Как Maclear финансира селскостопански МСП: сделки, обезпечени с реални активи

Защо селскостопанските МСП използват краудлендинг

Капиталово интензивните сектори на икономиката не включват само ИТ и фармацевтичната индустрия, но и селското стопанство. Развитието на компания, която произвежда храни или отглежда култури, зависи от ранни инвестиции в началото на производствения цикъл. Само след като производственият цикъл е напълно завършен, компаниите получават приходи от прибиране и преработка на културите и след това ги продават на пазара. Често използвани от малки и средни предприятия, компаниите, които управляват селскостопански бизнес, могат да страдат от временни затруднения с плащанията в началото на цикъла, дори и да е печеливша дългосрочната бизнес стратегия.

Капиталът, който постоянно работи, е основна причина, поради която бизнесите търсят инвестиции в своите селскостопански проекти. Бизнес разходите включват закупуване на торове, храна за животни, опаковъчни материали и селскостопанско оборудване като трактори или напоителни системи. Необходимо е да се закупи това оборудване предварително, за да се извлече ползата от използването на най-доброто оборудване за продуктивен цикъл на растеж на културите, за да се реализират по-късно с повече приходи. Следователно, бизнесите могат да нямат средства в началото и да изискват заеми, които да подкрепят ежедневните операции.

Въпреки че традиционните инструменти за кредитиране като банките остават опция, селското стопанство изисква внимание към производствените цикли, които са свързани със сезоните, времето и типа на отглежданите култури. Следователно, чакането за одобрение на заем от банка може да накара бизнеса да загуби конкурентното си предимство, като пропусне най-добрия период за засаждане или не успее да осигури стабилно напояване по време на гореща вълна. Краудлендингът е жизнеспособна алтернатива, която предлага решение, свързвайки инвеститорите директно с заемополучателите. Тази допълнителна опция към традиционния заем от банката дава на инвеститора възможност да има експозиция към частни заеми.

Как селскостопанските МСП получават финансиране?

Бизнесите в сферата на селското стопанство често прибягват до комбинация от методи на финансиране за своята дейност, включително кредит от доставчици, банкови заеми, краудлендинг и задържани печалби. Инвеститорите, които финансират селскостопански бизнеси директно, имат пряка експозиция към реалните бизнес процеси, вместо да придобиват дял в компанията. В замяна, инвеститорът получава фиксирани лихвени плащания и потенциално възстановяване на главницата, когато искът достигне падежа.

Как Maclear оценява селскостопански заемополучател

Производствените цикли в селското стопанство носят много специфични за индустрията рискове, включително промени в времето, смущения в веригата на доставки, климатични бедствия и нестабилни стокови пазари с променливо сезонно търсене. Всички тези фактори могат да повлияят на способността на бизнеса да изплати дълга, дължим на инвеститора. Следователно, преди селскостопански инвестиционен проект да бъде представен на пазара, Maclear провежда всички необходими процедури за проверка на дълговата способност, за да оцени реалната финансова ситуация на проекта. Оценката започва с оценка на финансовото представяне на компанията, използвайки история на изплащанията, анализ на паричния поток и оценка на историческото финансово представяне. На този етап от процеса Maclear използва метрики като Дълг към Собствен капитал (D/E), както и история на изплащанията.

След това Maclear извършва отделна оценка на обезпечението срещу заема. Обезпечението срещу заем за селскостопанския бизнес обикновено включва полеви машини, напоителни системи и понякога други материални активи, които се преглеждат на базата на тяхната начална пазарна стойност и потенциалната стойност при ликвидация. След това Maclear също извършва оценка на регионалния и секторния риск, като взема предвид влиянието на времето, текущите стокови пазари и ситуацията с заетостта, наред с правните изисквания на селскостопанското МСП.

