Как да инвестираме в облигации: Пътища, разходи и компромиси

Как работят облигациите на практика?

Облигациите са инструментите, които позволяват на инвеститора да заема капитал на държавата или държавна компания при покупка. В замяна, емитентът обикновено е задължен да прави планирани лихвени плащания и след това, след като искът достигне падежа, да го изплати.

Резултатът зависи от процеса, който се случва след покупката. След като инвеститорът притежава облигация до падежа, тя става зависима от емитента, който трябва да изпълни задължението. Опитът на инвеститора, който се опитва да излезе по-рано, продавайки иск на пазара.

Това става разлика, когато се опитвате да разгледате как трябва да се извърши инвестицията в облигации. Движението на пазара на облигации не променя кредита; всъщност, той може да остане статичен. Обратно, инструмент, който няма цена, която да се котира като такава, понякога има цена, която може да бъде устойчива на пазарна волатилност.

Как да инвестираме в облигации: Основните пътища

Фиксирани доходи и фиксирани парични потоци могат да бъдат получени по различни начини, и понякога инвеститорът може да не поддържа пълен контрол върху активите.

Как всъщност да купите облигация?

За да купите облигация директно, инвеститорът трябва да има достъп до брокер или инвестиционен фонд, който може да предложи възможността за закупуване на облигацията. Когато инвеститорът иска да закупи облигация, той трябва да избере или корпоративна, или индивидуална държавна облигация. След покупката, облигацията може да бъде задържана до падежа.

Ако инвеститорът има пряка собственост върху облигацията, тя може да предостави контрол върху падежа и емитента. Въпреки това, в случай че облигациите са деноминирани и следователно имат голяма стойност, диверсификацията на портфейла може да стане много трудна задача.

Трябва ли да купите индивидуални облигации или фонд за облигации?

Инвеститорът може да избере да закупи единица, за да я включи в колективен портфейл, вместо да купува индивидуална облигация. Методологията на индекса може да определи точно как инвестиционният фонд ще притежава облигациите, но не може да гарантира оформянето на влиянието, което този или онзи актив има върху портфейла.

Ако инвеститорът реши да го направи чрез инвестиционен фонд, той обикновено няма да определи кой индивидуално може да кредитира или да напусне портфейла, тъй като това става компромис. Възвращаемостта на инвеститора също ще зависи от стойността на фонда, тъй като обемът на възвращаемостите може да бъде свързан с общото представяне на фонда и пазарната цена.

Друг път за придобиване на облигации за инвеститора е обезпечен краудлендинг. Инвеститор в този случай би финансирал бизнес заем вместо да закупи търгуем актив. Maclear като платформа за краудфандинг позволява на инвеститорите да закупуват индивидуални облигации, предоставяйки частни заеми на МСП.

Какъв е минималният размер за инвестиции в облигации?

Минималният размер на инвестицията варира значително и зависи от платформата. За Maclear, минималният размер за иск е 50 €, ако инвеститорът иска да закупи краудлендинг иск. По-ниският минимален размер на иска не означава по-нисък инвестиционен риск. Следователно, инвеститорът трябва да разбере, че дори инвестирането в по-малките искове би включвало риск за капитала.

Пътища към същия вид паричен поток, сравнени

Всички три пътища могат да позволят на инвеститора да заяви облигации като актив, но пътят и изискванията се различават. Таблицата по-долу обобщава пътищата.

Обща информация, не е инвестиционен съвет. Всяка редица е една собственост, видяна от две страни, а не два отделни списъка — капиталът е в риск във всеки случай.

Поведение на цените на облигациите спрямо иск без дневна котировка

Обезпечен краудлендинг иск не е търгуема облигация: няма дневна пазарна цена, а всяко излизане преди падежа зависи от вторичния пазар, където продажбата никога не е гарантирана и може да се случи само с отстъпка до 50%.

Листната облигация има пазарна цена преди падежа. Ако инвеститорът, предположително, закупи облигация с стойност 100 €, пазарната цена може да бъде по-ниска или по-висока от цената на покупката. Облигацията, издадена преди, може да има по-ниска стойност, и това е нормална част от колебанията на пазарната цена на облигациите като активи. Също така, кредитните задължения и ликвидността могат да повлияят на пазарната цена на актива.

Обезпеченото краудлендинг поведение е различно, тъй като исковете обикновено не са листнати на пазара на дневна база. Заемът остава, докато искът достигне падежа и главницата бъде изплатена изцяло. До тогава инвеститорът натрупва лихва, получавайки фиксирани месечни плащания.

