Factoring van facturen en werkkapitaal vanuit het perspectief van de kredietverstrekker

Wat is factoring van facturen, en wat is een werkkapitaal lening?

Factoring van facturen is factuurgebaseerde financiering wanneer het bedrijf al klanten heeft die voor zijn diensten betalen. Het bedrijf in dit geval draagt de vorderingen die in aanmerking komen over aan een financier die vervolgens toegang krijgt tot kapitaal in ruil daarvoor.

De terugbetaling voor de kredietverstrekker is verbonden aan de debiteur die onderliggend is, waarbij de factuur wordt behandeld als achtergrondinformatie. De mogelijkheid van de klant om te betalen is echter wat direct de terugvordering van de schuld beïnvloedt. Als de lening werkkapitaal is, functioneert deze anders met de kredietverstrekker die geld aan de MKB verstrekt om de operationele behoeften of bedrijfsontwikkeling te dekken. Als een bedrijf apparatuur, commerciële voertuigen of opslagruimte moet kopen, kan het een specifieke kredietverstrekker om de schuld vragen.

Wat is schuld factoring?

"Schuld factoring" is een term die vaak wordt gebruikt in plaats van het begrip "schuld factoring." De twee begrippen zijn identiek. Schuld factoring betekent dat een bedrijf onbetaalde facturen van de klanten omzet in financiering om de schuld aan de kredietverstrekker terug te betalen. Factoring van facturen is echter anders. Het omvat de situatie waarin de lener de vorderingen als onderpand gebruikt terwijl hij de terugbetalingen beheert en verantwoordelijk blijft daarvoor.

Factoring van facturen vs. financiering van facturen vs. een werkkapitaal termijnlening

Factoring van facturen, financiering van facturen en werkkapitaal termijnlening kunnen allemaal kortetermijnbehoeften van bedrijven financieren, maar het onderliggende mechanisme en de terugbetalingsvoorwaarden zijn verschillend. De onderstaande tabel onderzoekt alle drie modellen in meer detail.

Deze tabel beschrijft algemene financieringsmechanismen in plaats van een specifieke aanbieding. Risicoverdeling en terugvordering zijn afhankelijk van de voorwaarden van elk project en rechtsgebied. Het is geen investeringsaanbeveling, en kapitaal blijft risico lopen.

Waarom factuurfactoring een dubbele laag van kredietrisico met zich meebrengt

Factuurfactoring introduceert een risico dat een werkkapitaaltermijnlening niet heeft, en dit is het kredietrisico van de kredietnemer. Aangezien de kredietverstrekker de legitimiteit van het bedrijf moet beoordelen, het potentiële succes en de schaal van de operaties, en of het bedrijf financieel stabiel is, schilderen MKB-kredietnemers in factuurfactoring een geheel ander risicoprofiel dan de kredietnemers van werkkapitaal.

Het volgende aspect is de debiteur, of het bedrijf dat de kredietverstrekker moet terugbetalen door financiering te ontvangen van de facturen. Zelfs in gevallen waarin een MKB zelf operationeel blijft, kan een klant die niet tijdig aan betalingsverplichtingen op de factuur voldoet, de gehele schuldaflossingsprocedure bedreigen vanwege de onmogelijkheid van het bedrijf om deze middelen te gebruiken.

Wie financiert factuurfactoring?

Factuurfactoring wordt gefinancierd door veel verschillende bronnen, waaronder particuliere kredietinvesteerders van de kredietverstrekkers, crowdlendingplatforms die projecten aanbieden voor de aankoop van vorderingen, en niet-bancaire leningen van fondsen, organisaties en individuele investeerders. Het belangrijke punt dat de investeerder moet overwegen, is de identificatie van de partij die de terugbetalingsverplichting bezit en de mate van aansprakelijkheid van elke tegenpartij in het geval dat de betaling faalt.

