P2P кредитиране в Швейцария работи под членство в Саморегулираща организация (SRO), а не с лиценз от банка. Рамката се наблюдава от FINMA, а платформите действат като посредници в небанковия сектор, спазвайки тази рамка. Декларирането на данъци е отговорност на инвеститора, средствата се държат временно, а възвръщаемостта не е гаранция.<\/p>
<\/p>
P2P (Peer-to-Peer) кредитиране или “crowdlending” е процес, който свързва физическите лица, които заемат пари, и физическите лица, които ги отпускат (инвеститори) и не включва участието на традиционни финансови институции като банки.
Crowdlending в Швейцария функционира в стабилна юрисдикция с високи стандарти на доверие и прозрачност. Основната правна рамка за всеки небанков посредник е Законът за предотвратяване на изпирането на пари (AMLA). Законът налага рамката на процедурите за съответствие и мерките за защита, за да осигури прозрачността на всеки небанков посредник.
Швейцарските правни договори, като метода на прехвърляне, определен от Член 401 от Швейцарския кодекс за задълженията, осигуряват, че ако платформа обяви несъстоятелност, заемателят все още би притежавал средства на индивидуалния кредитор. Такава договорна яснота и сила на изпълнението правят P2P ландшафта в Швейцария предсказуем.
SRO PolyReg е саморегулираща организация, която наблюдава финансовите посредници, свързани като членове на асоциацията, като следи своите членове. Като SRO, PolyReg работи в рамките на рамката, наблюдавана от Швейцарския орган за финансов надзор (FINMA).
P2P кредитиране в Швейцария функционира под модел на SRO, който установява регулаторната рамка за швейцарското crowdlending. Той е построен около Саморегулиращите организации (SRO) и финансовите посредници. Саморегулираща организация (SRO) е субект, който определя изискванията за дю дилиджънс и съответствие по AMLA, наблюдава свързаните членове и осигурява, че посредниците спазват тези изисквания. Свързаните членове (посредници) трябва стриктно да спазват Швейцарския федерален закон за защита на данните (FADP), когато събират, съхраняват или оценяват чувствителни финансови данни на заемателите или кредиторите.
PolyReg е една от SRO, които функционират в Швейцария, с централа в Цюрих. Отговорностите на PolyReg включват наблюдение на финансовите посредници по отношение на съответствието с AML, KYC и GDPR.
Членството в PolyReg позволява на финансовите посредници, платформи като Maclear, да функционират законно в небанковия сектор. Годишен одит от независима швейцарска компания се извършва, за да се осигури пълна прозрачност на SRO.
FINMA е национален регулатор и орган, в рамките на който функционират SRO. FINMA упражнява индиректен надзор над SRO.
Maclear е финансов посредник, подложен на индиректен надзор от FINMA чрез рамката на SRO PolyReg. Maclear функционира в и от Швейцария.
Швейцарските регулации правят P2P заемите предмет на Закона за финансовите услуги и Закона за финансовите институции, класифицирайки ги като ценни книжа, изискващи подробна информация за разкритие и риск, предоставена на инвеститорите. Освен това, съществуват регулаторни ограничения, на които всички финансови посредници трябва да се подчиняват. Тези регулации включват:
- праг от 1 милион CHF за общата сума на финансирането. След преминаване на прага, изискването за лицензиране от FINMA става автоматично.
- 60-дневен лимит за задържане на средства на инвеститорите. Превишаването на лимита би квалифицирало средствата като публични депозити в правен смисъл.
Crowdlending в Швейцария разчита на прозрачност и процедури за съответствие, установени в рамките на модел на SRO.
SRO установяват фактическата рамка за провеждане на проверки за съответствие, осигурявайки регистрация и надзор на финансовите посредници в небанковия сектор, и налагат задължителен годишен одит, за да поддържат прозрачност.
Саморегулираща организация е правният субект, отговорен за надзора на финансовите посредници в Швейцария, като осигурява тяхното съответствие с политиките на AML, KYC и GDPR.
