Soorten Effecten: Aandelen, Schulden en Crowdlending Vorderingen

Wat is een Effect in Financiën?

Een financieel recht en belang dat wordt vertegenwoordigd door een investeringsinstrument wordt een effect genoemd. De belegger bezit het instrument dat verbonden is aan het onderliggende activum. Als de belegger een aandeel wil kopen, betekent dit niet dat zij eigendom hebben over een belang in het bedrijf. Een obligatie kan de belegger een schuldvordering geven tegen de uitgever, niet het eigendom van de uitgever.

De effecten die beleggers doorgaans tegenkomen zijn aandelen, schuldeffecten, derivaten en fondsunits. Crowdlending zorgt ervoor dat de belegger de vordering op een andere manier bezit — de belegger heeft een contractuele vordering tegen een lener, meestal een MKB.

Is "effect" hetzelfde als "een effect"?

Nee, effect is niet hetzelfde als effect. Effect voor een lening gebruikt de term "effect" en betekent het activum, zoals de onderpand of enig ander activum, dat de vordering van de belegger kan ondersteunen. Eigendom dat onderhevig is aan een last kan zekerheid bieden aan de kredietgever. Een effect, aan de andere kant, is een investeringsinstrument zoals aandelen, fondsunits en obligaties.

De context waarin de term wordt gebruikt onthult de bedoelde betekenis. De termen die betrekking hebben op het onderpand kunnen "gedekt tegen" of "gedekt door" zijn, terwijl uitspraken zoals "effecten uitgeven" en "effecten aanhouden" financiële instrumenten omvatten.

Wat zijn de belangrijkste soorten effecten?

De belangrijkste soorten effecten omvatten schuldeffecten die de vorderingen vertegenwoordigen die eigendom geven, fondsclaims die het belang van samengevoegde activa vertegenwoordigen, en derivaten die een waarde hebben die afhankelijk is van een ander activum of referentievariabele. De structuur van de activa, inclusief economisch en juridisch, verschilt, en het beschouwen van de activa als alleen de „investeringen“ kan de differentiatie tussen de vormen van de vorderingen verstoren.

Aandelen versus Schuldeffecten: Wat is het Verschil?

Het belangrijkste verschil tussen aandelen en schuldeffecten is de relatie die de belegger heeft met de entiteit die kapitaal ontvangt. De belegger die in aandelen investeert, verkrijgt eigendom. Het hebben van een aandeel in het bedrijf kan de belegger de dividenden en de opbrengsten geven als het bedrijf groeit in termen van marktwaarde. Toch moet de belegger direct een bedrijfsrisico dragen.

Ondertussen is de belegger die leningen aan een onderneming verstrekt een schuldenbelegger. Deze vordering geeft de belegger meestal het recht op opbrengsten in rentebetalingen die vast zijn en, op Maclear, worden maandelijks gedaan. Gewoonlijk is vroege liquiditeit beperkt, aangezien de activa doorgaans tot de vervaldatum worden aangehouden.

Wat is het verschil tussen schuldeffecten en aandelen?

Schuldeffecten creëren een vordering van de schuldeiser die de lener de verplichting geeft om de schuld terug te betalen onder gedefinieerde voorwaarden van het leningcontract. Aandelen daarentegen creëren een eigendomsbelang waarbij de waarde afhankelijk is van de financiële prestaties van het bedrijf en de marktprijs.

Soorten Effecten Vergelijken: De Volledige Kaart

De soorten effecten worden vergeleken in de onderstaande tabel.

Categorieën zijn vereenvoudigd voor vergelijking; behandeling, prioriteit en handhaving verschillen per instrument, uitgever en rechtsgebied. Deze gegevens zijn algemene informatie, geen juridisch of investeringsadvies, en kapitaal is in elk geval risico.

