Η φορολογία είναι συχνά αυτό που ψύχει σε οποιοδήποτε σημείο να μπορέσει κανείς να ξεκινήσει crowdlending. Μόλις οι κανόνες τεθούν, όλα γίνονται πολύ πιο απλά από ό,τι φαίνεται: αυτός ο οδηγός εξηγεί τι πληρώνετε πραγματικά στους τόκους σας (PFU 31,4% από το 2026), πώς να τους δηλώσετε case by case, και τα λίγα νομικά εργαλεία — επιλογή για κλίμακα, μείωση ζημιών, απαλλαγή από προκαταβολή — που επιτρέπουν να βελτιστοποιήσετε την φορολόγησή σας.
Σημείωση: αυτό το άρθρο έχει εκπαιδευτικό σκοπό και δεν αποτελεί εξατομικευμένη φορολογική συμβουλή. Η προσωπική σας κατάσταση (κατοικία, έσοδα, ποσά που επενδύονται) μπορεί να τροποποιήσει τους ισχύοντες κανόνες. Για σημαντικά ποσά, επικοινωνήστε με έναν λογιστή ή συμβουλευτείτε τις επίσημες πηγές στο impots.gouv.fr.
Ας θυμηθούμε την αρχή με δύο λόγια. Στο crowdlending, δανείζετε χρήματα σε μια εταιρεία (ή σε έναν φορέα έργου) μέσω μιας πλατφόρμας, και σε αντάλλαγμα λαμβάνετε τόκους. Σε λήξη, το κεφάλαιο που είχατε δανείσει σας επιστρέφεται.
Φορολογικά, πρέπει να θυμάστε ένα ουσιώδες σημείο: είναι οι τόκοι σας που φορολογούνται, όχι το κεφάλαιο που σας επιστρέφεται. Ανάκτηση των 1.000€ που είχατε δανείσει δεν είναι εισόδημα · τα 80€ τόκων που αυτό το δάνειο σας έφερε, ναι.
Άλλο σημείο να έχετε κατά νου: οι τόκοι σας φορολογούνται το έτος που σας καταβάλλονται (ή πιστώνονται στο λογαριασμό σας), όχι το έτος που συνεχώρησατε το δάνειο. Ένα δάνειο υπογεγραμμένο τέλη 2025 που αρχίζει να καταβάλλει τόκους το 2026 θα δηλωθεί για το 2026.
Στα μάτια της φορολογικής διοίκησης, αυτοί οι τόκοι είναι εισόδημα κινητού κεφαλαίου (RCM), αντιμετωπίστηκαν ως τα προϊόντα μιας σταθερής απόδοσης επένδυσης, με τον ίδιο τρόπο, για παράδειγμα, όπως οι τόκοι ενός ομολόγου. Είναι αυτό το καθεστώς που θα καθορίσει το πώς φορολογούνται.
Προσέξτε να μην συγχέετε. Το crowdlending είναι δάνειο: δανείζετε, λαμβάνετε τόκους. Το crowdequity (ή crowdinvesting) είναι επένδυση κεφαλαίου: γίνεστε μέτοχος της εταιρείας και λαμβάνετε μερίσματα ή πραγματοποιείτε κέρδη.
Και φυσικά, η φορολογία δεν είναι ακριβώς η ίδια. Σε αυτόν τον οδηγό, εστιάζουμε στο crowdlending · η περίπτωση του crowdequity αντιμετωπίζεται εν συντομία στο τέλος του άρθρου.
Από το 2018, οι τόκοι του crowdlending σας υπόκεινται από προεπιλογή στο Prélèvement Forfaitaire Unique (PFU), πιο γνωστό ως "flat tax".
Από τις 1 Ιανουαρίου 2026, το ποσοστό του είναι 31,4%, και χωρίζεται σε δύο μέρη:
Σημείωση: το ποσοστό αυτό μόλις αυξήθηκε. Μέχρι το 2025, το flat tax ήταν 30% (από τα οποία 17,2% κοινωνικές συνεισφορές). Ο νόμος χρηματοδότησης της κοινωνικής ασφάλισης για το 2026 αύξησε τη CSG στα έσοδα κεφαλαίου κατά 1,4 μονάδα, φέρνοντας το σύνολο στο 31,4%.
