该将多少储蓄投入P2P债权
风险承受能力与风险承受意愿
“我应该在P2P借贷中投资多少?”听起来像是一个关于百分比的问题。请从两个金额入手。其中一个来自您的家庭预算,另一个取决于当您预期收回的资金无法如期到账时您的反应。收入稳定的投资者可能在预算中有承受损失的空间,但仍可能难以忍受逾期还款。
风险承受能力与风险承受意愿有何区别?
风险承受能力来自您可以核查的数据,包括您的储备金、支出、收入以及资金可能被占用的时间长度。风险承受意愿则是对您自身行为的评估。请回想一下,上一次投资价值下跌或回款时间长于预期时,您采取了什么行动。
| 对比 | 风险承受能力 | 风险承受意愿 |
|---|---|---|
| 衡量内容 | 您能够持续投入并可能承受多少损失,而不影响自身财务状况。 | 您能够承受多大的损失或不确定性而不会急于出售。 |
| 依据因素 | 您的应急储备金、即将发生的支出、可靠的收入,以及您何时需要动用这笔资金。 | 您过去对损失、价值下跌或延迟付款的反应。 |
| 忽视它会产生什么后果 | 一笔即将到期的账单可能迫使您在Secondary Market上寻求提前出售。如果有买家,您可能不得不接受折价。 | 一次逾期还款或潜在损失可能促使您在掌握足够信息之前就出售,或者完全停止放贷。 |
如果两项检查得出的金额不同,以较小的金额作为起始上限。
在不改变您计划的前提下,您能承受多少损失?
“我投资时能承受多少损失?”这个问题要从已有明确用途的资金开始。请预留出 您单独计算出的应急资金。然后减去未来六到十二个月内已知的、您的常规收入无法覆盖的支出。每笔支出只计算一次。已由储备金覆盖的账单无需二次扣除。
接下来，着眼于第一年之后的情况。如果某笔款项将在18个月后到期，而您预计在14个月后就需要动用其中一部分，那么也应预留该金额。在估算可用资金时，请使用您能合理预期的收入。相比已经到账的收入，可能的奖金或合同续签使您承受损失的空间更小。
我如何知道自己是否承受得起一笔投资的损失？
设想如果该笔金额全部无法收回，您将不得不作出哪些改变。如果您需要借款来支付账单、动用应急储备金或推迟履行某项义务，则该金额已超出您的承受能力。另外还要核查 您何时需要动用这笔现金。即使借款人全额并按期还款，资金也可能迟于您已知的某项支出所需的时间到账。
您能承受多大的损失而不至于匆忙卖出？
请先单独估算该金额，然后再回头对照您的承受能力数字。回想一次您已经经历过的损失或延迟。当时更重要的是涉及的金额，还是何时能得到结果的不确定性？如果您当时迅速卖出，请思考这一决定中有多少源于需要用钱，有多少源于希望结束不确定性。
逾期付款并不能证明借款人将会违约。但在您等待更多信息期间，它仍会考验您的承受力。设想一笔还款逾期，且结果在数周内仍不明朗。在您查阅最新进展并评估情况期间，您能容忍多少金额处于未收回状态？如果您没有可比的经历，请将该答案视为暂定值。在经历过真实的延迟或亏损并观察自身反应后，您可以重新审视该答案。
为何较小的数字决定您的起始投入比例
起步时应将多少储蓄投入P2P贷款？
以您的风险承受能力与风险承受意愿中较低者作为起始上限。您可以选择低于该上限的金额，或将配置保持为零。对两个数字取平均值会超出其中之一。更高的报价收益率并不会改变即将到期的账单，也不会改变您在借款人逾期还款时可能作出的反应。
在您得出这两个数字后，可按以下方式决定投入贷款的金额。取较低的金额，除以在预留储备金和计划支出后可用的储蓄。如果您在计算投入P2P借贷的储蓄百分比，并希望将其表示为 全部 储蓄的占比，请以全部储蓄余额作为分母。请为每个百分比加注说明，以便清楚其所对应的余额。
该 Maclear投资者平均投资组合 展示了其他投资者持有债权的方式。它无法考虑您的家庭义务，也无法考虑您对损失的反应。一个 已公布的投资组合配置模型 同样回答了关于投资组合构成的更广泛问题。您的起始上限来自上述两项检查。
以一个示例家庭为例的分步说明
仅为示例说明。 以下数字以假设的货币单位表示。该家庭有 30,000 的储蓄、能够覆盖其日常账单的固定收入，以及一项正在考虑的 18 个月期贷款债权。
- 划分应急储备金。 该家庭已预留 12,000，相当于六个月的必要开支。应急储备金之外还剩 18,000。
- 扣除已知支出。 该家庭在未来一年内没有重大购置计划，但已为固定收入无法覆盖的既定支出预留 3,000。由此还剩 15,000。
- 检查整个贷款期限。 在该债权的 18 个月期限内，该家庭没有其他已知的、需要动用该笔余额的承诺。因此，它可以考虑在该期间内将 15,000 中的一部分资金占用。
- 设定风险承受能力上限。 全额损失 2,250 不会影响该家庭的储备金、账单和计划。按可用余额 15,000 计算，这相当于 15%.
