P2P Кредитиране срещу Облигации: Основни Разлики за Инвеститорите

Какво са облигации и как се различават от P2P кредитиране?

Облигацията е актив, който се издава като дългова ценна книга от държавата, общината или регионалната власт или предприятие. Инвеститорът получава редовни купонни плащания като доход от дълга, който предоставя на издателя на облигацията, и след това очаква да получи главницата, когато искът достигне падежа. Облигациите, като ценни книжа, често се търгуват на публичния пазар и следователно могат да предложат по-висока ликвидност за инвеститора.

P2P кредитиране, от друга страна, включва директно заемане на пари на физическо лице или компания, но инвеститорите финансират заема чрез определена платформа, вместо да закупят ценната книга. Дългът сам по себе си е частен, вместо да бъде актив, търгуван на пазара. P2P заемите са проектирани така, че да се държат до падежа, и инвеститорът може да получи обратно главницата си, когато искът достигне до него. Въпреки това, ограничената възможност за по-ранна продажба съществува заради Вторичния пазар, където инвеститорът може да продаде иск на друг инвеститор с такса или отстъпка. Въпреки това, доходите не са гарантирани, тъй като самата продажба зависи изцяло от търсенето на другия инвеститор.

P2P кредитиране същото ли е като облигация?

Не, P2P кредитиране е частен дълг, а облигацията е търгуема ценна книга. Въпреки че и двата актива предоставят фиксиран доход, облигациите се издават от правителството, общината или компания и обикновено се търгуват на публичния пазар. От друга страна, P2P исковете са частни кредитни споразумения между инвеститора, който заема парите, и физическото лице или компанията, която ги заема.

Доходи: Купон и Доход до Падеж (YTM) срещу AROI

P2P кредитиране и облигации измерват доходите и представянето по различен начин. P2P се измерва основно чрез годишна възвръщаемост на инвестицията, или AROI. Доходите от инвестиции в облигации обикновено се изчисляват като текущ доход или доход до падеж, или YTM. YTM се изчислява като обща очаквана възвръщаемост, ако текущата пазарна цена на облигацията е стойността на актива, и облигацията се държи до падежа. P2P стандартизира инвестиционното представяне на заемите в портфейл, предоставяйки потенциални доходи, а не гаранция.

През историята P2P кредитиране е предлагало по-високи доходи от традиционни активи като облигации. Това е основно, защото P2P кредитиране може да има по-висока волатилност, проблеми с ликвидността и по-висок кредитен риск, тъй като заемателят обикновено е частно лице, а не официален орган.

Риск и Чувствителност към Лихвените Проценти

Рисковият профил на облигациите и P2P инвестицията се различава значително. Облигациите обикновено имат кредитен риск и риск от лихвени проценти. P2P кредитиране включва риск от неизпълнение на заемателя, риск от ликвидност и риск, свързан с платформата. Общо взето, сравнението между P2P кредитиране и облигации е представено в таблицата по-долу.

Тази таблица е илюстративна. Доходите не са гарантирани, минималните суми/такси/ликвидност варират в зависимост от платформата и с времето, и всички инвестиции носят риск, включително загуба на капитал.

Как лихвените проценти влияят на облигации срещу P2P заеми?

Ако лихвените проценти са по-високи, пазарната стойност на облигациите може да падне, тъй като новите облигации обикновено биха предлагали по-високи доходи. P2P заемите не се преоценяват, тъй като обикновено не са листвани на публичен пазар, но увеличението на лихвените проценти може да повлияе на очакваните доходи.

По-рисково ли е P2P кредитиране в сравнение с облигации?

P2P кредитиране да бъде по-рисково или по-безопасно от облигации зависи изцяло от ситуацията. Обикновено, облигации. Като ценни книжа на публичния пазар имат по-нисък риск в сравнение с P2P кредитиране като частен дълг. Въпреки това, инвеститорът трябва да сравни конкретен проект, заемополучател, залог срещу актива и структурата на заема, преди да определи дали облигацията е по-рискова или по-безопасна от P2P кредитиране в конкретния случай.

