Заем чрез crowdlending не се погасява според предвиденото и първата реакция е да се търси начин поне част от загубата да бъде възстановена чрез данъците. Търсенето почти винаги води до един и същ резултат: статия, която гордо обявява таван от 8 000 € годишно, позовавайки се на член 125-00 A от Code général des impôts. Примамливо… и често непълно. Защото този таван не се прилага нито за всички видове инвестиции, нито за всички платформи, нито за всички държави на пребиваване. Тук ви обясняваме подробно какво реално се променя в зависимост от точното естество на вашата инвестиция, от това къде е регистрирана вашата платформа и от вашето данъчно местопребиваване.
Как да приспаднете загуба от crowdlending от данъците си: правилата според вашата инвестиция
Механизъм, който зависи преди всичко от вида на инвестицията
Т.нар. crowdlending, тоест заемът между физически лица или професионалисти чрез платформа, принадлежи към по-широко семейство: crowdfunding, което обхваща също дарението, придобиването на дялово участие в капитала или облигационната инвестиция.
Тези четири разновидности се подчиняват на различни данъчни режими, включително по отношение на третирането на загуба.
Правилото, което се среща навсякъде в интернет, всъщност се отнася само до една от тези категории.
Crowdfunding в капитала и дарение: два отделни случая
Преди да се навлезе в детайлите на заема, два случая заслужават да бъдат изключени още в началото, доколкото понякога се смесват с темата.
Т.нар. crowdfunding в капитала, този, при който ставате акционер в стартъп, следва общия режим на капиталовите печалби от движимо имущество.
Загуба по този вид ценни книжа не попада в обхвата на член 125-00 A : тя се приспада от печалби от същото естество, с възможност за пренасяне в продължение на десет години, а не на пет. Това е режим, по-широк във времето, но който действа само срещу капиталови печалби, никога срещу лихви.
Що се отнася до дарението, то не дава право на никакво приспадане за загуба, по доста логична причина: юридически никога не е имало вземане за събиране, следователно няма капиталова загуба, която да бъде констатирана. Единствено данъчното намаление IR-PME, когато се прилага към дарение със страничен ефект под формата на ценни книжа, се подчинява на собствени правила, без връзка с темата, която ни занимава тук.
Остава следователно заемът, в двете му форми.
Prêts participatifs и minibons: режимът на член 125-00 A
От 2016 г. член 125-00 A от CGI позволява на физическо лице да приспадне капиталова загуба , понесена по participatif заем или по minibons, от лихви от същото естество, получени през същата година или през следващите пет години.
Таванът е 8 000 € годишно, а декларирането става чрез клетка 2TT, при условие че бъде получено удостоверение за несъбираемост от платформата.
Този механизъм е запазен за физически лица, действащи в рамките на управлението на личното си имущество, а не в рамките на професионална дейност. Той се отнася за заема в тесен смисъл, а не за какъвто и да е продукт, продаван с етикета crowdfunding.
Конкретно : инвеститор, който получава 3 500 € лихви по своите participatif заеми през годината и същевременно понася окончателна загуба от 2 000 € по един от тях, ще бъде обложен само върху 1 500 € нетни лихви. Ако загубата беше 5 000 €, само 3 500 € щяха да бъдат приспаднати през същата година, а останалите 1 500 € се пренасят върху лихвите от следващите години, в рамките на петте години.
Текстът определя основата на приспадането според естеството на заема, а не според платформата, чрез която е сключен. Загуба, установена по participatif заем при един участник, по принцип може да се приспадне от лихви по participatif заеми, получени при друг участник, доколкото и двата попадат в един и същ режим.
Облигации и crowdfunding в недвижими имоти: по-несигурно правило
Голямата част от crowdfunding в недвижими имоти не функционира чрез пряк заем, а чрез облигации. От данъчна гледна точка това променя много неща: приспадането на загуба по облигации следва значително по-ограничително правило, сведено до лихвите, генерирани от същата тази облигация, получени през същата година, без каквато и да е възможност за пренасяне от една година в друга.
А и самата доктрина далеч не е единна! Някои практикуващи отнасят тези облигации към режима на член 125-00 A, с неговия таван и пренасяне за пет години. Други, сред които няколко платформи в собствените си помощни центрове, прилагат по-строгото правило, присъщо на класическите облигации, поради липсата на административна доктрина, която изрично да разрешава случая с crowdfunding в недвижими имоти.
Резултат: двама инвеститори, две платформи, два различни отговора на един и същ въпрос…
Преди да разчитате на приспадане, трябва първо да знаете в коя категория се намирате: participatif заем или облигация?
Случаят на платформа, която не е нито френска, нито европейска
Второ условие, също толкова определящо: регулаторната локализация на самата платформа.
Какво променя платформа извън Европейския съюз
Член 125-00 A се отнася за minibons, уредени от френското право, както и за заемите, предоставени чрез доставчик на услуги за колективно финансиране, лицензиран на европейско равнище, съгласно режима ECSP.