- 单独设定风险承受意愿上限。 根据该家庭对以往一次损失的反应，它估计 1,050 是其在不会感到被迫抛售的情况下可承担风险的最高金额。这相当于可用余额的 7% 可用余额的比例。
- 取较低的金额。 起始上限为 1,050，即 可用余额 15,000 的 7%。以全部 30,000 储蓄衡量，同一金额为 3.5%.
家庭将初始投入金额按全额损失进行检验。这与估算另一种计算不同： 一次违约在多个仓位中可能造成多少损失.
我应该先用小额资金开始投资贷款吗？
小额仓位可以让您体验在将金额控制在两项上限之内的同时，等待计划还款的过程。首笔按时付款的债权能展示整个流程的运作方式。而延迟或还款不足则能让您更了解自己在还款存在不确定性时的反应。
何时可以提高投入比例
当您的情况发生变化时，请重新计算这两项上限。更充足的储备金、更稳定的收入或更少的未来支出都可以提高风险承受能力。经历实际的延期或损失可以为您的风险容忍度提供更可靠的依据。如果其中一项金额上升而另一项仍然较低，较低的数值仍然决定上限。
在增加新债权之前，请先计算您已持有的债权。如果示例家庭修订后的上限为 1,500，而其已有 1,050 未偿，则还有 450 的空间。如果新增支出降低了上限，该家庭可以在债权陆续还款时重新评估。Maclear 的 Secondary Market 上符合条件的债权可以按面值挂牌，或以最高 50% 的折扣挂牌。能否成交取决于是否找到买家。
风险承受能力与风险容忍度很少得出相同的数字——而依据较大的数字而非较小的数字行事，正是出借人最终被迫进行计划之外的 Secondary Market 折价出售的原因。
常见问题
风险承受能力与风险容忍度有什么区别？
风险承受能力衡量您的财务状况能够吸收多少损失。风险容忍度衡量在付款延迟或可能发生损失时，您能承受多少而不急于抛售。承受能力源自您的预算和投资期限。容忍度源自您的行为方式。较小的金额决定起始上限。
我如何计算自己能够承受多少损失？
从您的储蓄中减去应急储备金以及未来六至十二个月的已知支出。检查在贷款到期之前您是否需要用到剩余资金中的任何部分。然后估算这一余额中有多少可以在不迫使您借款、动用储备金或改变必要计划的情况下消失。
为什么不能直接使用我在情绪上可以接受的损失金额？
对损失感到坦然，并不能说明您是否仍有能力支付账单。如果您的容忍度超过了承受能力，今天看似可以轻松投入的资金，可能在债权还款之前就需要动用。这可能使您在价格上几乎没有回旋余地的时候去寻找买家。
Maclear 的最低投资额是否意味着无论我的数字如何都应投入该金额？
不是。 Maclear 的 €50 Primary Market 最低投资额 是该平台在此市场上接受的最小仓位。当该金额同时符合两项上限时，它可以使小额试验成为可能。如果您较低的那一项上限低于该最低投资额，则计算结果表明您在该市场上没有建仓空间。
我应该在什么时候提高投入贷款债权的储蓄比例？
在审视两项限额并发现较低者已上升后，可考虑提高该限额。更充裕的储备金、更稳定的收入或更少的近期支出均可提升承受能力。经历过延迟付款或亏损可使风险容忍度更为精准。新债权的利率提高本身并不会改变其中任何一项限额。
Maclear AG是一家位于瑞士的个人对个人（P2P）贷款和众筹贷款平台。该公司作为非银行领域的金融中介，位于瑞士，并且是PolyReg SRO的成员，遵循瑞士金融法规，特别是在AML、KYC和GDPR方面。Maclear为个人和合格投资者提供经过精心挑选的企业贷款机会，配备内置风险评估、准备金基金和二级市场以确保流动性。
本文内容仅供信息和教育之用，并不构成投资、金融、税务或法律建议。个人对个人（P2P）贷款和 众筹贷款投资存在部分或全部资本损失的风险。过去的表现并不预示未来的结果。二级市场的流动性并不保证。读者被鼓励进行自己的研究，并在做出任何财务决策之前咨询合格顾问。某些司法管辖区可能会限制产品和服务的可用性。