Wat controleert een kredietverstrekker in een op vorderingen gebaseerde lening

Leningen die zijn gedekt door vorderingen vereisen bevestiging van het bestaan van de factuur. De belangrijkste overweging is debiteurconcentratie vanwege een andere risicoblootstelling. Verondersteld wordt dat de MKB in totaal 15 klanten heeft, en 1 klant brengt 65% van de totale vorderingen. Voor de kredietverstrekker betekent dit dat, als deze klant zijn financiële verplichtingen niet nakomt of stopt met betalen aan het bedrijf, het financiële risico aanzienlijk zal toenemen. Vanwege ongelijke concentratie heeft één klant een onevenredige invloed op de financiële uitkomsten van het bedrijf. Daarom kan het hebben van verschillende niet-verwante debiteuren het concentratierisico verminderen, hoewel het dit niet volledig kan uitsluiten.

Factuurveroudering is het tweede aspect, aangezien recente facturen een ander risicoprofiel met zich meebrengen dan de onbetaalde facturen die maandenlang openstaan. Het verschil is dat, als de factuur maandenlang onbetaald blijft, dit de kredietverstrekker een signaal kan geven dat de incassopraktijken van het bedrijf en het mechanisme van kapitaalbescherming niet goed functioneren.

Een andere factor om te overwegen is de omzet, aangezien de kredietverstrekker kan kijken naar hoe facturen normaal gesproken omgezet worden in contanten en of het patroon in de loop van de tijd stabiel blijft. Evenzo is factuurverificatie een ander aspect dat belangrijk is voor de kredietverstrekker. De kredietverstrekker moet mogelijk bewijzen of het bedrijf ook aan de verplichtingen tegenover de klant heeft voldaan en dat de facturen echt zijn en een echte transactie beschrijven. Als er bepaalde geschillen tussen de klant en het bedrijf bestaan, kan dit een ander risicoprofiel signaleren.

Is factuurfinanciering verzekerd?

Factuurfinanciering is over het algemeen verbonden aan de specifieke vorderingen of facturen die de financier helpen een gedefinieerd terugbetalingsmechanisme vast te stellen. Aangezien de klant echter kan weigeren de factuur te betalen, wat kan leiden tot een juridische geschil, of het bedrijf failliet kan gaan, kunnen de verschillende situaties verschillende risicoprofielen met zich meebrengen. Over het algemeen wordt het kredietrisico niet geëlimineerd.

Hoe speelt niet-betaling door de debiteur zich uit voor een kredietverstrekker?

Factuurfinanciering en werkkapitaal leningen zijn niet risicoloos: bij factoring is de financier blootgesteld aan zowel het vermogen van de lener als dat van de debiteur om te betalen; bij een termijnlening is het aan de lener en de onderliggende zekerheid, en geen voorzieningfonds verwijdert die blootstelling.

De oplossing van geschillen rond onbetaalde facturen hangt af van de afspraken die ofwel regres ofwel niet-regres zijn. Als de afspraak regres is, blijft de MKB'er schuldenaar bij de kredietverstrekker, zelfs als de klant de factuur niet betaalt. Als de afspraak niet-regres is, draagt de debiteur voornamelijk het risico met de financier. Specifieke omstandigheden hangen echter nog steeds af van het contract en de omstandigheden rond de betaling.

Wat gebeurt er als de debiteur niet betaalt?

Als de debiteur niet betaalt, zou de kredietverstrekker verwijzen naar de bepalingen die zijn vastgesteld in de financieringsovereenkomst. Mechanismen voor het omgaan met onbetaalde schulden omvatten incasso bij de debiteur, het uitgeven van een terugbetalingsverplichting door de MKB'er, of de handhaving van de zekerheid met terugbetaling aan de investeerder bij succesvolle liquidatie.

Waar past factuurfinanciering binnen de bredere MKB-financieringskaart?

Factuurfinanciering is een van de manieren om kortlopende bedrijfsactiviteiten te financieren. Andere omvatten werkkapitaal termijnleningen, voorraadgedekte kredieten, en andere vormen van MKB-leningen. Elk van de typen lost een vergelijkbare set problemen op met de toepassing van verschillende terugbetalings- en juridische structuren.