Το χρονοδιάγραμμα μετράει: οι τόκοι που λήφθησαν το 2025 (δηλωθέντες το 2026) εξακολουθούν να υπόκεινται στο παλιό ποσοστό 30%, ενώ οι τόκοι που λήφθησαν από το 2026 φορολογούνται στο 31,4%.
Η σημαντική λέξη είναι "από προεπιλογή". Αυτό είναι το καθεστώς που ισχύει αυτόματα, χωρίς κανένα βήμα από το δικό σας. Αλλά δεν είναι η μόνη δυνατή: υπάρχει μια εναλλακτική που είναι μερικές φορές πιο ευνοϊκή, που βλέπουμε αμέσως μετά.
Λαμβάνετε 1.000€ τόκων το 2026. Με το flat tax στο 31,4%, πληρώνετε 314€ φόρου (128€ φόρου εισοδήματος + 186€ κοινωνικών συνεισφορών). Σας μένουν 686€ καθαρά. Στους τόκους που λήφθησαν το 2025, το κόστος θα ήταν 300€.
Δεν είστε υποχρεωμένοι να υποστείτε το flat tax. Μπορείτε να επιλέξετε να επιβάλετε τους τόκους σας στη προοδευτική κλίμακα του φόρου εισοδήματος, δηλαδή σύμφωνα με την τακτική σας δηλούμενη κατηγορία φόρου. Σε αυτή την περίπτωση, τα 18,6% των κοινωνικών συνεισφορών παραμένουν υποχρεωτικά ίδια, αλλά το μέρος "φόρος εισοδήματος" προσαρμόζεται στην κατάσταση σας.
Ο κανόνας απόφασης είναι απλός: αυτή η επιλογή γίνεται ενδιαφέρουσα εάν το οριακό ποσοστό φόρου σας είναι κάτω από 12,8%. Συγκεκριμένα, ωφελεί κυρίως:
Εάν βρίσκεστε σε υψηλότερη σχισμή (30% και πάνω), το flat tax παραμένει σχεδόν πάντα πιο ευνοϊκό.
Για να επιλέξετε την κλίμακα, απλώς επιλέξτε το πλαίσιο 2OP στη δήλωσή σας. Προσέξτε όμως: αυτή η επιλογή είναι παγκόσμια. Ισχύει για όλα τα εισοδήματα κινητού κεφαλαίου σας και τα κέρδη κινητού κεφαλαίου του έτους, όχι μόνο το crowdlending σας. Να περικοπεί, λοιπόν, κοιτάζοντας το σύνολο των επενδύσεών σας.
Η γνώμη μου: δεν αμφιβάλλω πραγματικά για την κλίμακα παρά μόνο σε δύο περιπτώσεις - εάν το νοικοκυριό δεν φορολογείται, ή εάν είναι ακριβώς στο κάτω μέρος του 11% σχισμή. Μόλις ανεβούμε, το flat tax σχεδόν πάντα κερδίζει. Η παγίδα θα ήταν να επιλέξει 2OP "για κάθε περίπτωση": η επιλογή ισχύει για ΌΛα τα εισοδήματα κεφαλαίου σας του έτους, όχι μόνο για το crowdlending.
Αυτό είναι ένα από τα πιο ενδιαφέροντα ιδιαιτερότητες του crowdlending, και ωστόσο λίγοι επενδυτές το γνωρίζουν. Όταν ένα έργο αποτύχει και δεν ανακτήσετε το κεφάλαιό σας, αυτή η ζημία δεν είναι απαραίτητα χαμένη φορολογικά.
Η ζημία κεφαλαίου που υπέστη σε ένα αδάπαιστο δάνειο μπορεί να αποδοθεί στους τόκους που παράγονται από δάνεια παρόμοιας φύσης. Μπορείτε να την αφαιρέσετε από τους τόκους που λήφθησαν το έτος της ζημίας, αλλά και κατά τα πέντε επόμενα χρόνια. Αυτό το διάταγμα προβλέπεται από το άρθρο 125-00 A του Γενικού Κώδικα Φόρων.
