В каква валута да измервате доходността от инвестицията си?
Когато решавате в каква валута да измервате доходността на инвестицията, използвайте валутата, необходима за разходите, които инвестицията ще финансира. Наред с това пазете отчета на заема в първоначалната му валута. Така можете да видите каква част идва от лихвата и каква – от промените във валутните курсове.
Защо фиксираният лихвен процент не означава фиксирана доходност във валута
Влияе ли валутата върху фиксирания лихвен процент?
Фиксираният договорен лихвен процент не се променя пряко с валутните курсове. Лихвата се начислява във валутата, посочена в договора. Стойността на тази лихва в друга валута може да се променя всеки ден.
Поради това пълното погасяване може да доведе до по-ниска от очакваната доходност, след като постъпленията бъдат конвертирани. Благоприятното движение на валутния курс също може да увеличи получената сума, без да се променя платеното от кредитополучателя.
Това разграничение е важно при тълкуването на годишната възвръщаемост на инвестицията (AROI) – основният показател за доходност на Maclear. Ръководството за какво измерва AROI обяснява изчисляването на доходността за едно инвестиционно вземане. Показаният процент не определя доходността, която ще реализирате във валутата, в която харчите.
Договорът определя как се изчислява лихвата. Той не може да определи валутния курс, предложен при конвертирането на плащанията, а кредитополучателят все пак трябва да изпълни задълженията си.
Защо резултатът Ви може да включва три различни валути
Започнете, като сравните валутата на сделката с валутата на профила. Едно вземане може да бъде деноминирано в една валута, докато плащанията по него се заверяват в друга. Ако харчите в трета валута, може да е необходимо допълнително конвертиране, преди да можете да използвате парите.
| Валута на сделката | Валута на профила | Валута на разходите |
|---|---|---|
| Определение: валутата, в която са деноминирани вземането и задълженията за плащане. | Определение: валутата, в която платформата държи или заверява Вашите парични средства. | Определение: валутата, използвана за ежедневните разходи или за разходите, които тази инвестиция ще финансира. |
| Кога валутните курсове имат значение: когато средствата се конвертират за вземането или плащанията по него се конвертират обратно; преизчислената стойност може да се променя по време на срока. | Кога валутните курсове имат значение: всеки път, когато средства постъпват или излизат чрез конвертиране, както и докато се държи салдо в чуждестранна валута. | Кога валутните курсове имат значение: когато вноските и постъпленията се оценяват или превалутират във валутата, която използвате. |
| Какво остава непроменено: валутните курсове сами по себе си не променят фиксирания лихвен процент или договорното начисляване във валутата на сделката. | Какво остава непроменено: номиналното салдо, освен ако плащания, транзакции или такси не го променят. | Какво остава непроменено: валутата, избрана за измерване на резултата; постъпленията в чуждестранна валута имат променлива преизчислена стойност. |
| Какво контролирате Вие: избора на валута на деноминация, когато има алтернативи, без контрол върху движението на валутните курсове. | Какво контролирате Вие: избора на наличен акаунт или начин на превалутиране в рамките на правилата на услугата. | Какво контролирате Вие: датата на превалутиране, когато това е позволено, без контрол върху курса, който ще бъде наличен впоследствие. |
Когато и трите съвпадат, по този път не възниква пряка експозиция към превалутиране. Ако се различават, установете транзакциите, които прехвърлят средства между тях. Салдо, показано в друга валута, може да бъде оценка, а не доказателство, че средства действително са били обменени.
Местоположението на платформата не решава въпроса. Централата в Швейцария не означава, че акаунтът или заемът са в швейцарски франкове. Валутите на акаунтите, възможностите за захранване и теглене, както и таксите за превалутиране на Maclear, трябва да бъдат потвърдени за конкретния продукт; тук не се предполага определена конфигурация.
Къде валутните курсове влияят на резултата
Първоначалното превалутиране определя каква главница във валутата на сделката се придобива с вноската. Крайното превалутиране определя каква сума във валутата, в която харчите, ще донесат постъпленията. Всяка обмяна между валутата на сделката и валутата на акаунта добавя транзакция към това изчисление.
