Excepcional
La empresa tiene una posición financiera extremadamente sólida, una gestión excelente y opera en un sector estable o en crecimiento. El riesgo de impago es mínimo y se considera best-in-class.
Sistema de scoring de prestatarios
Como miembro registrado de PolyReg SRO, Maclear se compromete a mantener los más altos estándares de seguridad tanto para inversores como para proyectos de financiación. Cumplimos estrictamente los criterios regulatorios suizos, incluidas las directrices AML, KYC y GDPR, y trabajamos constantemente en mejorar el proceso de evaluación.
Nuestro equipo de seguridad revisa regularmente los estándares del sector y se esfuerza por garantizar que la plataforma Maclear los cumpla al 100%.
Para mejorar la transparencia y la eficiencia en la toma de decisiones, utilizamos un sistema de scoring. Lo usamos para evaluar y calificar la salud financiera, el perfil de riesgo y el rendimiento global de una empresa antes de añadirla a la plataforma Maclear.
Calificación crediticia investment grade de AAA a D
El modelo de scoring elegido por los expertos de Maclear emplea una escala de AAA (excepcional) a D (impago), coherente con los estándares de las principales agencias de calificación como S&P Global, Moody’s y Fitch Ratings.
Escala de calificación crediticia
DCCCCCCBBBBBBAAAAAA
Mayor riesgoMenor riesgo
Nuestro sistema de calificación crediticia utiliza un enfoque de agregación ponderada coherente con las mejores prácticas de las principales agencias. Cada proyecto de financiación se evalúa en las tres dimensiones de riesgo; la calificación final refleja la importancia relativa de cada componente.
La correspondiente Probabilidad de Incumplimiento (PD) es una medida cuantitativa alineada con los estándares regulatorios suizos y los factores de riesgo, lo que garantiza la relevancia de las evaluaciones.
Componentes del modelo de scoring
El objetivo principal del modelo es una evaluación completa de los factores de riesgo clave. Está estructurado en torno a tres dimensiones centrales:
- Riesgo financiero: evaluado con métricas como Total Liabilities/Tangible Net Worth (TNW), Funded Debt/EBIT y Debt/Equity.
- Riesgo cualitativo: evaluado mediante puntuaciones de Business, Management e Industry.
- Riesgo de cobertura y liquidez: medido con ratios como Debt Service Coverage Ratio (DSCR), EBIT/Interest y Current Ratio.
A cada dimensión se le asigna una calificación según criterios predefinidos, y la calificación global se determina agregando estos resultados. La Probabilidad de Incumplimiento (PD) correspondiente ofrece una medida cuantitativa del riesgo de impago de la organización.
¿Con qué frecuencia se actualizan las calificaciones?
La calificación Maclear Credit Rating se actualiza trimestralmente, sobre la base de un seguimiento exhaustivo del rendimiento financiero, la evolución del negocio, los cambios de gestión y los factores macroeconómicos. Mejoras o deterioros materiales pueden dar lugar a ajustes inmediatos para mantener nuestras evaluaciones actualizadas y precisas.
¿Qué puede provocar una rebaja?
- Deterioro de los ratios de cobertura de la deuda
- Disminución significativa de la rentabilidad
- Restricciones de liquidez o problemas de flujo de caja
- Cambios de gestión o problemas de gobernanza
- Condiciones sectoriales o económicas adversas
- Impagos del servicio de la deuda
¿Qué puede provocar una mejora?
- Mejora de ratios financieros y rentabilidad
- Inyección de capital o refinanciación exitosa
- Mejor posición de mercado u oferta de producto
- Equipo directivo reforzado
- Mayor eficiencia operativa
- Evoluciones sectoriales favorables
Cómo se asignan los componentes del modelo
Para no omitir nada y determinar la calificación global, el sistema de scoring también incluye en el cálculo una serie de calificaciones individuales de riesgo financiero, cualitativo y de cobertura y liquidez.