SRO като PolyReg извършват наблюдение на членовете и определят стандарти за дю дилиджънс. Основната цел е да се осигури, че всички членове могат законно да функционират в юрисдикцията на Швейцария.
Не, Maclear не се наблюдава директно от FINMA.
Вместо това, Maclear е подложен на индиректен надзор чрез членство в SRO PolyReg. PolyReg работи в рамките на рамка, наблюдавана от FINMA, и осигурява, че всички платформи като Maclear спазват швейцарските стандарти за съответствие, определени от националния регулатор.
| Критерий | Швейцарски модел SRO | Регулация на ЕС ECSP |
|---|---|---|
| Обхват | Швейцария (национален) | В цяла ЕС, единно разрешение в държавите членки |
| Правна основа | AMLA + Закони за финансовите услуги / Финансовите институции; правила на SRO | Регулация (ЕС) 2020/1503 (ECSP) |
| Надзор / изпълнение | SRO (напр. PolyReg), индиректно наблюдавани от FINMA | Национални компетентни органи (NCA) за всяка държава членка |
| Публичен регистър | Регистри на членове на SRO | Поддържа се от ESMA |
| Референция за финансиране по проект | Праг от 1,000,000 CHF задейства изискване за лиценз от FINMA | До 5,000,000 EUR на собственик на проект за 12 месеца |
| Приложимо ли е директно в Швейцария? | Да | Не — Швейцария не е държава членка на ЕС |
ECSP означава регулация на Европейския доставчик на услуги за краудфандинг. Тя предоставя разрешение и оперативна рамка в цяла ЕС за P2P услуги и функции в рамките на всички държави членки на ЕС. Регулацията се прилага за кампании до 5,000,000 EUR на собственик на проект в период от 12 месеца на кампанията. Регулацията се подкрепя от поддържането на публичен регистър за всички доставчици в Европейския съюз от Европейския орган за ценни книжа и пазари (ESMA).
Функцията за лицензиране на SRO работи подобно на лиценза на ECSP, но с конкретни швейцарски регулаторни ограничения. Тъй като Швейцария не е член на Европейския съюз, регулациите на ECSP не се прилагат директно.
Членството в SRO работи подобно на разрешението на ECSP, но прилага конкретни швейцарски ограничения; двата режима не са еквивалентни.
Инвеститорите са защитени от швейцарското законодателство. Член 37д от Швейцарския банков закон по-специално регулира разделянето на сметките и го дефинира. Членът твърди, че активите на депозита се държат от банка или друга финансова институция отделно от баланса на институцията.
Освен това, финансов посредник не държи средствата на инвеститорите постоянно. След изтичането на периода за набиране на средства, парите се прехвърлят на заемателя. За да се осигури допълнителна защита, швейцарското законодателство признава правото на капиталовото искане от инвеститора на основание на частно договорно право. Инвеститорът упълномощава това право и правното съществуване на правомощието не зависи от местоположението на длъжника.
Maclear има функция, която помага да се защити инвеститорът в случай на фалит на заемателя. Чрез Фонда за осигуряване, формиран от такси на пазарна основа, инвеститорът може да продължи да получава лихва по време на забавяне; това не гарантира възвръщането на главницата. Като финансов посредник, Maclear действа като притежател на ценни книжа и може да реализира обезпечение, като всякакви върнати средства се разпределят пропорционално, за да се управляват временно затрудненията с плащанията. Нито един от тези механизми не гарантира защита на капитала.
Да, ако платформа за краудлендинг в Швейцария фалира, средствата ви са защитени.
В случай на несъстоятелност на платформата, заемателите са защитени от предпоставката, че договорите остават изпълними. Договорът за заем между посредника и заемателя не се анулира в случай на несъстоятелност на предходния. Много платформи също управляват разпределения на заеми и вноски чрез ескроу сметки, които се управляват от трета финансова институция. В случай на несъстоятелност на платформата, средствата на заемателя по сметка, управлявана от третата страна, остават сигурни.