Платформа, която не попада нито в едната, нито в другата категория, обикновено платформа, установена извън Европейския съюз, по принцип остава извън обхвата на този механизъм.
В този случай получените лихви остават облагаеми като всеки друг доход от движими капитали с чуждестранен източник, деклариран в поле 2TR. Но загубата не намалява никаква облагаема основа. Това е чиста загуба от данъчна гледна точка, дори ако самият заем е бил напълно изряден и обезпечен със солидни гаранции.
Проверката на лиценза ECSP на дадена платформа отнема две минути: публичният регистър, поддържан от ESMA, европейският орган за ценни книжа и пазари, изброява всички доставчици на услуги за колективно финансиране, лицензирани в Съюза. Участник, който липсва в този регистър или изрично е установен извън ЕС в правната си информация, не попада в рамката, посочена в член 125-00 A.
Примерът с швейцарска платформа като Maclear
Ако платформата е швейцарска (какъвто е случаят с Maclear), тя се надзирава от саморегулиращата се организация PolyReg, извън регулаторната рамка на Европейския съюз.
Заемите, които тя предлага, са заеми в тесния смисъл на думата, обезпечени с реални активи, с оценка на риска за всеки отделен проект.
Формално това са класически участващи заеми. Само че самата платформа не попада в географската рамка, посочена в член 125-00 A. Загуба, констатирана по тях, по принцип остава неподлежаща на приспадане за френски данъчен резидент, докато получените лихви действително продължават да се облагат с prélèvement forfaitaire unique, повишен на 31,4 % от 1 януари 2026 г.
Пълните подробности за това облагане, извън въпроса за загубата, са разгледани в нашата статия за данъчното облагане на crowdlending.
Не забравяйте също така в този случай задължението за деклариране, свързано с всяка сметка, държана в чужбина: формуляр 3916. Глобата започва от 1 500 € за недекларирана сметка на година, дори при нулево салдо, независимо от какъвто и да е въпрос за загуба или печалба.
Швейцарски данъчен резидент: обърнат принцип
За швейцарски данъчен резидент логиката се променя изцяло по своя характер. А резултатът, почти по ирония, остава също толкова неблагоприятен за приспадането, но по строго обратна причина.
Освободени печалби, приспадаеми загуби — не
В Швейцария капиталовите печалби, реализирани върху частно движимо имущество, по принцип са освободени от данък. Това е член 16, алинея 3 от LIFD и представлява реално предимство за частния инвеститор.
Този режим обаче действа в двете посоки: освобождаването на печалбите има за логична насрещна страна неприспадаемостта на загубите. Получените лихви остават облагаеми като доход, но капиталова загуба по самия заем не намалява този облагаем доход в нито един кантон, независимо от съответната платформа — швейцарска или чуждестранна!
Конкретно: при 3 000 CHF получени лихви през годината, загуба от 800 CHF по проект в неизпълнение няма да намали нито облагаемия ви доход, нито данъка ви върху имуществото, изчислен към 31 декември.
Изключението със статута на професионален търговец
Съществува един изход, запазен за малцинство от случаи: статутът на професионален търговец, предоставян според пет комбинирани критерия, сред които срокът на държане, делът на печалбите в общия доход, обемът на сделките и използването на ливъридж.
При този статут печалбите и загубите преминават в дохода от самостоятелна дейност, облагаеми от една страна, приспадаеми от друга.
Привлекателно на хартия... само че тази промяна се прилага към целия портфейл, а не към една-единствена позиция на загуба, и води до последици по отношение на AVS, които далеч надхвърлят търсената данъчна икономия по един-единствен заем!
Случаят на трансграничния работник: коя данъчна резидентност да се приеме?
Инвеститор, който работи в Женева и живее от френската страна, или обратното, си задава основателно въпроса: кой режим се прилага — френският или швейцарският?
Отговорът не зависи нито от мястото на работа, нито от гражданството, а от данъчната резидентност, определяна по обичайните критерии: постоянно жилище, център на жизнени интереси, продължителност на престоя… Това не е темата на настоящата статия, но ако се съмнявате, проучете този въпрос прецизно.
Двустранните данъчни спогодби, по-специално тази, която свързва Франция и Швейцария, предвиждат точни правила за разрешаване на ситуациите, в които двете държави биха могли, на хартия, да претендират за резидентството.
След като това данъчно резидентство бъде установено, именно то, и единствено то, определя кой от двата описани по-горе режима се прилага към вашите загуби от crowdlending, независимо от мястото на вашата работа.
Как да проверите собствения си случай преди подаване на декларация
Три проверки, по ред, преди да попълните която и да е клетка.
Първо, точното правно естество на вашата инвестиция: prêt participatif, minibon, или облигация.
Тази информация обикновено се съдържа в договора или общите условия на проекта, а не само в маркетинговото представяне на платформата.
