan kiezen voor IS, en het is deze optie die ons hier interesseert. De operationele kosten zijn vergelijkbaar met die van een SASU, het wettelijke kader is strikter.

Het punt om op te letten ligt elders. Voor een meerderheidsmanager van een SARL is het gedeelte van de dividenden dat meer dan 10% van het aandelenkapitaal, aandelenpremies en bedragen op de lopende rekening van de aandeelhouder bedraagt, onderworpen aan sociale zekerheidsbijdragen onder het zelfstandigenregime.

Met een structuur met een symbolisch kapitaal van €1 wordt deze 10% drempel onmiddellijk bereikt. Het is beter om dat te weten voordat je kiest.

Het holdingpatrimonium

Een holding is een bedrijf dat belangen in andere bedrijven houdt. Het wordt relevant zodra je al een operationeel bedrijf hebt en dividenden wilt doorstoten om ze opnieuw te investeren, gebruikmakend van het régime mère-fille, dat 95% van deze upstream dividenden vrijstelt van belasting.

Een holding opzetten alleen om €50.000 in bedrijfsleningen te investeren, heeft geen zin. De complexiteit en kosten zijn alleen gerechtvaardigd alleen als je al een gestructureerde activa-basis hebt, met verschillende bouwstenen om samen te voegen.

We weten dat veel mensen een holding willen oprichten omdat het een mooi imago projecteert, maar het blijft een hulpmiddel voor ondernemers, geen hulpmiddel voor spaarders.

Structuren om te vermijden

De SCI, eerst. Het doel is civiel en vastgoedgerelateerd; het is niet ontworpen om schuldvorderingen te houden. Een reguliere kredietactiviteit zou het zelfs blootstellen aan herclassificatie als een commerciële onderneming, met de belastinggevolgen die dat met zich meebrengt.

La micro-entreprise vervolgens: de rente die je ontvangt is geen inkomen, dus valt het niet onder het micro-regime. Je zou het toch als beleggingsinkomen rapporteren, en dus onder de PFU. Het heeft geen zin om die route te volgen.

Wat betreft een vereniging, deze kan geen winst aan haar leden uitkeren. Dat beantwoordt de vraag.

Investeren van het geld van je bedrijf: aandachtspunten

Controleer je objet social

Je bedrijf kan alleen doen wat de statuten het toestaan.

Een nauwkeurig geformuleerde bedrijfsdoelstelling, die zich uitsluitend richt op je operationele activiteit, de inschrijving voor financiële investeringen dekt niet noodzakelijk.

De oplossing is goed bekend: voeg een clausule toe die het cashbeheer en de verwerving van aandelen dekt. Maar dat vereist een besluit van de aandeelhouders en een wijziging van de statuten, die moet worden voorzien voordat er iets wordt geopend.

Als je partners hebt, vertel het ze! Het investeren van gezamenlijk geld in niet-gegarandeerde voertuigen zonder samen te hebben besloten is de meest zekere manier om een goed idee in een conflict te veranderen.

Verwar operationeel kapitaal niet met overtollig kapitaal.

Een bedrijf heeft geld nodig om te opereren: salarissen, leveranciers en BTW, een late betaling van een klant opvangen. Dit kussen wordt nooit geïnvesteerd. Nooit.

Wat kan worden geïnvesteerd is de blijvende surplus, het deel waarvan je weet dat je het de komende achttien maanden niet nodig zult hebben — en zelfs dan alleen als je accepteert dat crowdlending geen spaarrekening is: de fondsen zijn vergrendeld totdat de leningen vervallen, vroegtijdige exit hangt af van het bestaan van een secundaire markt en een tegenpartij aan de andere kant.

Dat is een onderwerp op zich, dat we hebben behandeld in ons artikel over de liquiditeit van een investering en de secundaire markt.

Het risico van kapitaalverlies verdwijnt niet gewoon omdat het een bedrijf is dat investeert.

Boekhoudkundige behandeling en dubieuze vorderingen.

Rente wordt geregistreerd als financiële opbrengst en moet worden gekoppeld aan het boekjaar waarin het opbouwt, niet het jaar waarin het wordt geïnd. Bij leningen met in fine terugbetaling kan het verschil tussen de twee aanzienlijk zijn.

Als een lener in gebreke blijft, kan de vordering worden afgeschreven, aftrekbaar onder bepaalde voorwaarden. De behandeling varieert afhankelijk van de situatie, en dit is typisch het soort punt dat je vanaf het eerste jaar met je accountant moet bevestigen.

