Cuenta remunerada o crowdlending: ¿dónde puede tener más sentido invertir tu dinero?

Sin embargo, cumplen funciones bastante diferentes.

Una cuenta remunerada está principalmente orientada a mantener el dinero disponible mientras genera intereses. El crowdlending, en cambio, implica utilizar el capital para financiar préstamos y asumir el riesgo asociado a los prestatarios.

Por eso, la pregunta no debería ser únicamente cuál ofrece más rentabilidad, sino para qué necesitas el dinero, cuánto tiempo puedes mantenerlo invertido y qué nivel de riesgo estás dispuesto a asumir.

¿Qué es una cuenta remunerada?

Una cuenta remunerada es una cuenta bancaria que paga intereses por el saldo depositado.

Su principal atractivo es que combina remuneración con una elevada disponibilidad del dinero. El cliente puede mantener el saldo en la cuenta y, dependiendo de las condiciones de la entidad, disponer de él cuando lo necesite.

La rentabilidad suele expresarse mediante la TAE, aunque las condiciones pueden variar considerablemente entre entidades.

Algunas cuentas pueden ofrecer un tipo de interés durante un periodo promocional, limitar el saldo que genera remuneración o exigir determinados requisitos, como domiciliar ingresos o contratar otros productos.

Por ello, no basta con mirar el porcentaje anunciado. También hay que comprobar hasta qué importe se aplica, durante cuánto tiempo y qué condiciones deben cumplirse.

¿Qué es el crowdlending?

El crowdlending permite que varios inversores participen en la financiación de préstamos a través de una plataforma.

En el caso de los préstamos empresariales, el dinero de los inversores se utiliza para financiar a empresas que necesitan capital. A cambio, los inversores reciben intereses según las condiciones establecidas en cada operación.

A diferencia de una cuenta remunerada, el dinero deja de estar simplemente depositado y pasa a estar expuesto al riesgo de crédito del prestatario.

Si la empresa cumple con sus obligaciones, el inversor recibe los pagos previstos. Si tiene dificultades financieras, pueden producirse retrasos, procesos de recuperación o pérdidas.

Por tanto, el crowdlending debe considerarse una inversión, no un sustituto de una cuenta bancaria para mantener el dinero disponible.

Cuenta remunerada vs. crowdlending: principales diferencias

Característica Cuenta remunerada Crowdlending

Función principal

Mantener liquidez y obtener intereses Invertir en préstamos

Riesgo principal

Riesgo de la entidad dentro del marco aplicable

Riesgo de crédito del prestatario

Disponibilidad Generalmente elevada Depende del plazo y de la liquidez disponible

Rentabilidad Depende de la entidad y sus condiciones

Depende de cada préstamo

Plazo Normalmente flexible Determinado por cada operación

Diversificación No depende de varios prestatarios Puede diversificarse entre distintos préstamos

Capital mínimo Depende de la entidad Depende de la plataforma

Protección Depósitos elegibles sujetos al sistema de garantía aplicable

No equivale a una garantía de depósitos

Esta última diferencia es especialmente importante.

El hecho de que una cuenta remunerada y una inversión de crowdlending paguen intereses no significa que tengan el mismo nivel de protección.

Rentabilidad: ¿qué opción puede ofrecer más?

No existe una cifra universal para ninguna de las dos alternativas.

Las cuentas remuneradas compiten principalmente por ofrecer un interés atractivo sobre el saldo. La rentabilidad puede variar con los tipos de interés y con la política comercial de cada banco.

Además, algunas ofertas están limitadas a determinados importes o periodos.

En el crowdlending, el interés depende de las características del préstamo y del riesgo asociado al prestatario.

En general, una inversión que ofrece una remuneración superior está asumiendo un nivel de riesgo diferente. Por eso, comparar únicamente un 3% de una cuenta con un 8% de un préstamo P2P no permite determinar cuál es más conveniente.

El 8% no debería interpretarse como una versión mejorada del 3%, sino como una remuneración asociada a un tipo de inversión diferente.

