¿Ha alcanzado los 22 950 € de su Livret A y se pregunta dónde colocar el resto? No se preocupe, no es ni mucho menos el único: según la Banque de France, alrededor del 15 % de los Livrets A están llenos. El reflejo más extendido consiste en dejar el excedente en la cuenta corriente, donde no genera nada y pierde valor mecánicamente cada año. Esta guía le propone un método sencillo: cuatro niveles que hay que recorrer en orden, del más seguro al más arriesgado, pasando al siguiente solo cuando el anterior esté saturado. En cada nivel observamos las tres mismas cosas: lo que la inversión rinde realmente una vez deducida la fiscalidad, en cuánto tiempo recupera su dinero y lo que puede llegar a perder.
Livret A lleno: ¿dónde colocar tu dinero una vez alcanzado el límite?
Su Livret A está lleno: lo que eso cambia y lo que no cambia
El límite se aplica a las aportaciones, no al saldo
Es la información clave que se les escapa a muchos ahorradores franceses: los 22.950 € constituyen un límite de aportación, no un límite de saldo.
Nada cambia para sus intereses, que se siguen calculando y capitalizando cada 31 de diciembre, aunque eleven el total por encima del límite (23.000, 24.000, 25.000 €…). Por tanto, no tiene ninguna obligación de retirar nada, y dejar el exceso no plantea ningún problema.
En cambio, ya no puede realizar ninguna aportación mientras el saldo no haya vuelto a bajar por debajo del límite, y… No puede abrir un segundo Livret A : la titularidad está estrictamente limitada a uno por persona.
La pregunta pasa a ser: ¿adónde irá el dinero que ya no puede entrar?
¿Cuánto rinde un Livret A lleno en 2026?
Desde el 1 de agosto de 2026, el tipo del Livret A está fijado en el 1,7 %, frente al 1,5 % entre el 1 de febrero y el 31 de julio.
Este nivel está garantizado hasta el 31 de enero de 2027, fecha de la próxima revisión.
Si hablamos de cifras, en concreto, un Livret A en el límite le reporta 390,15 € en un año completo, sin impuestos ni cotizaciones sociales.
¿Hay que conformarse con ello? Todo depende de la referencia que se tome. La inflación media del primer semestre de 2026 se situó en el 1,52 %. Basta con hacer un cálculo rápido para conocer el poder adquisitivo real: 1,7 - 1,52 = 0,18. Su poder adquisitivo avanza, por tanto, apenas dos décimas de punto.
Así que sí, el Livret A cumple correctamente su función, es decir, proteger de la inflación un ahorro disponible, pero no construye en absoluto un patrimonio a largo plazo.
Precisamente por eso el excedente merece un tratamiento distinto.
Las cuestiones que hay que resolver antes de colocar su dinero
Ningún producto de inversión es bueno o malo en términos absolutos.
Es adecuado, o no lo es, para un perfil, un horizonte de inversión y una tolerancia al riesgo concretos.
Dedique diez minutos a responder a estas tres preguntas antes de mirar cualquier producto.
¿Cuánto necesita poder retirar en 48 horas?
Es su ahorro de precaución : lo suficiente para absorber una avería del coche, una franquicia sanitaria o una pérdida de ingresos.
La regla habitual sitúa este colchón de seguridad entre tres y seis meses de gastos corrientes, más si sus ingresos son irregulares (en particular si no es asalariado).
Tenga en cuenta que esta cantidad debe permanecer en un producto garantizado e inmediatamente disponible, normalmente su Livret A. Todo lo que supere ese umbral constituye el excedente que puede comprometer más allá.
¿A qué horizonte coloca el resto?
Una entrada para una vivienda prevista en dieciocho meses y un ahorro destinado a complementar su jubilación en veinte años no requieren las mismas respuestas.
Por debajo de dos años, por ejemplo, el capital garantizado no es negociable: no tiene tiempo de asumir una caída.
Entre dos y ocho años, puede aceptar una parte de riesgo medida.
Más allá de ocho años, la volatilidad de los mercados se vuelve estadísticamente soportable.