Въпреки това, дори и да няма колебания на пазарната цена, волатилността и рискът не са намалени. Волатилността в обезпеченото краудлендинг идва от колебанията на пазарната цена на обезпечението, което е заложено срещу заема. Рискът идва от финансовото положение на заемателя. Рискът от ликвидност също остава, тъй като исковете за обезпечен краудлендинг обикновено нямат ранно излизане. Ако инвеститорът иска да продаде искът, той може да го направи само на вторичния пазар с такса за продавача и отстъпка.

За да изчисли очакваните доходи, Maclear използва метриката AROI, или Годишна възвръщаемост на инвестицията, формулата е:

AROI = (Очаквани печалби / Оставащ период) * (365 / Главница закупена)

AROI се използва за изчисляване на очакваните печалби и не е еквивалентно на броене на гарантирани възвръщаемости.

Как да получите парите си обратно преди падежа?

Ако инвеститорът иска да продаде искът рано, той може да го направи на вторичния пазар. Продажбата зависи от търсенето от други инвеститори. Ако продажбата е успешна, Maclear ще задържи такса за продавача от 2.5%, а инвеститорът, който е закупил искът, ще има 30-дневен период на блокиране. Ако листингът остане непродаден в продължение на 14 дни или повече, той автоматично се премахва от пазара.

Как наистина да изберете път

Пътят зависи от целите на инвеститора, статуса на текущото портфолио и възприетия риск. Инвеститорът, който иска по-висока възвръщаемост, може да избере платформа за краудлендинг и да закупи иск. Някой, който иска по-висока ликвидност, може да избере облигации. Изборът на подходящ път също е въпрос на лични предпочитания. Някои инвеститори може просто да се чувстват по-комфортно, запазвайки собствеността на активите си, докато други може да са готови да изчакат до падежа на искът.

Кога всеки път има по-малко смисъл

Понякога, индивидуалният път може да стане по-малко атрактивен. Например, ако вземем индивидуалните облигации, те могат да станат обременени активи, ако диверсификацията стане по-скъпа от доходността на портфолиото поради деноминация. Ако инвеститорът иска да закупи активите чрез фондове за облигации, те могат да станат по-малко подходящи, ако инвеститорът иска да избере личния заемодател и иска да види личността на емитента.

Ако инвеститорът иска да види дневни колебания на цените и да има опция за по-ранна ликвидност, тогава обезпеченото краудлендинг вероятно ще бъде по-малко атрактивно. Въпреки че инвеститорът може да се опита да продаде искът на вторичния пазар, резултатът не е гарантиран.

Често задавани въпроси

Как наистина да купите облигация?

Можете да купите облигация, като я закупите директно чрез сметката на брокера, когато за първи път влиза на пазара или на вторичния пазар, когато цената на искът се променя в реално време и зависи от търсенето.

Каква е минималната сума за инвестиции в облигации?

Минималната сума, която инвеститорът трябва да инвестира в облигация, зависи от избрания път. Индивидуалното задължение обикновено изисква хиляди евро; закупуването на облигации чрез фонд може да бъде по-ниско в зависимост от частта на искът, която инвеститорът се опитва да закупи. Обезпечените краудлендинг искове започват от 50 € на иск.

Трябва ли да купите индивидуални облигации или фонд за облигации?

Няма универсален отговор на въпроса дали инвеститорът трябва да купи индивидуални облигации или фонд за облигации. Индивидуалните облигации дават на собственика контрол върху емитента и условията на искът. Фондът за облигации може, от своя страна, да предостави на инвеститора диверсификация на портфолиото. Крайният избор зависи от способността и готовността на инвеститора да анализира самите емитенти.

Как да получите парите си обратно преди падежа?

Ако инвеститорът иска да получи парите си обратно преди падежа, той може да продаде искът на вторичния пазар за текущата цена, по-висока или по-ниска от нея. Ранното излизане е възможно само чрез вторичния пазар. Ако инвеститорът реши да продаде искът, той ще трябва да плати такса за продавача от 2.5%, ако успешно продаде искът. Купувачът получава 30-дневен период на блокиране.

Липсата на пазарна цена означава ли по-нисък риск?

Не, липсата на пазарна цена не означава по-нисък риск. Искът не се преоценява ежедневно, но кредитният риск на заемателя и рискът от ликвидност остават. Инструментът е конструиран по различен начин, но това не е равно на по-нисък риск.

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Заемането от човек на човек (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.