De bron van terugbetaling is het uiteindelijke onderscheid voor de investeerder die geld uitleent. Factuurfinanciering en factuurfinanciering zijn afhankelijk van de debiteur die in staat is om terug te betalen en te vergoeden door vorderingen te hebben die de schuld kunnen dekken, terwijl een werkkapitaal lening voornamelijk afhankelijk kan zijn van de MKB-lener met de onderpand die de lening dekt in geval van een onvermogen van de lener om de schuldvereffening voort te zetten.

De rendementen voor op vorderingen gebaseerde leningen kunnen worden berekend met behulp van de jaarlijkse rendement op investering, of AROI, met de volgende formule:

AROI = (Verwachte Winst / Overgebleven Periode) * (365 / Aankoopbedrag)

Het risico verschilt nog steeds aanzienlijk, aangezien het terugbetalingspad varieert. AROI berekent verwachte rendementen, niet de gegarandeerde, en daarom zou de investeerder de analyse van de schuldenstructuur, de MKB'er of het instrument niet moeten vervangen door de AROI-metriek.

FAQ

Wat is factuurfinanciering?

Factuurfinanciering is de procedure van het verkopen van onbetaalde klantfacturen aan de financier met een korting voor onmiddellijke contanten. Als factuurfinanciering afkomstig is van de kredietverstrekker, is het de terugbetaling die door de debiteur genoemd in de factuur wordt betaald, niet van de lener zelf. De terugbetalingsstructuur hangt af van of de overeenkomst regres of niet-regres is.

Wat is schuld factoring?

"Schuld factoring" is een andere naam voor "factuurfinanciering"; meestal zijn deze termen volledig uitwisselbaar. "Factuurfinanciering" is een andere term die de situatie uitlegt wanneer de kredietverstrekker vorderingen bundelt om de lening te dekken. Factuurfinanciering omvat doorgaans niet het verkopen van afzonderlijke facturen.

Wie financiert factuurfinanciering?

Factuurfinanciering wordt gefinancierd door niet-bancaire kredietverstrekkers, particuliere kredietfondsen en crowdlendingplatforms. De bron van kapitaal kan zowel van institutionele als particuliere investeerders komen. In elk geval wordt de lening rechtstreeks gefinancierd door de vordering van de rekening.

Wat gebeurt er als de debiteur niet betaalt?

Als de debiteur niet betaalt, bestaan er verschillende mechanismen voor terugbetaling van schulden, waaronder incasso, het uitgeven van een terugbetalingsverplichting door de MKB, of de liquidatie van de onderpand om de kredietverstrekker terug te betalen. De exacte voorwaarden worden echter bepaald door het type overeenkomst over de lening en de vraag of deze overeenkomst met of zonder verhaal is.

Is factuurfinanciering beveiligd?

Ja, factuurfinanciering is beveiligd door de specifieke rekeningen of vorderingen, maar "beveiligd" betekent niet “volledig beschermd." De kredietverstrekker loopt nog steeds kredietrisico en kan gedeeltelijk of volledig kapitaalverlies ervaren als de overeenkomst en terugvordering falen. De beveiliging van de lening kan de verliezen beperken, maar elimineert het kredietrisico niet. LTV is de maatstaf die de waarde van het onderpand ten opzichte van het bedrag van de lening berekent.

De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden. Het vormt geen investerings-, financiële, belasting- of juridische advies. Peer-to-peer (P2P) leningen en crowdlending-investeringen brengen een risico van gedeeltelijk of volledig kapitaalverlies met zich mee. Eerdere prestaties voorspellen geen toekomstige resultaten. Liquiditeit op een secundaire markt is niet gegarandeerd. Lezers worden aangemoedigd om hun eigen onderzoek te doen en gekwalificeerde adviseurs te raadplegen voordat ze financiële beslissingen nemen. De beschikbaarheid van producten en diensten kan in bepaalde rechtsgebieden beperkt zijn.