Fondsunits en derivaten: Waar ze zich op de kaart bevinden

De investeerder en de onderliggende laag interageren anders wanneer fondsunits in overweging worden genomen. De investeerder van een fondsunit bezit een belang terwijl hij een portefeuille van activa aanhoudt, maar selecteert niet elke obligatie of aandeel daarin direct. De structuur van het fonds en de financiële prestaties van de portefeuille dragen bij aan de rendementen.

Derivaten schetsen een ander beeld omdat het een contract is dat een waarde heeft die verbonden is aan een ander actief, zoals de prijs van het actief, het tarief en de index. Als de investeerder een derivaat bezit, betekent dit niet dat hij respectievelijk het genoemde actief bezit.

Waar een Crowdlending Vordering Past — en Waar Niet

Een crowdlending vordering komt in de vorm van particuliere schuld omdat de investeerder het kapitaal verstrekt en de lener verplicht is om vaste rente betalingen over te maken en akkoord gaat met de terugbetaling van het hoofdbedrag wanneer het de vervaldatum bereikt. Toch wordt een crowdlending vordering niet automatisch een schuldinstrument.

Is een lening een effect?

Veel platforms die Europese leningsregelingen zijn, beschouwen contractuele schuldvorderingen als een vordering in plaats van een effect dat verhandelbaar is. Toch bepaalt een bepaald rechtsgebied of een bepaalde lening als een effect kwalificeert. De structuur van een bepaald instrument is ook belangrijk voor het definiëren van de structuur van de lening. Het onderscheid is van belang wanneer het verschil betrekking heeft op particuliere investeerders die op digitale platforms opereren.

Is een P2P leningvordering een effect?

Een crowdlending vordering is geen verhandelbaar effect: het kan niet op een beurs worden verkocht, en elke exit via de secundaire markt hangt af van het vinden van een koper, kan tijd kosten en is mogelijk alleen tegen een korting van maximaal 50%, als het al gebeurt.

Nee, P2P is geen effect; het komt in de zin van een contractuele schuldvordering. Een bepaald rechtsgebied bepaalt echter of een specifiek instrument als een effect zou kwalificeren. Voor de investeerder die Maclear gebruikt, heeft de praktische consequentie meer betekenis dan de terminologie. Een schuldvordering heeft geen dagelijkse marktherwaardering die te vergelijken is met de obligatie die al genoteerd is.

In het geval dat de marktrente gewone prijsfluctuaties ervaart, aangezien de beveiligde crowdlending schuld niet genoteerd is, zou de prijs niet onderhevig zijn aan verandering door marktdynamiek. Toch kan de vordering zelf nog steeds volatiliteit ervaren door de fluctuatie van de prijs van het onderpand. Aangezien rendementen niet gegarandeerd zijn, gebruikt Maclear Jaarlijkse Rendementen op investering, of AROI, een maatstaf die potentiële rendementen toont. De formule voor AROI is:

AROI = (Verwachte Winst / Overblijvende Periode) * (365 / Aankoop Hoofdbedrag)

Een ander belangrijk aspect van beveiligde crowdlending is liquiditeit. Een vordering kan niet eenvoudig op een beurs worden verkocht om vroege liquiditeit te hebben. In plaats daarvan moet de investeerder deze op de secundaire markt plaatsen. Als de vordering binnen 14 dagen geen koper vindt, wordt deze automatisch verwijderd. Als de vordering wordt verkocht, rekent Maclear een verkoopvergoeding van 2,5%. De verkoop is echter niet gegarandeerd en hangt volledig af van de interesse van een andere investeerder.

Hoe te lezen wat je daadwerkelijk bezit voordat je investeert

Om een investering vóór aankoop te beoordelen, is het haalbaar om de structuur van de claim, de vorm van rendementen en de implicatie die deze investering voor een portefeuille kan hebben te proberen te beoordelen. Bijvoorbeeld, of de contractuele verplichting of het eigendom van de claim wordt gekocht en hoe; hoe de investeerder liquiditeit behoudt en welke exitmechanismen er bestaan; en hoe de schuldeiser zou ranken in het geval van een tekortkoming van de lener.