Тази секция предоставя обща информация и не представлява данъчен или правен съвет. Данъчното третиране на дохода от P2P кредитиране зависи от кантона, резидентството и личните обстоятелства на инвеститора. Консултирайте се с квалифициран швейцарски данъчен съветник.
Доходът от P2P се счита за доход от лихва според общата швейцарска рамка. Капиталовите печалби за инвеститор в Швейцария обикновено не се облагат с данък, но интерпретацията и фактическата регулация зависят от правилата на конкретния кантон. Швейцарската система дава на кантоните висока степен на данъчна автономия, което прави рамката да се различава регионално. Правилата за резидентство на инвеститора също определят конкретната рамка за облагане в всеки конкретен случай.
Maclear не удържа данъци. Вместо това, инвеститорите сами декларират печалбите и доходите. Те трябва да декларират всички инвестиционни доходи (независимо дали са дивиденти или лихви) в годишната данъчна декларация. Декларациите се подават ежегодно, използвайки официалния Списък на данъците на SFTA.
Доходът от лихва от P2P кредитиране обикновено се третира като облагаем доход и изисква от инвеститора да подаде отчет за него в годишната си данъчна декларация.
Въпреки че капиталовите печалби за частни инвеститори обикновено са освободени от данък, всеки случай се оценява индивидуално въз основа на обстоятелствата, като кантон, местоживеене и данъчен статус на инвеститора. Поради високата степен на автономия на кантона, всеки регион може да има специфични изисквания за отчетност и методи за изчисление. Следователно, местното данъчно законодателство е важен фактор за разглеждане.
Общо, всяко лице на възраст 18 или повече с швейцарска банкова сметка може да участва в швейцарското краудлендинг. Лица, които не са швейцарски граждани, могат да инвестират, при условие че тяхната юрисдикция позволява трансгранични P2P операции. Достъпът до P2P инвестиции в Швейцария изисква задължителни проверки KYC и AML, както и валидна лична карта.
Обикновено няма специфични ограничения за конкретната юрисдикция, което означава, че инвеститори от ЕС, ЕИП и Обединеното кралство могат да участват в P2P кредитиране, стига да завършат стандартните процедури за съответствие. Въпреки това, някои платформи могат да ограничат достъпа до P2P операции за жителите на Европейския съюз и Швейцария.
Да, нерезиденти могат да инвестират на P2P кредитна платформа.
Инвеститорите трябва да преминат стандартни проверки, включително съответствие с KYC и AML. В някои случаи, платформата по избор на инвеститора може да поиска попълване на въпросник за оценка на риска, за да оцени надеждността на инвеститора.
Съответствие, прозрачност и управление на риска са всички основни термини на регулирана инвестиционна платформа в Швейцария. При избора на конкретна платформа, инвеститорите могат да разгледат следния списък, за да оценят ключовите аспекти на платформата:
1) Членство в SRO. Финансовият посредник трябва да бъде проверен като регистриран член на SRO в небанковия сектор, за да се осигури спазване на стандартите за AML, KYC и GDPR в швейцарската юрисдикция.
2) Прозрачност и одитни процедури. Платформата трябва да премине през годишни одити, извършвани от независима организация, за да осигури пълна прозрачност на операциите.
3) Ясно разкриване на регулаторната рамка. Платформата трябва да обясни ясните ограничения на своята власт и статуса на спазването на регулацията на SRO.
4) Управление на риска. Дали рисковете, произтичащи от заемателя и платформата, са ясно разграничени и отделени. Струва си да се оцени как платформата управлява тези рискове, като разделя средствата на инвеститора и въвежда механизъм за управление на времеви проблеми с изплащането.
5) Сигнали за субекта и репутацията на посредника. Добър сигнал за прозрачност би било платформата да подчертае спазването на правилата на SRO, както и последователно и ясно обяснение на механизмите на прозрачност и управление на активите. Това сигнализира за надеждност и правилна човешка проверка.
