Алтернативни инвестиции за малки инвеститори: извън акциите и фондовете

Развитието на цифровите платформи направи възможно участието на пазари, които традиционно бяха запазени за големи богатства или институционални инвеститори.

Частният кредит, краудлендинг, определени проекти в недвижими имоти, стоки или цифрови активи са някои примери.

Тази по-голяма достъпност също изисква по-голяма способност за анализ.

Алтернативната инвестиция не е непременно по-добра от традиционната инвестиция и в много случаи тя носи допълнителни рискове, свързани с ликвидността, концентрацията или трудността при оценяването на актива.

Испанската национална комисия по ценните книжа (CNMV) посочва, че преди да инвестирате, е необходимо да разберете характеристиките и рисковете на продукта, като се обърне особено внимание на фактори като възвръщаемост, риск, разходи и ликвидност.

Затова въпросът не е да се заменят акциите и фондовете с алтернативни инвестиции, а да се разбере какво могат да допринесат за портфолиото и какви рискове носят.

Какви са алтернативните инвестиции?

Концепцията за алтернативна инвестиция обхваща широка гама от активи и стратегии, които попадат извън традиционните инвестиции в акции, листнати облигации и конвенционални фондове.

Основните опции могат да включват:

• Частен дълг или частен кредит.
• Краудлендинг и P2P кредитиране.
• Инвестиции в недвижими имоти.
• Рисков капитал.
• Стоки като злато.
• Криптоактиви.
• Изкуство, колекционерски предмети и други физически активи.

Всеки от тях се държи различно и следователно не трябва да се анализират, сякаш са една категория.

Основната характеристика, която споделят, е, че могат да предоставят източници на възвръщаемост и риск, които се различават от тези на традиционните финансови пазари.

Защо могат да бъдат интересни за малките инвеститори?

Основната причина за добавяне на алтернативни инвестиции не трябва просто да бъде търсенето на по-висока възвръщаемост.

Полезността им може да се състои в диверсифицирането на източниците на риск и възвръщаемост на портфолиото.

Например, инвеститор, който концентрира практически всичкото си богатство в акции, е силно изложен на представянето на фондовите пазари, а добавянето на други активи може да намали тази зависимост, въпреки че също така въвежда нови рискове.

Освен това, някои алтернативни инвестиции предоставят директен достъп до определени сектори на реалната икономика.

Това е случаят с частния кредит, където капиталът на инвеститорите може да финансира конкретни компании или проекти, вместо да бъде търгуван на публични пазари.

Нека ги разгледаме един по един:

1. Краудлендинг и P2P кредитиране

Краудлендинг позволява на група инвеститори да финансират заеми, предоставени на компании или физически лица чрез цифрова платформа.

Инвеститорът заема определена сума и получава лихва в съответствие с условията на заема, докато заемателят получава финансиране.

За малкия инвеститор едно от основните предимства на модела е възможността да разпредели относително малки суми между различни сделки; обаче, кредитният риск също съществува: ако заемателят не изпълни задълженията си, инвеститорът може да понесе частична или пълна загуба на капитала.

Поради тази причина, краудлендинг не трябва да се анализира само на базата на целевата лихва. Необходимо е също така да се разгледат заемателят, срокът, обезпечението, където съществува, диверсификация

и ликвидност.

Какво предлага платформа като Maclear?

Платформи като Maclear улесняват достъпа на дребни инвеститори до бизнес заеми и позволяват капиталът да бъде разпределен между различни сделки.

Maclear извършва процеси на дю дилиджънс преди публикуването на определени проекти и присвоява вътрешен риск оценка на сделките; тези инструменти са проектирани да помогнат за оценка и управление на риска, но не го елиминират.

Платформата също така предлага Автоинвест, което позволява автоматизиране на инвестициите в съответствие с критериите, конфигурирани от потребителя.

Друга функция е Вторичният пазар, който позволява определени позиции да бъдат предлагани на други инвеститори преди падежа. Тази функция може да увеличи шансовете за ликвидност, но листната позиция не непременно ще намери купувач.

Maclear AG оперира под швейцарската финансова рамка и е член на PolyReg SRO, само-регулаторна организация, наблюдавана от FINMA.

2. Инвестиции в недвижими имоти

Недвижимите имоти са една от най-известните алтернативи.

Закупуването на дом, търговски обект или имот за отдаване под наем обикновено изисква голямо количество капитал, в допълнение към поемането на разходи за придобиване, поддръжка, финансиране и управление.

Цифровите платформи създадоха други начини за участие в проекти за недвижими имоти с по-малки суми.

В зависимост от модела, инвеститорът може да финансира проект чрез дълг или да придобие дял в капитала на компания.

Основното предимство е, че можете да получите достъп до сектора на недвижимите имоти, без да се налага да купувате и управлявате цяла собственост. Компромисът е, че тези проекти могат да включват и рискове от пазара, изпълнението, финансирането и ликвидността.

3. Рисков капитал и неотчетени компании

Друга алтернатива е инвестирането в компании, които все още не са листвани на фондовата борса.

Рисковият капитал и определени платформи за краудфандинг на капитала правят възможно инвестирането в компании на различни етапи на развитие.

Възможността за получаване на висока възвръщаемост съществува, но съществува и риск компанията да не постигне целите си или дори да загуби цялата си стойност.

Освен това, инвестициите в неотчетени компании могат да останат неликвидни за дълги периоди.

Следователно, те трябва да се разглеждат като инвестиции с по-голяма несигурност и потенциално дълъг времеви хоризонт.

4. Злато и други стоки

Златото често се използва като актив за диверсификация и, в определени портфейли, като защитен елемент срещу определени икономически сценарии.