Ликвидност, Достъп и Минимален Капитал

Ликвидността е една от основните разлики между облигации и P2P кредитиране. Облигациите предлагат ликвидност, тъй като често се търгуват на публични пазари, което обикновено позволява продажба преди падежа с определена печалба или загуба. P2P кредитиране е проектирано така, че инвеститорът обикновено трябва да задържи правото преди падежа, което означава, че опцията за продажба преди това е ограничена от Вторичния Пазар. Следователно, ликвидността на P2P кредитиране идва от потенциала да се продаде правото на Вторичния Пазар.

Можете ли да продавате P2P заеми като облигации?

Обикновено не можете да продавате P2P заеми като облигации, тъй като последните се търгуват на публичния пазар, който позволява продажба преди падежа. В случай на P2P заем, инвеститорът обикновено трябва да използва Вторичния Пазар, за да може да продаде правото по-рано, въпреки че продажбата не е гарантирана.

P2P Кредитиране срещу Облигации: Кой подхожда на кой инвеститор?

Облигациите и P2P кредитиране са допълващи се, а не взаимно изключващи се активи. Те не се заменят директно помежду си. Облигациите могат да бъдат привлекателни за инвеститорите, които търсят по-нисък риск на установените пазари на ценни книжа и търгуемост на правата преди падежа. Въпреки това, компромисът е по-нисък фиксиран доход. По същия начин, P2P кредитиране дава на инвеститорите възможността да имат потенциално по-високи доходи с компромис на по-ниска ликвидност и, обикновено, риск от неизпълнение от заемополучателя. И двете инвестиционни опции не са напълно без риск, но облигациите обикновено са на по-ниския край на спектъра на риска от фиксиран доход.

P2P кредитиране не е облигация и не е заместител на такава: то е частен, по-малко ликвиден дълг, при който капиталът е в риск, доходите (AROI) не са гарантирани, а залогът, LTV и Фондът за провизии намаляват, но не премахват риска от загуба.

Често задавани въпроси

Каква е разликата между P2P кредитиране и облигации?

P2P кредитиране е частен дълг, предоставен от инвеститора на физическо лице или компания, докато облигациите са ценни книжа, търгувани на публичния пазар, които могат да бъдат издавани от правителство, община или компания.

По-безопасни ли са облигациите от P2P кредитиране?

Облигациите обикновено заемат по-нисък риск в спектъра в сравнение с P2P кредитиране, частично поради ликвидността, която получават от присъствието си на публичния пазар. Въпреки това, инвеститорът трябва да оцени риска случай по случай, тъй като рисковете от P2P кредитиране могат да бъдат смекчени чрез залог или Фонд за провизии.

Как се измерват доходите от P2P кредитиране в сравнение с доходите от облигации?

Доходите от P2P кредитиране се изчисляват като AROI, очаквани доходи, стандартизирани за период от една година. Доходите от облигации се изчисляват като текущ доход или доход до падеж (YTM), който оценява потенциалните доходи спрямо текущата пазарна стойност на облигацията.

Можете ли да загубите пари от облигации или P2P кредитиране?

Да, можете частично или напълно да загубите пари и от облигации, и от P2P кредитиране. Рисковете от P2P кредитиране могат да бъдат смекчени чрез залог или Фонд за провизии, докато облигациите могат да бъдат продадени преди падежа — но нито едно от двете не премахва риска от загуба.

Могат ли P2P кредитиране и облигации да се държат заедно в портфейл?

Да, P2P кредитиране и облигации могат да се държат заедно в портфейл. Тези активи са допълващи се помежду си, а не заместители. Облигациите могат да предоставят по-висока ликвидност и дългосрочно увеличение на капитала, докато P2P кредитиране може да осигури задържане на капитала в краткосрочен и средносрочен план.

Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. P2P кредитиране и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не е индикативно за бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите трябва да провеждат независими изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.