La fiscalidad es a menudo lo que desanima a la hora de lanzarse al crowdlending. Una vez establecidas las reglas, todo se vuelve mucho más simple de lo que parece: esta guía explica qué paga realmente sobre sus intereses (PFU del 31,4% desde 2026), cómo declararlos caso por caso, y los pocos mecanismos legales —opción por la escala progresiva, deducción de pérdidas, exención de pago a cuenta— que permiten optimizar su imposición.
Nota: este artículo tiene vocación pedagógica y no constituye un consejo fiscal individualizado. Su situación personal (residencia, ingresos, importes invertidos) puede modificar las normas aplicables. Para importes significativos, consulte a un asesor fiscal o verifique las fuentes oficiales en impots.gouv.fr.
Recordemos el principio en dos palabras. En crowdlending, presta dinero a una empresa (o a un emprendedor) a través de una plataforma, y a cambio percibe intereses. Al vencimiento, le devuelven el capital que había prestado.
Fiscalmente, hay que tener en cuenta una cosa esencial: son sus intereses los que están sujetos a imposición, no el capital que le devuelven. Recuperar los 1.000 € que había prestado no es un ingreso; los 80 € de intereses que ese préstamo le generó, sí.
Otro punto a tener en cuenta: sus intereses son imponibles el año en que se le pagan (o se acreditan en su cuenta), y no el año en que contrató el préstamo. Un préstamo firmado finales de 2025 que comienza a pagar intereses en 2026 se declarará, pues, a título de 2026.
A ojos de la administración fiscal, estos intereses son ingresos de capitales mobiliarios (RCM), tratados como los productos de una inversión a renta fija, al igual que, por ejemplo, los intereses de un bono. Es este régimen el que determinará cómo se gravan.
Cuidado de no confundir. El crowdlending es préstamo: presta, percibe intereses. El crowdequity (o crowdinvesting) es inversión en capital: se convierte en accionista de la empresa y percibe dividendos o realiza plusvalías.
Y, por supuesto, la fiscalidad no es exactamente la misma. En esta guía nos concentramos en el crowdlending; el caso de crowdequity se aborda brevemente al final del artículo.
Desde 2018, sus intereses de crowdlending están sujetos por defecto a la Aportación Única Fija (PFU), más conocida como «flat tax».
Desde el 1 de enero de 2026, su tasa es de 31,4%, y se descompone en dos partes:
Nota: esta tasa acaba de aumentar recientemente. Hasta 2025, la flat tax era del 30% (con 17,2% de contribuciones sociales). La ley de financiación de la Seguridad Social para 2026 aumentó la CSG sobre ingresos de capital en 1,4 puntos, llevando el total al 31,4%.
El calendario es importante: sus intereses percibidos en 2025 (declarados en 2026) se rigen aún por la tasa anterior del 30%, mientras que sus intereses percibidos a partir de 2026 se gravan al 31,4%.
La palabra importante es «por defecto». Este es el régimen que se aplica automáticamente, sin gestión de su parte. Pero no es el único posible: existe una alternativa que a veces es más ventajosa, que veremos justo después.
Percibe 1.000 € de intereses en 2026. Con la flat tax del 31,4%, paga 314 € de impuesto (128 € de IR + 186 € de contribuciones sociales). Le quedan, pues, 686 € netos. En intereses percibidos en 2025, el coste habría sido de 300 €.
No está obligado a someterse a la flat tax. Puede optar por gravar sus intereses según la escala progresiva del impuesto sobre la renta, es decir, según su tramo de imposición habitual. En este caso, el 18,6% de contribuciones sociales permanece igual, pero la parte «impuesto sobre la renta» se adapta a su situación.
La regla de decisión es simple: esta opción se vuelve interesante si su tasa marginal de imposición es inferior al 12,8%. En la práctica, beneficia principalmente a:
Si está en un tramo más alto (30% en adelante), la flat tax sigue siendo casi siempre más ventajosa.
Para optar por la escala progresiva, basta marcar la casilla 2OP en su declaración. Pero cuidado: esta opción es global. Se aplica al conjunto de sus ingresos de capitales mobiliarios y plusvalías mobiliarias del año, no solo a su crowdlending. Hay que pesar, pues, mirando el conjunto de sus inversiones.
Mi opinión: si tuviera que dar un solo consejo, sería este: mantenga una hoja de cálculo desde el primer préstamo. Una línea por plataforma, una columna por mes, y anota los intereses percibidos sobre la marcha. Son dos minutos al mes y le evita el pánico de mayo, cuando hay que reconstruir todo un año.
Esta es una de las particularidades más interesantes del crowdlending, y sin embargo pocos inversores la conocen. Cuando un proyecto incumple y no recupera su capital, esa pérdida no se pierde necesariamente en el plano fiscal.