Με άλλα λόγια, εάν ένα από τα δάνειά σας πάει στραβά, μπορείτε να μειώσετε τη φορολογική βάση των άλλων τόκων crowdlending. Αρκετά για να απορροφήσετε λίγο το χτύπημα.
Μερικές προϋποθέσεις που πρέπει να γνωρίζετε:
Προσέξτε, μόνο η ζημία κεφαλαίου μπορεί να αφαιρεθεί, δηλαδή η διαφορά μεταξύ του κεφαλαίου που είχατε δανείσει και του ποσού που πραγματικά αποδόθηκε. Οι τόκοι που δεν θα λάβατε δεν περιλαμβάνονται στον υπολογισμό.
Κατά τη διάρκεια του έτους, λήφθησαν 2.000€ τόκων, αλλά ένα από τα δάνειά σας, αδύνατο να ανακτηθεί, σας έχασε 800€ κεφαλαίου. Θα μπορούσατε να αποδώσετε αυτά τα 800€ στους τόκους σας: τότε θα φορολογούσασταν μόνο για 1.200€.
Μια σημαντική απόχρωση: αυτή η μείωση μειώνει μόνο το μέρος του φόρου εισοδήματος. Οι κοινωνικές συνεισφορές, από την άλλη πλευρά, υπολογίζονται στους τόκους σας brutos · η ζημία είναι χωρίς επίδραση στη βάση τους.
Από την πλευρά της δήλωσης, η ζημία έρχεται μείωση των επιβαρυμένων τόκων σας: συγκεκριμένα, αφαιρείτε το ποσό της από αυτό που μετάφερετε στο πλαίσιο 2TT (το IFU σας τη κάνει συνήθως ξεχωριστή). Η ακριβής ονομασία του πλαισίου έχει εξελιχθεί στις δηλώσεις, ελέγξτε στη σημείωση του έτους.
Εδώ είναι το τμήμα που ανησυχεί περισσότερο, και ωστόσο είναι συχνά το πιο γρήγορο. Οι γαλλικές πλατφόρμες σας παρέχουν κάθε χρόνο ένα Imprimé Fiscal Unique (IFU), που συνοψίζει τα έσοδά σας. Ένα μέρος της δήλωσής σας είναι ακόμη προ-συμπληρωμένο αυτόματα.
Αλλά, και αυτό είναι σημαντικό, πρέπει πάντα να ελέγχετε τα ποσά προτού να επικυρώσετε: αυτό εξαρτάται από την καθαρή απόδοσή σας.
| Σχέδιο | Τι περιέχει |
|---|---|
| 2TT | Τόκοι συμμετοχικών δανείων και minibons - το πλαίσιο που αφιερώνεται στη συμμετοχική χρηματοδότηση. Ορισμένες πλατφόρμες χρησιμοποιούν το πλαίσιο 2TR αντί αυτού. |
| 2TR | Τόκοι και άλλα προϊόντα σταθερής απόδοσης επένδυσης (ομόλογα, κ.λπ.). |
| 2CK | Προκαταβολή 12,8% που έχει ήδη αποδοθεί στη πηγή από τις γαλλικές πλατφόρμες. Μην ξεχάσετε: είναι ένας φόρος που σας αποφεύγει να φορολογηθείτε δύο φορές. |
| 2BH | Τόκοι που έχουν ήδη υποστεί κοινωνικές συνεισφορές, με CSG που αφαιρείται (σε περίπτωση επιλογής για την κλίμακα). |
| 2CG | Τόκοι που έχουν ήδη υποστεί κοινωνικές συνεισφορές, χωρίς CSG που αφαιρείται (στο πλαίσιο του flat tax). |
| 2TU | Ζημίες κεφαλαίου που πρέπει να αποδοθούν στους τόκους σας. |
| 2OP | Πλαίσιο που θα επιλέξει για να οπτικοποιήσει την προοδευτική κλίμακα αντί του flat tax. |
Η γνώμη μου: εάν έπρεπε να δώσω ένα μόνο συμβουλή, θα ήταν αυτή - κρατήστε ένα χρήματοφυλάκιο, από το πρώτο δάνειο. Μια γραμμή ανά πλατφόρμα, μια στήλη ανά μήνα, και σημειώνετε τους τόκους που εισέρχονται στη γραμμή. Χρειάζεται δύο λεπτά το μήνα και σας αποφεύγει τον πανικό του Μαΐου, όταν πρέπει να ανασυγκροτήσετε ένα ολόκληρο έτος.