След това, регулаторният статут на платформата: френска, с лиценз ECSP на европейско равнище, или нито едното, нито другото. Това често е посочено в долния колонтитул на сайта или в правната информация.
Накрая, ако първите две условия са изпълнени, поискайте от платформата удостоверение за несъбираемост за съответния проект. Без този документ не е възможно никакво приспадане, дори когато режимът теоретично се прилага!
Имайте предвид, че това удостоверение не се издава при първото забавяне на плащане, то предполага вземането да е окончателно компрометирано: съдебна ликвидация на кредитополучателя, прекратяване поради недостатъчност на активите или официално констатиране на несъбираемост от платформата след изчерпване на способите за събиране.
Обикновено забавяне от три месеца, колкото и тревожно да е то, не е достатъчно, за да задейства приспадането: загубата трябва да е окончателна, а не само вероятна.
При значителни суми или при ситуация, съчетаваща няколко платформи и няколко държави, становището на експерт-счетоводител остава единствената реална гаранция, преди да разчитате на приспадане.
Честият случай: няколко загуби, на няколко платформи
Повечето активни инвеститори в crowdfunding не се ограничават до един-единствен участник.
Портфейл, разпределен между три или четири френски и европейски платформи, със смесица от prêts participatifs и облигации, не е нищо изключително.
В този случай правилният подход е да се сортира ред по ред преди декларирането, вместо да се събират общо печалбите и загубите. Загуба по prêt participatif се приспада от лихвите от същото естество, при всички участници, доколкото те попадат под същия режим. Загубата по облигация обаче остава ограничена до тази конкретна облигация.
Смесването на двете в едно общо изчисление е най-честата грешка отбелязвана от счетоводните експерти, специализирани в този тип портфейли.
Решението на този проблем е доста просто: достатъчно е да се води таблица по инвестиционни редове, с естеството на продукта, платформата, нейния регулаторен статут и съответната сума, с цел да се избегне подобно объркване при попълването на декларацията, често няколко месеца след събитията.
| Вашето положение | Какво се прилага |
|---|---|
| Prêt participatif или minibons, френска платформа или платформа с лиценз ECSP | Приспадане, ограничено до 8 000 € годишно, пренасяне за 5 години (чл. 125-00 A) |
| Облигация от crowdfunding за недвижими имоти | По-ограничително и спорно правило, по принцип без пренасяне |
| Платформа извън ЕС и без лиценз ECSP (например швейцарска) | Загуба, която не подлежи на приспадане във Франция |
| Данъчно местно лице в Швейцария, независимо от платформата | Загуба, която не подлежи на приспадане, освен при статут на професионален търговец |
Таванът от 8 000 €, който всички цитират, наистина съществува, но покрива само част от crowdfunding: prêts participatifs и minibons, френски или лицензирани на европейско равнище. Облигациите следват различно и спорно правило. Платформа извън Европейския съюз, както и Швейцария като цяло за собствените ѝ местни лица, остават извън всякаква логика на приспадане.
FAQ
Всички загуби от crowdfunding ли подлежат на приспадане?
Не. Само загубите по prêts participatifs или minibons, попадащи в обхвата на френското право, или на платформа с лиценз ECSP на европейско равнище, попадат в режима на член 125-00 A. Останалите случаи следват различни правила, често по-малко благоприятни.
Инвестицията в облигации на crowdfunding в недвижими имоти следва ли същото правило като prêt participatif?
Не, не непременно. Доктрината остава разделена по този въпрос, но най-често прилаганото правило ограничава приспадането до лихвите по същата облигация, получени през същата година, без възможност за пренасяне.
Позволява ли швейцарска платформа като приспадането на загуба във Франция?
Не, по принцип. Член 125-00 A се отнася до френските minibons или до платформите с лиценз ECSP в Европа. Швейцарска платформа, извън тази рамка, остава изключена от него, дори когато самият заем е структурно идентичен с класически prêt participatif.
Може ли швейцарски данъчно задължен местен резидент да приспадне загуба от crowdlending?
Не, по принцип. Тъй като частните капиталови печалби са освободени от данък в Швейцария, частните загуби симетрично не подлежат на приспадане, освен ако лицето не бъде признато от данъчната администрация за професионален търговец.
Данъчното приспадане на загубите при crowdlending съществува, но е по-тясно от това, което внушават повечето ръководства, намиращи се в началото на резултатите от търсенето. Преди следващата си инвестиция знаете ли вече дали вашата попада в тази рамка?
За Maclear
Maclear AG е швейцарска платформа за кредитиране и краудлендинг, със седалище в Швейцария. Компанията действа като финансов посредник в небанковия сектор и е член на PolyReg SRO, в съответствие с швейцарските финансови разпоредби, особено по отношение на AML, KYC и GDPR. Maclear предоставя на индивидуални и квалифицирани инвеститори достъп до внимателно подбрани бизнес възможности за заеми, с интегрирана оценка на риска, Фонд за провизии и вторичен пазар за ликвидност.
Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Кредитиране между равнопоставени (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.