След като прегледът е завършен, всеки проект получава вътрешен риск оценка, основана на възприетата финансова ситуация, степента на обезпечаване на заема с обезпечението и способността за изплащане. Оценката е предназначена да предостави на потенциалните инвеститори цялата необходима информация за проекта, за да могат да вземат информирано инвестиционно решение. Въпреки това, оценяването на риска и предварителната оценка не елиминират инвестиционния риск.

Какво обезпечава селскостопански заем?

Заемите на МСП в сферата на селското стопанство обикновено са обезпечени с материален актив, като селскостопанско оборудване, машини или понякога определени стоки, които възникват в производствения цикъл. Материалните активи могат да се използват, за да защитят инвеститора от потенциални загуби, ако заемополучателят не успее да изплати заема. Въпреки това, обезпечението само намалява риска, вместо да го елиминира напълно. Същият принцип важи и за платформата, и е важно да се разбере какво обезпечава заем от Maclear по-широко.

Какво обезпечение осигурява заем за ферма?

Заемите за селскостопански проекти често са обезпечени с активи, които идват под формата на търговски превозни средства, машини за преработка на култури, напоителни системи, складови съоръжения като силози или някои запаси, притежавани от МСП. Въпреки това, точното обезпечение варира от заем на заем в зависимост от актива, предоставен от собственика на бизнеса, който иска заем, и целта на заема.

Оценката на обезпечението изисква изчисляване на основната стойност, т.е. пазарната цена на актива, и метриките на Дълг към Стойност (LTV). LTV показва процента на заема, покрит от обезпечението, като консервативен LTV (по-малък от 100%) показва, че пазарната стойност на обезпечението надвишава сумата на заема и обратно. Колкото по-нисък е LTV, толкова по-добра е сигурността на заема. Колкото по-висок е LTV, толкова по-малко резерви срещу обезпечението са налични. За по-дълбок поглед върху как да оценим съотношенията на Дълг към Стойност, LTV се изчислява с помощта на следната формула:

LTV = Сума на заема / Стойност на обезпечението × 100

Обезпечението в селскостопанския бизнес често е свързано с определен сезон; следователно, прецизното оценяване е задължително. Въпреки че оборудването за земеделие и транспорт има относително стабилна стойност, пазарната цена на прибраните стоки варира в зависимост от сезона. Честната оценка на обезпечението е важна стъпка преди заемът да бъде предоставен на заемополучателя.

Реални примери от селскостопанските проекти на Maclear

Проектите, свързани със селското стопанство от портфолиото на Maclear, включват много видове селскостопански МСП, които имат различни начини да осигурят финансирането си чрез заеми. Те са в съседство с сделки от други сектори в обзор на финансираните проекти на Maclear. Обзор на някои от проектите е предоставен в таблицата по-долу с предварителното съгласие на собствениците на проектите.

Данни за проектите към датата на публикуване. Историческите резултати отразяват само минали постижения и не гарантират бъдещи резултати.

Примерът на български селскостопански бизнес, WEST AGRO GROUP, произвеждащ сушени плодове и органично отглеждани бадеми, е един от случаите. Бизнесът успя да привлече €50,000 инвестиции при условията на заем с продължителност 14 месеца и годишна лихва от 14.6%. Проектът беше обезпечен с обезпечение с LTV от 45% и получи вътрешна оценка на риска BBB.

V C CAPITAL е друга компания, която осигури подобен заем от €50,000. Български производител на гъби стриди изисква заем за продължителност 14 месеца с годишна лихва от 15.7%. Заемът отново беше обезпечен с обезпечение на стойност 57%.

Балкански канабис, лицензираният производител на CBD и GCB индустриален коноп, отглеждан в специализирани оранжерийни съоръжения, също поиска заем от €50,000. Първоначално компанията получи средствата при годишна лихва от 14.8%, като получи оценка на риска А и беше обезпечена с обезпечение с LTV от 67%.

Как сезонността влияе на погасяването?