Εδώ είναι ένα σημείο που ξεφεύγει από πολλούς επενδυτές και που ωστόσο μπορεί να σας κάνει να κερδίσετε σε ταμειακή ροή.
Σε γαλλικές πλατφόρμες, τα 12,8% του φόρου εισοδήματος δεν καταβάλλονται το επόμενο έτος: αποδίδονται απευθείας στη πηγή, ταυτόχρονα με τα 18,6% των κοινωνικών συνεισφορών. Αυτό ονομάζεται προκαταβολή (ή μη απελευθερωμένος φόρος προκαταβολής).
Δεν είναι πρόσθετος φόρος, μακριά από αυτό: είναι ένα προάδυτο, που ρυθμίστηκε κατά την ημερομηνία της δήλωσής σας.
Το πρόβλημα είναι ότι εάν είστε λίγο ή καθόλου φορολογητός, κάνετε μια δωρεάν προανθολόγηση στο κράτος για αρκετούς μήνες - χρήματα που ύπνος αντί να δουλεύουν για σας.
Καλή είδηση: μπορείτε να ζητήσετε να απαλλαγείτε. Η απαλλαγή από προκαταβολή ανοίγεται εάν το φορολογητό σας εισόδημα αναφοράς των δύο ετών πριν (N-2) είναι κάτω από:
Το αίτημα κατατίθεται στην πλατφόρμα, συνήθως πριν από τις 30 Νοεμβρίου του επόμενου έτους. Ένα απλό αντανακλάστηκε που βελτιώνει την ταμειακή ροή σας χωρίς να αλλάξει κανένα τελικό φόρο.
Όλο και περισσότεροι γαλλικοί επενδυτές διαφοροποιούν τις ευρωπαϊκές πλατφόρμες, συχνά για να αναζητήσουν υψηλότερες αποδόσεις. Στο φορολογικό σχέδιο, υπάρχουν μερικές σημαντικές διαφορές.
Πρώτον, η αρχή παραμένει η ίδια. Ως κάτοικος φόρου στη Γαλλία, οι τόκοι σας φορολογούνται στη Γαλλία, όποια κι αν είναι η τοποθεσία της πλατφόρμας. Δεν υπάρχει ευρωπαϊκή σχισμή που θα τους επέτρεπε να διαφύγουν. Αυτό που αλλάζει είναι ο τρόπος δήλωσης.
Πρώτη διαφορά: οι ξένες πλατφόρμες δεν αποδίδουν την γαλλική προκαταβολή στη πηγή. Δεν επωφελείστε λοιπόν από την προ-συμπλήρωση, και είναι στη δική σας δύναμη να δηλώσετε τους brutos τόκους σας, στο πλαίσιο 2TT.
Δεύτερη διαφορά, μην ξεχάσετε: πρέπει να δηλώσετε κάθε λογαριασμό που διατηρείτε στο εξωτερικό μέσω της αποθηκευμένης φόρμας (3916 / 3916-bis ανάλογα με τη φύση του λογαριασμού). Αυτή η υποχρέωση ισχύει για κάθε λογαριασμό που ανοίχθηκε, χρησιμοποιήθηκε ή έκλεισε κατά τη διάρκεια του έτους, ακόμη κι αν το υπόλοιπό του είναι 0€. Οι πληροφορίες που πρέπει να δοθούν είναι απλές: όνομα πλατφόρμας, χώρα, αριθμό λογαριασμού και ημερομηνία ανοίγματος. Η παράλειψη αυτής της δήλωσης μπορεί να κοστίσει ακριβά σε περίπτωση ελέγχου, οπότε καθώς μπορείτε να κάνετε μια συνήθεια.