Maclear се отличава с предоставянето на точен преглед на регулаторния модел на SRO, избягвайки общото недоразумение за статус на "лицензирана от FINMA" платформа. Посредникът обяснява отличителната рамка на модела на SRO, сравнявайки я с рамката на ЕС ECSP в рамките на ясен набор от критерии, които рядко се обсъждат. Maclear разграничават между банкрут на заемателя и рискове от неплатежоспособност на платформата, като уточняват каква е точната правна рамка за управлението на всеки случай в Швейцария. Платформата също така подчертава своите специфични характеристики, като членство в SRO PolyReg и Фонд за защита на инвеститорите.
Да, P2P кредитиране е регулирано в Швейцария чрез модел на SRO. Моделът разчита на Саморегулиращите организации, които регистрират финансовите посредници в небанковия сектор и осигуряват спазването на AML, KYC и GDPR регулациите. SRO функционират в рамките на рамката, наблюдавана от швейцарския национален орган FINMA.
PolyReg е официално призната швейцарска SRO за финансови посредници. PolyReg е със седалище в Цюрих и наблюдава членовете си на базата на швейцарския Закон за предотвратяване на изпирането на пари (AMLA) и Закона за финансовите услуги (FinSA), осигурявайки спазване и прозрачност на своите членове. Това е частна асоциация, която се наблюдава индиректно от FINMA.
Не, Maclear не се наблюдава от FINMA. Maclear е финансов посредник в небанковия сектор, който не притежава лиценз от FINMA, но е член на SRO PolyReg. Членството осигурява надзор в областите на предотвратяване на изпирането на пари и дю дилиджънс. За да стане член на SRO PolyReg, Maclear премина през многостепенен процес на проверка, включително проверка на финансовата стабилност, проверка на репутацията и проверка на компетентността.
Доходът от P2P кредитиране в Швейцария се третира като доход от лихви. Капиталовите печалби за частни инвеститори обикновено са освободени от данъчно облагане. Въпреки това, кантонът, който наблюдава данъчното облагане на инвеститора и местоживеенето на инвеститора определят правилата за конкретния случай. Инвеститорите в Швейцария са отговорни за подаването на годишна данъчна декларация, в която сами декларират доходите си.
Регулацията на швейцарското краудлендинг се различава от ЕС ECSP по обхвата на приложената регулация, законодателната рамка, регулаторните стандарти и регулаторните органи. Швейцарското краудлендинг е местна SRO рамка, комбинирана с национално законодателство, докато ЕС ECSP е единна рамка на ниво ЕС. SRO, под индиректния надзор на FINMA, регулират краудлендинга в Швейцария, докато NCAs в всяка държава членка на ЕС са отговорни за местното прилагане на ЕС ECSP.
Да, нерезиденти могат да инвестират на швейцарска P2P платформа, при условие че успешно са преминали всички проверки за съответствие, включително AML и KYC, и имат валидна лична карта и официално доказано местоживеене. Общо, няма ограничения за нерезиденти, които инвестират на швейцарска P2P платформа; обаче, някои посредници могат да ограничат наличността на платформата за швейцарски и граждани на ЕС.
Не, Maclear в момента няма лиценз за финтех от FINMA. Това е бъдещ план на компанията да придобие такъв. Maclear в момента е член на SRO PolyReg и подлежи на годишни одити, извършвани от независими организации, за да осигури прозрачност на операциите в рамките на SRO рамката, наблюдавана индиректно от FINMA.
Maclear AG е швейцарска платформа за P2P кредитиране и краудлендинг, със седалище в Швейцария. Компанията действа като финансов посредник в небанковия сектор и е член на PolyReg SRO, в съответствие с швейцарските финансови регулации, включително AML, KYC и GDPR. Maclear предлага на дребно и квалифицирани инвеститори достъп до проверени бизнес заеми, с вградена оценка на риска, Фонд за защита и Вторичен пазар за ликвидност.
Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. P2P кредитиране и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не е показателно за бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите трябва да провеждат независими изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.