Laat ze het van tevoren weten in plaats van bij de afsluiting. Ze zullen je ervoor bedanken.

Vereisten wanneer je bedrijf buiten Frankrijk investeert.

Het rapporteren van buitenlandse rekeningen geldt niet voor elk bedrijf.

Hier is een nuance die de meeste artikelen volledig missen.

De verplichting om rekeningen in het buitenland te verklaren, die van het formulier 3916 vergezeld van een boete van €1.500 per niet-verklaarde rekening, geldt voor individuen, verenigingen en niet-commerciële bedrijven. Dit is vastgelegd in Artikel 1649 A van de Code général des impôts.

Met andere woorden: een SAS, een SASU, een SARL of een EURL, die een commerciële vorm hebben, zijn niet onderworpen aan deze jaarlijkse verklaring. Hun rekeningen verschijnen al in hun boekhouding.

Een SCI daarentegen, zijnde van nature een société civile, valt volledig binnen het bereik.

Dit ontslaat je uiteraard niet van het correct boeken van de activa en inkomsten van het bedrijf. Het is simpelweg zo dat het vakje dat je elk voorjaar moet aanvinken niet hetzelfde is als voor een individu, die verantwoordelijk blijft voor zijn eigen rekeningen.

Inkomstenbelasting en het belastingverdrag tussen Frankrijk en Zwitserland.

Wanneer je bedrijf in het buitenland uitleent, is de volgende vraag of het land van het platform belasting inhoudt voordat het je de rente betaalt.

Zwitserland past een 35% impôt anticipé toe, maar de reikwijdte betreft voornamelijk bankdeposito's en obligaties, niet gewone vorderingen die voortvloeien uit een leningsovereenkomst. In de praktijk betalen Zwitserse platforms voor zakelijke leningen meestal bruto rente uit, waarbij het aan de investeerder is om het in hun thuisland te verklaren.

Wanneer een bronbelasting daadwerkelijk wordt toegepast, staat het belastingverdrag tussen Frankrijk en Zwitserland je toe om het tarief te beperken en de in het buitenland betaalde belasting te crediteren. Het mechanisme is hetzelfde voor een bedrijf als voor een individu; het gaat gewoon via de liasse fiscale.

Controleer altijd de documentatie van het platform over dit punt voordat je investeert: twee platforms uit hetzelfde land kunnen verschillende behandelingen hebben, afhankelijk van hun juridische structuur.

De belasting op patrimoniale holdings: moet je je zorgen maken?

Het onderwerp maakte veel ophef begin 2026, en het verdient het om in het juiste perspectief te worden geplaatst.

De loi de finances pour 2026, gepubliceerd op 20 februari 2026, creëerde een belasting op bepaalde activa die niet voor een operationele activiteit worden gebruikt en die door bedrijven onderworpen aan IS worden gehouden. Het verschijnt in Artikel 235 ter C van de Code général des impôts, het tarief is 20%, en het is van toepassing op boekjaren die eindigen op of na 31 december 2026.

Het oorspronkelijke wetsvoorstel was veel breder: 2% op alle passieve activa die door holdingmaatschappijen worden gehouden, wat financiële investeringen rechtstreeks zou hebben geraakt. De definitieve versie was aanzienlijk ingeperkt, met een activadrempel van 5 miljoen euro en een belastinggrondslag die beperkt is tot wettelijk genoemde items van luxe aard.

Wat dit betekent voor de overgrote meerderheid van de lezers: als jouw bedrijf een portefeuille van leningen in plaats van een jacht bezit, ben je niet getroffen.

Een bedrijfsrekening openen op een crowdlendingplatform

De vereiste documenten

Een rekening openen op naam van een rechtspersoon vereist een verbeterde verificatie, de KYB, het equivalent van KYC voor bedrijven. Bij Maclear worden bedrijfsrekeningen geaccepteerd na deze verificatie.

Bereid de bedrijfsnaam, het registratienummer, het adres van het geregistreerde kantoor, de actuele statuten, het identiteitsdocument van de wettelijke vertegenwoordiger en de identificatie van de uiteindelijke begunstigden voor.

Reken op een paar extra dagen dan voor het openen van een persoonlijke rekening. Niets onoverkomelijks, maar begin het proces niet de dag voordat het project waarin je geïnteresseerd bent sluit.

Wat het verandert

Overboekingen vertrekken van en keren terug naar de zakelijke bankrekening, nooit naar je persoonlijke rekening. Dit punt is niet onderhandelbaar; een rondreis via je persoonlijke rekening zou een beweging van een aandeelhoudersrekening creëren die gerechtvaardigd moet worden.