¿Qué pérdida está dispuesto a asumir?
Es otra pregunta verdaderamente clave; plantéesela de forma concreta: si esta inversión registrara un 20 % menos durante dieciocho meses, ¿qué haría? Si la respuesta es «vendo», entonces esta inversión no es para usted, sea cual sea la rentabilidad que anuncie.
Recuerde siempre que la peor decisión consiste en asumir un riesgo que no se puede soportar y salir después en el peor momento.
Nivel 1: agotar el ahorro regulado restante
Es el único nivel que reúne las tres cualidades simultáneamente: capital garantizado por el Estado, disponibilidad inmediata y exención total de impuestos. Antes de ir a otra parte, compruebe siempre que lo ha agotado.
El LDDS funciona exactamente como el Livret A y su tipo está mecánicamente alineado con él, es decir, un 1,7 % desde el 1 de agosto de 2026. Su límite de 12.000 € eleva a 34.950 € el total de su ahorro regulado exento de impuestos, lo que representa 594,15 € de intereses netos en un año completo.
El LEP merece una atención particular: rinde un 2,5 %, es decir, ocho décimas de punto más que el Livret A, y se ha mantenido en ese nivel en la última revisión.
En cambio, está sujeto a condiciones de ingresos, pero estas son mucho más amplias de lo que se imagina: más de 12 millones de personas tienen uno actualmente, frente a 7 millones en 2020, y numerosos hogares que cumplen los requisitos siguen sin aprovecharlo.
Su banco puede comprobar si cumple los requisitos directamente ante la administración tributaria. Si tiene derecho a él, completar los 10.000 € del LEP antes que cualquier otra gestión es la decisión más rentable de esta lista.
| Producto | Límite | Tipo | Fiscalidad | Condiciones |
|---|---|---|---|---|
| Livret A | 22 950 € | 1,7 % | Exento | Uno por persona |
| LDDS | 12 000 € | 1,7 % | Exento | Mayor de edad, residente fiscal |
| LEP | 10 000 € | 2,5 % | Exento | Sujeto a condiciones de ingresos |
| Livret jeune | 1 600 € | 1,7 % mínimo | Exento | De 12 a 25 años |
| CEL | 15 300 € | 1,25 % bruto | Sujeto al PFU | Acumulable con un PEL |
Tipos vigentes del 1 de agosto de 2026 al 31 de enero de 2027.
Nivel 2: libretas bancarias, fondos en euros y PEL
Una vez saturado el ahorro regulado, se abandona el ámbito de la exención fiscal. Es el momento de razonar en términos de rentabilidad neta, y ya no de tipo anunciado.
Súper libretas: lo que la fiscalidad resta al tipo anunciado
Las libretas bancarias no reguladas presentan límites muy elevados y tipos promocionales atractivos, muy a menudo limitados a los dos o tres primeros meses antes de volver a un tipo base mucho más modesto.
Sobre todo, sus intereses están sujetos al prélèvement forfaitaire unique del 31,4 %... Ahí está la trampa si no se tiene en cuenta en los cálculos.
Haga el cálculo antes de firmar: una libreta anunciada al 3 % bruto deja alrededor de un 2,06 % neto. La diferencia con el 1,7 % neto del Livret A se reduce entonces a tres décimas de punto, para un capital que, además, ya no está garantizado por el Estado, sino por el fondo de garantía de depósitos, hasta 100 000 € por banco.
Así que sí, la operación sigue siendo interesante, siempre que no se confunda el tipo de la publicidad con el que usted cobrará realmente.
Fonds euros: el compromiso entre rentabilidad y disponibilidad
El fonds en euros de un contrato de assurance-vie ofrece un capital garantizado neto de gastos de gestión, con una disponibilidad de unos días a unas semanas.
Su fiscalidad se vuelve claramente más favorable tras ocho años de tenencia, gracias a una reducción anual sobre las ganancias retiradas, si tiene previsto conservar el contrato menos de 8 años, no es necesariamente la solución adecuada.
Dos puntos de atención: los gastos de entrada, que deben ser nulos en un contrato en línea correctamente elegido, y las bonificaciones de rentabilidad condicionadas a la inversión de una parte significativa en unités de compte, que no están garantizadas.