Riesgo y protección del dinero

Esta es probablemente la diferencia más importante.

Cuenta remunerada

El dinero depositado en una cuenta bancaria está sujeto al régimen de protección de depósitos que corresponda a la entidad y al país en cuestión.

En España, el Fondo de Garantía de Depósitos cubre, con carácter general, hasta 100.000 euros por titular y entidad para los depósitos garantizados, sujeto a las condiciones establecidas por la normativa.

Esto proporciona una protección que no existe de la misma manera en una inversión en préstamos privados.

Crowdlending

En el crowdlending, el principal riesgo es que el prestatario no pueda devolver el dinero.

Una plataforma puede realizar procesos de análisis, establecer criterios de selección, solicitar garantías o disponer de mecanismos de recuperación, pero ninguno de estos elementos elimina completamente el riesgo.

Por tanto, una inversión en crowdlending puede sufrir una pérdida parcial o total del capital.

Esta diferencia hace que una cuenta remunerada pueda resultar más apropiada para dinero que el inversor necesita mantener disponible o para una reserva de liquidez, mientras que el crowdlending requiere asumir conscientemente un mayor nivel de riesgo.

Liquidez y disponibilidad del capital

Una cuenta remunerada suele ofrecer una disponibilidad mucho mayor del dinero.

El cliente puede utilizar el saldo para realizar pagos, transferencias o retiradas según las condiciones de la cuenta.

En el crowdlending, en cambio, el capital suele quedar comprometido durante el plazo del préstamo.

Algunas plataformas ofrecen mercados secundarios que permiten intentar vender una inversión antes de su vencimiento. Sin embargo, la existencia de un mercado secundario no garantiza que aparezca un comprador ni que la venta pueda realizarse inmediatamente o al precio deseado.

Por eso, si existe una probabilidad elevada de que necesites el dinero en las próximas semanas o meses, comprometerlo en préstamos privados puede no ser adecuado.

Fiscalidad

Los intereses obtenidos mediante una cuenta remunerada y los generados por una inversión en crowdlending tienen implicaciones fiscales, aunque el tratamiento concreto depende de la naturaleza del rendimiento y de las circunstancias del contribuyente.

Los intereses de una cuenta bancaria deben tenerse en cuenta en la declaración de la renta cuando corresponda.

En el crowdlending, los intereses obtenidos por los préstamos también deben declararse conforme a la normativa fiscal aplicable.

Además, las posibles pérdidas derivadas de préstamos impagados pueden tener un tratamiento fiscal específico.

Por ello, no conviene comparar únicamente la rentabilidad bruta. Para determinar el resultado real de una inversión también pueden ser relevantes la fiscalidad, las comisiones y las posibles pérdidas.

¿Con cuánto dinero se puede empezar?

En una cuenta remunerada, normalmente no es necesario disponer de un capital elevado para empezar a obtener intereses, aunque las condiciones de cada cuenta pueden establecer mínimos o límites sobre el saldo remunerado.

En crowdlending, el importe mínimo depende de la plataforma y de las características de cada proyecto.

Una ventaja del crowdlending es que algunas plataformas permiten comenzar con cantidades relativamente reducidas. Esto puede facilitar la construcción progresiva de una cartera.

Pero el objetivo no debería ser simplemente invertir el mínimo posible. Si se dispone de más capital, repartirlo entre diferentes préstamos puede reducir la dependencia de un único prestatario.

¿Para qué objetivo puede servir cada alternativa?

La diferencia entre ambas opciones se entiende mejor si se piensa en el objetivo del dinero.

Una cuenta remunerada puede tener sentido para:

• Fondo de emergencia.
• Dinero destinado a gastos próximos.
• Ahorro para una compra a corto plazo.
• Capital que se quiere mantener disponible.
• Dinero pendiente de decidir dónde invertir.

En estos casos, la liquidez puede ser más importante que obtener la máxima rentabilidad posible.

El crowdlending puede tener sentido para:

• Una parte del capital destinada a inversión.
• Inversores que aceptan riesgo de crédito.
• Personas que buscan diversificar más allá de los activos tradicionales.
• Capital que no se necesita inmediatamente.
• Inversores que quieren obtener ingresos mediante intereses.