Las calificaciones se analizan y combinan mediante un enfoque de agregación ponderada. Esta metodología garantiza que la calificación global refleje la importancia relativa de cada dimensión y mantenga la coherencia con las mejores prácticas del sector.
| Categoría | Métricas | Propósito |
|---|---|---|
| Riesgo financiero | Total Liabilities/TNW | Evaluar el apalancamiento y la solidez del balance. |
| Funded Debt/EBIT | Evaluar la deuda en relación con los beneficios. | |
| Debt/Equity | Medir la estructura financiera y el riesgo. | |
| Riesgo cualitativo | Business Score | Evaluar la posición competitiva y el potencial de crecimiento. |
| Management Score | Evaluar la calidad del liderazgo y la dirección estratégica. | |
| Industry Score | Analizar la estabilidad y las perspectivas del sector. | |
| Cobertura y liquidez | Debt Service Coverage Ratio (DSCR) | Medir la capacidad de servir la deuda. |
| EBIT/Interest | Evaluar la cobertura de intereses y la adecuación del flujo de caja. | |
| Current Ratio | Evaluar la liquidez a corto plazo y la capacidad de cumplir obligaciones. |
¿Qué significan las calificaciones de AAA a D?
Según el sistema de scoring, el rendimiento global de la empresa oscila entre AAA y D, con 10 grados, uno de los enfoques más inclusivos.
AAA AA Muy sólida
La empresa tiene una posición financiera sólida, una buena gestión y opera en un sector estable. El riesgo de impago es muy bajo y es altamente fiable.
A Sólida
La empresa tiene una posición financiera sólida, una gestión competente y opera en un sector razonablemente estable. El riesgo de impago es bajo y se considera fiable.
BBB Adecuada
La empresa tiene una posición financiera aceptable, una gestión adecuada y opera en un sector moderadamente estable. El riesgo es moderado, pero sigue considerándose investment grade.
BB Especulativa
La empresa tiene una posición financiera más débil, algunas preocupaciones de gestión y opera en un sector desafiante. El riesgo es elevado y se considera non-investment grade (especulativo).
B Alto riesgo
La empresa tiene debilidades financieras significativas, una gestión deficiente y opera en un sector en declive o volátil. El riesgo de impago es alto y se considera altamente especulativo.
CCC Riesgo sustancial
La empresa afronta un estrés financiero severo, la gestión es ineficaz y el sector está en crisis. El impago es una posibilidad real a corto plazo.
CC Riesgo muy alto
La empresa está en una situación financiera crítica, la gestión está fallando y el sector se colapsa. Sin intervención inmediata, el impago es probable.
C Impago inminente
La empresa está al borde del colapso, sin una vía viable de recuperación. El impago es inminente y es probable que las operaciones cesen.
D Impago
La empresa no ha cumplido sus obligaciones financieras y las operaciones se han detenido. Está en quiebra o liquidación.
El modelo de calificación como herramienta potente de risk scoring
Al evaluar proyectos de financiación, es crucial que los expertos mantengan la objetividad y apliquen un enfoque integral que considere todos los factores clave que influyen en la estabilidad financiera y el riesgo. Una evaluación multipropósito garantiza que no se pase por alto ningún aspecto crítico, lo que aporta un proceso de scoring más preciso y fiable.
El equipo de seguridad de Maclear ha seleccionado cuidadosamente este modelo de scoring porque se alinea mejor con las expectativas de los inversores y les aporta la información necesaria para tomar decisiones informadas y lograr el éxito a largo plazo. Para los proyectos de financiación, esta rigurosa evaluación del riesgo sirve tanto de referencia como de factor motivador, destacando áreas de mejora financiera, fomentando una mejor gestión del riesgo y la adopción de estándares financieros más altos.
Esto se logra mediante los objetivos clave del modelo, entre ellos:
- Evaluación del riesgo: evaluar la estabilidad financiera, la eficiencia operativa y la exposición a distintos riesgos de la organización.
- Apoyo a la decisión: informar decisiones estratégicas como la asignación de recursos, la planificación de inversiones y la mitigación de riesgos.
- Comunicación con stakeholders: proporcionar un resumen claro y conciso del perfil de riesgo y el rendimiento de la organización.
- Seguimiento y mejora: seguir los cambios en los niveles de riesgo a lo largo del tiempo e identificar áreas de mejora.
Con la introducción de este sistema mejorado de scoring de prestatarios, Maclear sigue ofreciendo un enfoque transparente, estructurado y basado en datos para la seguridad de la plataforma. Su confianza es siempre nuestra máxima prioridad.
¿Listo para empezar a invertir?
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