Abra el contrato lo antes posible: es la antigüedad del contrato la que activa la ventaja fiscal, no la de las aportaciones.
PEL: fijar un tipo si tiene un proyecto inmobiliario
Los planes abiertos desde el 1 de enero de 2026 se remuneran al 2 % bruto, con un límite de aportación de 61.200 €.
El interés principal del PEL reside en su tipo contractual, fijado en la apertura y garantizado durante toda la duración del plan, así como en el derecho a préstamo inmobiliario asociado, ofrecido al 3,20 % para esos mismos planes.
A cambio, usted se compromete por un mínimo de cuatro años y los intereses tributan desde el primer año. Es una herramienta de proyecto inmobiliario, no un producto de rentabilidad.
Nivel 3: los mercados, a través de PEA o assurance-vie
A partir de aquí, el capital ya no está garantizado. A cambio, accede a expectativas de rentabilidad superiores, siempre que acepte las variaciones y dé tiempo a la inversión.
La primera decisión no se refiere al activo, sino al envoltorio fiscal: el PEA exonera sus plusvalías del impuesto sobre la renta tras cinco años de tenencia, manteniéndose las cotizaciones sociales, pero limita las inversiones a valores europeos y a determinados fondos indexados.
El assurance-vie ofrece una oferta más amplia y un régimen ventajoso a partir de los ocho años, así como un marco sucesorio particular. Muchos ahorradores abren ambos y toman fecha en cada uno.
En cuanto al contenido, la solución más comprensible sigue siendo un fondo indexado ampliamente diversificado (ETF), alimentado mediante aportaciones periódicas. Esta regularidad le evita apostar por el momento de entrada, que es el error más frecuente de los principiantes.
Queda una precaución: invierta ahí únicamente el dinero que no vaya a necesitar antes de ocho a diez años . En un ciclo completo, una caída del 30 % al 50 % no tiene nada de excepcional; solo es un problema si le obliga a vender.
Nivel 4: la deuda privada y la financiación participativa
Prestar a las empresas: el principio
La financiación participativa en deuda, o crowdlending, le sitúa en el papel de prestamista.
Usted financia un proyecto empresarial junto a otros inversores, percibe intereses durante la duración del préstamo y el capital se le reembolsa al vencimiento. El importe mínimo de entrada es reducido, 50 € en una plataforma como Maclear, sociedad suiza miembro de un organismo de autorregulación, y las rentabilidades propuestas se sitúan generalmente entre el 8 % y el 15 % según el perfil de riesgo del expediente.
Para leer: ¿cómo invertir en Suiza desde Francia?
Al igual que con las libretas bancarias, los intereses percibidos se someten al prélèvement forfaitaire unique del 31,4 %.
El interés de esta bolsa dentro de una cartera reside menos en su rentabilidad nominal que en su comportamiento: genera un ingreso periódico y no sigue los movimientos de la Bolsa, lo que la convierte en un complemento útil para una cartera de acciones.
Los tres riesgos que conviene examinar antes de firmar
El riesgo de impago : el prestatario puede dejar de devolver el dinero. Es el riesgo principal y se gestiona mediante la diversificación: es preferible tener veinte operaciones pequeñas que una sola grande.
El riesgo de plataforma : compruebe el estatuto regulatorio del operador, la publicación de sus tasas de impago históricas y la existencia de un mecanismo de protección, fondo de provisión o garantía de recompra.
El riesgo de liquidez : su dinero queda inmovilizado hasta el vencimiento. Algunas plataformas ofrecen un mercado secundario, pero este no garantiza ni el plazo ni el precio de reventa.