La clave está en no confundir ambos objetivos.

¿Se pueden combinar cuenta remunerada y crowdlending?

Sí. De hecho, pueden complementarse.

Un inversor puede mantener una parte de su patrimonio en una cuenta remunerada para cubrir sus necesidades de liquidez y utilizar otra parte para inversiones con un horizonte temporal más largo.

Por ejemplo, imaginemos una persona que dispone de 10.000 euros.

En lugar de plantearse si debe colocar los 10.000 euros exclusivamente en una cuenta remunerada o exclusivamente en crowdlending, podría establecer primero cuánto necesita mantener líquido y cuánto está dispuesto a invertir.

Una distribución hipotética podría ser:

• 4.000 € en una cuenta remunerada como reserva de liquidez.
• 3.000 € en inversiones de renta fija u otros activos.
• 2.000 € distribuidos entre diferentes préstamos P2P.
• 1.000 € pendientes de asignación o destinados a otros objetivos.

No existe una distribución universalmente correcta. El ejemplo únicamente muestra que ambas alternativas pueden cumplir funciones diferentes dentro de una misma estrategia.

¿Qué opción es mejor?

Depende de la finalidad del dinero.

Si la prioridad es mantener el capital disponible y reducir el riesgo, una cuenta remunerada puede resultar más adecuada.

Si el objetivo es invertir a cambio de una rentabilidad potencialmente superior y se acepta asumir riesgo de crédito y menor liquidez, el crowdlending puede tener sentido como parte de una cartera diversificada.

También puede ocurrir que el inversor no tenga que elegir exclusivamente una de las dos.

Una estrategia financiera puede combinar liquidez y rentabilidad utilizando cada herramienta para el objetivo para el que resulta más adecuada.

Cinco preguntas antes de elegir

Antes de decidir dónde colocar el dinero, puede ser útil responder a estas cinco preguntas:

1. ¿Cuándo necesitaré este dinero? 2. ¿Cuánto riesgo estoy dispuesto a asumir? 3. ¿Necesito disponer del capital inmediatamente? 4. ¿Qué rentabilidad obtendré después de impuestos y costes? 5. ¿Qué porcentaje de mi patrimonio representa esta inversión?

Estas preguntas ayudan a evitar uno de los errores más habituales: escoger una inversión únicamente porque ofrece un tipo de interés superior.

Conclusión

Una cuenta remunerada y el crowdlending pueden generar ingresos sobre el capital, pero no cumplen la misma función.

La cuenta remunerada está orientada principalmente a liquidez, disponibilidad y remuneración del ahorro, mientras que el crowdlending es una inversión en préstamos que implica riesgo de crédito y una menor disponibilidad del capital.

Por eso, comparar exclusivamente las rentabilidades puede resultar engañoso. Una cuenta puede ofrecer menos interés, pero proporcionar una disponibilidad del dinero mucho mayor y estar sujeta al régimen de garantía de depósitos correspondiente. El crowdlending puede ofrecer una rentabilidad potencial superior, pero a cambio de asumir riesgos adicionales.

La decisión no debería reducirse a elegir entre una opción y otra. Para muchos inversores, la cuestión más interesante es determinar qué cantidad necesitan mantener líquida y qué parte de su patrimonio pueden destinar a inversiones con mayor riesgo y horizonte temporal más largo.

En ese contexto, una cuenta remunerada y el crowdlending pueden ser herramientas complementarias dentro de una cartera diversificada, siempre que el inversor comprenda las diferencias y asuma únicamente los riesgos que puede permitirse.

El contenido de este artículo se proporciona con fines informativos y educativos únicamente. No constituye un consejo de inversión, financiero, fiscal o legal. El préstamo entre particulares (P2P) y las inversiones en crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los rendimientos pasados no presagian resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Se invita a los lectores a realizar sus propias investigaciones y a consultar a asesores calificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en ciertas jurisdicciones.