Maclear 已在 17 个国家上线 2,238 个借款项目，从芬兰到马耳他，从英国到肯尼亚。我们梳理了平台上线以来的每一个项目，绘制出项目来源地、投资者出资速度，以及贷款如何作为已偿还贷款回流的情况。
Maclear 项目地图：从开放到募满再到还款的完整周期解析
我们梳理了 Maclear 上线以来的每一个项目。以下是截至 2026 年 9 月的完整情况：
- 2,238 个项目，涵盖所有阶段
- 17 个国家 借款项目的来源地
- €155,617,526 由我们的社区投资
- €55,822,326 已向投资者支付的利息
- 280,183 投资者单笔参与次数
还有两个数字值得特别关注。平均而言，一个项目从 Open 到 Funded 需要 2.45 days，而一笔贷款的存续期为 12.1 months ，随后完成偿还。下文我们将跟踪一个项目的各个环节，将这些数字与其他投资方式进行比较，并分析它们对我们的投资者所资助的中小企业意味着什么。
地图：17 个国家的 2,238 个项目
地图上的 2,238 个项目涵盖了整个周期的各个阶段。它们来自 16 个欧洲国家和肯尼亚，可归为五个区域：
| 区域 | 国家 |
|---|---|
| 波罗的海与北欧地区 | 爱沙尼亚、拉脱维亚、立陶宛、芬兰 |
| 中欧 | 波兰、捷克共和国、德国、奥地利、匈牙利、斯洛文尼亚 |
| 南欧和东南欧 | 意大利、马耳他、罗马尼亚、保加利亚、希腊 |
| 西欧 | 英国 |
| 东非 | 肯尼亚 |
该地图揭示了三点信息：
- 中欧和东欧构成核心。 地图上的多数国家位于欧盟的中部和东部，这些地区的中小企业增长迅速，其中许多企业仍难以获得银行信贷。
- 覆盖范围超出欧元区。 波兰、捷克共和国、匈牙利、罗马尼亚、保加利亚、英国和肯尼亚拥有各自的货币和信贷周期。投资者可以接触到发展速度不同的经济体，而 Maclear 上的每笔贷款均以欧元计价。
- 地域广度有助于投资组合分散化。 来自 17 个国家的项目使投资者能够将资金分散到增长和信贷周期各不相同的经济体中。这在行业和借款人之外增加了一层分散化。
项目经济数据：平均 €68,186
Maclear 项目阶段平均募集 €68,186。
- 集中度低。 有史以来最大的项目为 €300,044，约占已投资的 €155 million 的 0.2%。没有任何单一借款人占据投资组合的较大份额。
- 参与面广泛。 投资者已在项目中进行了 280,183 笔参与，平均每个项目约 125 笔。
- 适合各类策略的空间。 Maclear 上的投资规模差异很大，每个项目阶段的最低投资额为 €50。部分投资者仅投入该最低金额或略高一些，分散投入数十个项目阶段以分散风险。另一些投资者则向自己最了解的借款人投入更大金额。平均而言，每笔投资约为 €540，因此不同规模的投资者都能构建符合自身目标的投资组合。
逐年动态：从 13 个项目到九个月内的 1,232 个项目
三年来 Maclear 稳步增长，进入新的地区并吸引新的投资者。2026 年前九个月，平台开放了 1,232 个项目，已比 2025 年全年多出 37%。
| 年份 | 新开项目数 | 变化 |
|---|---|---|
| 2023 | 13 | 成立年份 |
| 2024 | 96 | 7.4x |
| 2025 | 897 | 9.3x |
| 2026 年（1月–9月） | 1,232 | 较 2025 年全年 +37% |
增长并未降低对借款人的标准。每位申请人在获批前都要经过三个明确阶段，包括对其财务义务、信用状况和还款记录的审查（Maclear FAQ）。每个获批项目都会获得 AAA to D 的信用评级，并在整个贷款期限内持续监控。
项目背后的 14 个行业
服务类企业占 Maclear 全部项目的 28%，前六大行业占投资组合的 84%。其余分布在另外八个行业。结合 17 个国家，这一组合使投资者能够将资金配置倾向于自己最熟悉的行业和市场。
从 Open 到 Funded 平均 2.45 days
在 Maclear，一个阶段从 Open 到完全 Funded 平均需要 2.45 days。为便于操作，贷款被拆分为多个阶段：每个阶段都是贷款的独立部分，具有各自的条款，借款人可按其实际需求分步获得资金。
阶段完成融资后，投资者每月获得利息。定期派息使其能够规划预算，并将利息再投资以获得复利效果。