Los cuatro niveles comparados
| Nivel | Rentabilidad | Capital | Disponibilidad | Horizonte |
|---|---|---|---|---|
| 1. Ahorro regulado | Del 1,7 % al 2,5 % neto | Garantizado por el Estado | Inmediata | Todos los horizontes |
| 2. Cuentas de ahorro bancarias, fondos en euros, PEL | Del 1,4 % al 2,5 % neto | Garantizado (no por el Estado) | Unos días | De 1 a 5 años |
| 3. Mercados (PEA, assurance-vie) | No garantizado | Con riesgo | Unos días | 8 años o más |
| 4. Deuda privada | 8 % a 15 % bruto | Con riesgo | Al vencimiento | De 1 a 3 años por operación |
Las rentabilidades de los niveles 3 y 4 son órdenes de magnitud, nunca garantías.
Tres distribuciones concretas para 30 000 €
Nota: Estos ejemplos presuponen que su ahorro de precaución ya está constituido en el Livret A. Ilustran una lógica de distribución y no constituyen en ningún caso una recomendación personalizada.
| Bolsa | Prudente | Equilibrado | Largo plazo |
|---|---|---|---|
| LDDS y LEP | 22 000 € | 22 000 € | 12 000 € |
| Fonds euros | 8 000 € | 4 000 € | 3 000 € |
| Mercados (PEA o AV) | — | 3 000 € | 13 000 € |
| Deuda privada | — | 1 000 € | 2 000 € |
El perfil prudente es adecuado para un proyecto a menos de tres años: todo permanece garantizado y disponible.
El perfil equilibrado introduce una parte de riesgo limitada, en torno al 13 % del total.
El perfil a largo plazo traslada la mayoría a los mercados, lo que solo tiene sentido si acepta no tocarlos durante ocho a diez años.
Preguntas frecuentes
¿Se pueden abrir dos Livrets A?
No. La tenencia está limitada a un Livret A por persona, y los bancos lo comprueban en el momento de la apertura. En cambio, cada miembro mayor de edad del hogar dispone de su propio límite, y se puede abrir un Livret A a nombre de un hijo menor con el mismo límite de aportación.
¿Qué ocurre si mi saldo supera los 22.950 €?
Nada preocupante, siempre que el exceso proceda de la capitalización de los intereses y no de una aportación. Su banco se limitará a bloquear cualquier nuevo depósito mientras el saldo no baje por debajo del límite.
¿El Livret A rinde más que la inflación en 2026?
Por poco. Con un tipo del 1,7 % frente a una inflación media del 1,52 % en el primer semestre, la rentabilidad real es ligeramente positiva. Bastaría, sin embargo, con un repunte de los precios para que la diferencia se invirtiera, como ocurrió en 2022 y 2023.
¿Qué producto garantizado elegir después de los livrets regulados?
El fondo en euros de una assurance-vie sin gastos sobre las aportaciones constituye la prolongación más natural: capital garantizado, disponibilidad en unos días y fiscalidad ventajosa a partir de los ocho años. Un livret bancario con tipo promocional puede complementarlo para un importe que vaya a necesitar a muy corto plazo.
¿Hay que vaciar el Livret A para invertir en otro sitio?
No. El Livret A conserva una ventaja que pocos productos ofrecen: disponibilidad inmediata, sin gastos y sin fiscalidad. Debe seguir siendo el receptáculo de su ahorro de precaución. Son las cantidades que superan esa necesidad, y solo ellas, las que conviene colocar en otro sitio.
Un Livret A lleno no es un problema, es una señal: su ahorro de precaución está constituido y el excedente espera una decisión. ¡Recorra los escalones en orden! Primero el ahorro regulado, ya que sigue siendo imbatible en relación rentabilidad, seguridad y fiscalidad; después los productos garantizados con tributación, y solo a continuación las inversiones con capital en riesgo, en función del horizonte que se fije.
Acerca de Maclear
Maclear AG es una plataforma suiza de préstamos entre particulares (P2P) y de crowdlending, cuya sede se encuentra en Suiza. La empresa actúa como intermediario financiero en el sector no bancario y es miembro de PolyReg SRO, de acuerdo con la regulación financiera suiza, especialmente en materia de AML, KYC y RGPD. Maclear brinda a los inversores particulares y calificados acceso a oportunidades de préstamos a empresas cuidadosamente seleccionadas, con una evaluación de riesgos integrada, un Fondo de Provisión y un Mercado Secundario destinado a la liquidez.
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