Между тези дати договорната лихва продължава да се начислява във валутата на сделката. Преизчислената стойност на вземането все пак може да се променя заедно с валутните курсове. Възможно е да видите различна стойност във валутата, в която харчите, в своето извлечение, въпреки че не е извършено плащане или превалутиране.
Изпълнената транзакция фиксира резултата от превалутирането за съответната сума. Преизчислената оценка показва стойността към определен момент, като окончателната транзакция предстои.
Някои платформи и доставчици на платежни услуги превалутират средствата при депозиране и теглене. Това са обичайни практики в сектора, а не потвърдено описание на процеса на Maclear. Проверете кой доставчик извършва всяко превалутиране и запазете неговия запис за транзакцията.
Редовните лихвени плащания могат да създадат няколко дати на превалутиране. Използвайте всеки изпълнен курс, ако плащанията се превалутират поотделно. Ако оставите средствата в салдо в чуждестранна валута, експозицията продължава, докато те остават там.
Обяснението на механизмите и рисковете на Secondary Market разглежда друг възможен изход. Продажбата превръща дял от заем в парични постъпления. Превалутирането на тези средства е отделна транзакция със свой собствен курс и разходи.
Защо валутният риск и кредитният риск трябва да се оценяват поотделно
Валутният риск същият ли е като кредитния риск?
Не. Кредитният риск се отнася до това дали кредитополучателят плаща дължимото. Валутният риск се отнася до стойността на тези плащания в друга валута. Кредитополучателят може да изпълни договора, докато неблагоприятно движение на валутния курс намалява сумите, с които разполагате за своите разходи.
Оценката на валутния риск спрямо кредитния риск при кредитирането означава да проверите способността на кредитополучателя да погасява задълженията си отделно от Вашата експозиция при обмяна на валута. В противен случай благоприятен валутен резултат може да прикрие проблеми с погасяването или загуба от обмяна може да бъде погрешно приета за лошо представяне на заема.
Рисковете могат да си взаимодействат. Дружество, което получава приходи в една валута и обслужва дълг в друга, може да понесе по-високи разходи за погасяване след движение на валутния курс. Това е част от кредитната оценка на кредитополучателя. Вашата собствена обмяна на получените суми създава отделна експозиция.
Рамката на Maclear за кредитния риск разглежда по-широката оценка. Нейното ръководство за географска диверсификация се отнася до това къде оперират кредитополучателите. Държавата и валутата следва да се проверяват отделно, тъй като няколко държави могат да използват обща валута, а заемът може да бъде деноминиран във валута, различна от местната валута на кредитополучателя.
Фиксираният договорен лихвен процент не фиксира стойността на погасителните плащания във валутата, в която харчите. Валутният риск и кредитният риск изискват отделна оценка; тази статия не съдържа прогнози за валутните курсове или съвети относно момента на обмяна.
Как по-краткият срок на заема ограничава периода на валутна експозиция
Как срокът на заема влияе на валутната експозиция?
По-краткият срок може да намали планираното време между обмяната на средства за инвестиция и обратната обмяна на погасителното плащане. В сравнение с многогодишен инструмент главницата следва да бъде върната по-рано.
Това дава на валутните курсове по-кратък период, в който да се променят преди планираното погасяване. То не ограничава самото движение. Курсовете могат да се променят значително за кратки периоди, затова краткосрочният заем не осигурява валутно хеджиране.
Валутната експозиция при кредитиране с фиксиран срок включва и времето, през което държите парични средства в чуждестранна валута. Средствата, които чакат да бъдат инвестирани, остават изложени на риск, както и сумите, оставени необменени след погасяване. Забавено плащане може да удължи експозицията отвъд договорения срок.
Многократното реинвестиране може да задържи капитала в същата валута в продължение на години, дори когато всеки заем е краткосрочен. Когато преглеждате диверсификацията между заеми, проследявайте тази валутна позиция при последователните инвестиции. Погасяването прекратява отделния заем, но експозицията продължава, ако средствата останат в същата валута.
Как да изчислите доходността в собствената си валута
Как да отчета разходите за обмяна в своята доходност?
Използвайте записите за транзакциите, за да възстановите какво се е случило с всяко получено плащане:
- Запишете сумата, кредитирана във валутата на сметката, и датата на получаване. Отделете върнатата главница от лихвата, за да не се отчита връщането на собствения Ви капитал като доход.