Η Ελβετία δεν είναι μέλος της Ευρωπαϊκής Ένωσης, οπότε αξίζει ένα ειδικό σημείο: είναι, για παράδειγμα, με το Maclear.
Η Ελβετία εφαρμόζει, σε ορισμένα εισοδήματα επένδυσης, έναν "φόρο αναμονής" 35% που αποδίδεται στη πηγή. Ανάλογα με τη φύση των τόκων και τη δομή της πλατφόρμας, οι τόκοι σας μπορούν να σας φτάσουν με αυτήν τη συγκράτηση.
Δεν είναι μια τελική διπλή φορολόγηση: η σύμβαση φορολογίας Γαλλίας-Ελβετίας αποδίδει την αρχή της φορολογίας τόκων στη χώρα κατοικίας σας, στη Γαλλία. Ο φόρος αναμονής που αποδίδεται ανακτάται τότε όχι μέσω ενός φόρου πίστωσης στη Γαλλία, αλλά μέσω ενός αιτήματος επιστροφής απευθείας στη ελβετική φορολογική διοίκηση (εντός τριών ετών).
Σε κάθε περίπτωση, δηλώνετε τους τόκους σας στη Γαλλία (case 2TT) και συμπληρώνετε το ελβετικό λογαριασμό στη δήλωσή σας για λογαριασμούς που διατηρούνται στο εξωτερικό (3916 / 3916-bis). Το γενικό πλαίσιο επενδύσεων στην Ελβετία από τη Γαλλία λεπτομερείται στον οδηγό μας επενδύσεις στην Ελβετία από τη Γαλλία.
Μια χρήσιμη ακρίβεια: όχι όλες οι ελβετικές πλατφόρμες εφαρμόζουν αυτόν τον φόρο αναμονής 35% με τον ίδιο τρόπο, και ορισμένοι τόκοι είναι απαλλαγμένοι. Πριν επενδύσετε, συμβουλευτείτε τη πλατφόρμα σχετικά με την ακριβή της πρακτική. Θα σας δώσει αρχή, σε κάθε αποδοχή, ένα σημείωμα που λεπτομερεί τα καθαρά τόκους, τη δυνατή συγκράτηση και το καθαρό ποσό: διατηρήστε το, θα σας χρησιμεύσει για τη δήλωσή σας.
Μια λέξη για αυτούς που επενδύουν και σε κεφάλαιο. Στο crowdequity, δεν δανείζετε: γίνεστε μέτοχος της εταιρείας. Μπορείτε στη συνέχεια να λάβετε μερίσματα και, κατά την αναπώληση, να πραγματοποιήσετε κέρδη.
Αυτά τα έσοδα υπόκεινται επίσης, από προεπιλογή, στο flat tax (31,4% από το 2026), με την ίδια δυνατότητα επιλογής της προοδευτικής κλίμακας εάν είναι πιο ευνοϊκή για σας.
Σημείωση: εάν τοποθετήσετε αυτούς τους τίτλους σε ένα PEA-PME και δεν αναλάβετε αποσύρσεις για τουλάχιστον 5 χρόνια, τα κέρδη σας απαλλάσσονται από τον φόρο εισοδήματος και υποφέρουν μόνο κοινωνικές συνεισφορές, αντί του πλήρους flat tax. Ένας ενδιαφέρον τρόπος βελτιστοποίησης μακροπρόθεσμα, να μελετηθούν σύμφωνα με το προφίλ σας.
Το υπόλοιπο είναι μέθοδος: ελέγξτε το IFU σας, κρατήστε το χρήματοφυλάκιό σας ενημερωμένο, και μην ξεχάσετε τη φόρμα 3916-bis εάν επενδύετε στο εξωτερικό. Με αυτές τις αντανακλάσεις, η δήλωση γίνεται μια απλή τυπικότητα, και μπορείτε να εστιάσετε στο απαραίτητο: να κάνετε φύγετε το ταμείό σας σχολαστικά. Το crowdlending παραμένει μια επένδυση με κίνδυνο: το κεφάλαιο που επενδύεται δεν είναι εγγυημένο και είναι δυνατή μια μερική ή ολική απώλεια.