La pérdida de capital sufrida en un préstamo no reembolsado es imputable sobre los intereses generados por préstamos de la misma naturaleza. Puede deducirla de los intereses percibidos el año de la pérdida, pero también durante los cinco años siguientes. Este dispositivo está previsto por el artículo 125-00 A del Código General de Impuestos.
En otras palabras, si uno de sus préstamos va mal, puede venir a disminuir la base imponible de sus otros intereses de crowdlending. Así se amortigua un poco el golpe.
Algunas condiciones a conocer:
Cuidado, solo la pérdida de capital es deductible, es decir, la diferencia entre el capital que había prestado y el monto efectivamente reembolsado. Los intereses que no habría percibido, ellos, no entran en el cálculo.
Durante el año, ha percibido 2.000 € de intereses, pero uno de sus préstamos, definitivamente irrecuperable, le ha hecho perder 800 € de capital. Podrá imputar estos 800 € sobre sus intereses: entonces solo será imponible sobre 1.200 €.
Una distinción importante: esta imputación solo reduce la parte impuesto sobre la renta. Las contribuciones sociales, ellas, se calculan sobre sus intereses brutos; la pérdida no tiene efecto en su base.
Por el lado de la declaración, la pérdida viene en disminución de sus intereses imponibles: concretamente, resta su importe del que pone en la casilla 2TT (su IFU la hace generalmente aparecer aparte). El libellé exacto de la casilla ha evolucionado a lo largo de las declaraciones, verifíquelo en el aviso del año.
Aquí está la parte que más preocupa, y sin embargo a menudo es la más rápida. Las plataformas francesas le proporcionan cada año un Impreso Fiscal Único (IFU), que recapitula sus ingresos. Una parte de su declaración incluso está rellenada previamente de forma automática.
Pero, y es importante, verifique siempre los importes antes de validar: de ello depende su rentabilidad neta.
| Casilla | Qué contiene |
|---|---|
| 2TT | Intereses de préstamos participativos y minibonos — la casilla dedicada a la financiación participativa. Algunas plataformas utilizan la casilla 2TR en su lugar. |
| 2TR | Intereses y otros productos de inversión a renta fija (bonos, etc.). |
| 2CK | Pago a cuenta del 12,8% ya retenido en la fuente por las plataformas francesas. A no olvidar: es un crédito fiscal que le evita ser imponible dos veces. |
| 2BH | Intereses ya sujetos a contribuciones sociales, con CSG deductible (en caso de opción por la escala progresiva). |
| 2CG | Intereses ya sujetos a contribuciones sociales, sin CSG deductible (en el marco de la flat tax). |
| 2TU | Pérdidas de capital a imputar sobre sus intereses. |
| 2OP | Casilla a marcar para optar por la escala progresiva en lugar de la flat tax. |
Mi opinión: si solo tuviera que dar un consejo, sería este — mantenga una hoja de cálculo, desde el primer préstamo. Una línea por plataforma, una columna por mes, y anota los intereses percibidos sobre la marcha. Son dos minutos al mes y le evita el pánico de mayo, cuando hay que reconstruir un año entero.
Aquí un punto que escapa a muchos inversores y que sin embargo puede hacerle ganar en tesorería.
En las plataformas francesas, el 12,8% de impuesto sobre la renta no se paga al año siguiente: se retiene directamente en la fuente, al mismo tiempo que el 18,6% de contribuciones sociales. Esto es lo que se llama pago a cuenta (o gravamen único no definitivo).
No es un impuesto adicional, lejos de eso: es un anticipo, regularizado en su declaración.
El problema es que si está poco o nada imponible, hace un anticipo gratuito al Estado durante varios meses — dinero que duerme en lugar de trabajar para usted.
Buena noticia: puede solicitar estar exento. La exención de pago a cuenta está abierta si su renta fiscal de referencia del año anterior (N-2) es inferior a:
La solicitud se presenta a la plataforma, generalmente antes del 30 de noviembre para el año siguiente. Un reflejo simple que mejora su tesorería sin cambiar nada en el impuesto final.
Cada vez más inversores franceses diversifican en plataformas europeas, a menudo para buscar rentabilidades más altas. En el plano fiscal, hay algunas diferencias importantes que saber.
Primero, el principio sigue siendo el mismo. Como residente fiscal francés, sus intereses están sujetos a imposición en Francia, independientemente de la ubicación de la plataforma. No existe ningún «paraíso» europeo que permita eludirlo. Lo que cambia es la forma de declarar.
Primera diferencia: las plataformas extranjeras no retienen el pago a cuenta francés en la fuente. Por lo tanto, no se beneficia del rellenado previo, y le corresponde declarar sus intereses brutos, en la casilla 2TT.
Segunda diferencia, absolutamente crucial: debe declarar cada cuenta que tenga en el extranjero a través del formulario dedicado (3916 / 3916-bis según la naturaleza de la cuenta). Esta obligación se aplica a toda cuenta abierta, utilizada o cerrada durante el año, incluso si su saldo es 0 €. La información a proporcionar es sencilla: nombre de la plataforma, país, número de cuenta y fecha de apertura. El olvido de esta declaración puede ser costoso en caso de inspección, así que mejor adquirir el hábito.