Je ontvangt geen imprimé fiscal unique, aangezien dit document is gereserveerd voor individuen op Franse platforms, dus het is aan jou om de transactieoverzichten voor je boekhouding te verkrijgen, bij voorkeur elk kwartaal in plaats van alles in één keer bij het opstellen van de jaarrekening.

Voor de rest volgen projectselectie, analyse van garanties en diversificatie exact dezelfde regels als voor een individuele investeerder. Onze gids over het beoordelen van de loan-to-value ratio in crowdlending geldt woord voor woord.

In het kort

Een bedrijf is geen belastingoptimalisatietool, het is een kapitalisatietool. Het onderscheid verandert alles! Het stelt je in staat om een grotere basis jarenlang aan het werk te zetten; het laat je niet minder betalen over het inkomen dat je consumeert.

De berekening wordt daarom in twee fasen gedaan, nooit slechts één: hoeveel neemt het bedrijf op het instapmoment, en hoeveel zal de uitgang kosten op de dag dat je het geld nodig hebt? Een investeerder die de tweede vraag eerlijk beantwoordt, weet onmiddellijk of de structuur voor hen zinvol is.

En als je nog steeds aarzelt, houd er dan rekening mee dat er geen haast is. Investeren op je eigen naam gedurende twee jaar, de regelmaat van de stromen meten, en dan structureren zodra de portefeuille aan substantie heeft gewonnen, blijft een volkomen redelijke weg...

Veelgestelde vragen

Is het voordeliger om via een bedrijf te investeren of op je eigen naam?

Het hangt volledig af van uw tijdshorizon. Als u uw winsten systematisch herinvesteert, is het bedrijf efficiënter dankzij het IS-tarief van 15%, wat meer kapitaal aan het werk laat. Als u van plan bent om dat inkomen snel uit te geven, kost het minder om het op uw eigen naam te houden onder de 31,4% PFU, zodra de exit in dividenden in aanmerking wordt genomen.

Kan een SASU geld lenen aan bedrijven?

Ja, mits het bedrijfsdoel dit toestaat en dit een investeringsactiviteit vormt in plaats van een leningactiviteit die regelmatig en professioneel wordt uitgevoerd, wat een vergunning zou vereisen. Investeren via een gereguleerd crowdlendingplatform valt binnen de reikwijdte van contante investering.

Wat is het belastingtarief op rente ontvangen door een bedrijf?

Rente wordt opgenomen in het belastbare inkomen en volgt het IS-tarief: 15% op de eerste 42.500 euro winst voor in aanmerking komende KMO's, daarna 25% daarboven. Er is geen vlaktaks voor rechtspersonen.

Moet een Frans bedrijf zijn rekening op een buitenlands platform aangeven?

Nee voor commerciële bedrijven zoals de SAS, de SASU, de SARL of de EURL, die niet onder de vereiste formulier 3916 vallen. Ja voor sociétés civiles. In alle gevallen moeten de activa en inkomsten in de rekeningen en in de liasse fiscale verschijnen.

Is de belasting op patrimoniale holdings van toepassing op mijn situatie?

Waarschijnlijk niet. De maatregel die in februari 2026 is aangenomen, richt zich op bedrijven waarvan de activa meer dan 5 miljoen euro bedragen, met een belastinggrondslag die beperkt is tot activa die uitputtend door de wet zijn opgesomd. Een portefeuille van leningen aan bedrijven valt daar niet onder.

De juiste structuur is degene die u begrijpt en die u in de loop van de tijd kunt onderhouden. Bereken de cijfers voor uw eigen situatie, bespreek het met uw accountant voordat u iets opzet, en onthoud dat de meest elegante structuur nooit een slechte keuze van projecten kan compenseren. Dus, kapitalisatie of distributie?

De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden. Het vormt geen investerings-, financiële, belasting- of juridische advies. Peer-to-peer (P2P) leningen en crowdlending-investeringen brengen een risico van gedeeltelijk of totaal verlies van kapitaal met zich mee. Eerdere prestaties voorspellen geen toekomstige resultaten. Liquiditeit op een secundaire markt is niet gegarandeerd. Lezers worden aangemoedigd om hun eigen onderzoek te doen en gekwalificeerde adviseurs te raadplegen voordat ze financiële beslissingen nemen. De beschikbaarheid van producten en diensten kan in bepaalde rechtsgebieden beperkt zijn.