- Прилагайте курса от действителната дата на конвертиране. Ако сте държали средствата след получаването им, запазете и двете дати. Повторното използване на курса от първоначалната дата на инвестицията би пропуснало валутното движение.
- Отчетете разходите за конвертиране. Приспаднете отделно начислената комисиона и проверете дали спредът вече е включен в изпълнения курс. Избягвайте двойното отчитане на един и същ разход в изчислението си.
Сравнете общите нетни постъпления във валутата на разходите с вложената в тази валута сума, включително разходите при влизане. Извадете вложената сума, за да определите паричната печалба или загуба. Разделянето на този резултат на вложената сума дава проста доходност за периода на държане, без да се изразява на годишна база.
За средства, които все още се държат в друга валута, използвайте датирана преизчислена оценка и я означете като нереализирана. Тя остава приблизителна оценка на стойността във валутата на разходите, докато не се извърши конвертиране.
Често задавани въпроси
Променя ли се лихвеният процент по инвестиционно вземане в зависимост от валутния курс?
Не. Валутните курсове не променят пряко фиксирания договорен лихвен процент във валутата на вземането. Те променят какво представляват главницата и лихвата в друга валута. Дали кредитополучателят плаща, е отделен въпрос, така че фиксираният лихвен процент не определя нито плащането, нито сумата, с която ще разполагате във валутата на разходите след конвертиране.
Каква е разликата между валутата на сделката, валутата на сметката и валутата на разходите?
Валутата на сделката е валутата, в която е деноминирано вземането, валутата на сметката е тази, в която платформата държи или кредитира средствата, а валутата на разходите е тази, която използвате за разходите си. Те може да съвпадат или да се различават. Проследете действителния път на плащането, за да установите къде се обменят средствата, кои курсове по транзакциите се прилагат и какви такси за конвертиране възникват.
Валутният риск същият ли е като кредитния риск?
Не. Кредитният риск се отнася до погасяването от страна на кредитополучателя; валутният риск се отнася до стойността на парите в друга валута. Те изискват отделна оценка, въпреки че някои икономически събития могат да засегнат и двата. Общият показател за доходност може да включва комбинирания им ефект, без да показва дали печалбата или загубата е възникнала от кредитирането или от конвертирането.
Намалява ли по-краткият срок на заема валутния риск?
Той ограничава планирания период на експозиция, без да елиминира валутния риск. Валутните курсове могат да се променят рязко за кратки периоди. Държането на салда в чуждестранна валута или реинвестирането на погасявания удължава експозицията отвъд един заем, а забавеното погасяване може да я удължи неочаквано. По-краткият срок не определя валутния курс, който ще бъде наличен при конвертирането на средствата.
Как да изчисля действителната си доходност в собствената си валута?
Използвайте действителните курсове към датата на конвертиране за постъпленията и отчетете разходите за конвертиране. Сравнете нетните постъпления с първоначално вложената сума във валутата на разходите, включително разходите при влизане, и разграничете върнатата главница от дохода. Всяко салдо, което все още се държи в друга валута, следва да се отчита като нереализирана преизчислена оценка, а не като резултат от изпълнено конвертиране.
Maclear AG е швейцарска платформа за кредитиране и краудлендинг, със седалище в Швейцария. Компанията действа като финансов посредник в небанковия сектор и е член на PolyReg SRO, в съответствие с швейцарските финансови разпоредби, особено по отношение на AML, KYC и GDPR. Maclear предоставя на индивидуални и квалифицирани инвеститори достъп до внимателно подбрани бизнес възможности за заеми, с интегрирана оценка на риска, Фонд за провизии и вторичен пазар за ликвидност.
Съдържанието на тази статия е предоставено само за информационни и образователни цели. То не представлява инвестиционен, финансов, данъчен или правен съвет. Кредитиране между равнопоставени (P2P) и инвестиции в краудлендинг носят риск от частична или пълна загуба на капитал. Предишното представяне не предсказва бъдещи резултати. Ликвидността на вторичния пазар не е гарантирана. Читателите се насърчават да провеждат свои собствени изследвания и да се консултират с квалифицирани съветници, преди да вземат финансови решения. Наличността на продукти и услуги може да бъде ограничена в определени юрисдикции.