Сезонността пряко влияе на погасяването на заемите, тъй като селскостопанските компании обикновено получават приходи след завършване на производствения си цикъл, преработка на събраните стоки и продажба на тях. За да се избегнат прекъсвания на плащанията и да се осигури, че инвеститорът има намален риск, погасяванията са структурирани около производствения цикъл на компанията, а преди това се извършва проверка на дълговата способност, за да се оцени надеждността на проекта.

За да се изчислят очакваните възвръщаемости, е необходимо теоретично пример, съобразен с методологията на Maclear. Предполага се, че инвеститорът е закупил вземане на стойност €100 в селскостопанския проект. Времето до падежа е 6 месеца, докато плащането на лихва е около €7.60.

Използвайки формулата за годишна възвръщаемост на инвестицията (AROI), която е AROI = (Очаквани печалби / Оставащ период) × (365 / Закупен капитал), AROI ще бъде около 14.8%. Можете да прочетете повече за как се изчислява AROI на Maclear.

Илюстративен пример само; възвръщаемостта не е гарантирана

Специфични рискове в сектора

Селскостопанското поле включва както общите инвестиционни рискове, като риск от неизпълнение на заемополучателя и ликвиден риск, така и специфични рискове, свързани с индустрията, като сезонност, променливи производствени резултати, метеорологични условия и колебания в цените на стоките. Платформите, които позволяват краудлендинг на селскостопанските бизнеси, могат да предоставят допълнителни слоеве защита на средствата, включително обезпечен заем срещу обезпечение с консервативен LTV или Фонд за осигуряване на Maclear, за да се осигурят временно плащания на лихви в случай на прекъсване от заемополучателя. Нито един от тези инструменти обаче не гарантира възвръщаемост, тъй като рисковете се намаляват, а не елиминират. Инвеститорите могат допълнително да намалят концентрацията, като диверсифицират между заемополучатели и сектори.

Рисковете, свързани със селскостопанските инвестиции, включват цените на стоките, времето, сезонността и непредсказуемите крайни резултати от реколтата. Предварителната оценка намалява потенциалните загуби за инвеститора, но не ги елиминира; възстановяването не е гарантирано.

Често задавани въпроси

Защо фермерите използват краудлендинг?

Фермерите използват краудлендинг, защото селското стопанство зависи от сезонността. Понякога банките отнемат твърде много време, за да одобрят заем, което означава, че собственикът на бизнеса може да пропусне оптималния период за засаждане или прибиране на реколтата, и следователно, собствениците прибягват до алтернативни методи на финансиране.

С какво е обезпечен селскостопанският заем?

Селскостопанският заем може да бъде обезпечен с обезпечение, което може да включва селскостопанско оборудване, търговски машини, складови капацитети и дори определен обем от събраните стоки. Обезпечението се оценява с метрика LTV.

Как сезонността влияе на плащанията?

Сезонността пряко влияе на плащанията, като принуждава структуриране на заема около производствения цикъл на бизнеса. Тъй като много производители получават приходи месеци след прибиране на реколтата, сезонността става решаващ фактор, който налага корекция на условията на заема, за да се адаптира.

Какви са основните рискове?

Основните рискове на краудлендинга в селското стопанство са разделени на специфични за индустрията и основни. Специфичните за индустрията рискове включват сезонност, метеорологични условия и волатилност на цените на стоките, докато основните инвестиционни рискове, като кредитен риск и ликвиден риск, също съществуват.

Гарантирани ли са възвръщаемостите?

Не, възвръщаемостите не са гарантирани. Краудлендингът, както и всяка друга инвестиция, изисква отговорност от страна на инвеститора за техните финансови действия. Въпреки че платформи като Maclear могат да извършват предварителна проверка на дълговата способност, да предлагат заем, обезпечен с обезпечение с консервативен LTV, или да предлагат временно плащане чрез Фонда за осигуряване, нито един от тези механизми напълно не елиминира риска от инвестиции.

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. P2P кредитиране и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Миналото представяне не е показател за бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите трябва да провеждат независими изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.