Ναι. Οι τόκοι σας φορολογούνται από την ημερομηνία που πιστώνονται στο λογαριασμό σας, είτε τους ανακτάτε είτε τους ξαναεπενδύετε. Η ξαναεπένδυση δεν τους κάνει να διαφύγουν από τον φόρο.
Ναι. Οι τόκοι του crowdlending φορολογούνται από το πρώτο ευρώ: δεν υπάρχει κατώφλι απαλλαγής για αυτά τα έσοδα.
Δηλώνετε τους καθαρούς τόκους σας στο case 2TT και συμπληρώνετε το λογαριασμό στην αποθηκευμένη φόρμα για λογαριασμούς που διατηρούνται στο εξωτερικό (3916 / 3916-bis), ακόμη κι αν το υπόλοιπό του είναι μηδέν. Για μια ελβετική πλατφόρμα, εάν ένας φόρος αναμονής 35% έχει αποδοθεί, ανακτάται από τη ελβετική φορολογική διοίκηση: η τελική φορολόγηση, μπορούν, επιστρέφουν στη Γαλλία.
Ναι, υπό όρους. Η ζημία κεφαλαίου σε ένα αδύνατο δάνειο μπορεί να αποδοθεί στους τόκους παρόμοιας φύσης, το έτος της ζημίας και τα πέντε επόμενα, στο όριο των 8.000€ ανά έτος (άρθρο 125-00 A CGI).
Το flat tax είναι 31,4% από το 2026 (12,8% φόρος εισοδήματος + 18,6% κοινωνικές συνεισφορές). Η κλίμακα ενδιαφέρει μόνο εάν το οριακό ποσοστό φόρου σας είναι κάτω από 12,8% (νοικοκυριά που δεν φορολογούνται ή σχισμή 11%). Πέρα από αυτό, το flat tax παραμένει πιο ευνοϊκό. Προσομοιώστε και τα δύο πριν επιλέξετε πλαίσιο 2OP.
Η Maclear AG είναι μια ελβετική πλατφόρμα δανεισμού P2P και συμμετοχικής χρηματοδότησης (crowdlending) με έδρα την Ελβετία. Η εταιρεία λειτουργεί ως χρηματοοικονομικός διαμεσολαβητής στον μη τραπεζικό τομέα και είναι μέλος του PolyReg SRO, σε συμμόρφωση με την ελβετική χρηματοοικονομική νομοθεσία, συμπεριλαμβανομένων των AML, KYC και ΓΚΠΔ. Η Maclear προσφέρει σε ιδιώτες και ειδικούς επενδυτές πρόσβαση σε ελεγμένες ευκαιρίες επιχειρηματικών δανείων, με ενσωματωμένη αξιολόγηση κινδύνου, ένα Provision Fund και μια Secondary Market για ρευστότητα.
Το περιεχόμενο του παρόντος άρθρου παρέχεται αποκλειστικά για ενημερωτικούς και εκπαιδευτικούς σκοπούς. Δεν συνιστά επενδυτική, χρηματοοικονομική, φορολογική ή νομική συμβουλή. Ο δανεισμός P2P και οι επενδύσεις συμμετοχικής χρηματοδότησης ενέχουν κίνδυνο μερικής ή ολικής απώλειας κεφαλαίου. Οι προηγούμενες αποδόσεις δεν αποτελούν ένδειξη μελλοντικών αποτελεσμάτων. Η ρευστότητα σε μια δευτερογενή αγορά δεν είναι εγγυημένη. Οι αναγνώστες θα πρέπει να διεξάγουν ανεξάρτητη έρευνα και να συμβουλεύονται εξειδικευμένους συμβούλους πριν λάβουν οποιαδήποτε χρηματοοικονομική απόφαση. Η διαθεσιμότητα προϊόντων και υπηρεσιών ενδέχεται να περιορίζεται σε ορισμένες δικαιοδοσίες.