Suiza no es miembro de la Unión Europea, por lo que merece un punto específico: es el caso, por ejemplo, de Maclear.
Suiza aplica, sobre ciertos ingresos de inversión, un «impuesto anticipado» del 35% retenido en la fuente. Según la naturaleza de los intereses y la estructura de la plataforma, sus intereses pueden llegarle reducidos por esta retención.
No se trata de una doble imposición definitiva: el convenio fiscal franco-suizo atribuye en principio la imposición de los intereses a su país de residencia, Francia. El impuesto anticipado eventualmente retenido se recupera entonces no mediante un crédito fiscal en Francia, sino mediante una solicitud de devolución directamente a la administración fiscal suiza (dentro de tres años).
En cualquier caso, declara sus intereses en Francia (casilla 2TT) e informa de la cuenta suiza en su declaración de cuentas en el extranjero (3916 / 3916-bis). El marco general de la inversión en Suiza desde Francia se detalla en nuestra guía invertir en Suiza desde Francia.
Una aclaración útil: no todas las plataformas suizas aplican este impuesto anticipado del 35% de la misma manera, y ciertos intereses están exentos. Antes de invertir, infórmese con la plataforma sobre su práctica exacta. Le proporcionará, en principio, con cada pago, un aviso detallando el importe bruto de intereses, la retención eventual y el importe neto: guárdelo, le servirá para su declaración.
Una palabra para quienes también invierten en capital. En crowdequity, no presta: se convierte en accionista de la empresa. Puede entonces percibir dividendos y, en la reventa, realizar plusvalías.
Estos ingresos también están sujetos, por defecto, a la flat tax (31,4% desde 2026), con la misma posibilidad de optar por la escala progresiva si es más ventajosa para usted.
Nota: si coloca estos valores en un PEA-PME y no realiza ningún retiro durante al menos 5 años, sus ganancias están exentas de impuesto sobre la renta y solo soportan las contribuciones sociales, en lugar de la flat tax completa. Una vía de optimización interesante a largo plazo, a considerar según su perfil.
El resto es metodología: verifique su IFU, mantenga su hoja de cálculo actualizada, y no olvide el formulario 3916-bis si invierte en el extranjero. Con estos reflejos, la declaración se convierte en una simple formalidad, y puede concentrarse en lo esencial: hacer crecer su ahorro serenamente. El crowdlending sigue siendo una inversión de riesgo: el capital invertido no está garantizado y es posible una pérdida parcial o total.
Sí. Sus intereses están sujetos a imposición en cuanto se acreditan en su cuenta, ya sea que los retire o los reinvierta. El reinicio no les permite escapar al impuesto.
Sí. Los intereses de crowdlending están sujetos a imposición desde el primer euro: no existe umbral de exención para estos ingresos.
Declara sus intereses brutos en la casilla 2TT e informa de la cuenta en el formulario dedicado a cuentas en el extranjero (3916 / 3916-bis), incluso si el saldo es nulo. Para una plataforma suiza, si se ha retenido un impuesto anticipado del 35%, se recupera ante la administración suiza: la imposición definitiva, ella, corresponde a Francia.
Sí, bajo condiciones. La pérdida de capital en un préstamo definitivamente irrecuperable es imputable a sus intereses de la misma naturaleza, el año de la pérdida y los cinco siguientes, hasta 8.000 € al año (artículo 125-00 A del CGI).
La flat tax es del 31,4% desde 2026 (12,8% de IR + 18,6% de contribuciones sociales). La escala solo es interesante si su tasa marginal de imposición es inferior al 12,8% (hogares no imponibles o tramo del 11%). Por encima, la flat tax sigue siendo más ventajosa. Simule las dos antes de marcar la casilla 2OP.
Maclear AG es una plataforma de préstamos P2P y crowdlending con sede en Suiza. La empresa opera como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, en cumplimiento de la normativa financiera suiza, incluidas las normas de AML, KYC y RGPD. Maclear ofrece a inversores minoristas y cualificados acceso a oportunidades de préstamos empresariales verificadas, con evaluación de riesgo integrada, un Provision Fund y un Secondary Market para dotar de liquidez.
El contenido de este artículo se ofrece únicamente con fines informativos y educativos. No constituye asesoramiento de inversión, financiero, fiscal ni legal. Los préstamos P2P y las inversiones en crowdlending conllevan un riesgo de pérdida parcial o total del capital. Los resultados pasados no son indicativos de resultados futuros. La liquidez en un mercado secundario no está garantizada. Los lectores deben realizar su propia investigación independiente y consultar a asesores cualificados antes de tomar cualquier decisión financiera. La disponibilidad de productos y servicios puede estar restringida en determinadas jurisdicciones.