Als de investering schulden met zich meebrengt, kan de onderpand bijdragen aan een andere vraag over welke zekerheid wordt gebruikt om de lening te dekken. Hoe wordt de kredietgever gecompenseerd of beschermd in het geval dat de lener stopt met betalen? Voor sommige crowdlendingplatforms zoals Maclear, kun je aanvullende mechanismen hebben zoals een Provision Fund dat een extra laag van zekerheid biedt. Het Provision Fund wordt gevormd uit de vergoedingen, waarvan 2% afkomstig is van de gefinancierde projecten. Het Provision Fund dient als een gedeelde reserve van fondsen en dient niet ter bescherming van het kapitaal voor de claim. Als lid van SRO PolyReg opereert Maclear onder een Zwitserse financiële jurisdictie.

FAQ

Wat is een effect in de financiën?

Een effect in de financiën is een verzamelterm die een instrument beschrijft dat de investeerder het recht geeft op iets zoals inkomsten, schuldvorderingen, het aandeel van het bedrijf, of de aandelen in plaats van het rechtstreeks bezitten van het genoemde activum. Dit is geen “lening” of “schuld” effect; dat betekent dat de lening gedekt is — deze twee begrippen zijn verschillend.

Wat zijn de belangrijkste soorten effecten?

De belangrijkste soorten effecten zijn aandelen, schulden, derivaten en fondsunits. Aandelen betekenen een aandeel in een bedrijf dat de investeerder kan bezitten. Schulden zijn een leningsovereenkomst waarbij een lener verplicht is het kapitaal aan de investeerder terug te betalen. Een fondsunit is een activum dat de investeerder één deel van de activa in een bepaalde pool geeft. Derivaten betekenen een contract over de prijs van een ander activum, een genoemd activum. Elk type biedt verschillende inkomsten en een verschillende positie van de investeerder in het geval dat de uitgever of de lener zijn verplichtingen niet nakomt.

Is een lening een effect?

Of een lening een effect is, hangt af van de jurisdictie en de samenstelling van de investeringsrelatie. Sommige gestructureerde schuldeninstrumenten zoals gedekte crowdlendingclaims kunnen als effecten worden geclassificeerd; als een lening gewoon een standaard schuldvereiste aan de lener is, zal dit type daarentegen doorgaans niet als zodanig worden geclassificeerd in de Europese jurisdicties. Dit is algemene informatie, geen juridisch advies.

Wat is het verschil tussen schuld- en aandelen effecten?

Het verschil tussen schuld- en effecten ligt in de positie van de investeerder. Bij schuld effecten is de investeerder de kredietgever met het recht op het kapitaal bij de vervaldatum van de claim en het recht op vaste rente betalingen. Bij aandelen effecten is de investeerder een mede-eigenaar met een aandeel in een bedrijf zonder vaste rendementen.

Is een P2P-lening claim een effect?

P2P-lening claims worden op de meeste Europese crowdlendingplatforms niet geclassificeerd als effecten. Aangezien de investeerder de particuliere schuldverplichting tegenover een bepaalde lener heeft en het activum niet op de markt wordt verhandeld, valt het binnen de schuldcategorie. De juridische kwalificatie van het instrument hangt af van de specifieke jurisdictie.

De inhoud van dit artikel is uitsluitend bedoeld voor informatieve en educatieve doeleinden. Het vormt geen investerings-, financiële, belasting- of juridisch advies. Peer-to-peer (P2P) leningen en crowdlending investeringen brengen een risico van gedeeltelijk of totaal verlies van kapitaal met zich mee. Eerdere prestaties voorspellen geen toekomstige resultaten. Liquiditeit op een secundaire markt is niet gegarandeerd. Lezers worden aangemoedigd om hun eigen onderzoek te doen en gekwalificeerde adviseurs te raadplegen voordat ze financiële beslissingen nemen. De beschikbaarheid van producten en diensten kan in bepaalde jurisdicties beperkt zijn.