Търговският инвеститор може да получи експозиция към златото чрез различни средства, от физическо злато до финансови продукти, които проследяват неговото представяне.

Въпреки това, златото не генерира нито лихви, нито дивиденти; неговата възвръщаемост зависи основно от развитието на цената му.

Същото важи и за другите стоки: те могат да помогнат за диверсификация на портфолиото, но цените им могат да претърпят значителни движения поради икономически, геополитически и фактори на предлагането и търсенето.

5. Криптоактиви

Криптовалутите и другите криптоактиви представляват едно от най-достъпните алтернативни инвестиции за частни лица.

Основната им привлекателност е свързана с потенциала им за растеж и с появата на нови технологии и финансови модели.

Но те също така са особено волатилни активи. Цената им може да претърпи значителни вариации за много кратки периоди, а съществуват и допълнителни рискове, свързани с технологията, съхранението, платформите и регулирането.

Поради тази причина, ако бъдат добавени към портфолио, тяхното тегло трябва да бъде в съответствие с нивото на риск, което инвеститорът е готов да поеме.

CNMV препоръчва да се внимава с инвестиции, които обещават високи възвръщаемости без риск и подчертава колко е важно да се провери информацията и да се разбере продуктът преди инвестирането.

6. Изкуство, колекционерски предмети и други физически активи

Изкуство, часовници, класически автомобили, вино или определени колекционерски предмети също могат да се считат за алтернативни инвестиции.

В тези случаи стойността зависи до голяма степен от специфичното предлагане и търсене на всеки пазар.

Основният им недостатък за малкия инвеститор е, че могат да бъдат трудни за оценка и продажба; освен това, съществуват разходи за съхранение, застраховка, посредничество и складиране.

Поради тази причина, те не трябва да се бъркат с ликвидни активи, които могат да бъдат лесно купувани или продавани.

Как алтернативните инвестиции се вписват в портфолиото?

Алтернативна инвестиция не трябва да се добавя просто защото е генерирала добри резултати напоследък.

Първият въпрос трябва да бъде: каква роля искам да играе в моето портфолио?

Тя може да служи за:

• Диверсификация извън акциите.
• Добавяне на експозиция към частен кредит.
• Генериране на доход чрез лихви.
• Достъп до пазара на недвижими имоти.
• Добавяне на експозиция към стоки.
• Участие в неотчетени компании.
• Диверсификация срещу определени рискове на традиционните пазари.

След като ролята е определена, трябва да се определи какъв процент от богатството ви има смисъл да се разпредели.

Няма универсален процент; за някои инвеститори алтернативите могат да представляват малка, допълнителна част от портфолиото; за други, по-голям дял може да има смисъл, ако напълно разбират рисковете и имат достатъчна ликвидност извън тези инвестиции.

Диверсификацията не означава натрупване на продукти

Държането на пет различни инвестиции не означава непременно, че сте добре диверсифицирани.

Ако всички те зависят от един и същ икономически фактор, рискът все още може да бъде силно концентриран.

Например, комбинирането на няколко инвестиции в недвижими имоти не елиминира експозицията към сектора на недвижимите имоти. По същия начин, инвестирането в различни заеми на компании в същия сектор или страна може да поддържа висок уровень на концентрация.

Диверсифицираното портфолио трябва да търси експозиция към различни рискови фактори, а не просто да натрупва продукти с различни имена.

Какво трябва да анализира малкият инвеститор преди да инвестира?

Преди да добавите алтернативна инвестиция, си струва да отговорите поне на тези въпроси:

Разбирам ли как работи?

Ако не можете да обясните откъде идва възвръщаемостта, вероятно все още не разбирате инвестицията достатъчно добре.

Кога ще получа парите си обратно?

Ликвидността е особено важна при алтернативните инвестиции: някои могат да бъдат продадени лесно, докато други изискват изчакване до падежа.

Какво се случва, ако нещата не вървят добре?

Трябва да сте наясно със сценарии на загуба и какви механизми съществуват за справяне с определени инциденти.

Какви разходи са свързани?

Таксите могат значително да намалят крайната възвръщаемост.

Регулирана ли е платформата или организацията?

Когато инвестицията се извършва чрез платформа, си струва да проверите кой я управлява, под какъв регулаторен режим и каква информация предоставя.

В случая на услуги за краудфандинг, регулирани в рамките на Европейския регламент, ESMA отбелязва, че съществуват специфични изисквания за защита на дребни инвеститори, включително оценки на знанията и симулации на способността за поемане на загуби за определени несофистицирани инвеститори.

Заключение

Алтернативните инвестиции предлагат на малките инвеститори възможности, които преди години бяха много по-малко достъпни.

Краудлендинг, инвестиции в недвижими имоти, рисков капитал, стоки, криптоактиви и други активи могат да допълнят традиционно портфолио, съставено от акции, облигации и фондове.

Но диверсификацията не означава да инвестирате в просто всякакъв различен актив.

Всеки алтернативен актив носи свои собствени рискове, особено по отношение на ликвидността, волатилността, кредита, оценката и възможността за загуба на капитал.

В този свят, краудлендинг може да бъде от интерес за тези, които искат да добавят частен кредит към портфолиото си чрез заеми на компании. Платформи като Maclear предоставят достъп до този клас активи чрез инструменти за диверсификация, анализ на сделки, Автоинвест и вторичен пазар, в зависимост от наличността на купувачи.

Ключът за малкия инвеститор не е да намери една алтернативна инвестиция, която да замени всички останали, а да изгради портфолио, в което всеки актив има специфична роля и общият риск е в съответствие с техните цели и времеви хоризонт.

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Заемите от човек на човек (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.