每个项目平均吸引 108 至 134 名投资者。在 2,238 个项目中，累计形成 280,183 笔单独参与（投资笔数总计），即每个项目约 125 名投资者。
对投资者而言，快速融资有两个实际影响：
- 闲置资金更少。 投入 Open 阶段的资金只需等待数天，贷款即开始计息。
- 参与面广。 每个项目有 100+ 名投资者，单笔投资额通常较小，因此每个项目最低 €50 即可构建分散化的投资组合。
12.1 months：平均贷款期限
Maclear 贷款的平均期限为 12.1 months。这使我们的大部分投资组合属于短期企业贷款，投资者可在约一年内收回本金。
短期限在三个方面有利于投资者：
- 资金周转更快。 投资者可在约一年内收回本金，并按当时提供的利率将其重新投入新项目。
- 对单一借款人的敞口时间更短。 一家公司的状况在三年内可能发生很大变化。而在十二个月内，投资者最初评估的商业计划更接近实际情况。
- 灵活性更高。 投资者可在贷款到期时每年审视其策略，无需提前出售头寸。需要更早退出的投资者可使用 Secondary Market。
12.1 months 与其他投资方式的比较
与零售投资者可参与的多数私募市场投资相比，Maclear 贷款的本金回收速度更快。在欧洲中小企业众贷市场，期限从六个月到五年不等，多数贷款集中在一至三年之间。
| Maclear 中小企业贷款 | 平均 12.1 months |
|---|---|
| 债权类众筹整体情况 | 6–36 months（P2PMarketData) |
| 欧洲中小企业众筹借贷 | 多为 1–3 years，最长 up to 5 years（Crowdinform) |
| 股权类众筹 | 退出通常需要 5–10 years（P2PMarketData) |
速度对投资者所资助企业的重要性
欧洲中小企业面临持续存在的融资缺口，因此融资速度与确定性在其选择贷款方时占据重要权重。中小企业占欧盟企业总数的 99%，但 European Commission 估计其未满足的债务融资需求约为每年 €39 billion（European Commission).
银行信贷持续收紧。在 ECB 2026 年 7 月的调查中，欧元区银行在 2026 年第二季度再次收紧了对企业的信贷标准，报告的贷款申请被拒比例上升，并预计第三季度将进一步收紧（ECB).
借款人与投资者一样会对平台进行比较。 约 73% 的 Maclear 借款人将融资速度列为主要优势 并将其作为选择该平台的主要原因之一，与贷款条件同等重要。
在 Maclear，获批借款人平均在 2.45 days 内进入已募资阶段。这为中小企业带来三方面优势：
- 时间可预期。 企业可以围绕一个可依赖的放款日期来安排采购和发薪。
- 分阶段放款。 分阶段贷款让借款人随项目推进逐步提取资金，而不是在第一天就借入全部金额。
- 与用途匹配的期限。 平均12个月的贷款期限与营运资金、库存和季节性周期相匹配，因此企业不会为一个季节的需求而背负五年期债务。
有利于借款人的因素同样保护投资者。按时获得资金的企业能够执行其提出的计划，而该计划正是投资者投资时所评估的内容。
Repaid：529个项目已结束，利息达5580万欧元
529个项目，占全部2,238个项目的23.6%，已完成全部周期，贷款全额偿还后结束。其余1,709个项目（76.4%）仍在进行中。
大多数进行中的项目始于2025年和2026年。按12.1个月的平均期限计算，未来将出现一波较大规模的还款，投资者将获得这部分可自由再投资于新项目的资金。
迄今为止，投资者在整个平台上已收到€55,822,326的利息。由于利息按月支付，该数字随每一笔活跃贷款而增长，而不仅仅随已结束的项目增长。
这对投资者的投资组合意味着什么
- 可供选择的范围广泛。 来自17个国家和14个行业的2,238个项目，使投资者可以从€50起分散投资于众多借款人。
- 资金在数日内开始运作。 各阶段平均在2.45天内完成募集，因此已投入的资金闲置时间很短，利息按月到账。
- 资金约在一年内收回。 12.1个月的平均期限短于欧洲中小企业贷款一至三年的常规期限，使投资者能够按当前利率进行再投资。
- 投资者支持的是真实的企业。 在银行持续收紧信贷之际，每个项目都为有具体需求的中小企业提供资金。